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国家发展改革委办公厅关于企业债券融资支持棚户区改造有
关问题的通知
【法规类别】债券城市规划与开发建设
【发文字号】发改办财金[2013]2050号
【发布部门】国家发展和改革委员会(含原国家发展计划委员会、原国家计划委员会) 【发布日期】2013.08.22
【实施日期】2013.08.22
【时效性】现行有效
【效力级别】XE0303
国家发展改革委办公厅关于企业债券融资支持棚户区改造有关问题的通知
（发改办财金[2013]2050号）
各省、自治区、直辖市及计划单列市、新疆生产建设兵团发展改革委：
为贯彻《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》（国发〔2013〕25号）有关精神，现就充分发挥企业债券融资对棚户区改造的支持作用，引导更多社会资金参与棚户区改造有关问题通知如下：
一、凡是承担棚户区改造项目建设任务的企业，均可申请发行企业债券用于棚户区改造项目建设。
鼓励民营企业根据保障性安居工程任务安排，通过直接投资、参股、委托代建（BT）等多种方式参与棚户区改造项目建设，并申请发行企业债券。
二、棚户区改造项
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法律家
中国银行间市场交易商协会关于发布《棚户区改造项目贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》的公告
为规范信贷资产支持证券信息披露行为，维护投资者合法权益，促进信贷资产证券化业务规范化、常态化，推动债券市场规范健康发展，更好地支持实体经济发展，根据《中国人民银行关于信贷资产支持证券发行管理有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2015〕第7号）及相关法律法规，中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《棚户区改造项目贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》，经交易商协会第三届债券市场专业委员会第五次会议审议通过，并经人民银行同意，现予发布施行。
附件：棚户区改造项目贷款资产支持证券信息披露指引（试行）（略）
中国银行间市场交易商协会
2015年8月3日来源: /fg/detail2007865.html。
一、融资模式分类目前，我国棚户区改造项目融资主要有商业银行贷款、开发性金融、公积金贷款、债券、股权、资产支持证券、信托计划、资产管理计划以与PPP等模式。
按照融资方式与特点，可分为四大模式：〔一〕贷款融资模式包括开发性金融、商业银行贷款和公积金贷款模式。
这类模式是通过向不同金融机构或者主体申请贷款融资获得棚户区项目资金。
商业银行贷款融资模式是指棚户区项目承建企业或项目公司通过向商业银行贷款的方式融资模式。
由于棚户区改造项目贷款数额大和周期长等特点，商业银行发放的棚户区改造项目贷款在承贷主体X围、贷款品种、自有资金比例、担保方式、贷款期限、合法手续认定方面与一般商业性贷款有所不同。
商业银行贷款模式的运作包括四个主要环节：〔1〕项目公司或者承建企业向商业银行申请贷款。
〔2〕商业银行对项目和企业进展审查评估，如该项目是否四证齐全、抵押物是否充足、企业资质是否满足贷款条件、项目是否满足国家政策等。
〔3〕商业银行决定贷款后与项目公司或承建企业签订贷款合同，确定贷款利率、期限、还款计划、抵押方式并向商业银行以发放贷款形式向企业融资。
〔4〕承建企业将资金用于棚户区开发，按照贷款合同约定的还款方式〔分期还款或者一次性还本付息〕还本付息。
商业银行贷款模式的优势在于融资环节较少、程序简单；对融资企业和项目公司资质要求比发行债券低。
其劣势是融资本钱较高、对项目资本金要求严格、要求棚改自身商业价值高。
住房公积金贷款模式是扩大棚户区改造资金来源和提高公积金资金使用效率的融资模式。
2010年8月，国家公布第一批利用住房公积金贷款支持保障性住房建设的试点城市和试点项目，其中包括、某某等28个城市，133个保障房项目，贷款额度约500亿元。
其中，棚户区改造项目15个，贷款金额54.8亿元。
金额较大的有乌鲁木齐5个棚户区项目合计公积金贷款25亿元、某某中大南片区棚户区项目公积金贷款10亿元，某某危改项目13亿元和某某棚户区项目公积金贷款6亿元。
棚改项目融资方案1. 引言棚改项目是指对农村城镇危旧房屋进行整治或改建的项目。
由于棚改项目需要大量资金投入，所以融资是其关键环节之一。
本文将介绍棚改项目融资方案，包括融资方式、融资渠道和融资流程等内容。
2. 融资方式棚改项目的融资方式主要包括债务融资和股权融资两种。
2.1 债务融资债务融资是指通过借款等方式获得资金。
棚改项目可以通过发行债券、贷款、融资租赁等方式进行债务融资。
债务融资的优点是可以快速获取资金，但是需要承担利息和偿还压力。
2.2 股权融资股权融资是指通过出售股权来融资。
棚改项目可以通过发行股票、引入战略投资者等方式进行股权融资。
股权融资的优点是可以减轻项目方的财务压力，但是需要承担股权稀释的风险。
3. 融资渠道棚改项目的融资渠道主要包括政府融资、银行融资和资本市场融资三种。
3.1 政府融资政府融资是指通过政府提供的资金支持来融资。
棚改项目可以通过申请政府专项资金、争取政府担保等方式获得政府融资支持。
政府融资的优点是可以获得较低的利率和较长的还款期限，但需要满足政府的融资条件和审批程序。
3.2 银行融资银行融资是指通过银行提供的贷款来融资。
棚改项目可以通过向商业银行申请贷款来获得银行融资支持。
银行融资的优点是可以获得较低的利率和较灵活的融资期限，但需要满足银行的融资条件和审批程序。
3.3 资本市场融资资本市场融资是指通过发行股票、债券等证券来融资。
棚改项目可以通过发行公司债、股票上市等方式获得资本市场融资支持。
资本市场融资的优点是可以获得较大规模的资金，但需要满足证券市场的监管要求和审批程序。
4. 融资流程棚改项目的融资流程主要包括项目策划、融资申请、融资评估和融资实施等环节。
4.1 项目策划项目策划是指对棚改项目进行规划和设计。
在项目策划阶段，需要明确项目的规模、投资额、融资方式等要素，并制定融资计划。
4.2 融资申请融资申请是指向融资机构提交融资申请材料，并进行初步评估和审批。
在融资申请阶段，需要向融资机构提供项目的背景资料、财务和风险分析等信息。
2021年证券从业资格《金融市场基础知识》模拟试题及答案（卷十一）[单选题]作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的()项目。
A资产类B负债类C权益类D综合类参考答案：B[单选题]期限较长的债券的票面利率定得高的原因是()。
A流动性差，风险性大B流动性差，风险性小C流动性强，风险性大D流动性强，风险性小参考答案：A[单选题]下列不属于证券公司以净资本为核心的风险监控指标体系与风险监管制度特点的是()。
A建立了流动负债与净资本水平的动态挂钩机制B建立了公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制C建立了公司业务规模与风险资本动态挂钩机制D建立了风险资本准备与净资本水平动态挂钩机制参考答案：A[单选题]由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的证券为( )。
A资产支持证券B商业银行次级债C财务公司债券D中央银行票据参考答案：A[单选题]证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式，属于证券的( )。
A代销方式B承销方式C包销方式D直销方式参考答案：A[单选题]可转换债券的双重选择权是指()。
I 投资者可自行选择是否修正转股价II 转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权III 转债发行人可自行选择是否修正利率IV 投资者可自行选择是否转股AII、IVBIII、IVCI、II、IIIDII、III、Ⅳ参考答案：A[单选题]下列选项中，属于银行间债券市场特征的是( )。
A交易结算风险由交易双方自行承担B参与者有证券公司、基金管理公司、保险公司、企业个人投资者C具有股票投资者投资组合和融资便利的功能D由交易所提供结算担保和承担交易结算风险参考答案：A[单选题]以下不属于国务院金融稳定发展委员会重点关注的问题的是()。
A影子银行B互联网金融C反洗钱资金监测D资产管理行业参考答案：C[单选题]基金的募集一般要经过一定的步骤,其中主要包括() Ⅰ、注册Ⅱ、申请Ⅲ、基金合同生效Ⅳ、发售AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣBⅠ、Ⅱ、ⅢCⅡ、ⅣDⅠ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：A1.根据导致市场风险因素的不同，市场风险不包括()。
陇南市人民政府办公室关于印发陇南市棚户区改造国家开发银行贷款项目监管及贷款资金管理办法的通知文章属性•【制定机关】陇南市人民政府办公室•【公布日期】2015.06.26•【字号】陇政办发〔2015〕92号•【施行日期】2015.06.26•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文陇南市人民政府办公室关于印发陇南市棚户区改造国家开发银行贷款项目监管及贷款资金管理办法的通知陇政办发〔2015〕92号各县区人民政府，市政府有关部门，省驻陇南有关单位：《陇南市棚户区改造国家开发银行贷款项目监督及贷款资金管理办法》已经市政府同意，现予印发，请遵照执行。
陇南市人民政府办公室2015年6月26日陇南市棚户区改造国家开发银行贷款项目监管及贷款资金管理办法第一章总则第一条为了加强陇南市棚户区改造国家开发银行甘肃省分行（以下简称“省开行”）贷款项目监管及贷款资金管理，建立健全科学、高效的贷款项目决策和组织实施程序，确保贷款项目有序推进和贷款资金专款专用，充分发挥贷款资金使用效益，根据《国务院关于加快棚户区改造工作的意见》（国发〔2013〕25号）、《甘肃省利用国家开发银行贷款开展棚户区改造实施办法》（甘政办发〔2014〕111号）、《甘肃省棚户区改造国家开发银行贷款项目管理办法》（甘建保〔2014〕253号）和《甘肃省棚户区改造国家开发银行贷款资金管理办法》（甘财综〔2014〕39号），制定本办法。
第二条棚户区改造项目贷款资金管理坚持“政府主导、市级统贷、分项实施、统一还款”的原则。
第三条本办法中的棚户区改造贷款项目是指全市纳入国家2015-2017年棚户区改造计划，由各县区政府主导和陇南市龙江城乡发展有限责任公司（以下简称“市龙江公司”）、各县区城投公司作为项目法人。
利用省开行贷款组织实施的棚户区改造及符合政策要求的扩展项目和相应的城市设施建设项目。
第四条本办法中所称的贷款资金，是指市政府授权，由市龙江公司作为全市棚户区改造项目的统一借款主体，负责向省开行申请棚户区改造项目贷款资金，包括用于项目资本金的软贷款和中长期贷款。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析25一、单选题(共60题)1.资产证券化的参与主体有（）。
①发起人②特殊目的机构（SPV）③信用增级机构④信用评级机构⑤承销商⑥服务商⑦受托人A：①②③④⑦B：①②③④⑥⑦C：①②④⑦D：①②③④⑤⑥⑦【答案】：D【解析】：考查资产证券化的参与主体。
2.证券账户不能用于记载（）。
A：投资者所持证券的种类B：投资者所持证券的数量C：投资者所持证券的变动情况D：投资者用于买卖证券的货币金额【答案】：D【解析】：资金账户用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
3.在委托受理环节，如果客户采用自动委托方式，下列说法错误的是（）.A：当客户输入相关的账号和正确的密码后，即视同确认了身份B：客户的证券买卖申报数量和价格必须符合证券交易所的交易规则C：需要证券经纪商人工检验客户的证券买卖申报价格信息D：证券经纪商的电脑系统自动检验客户的证券买卖申报数量信息【答案】：C【解析】：不需要证券经纪商人工检验客户的证券买卖申报价格信息，电脑系统可自动检验。
4.投资者在办理开放式基金赎回时，一般需要缴纳赎回费，（）除外。
①股票基金②债券基金③货币基金④中国证监会规定的其他品种A：①②B：②④C：①③D：③④【答案】：D【解析】：考查开放式基金赎回费用的缴纳。
5.公司因业务发展需要增加资本额而发行新股，会使公司的股票价格（）A：上涨B：下跌C：不变D：可能上涨，可能下跌【答案】：D【解析】：考查公司增资减资对股票价格的影响。
公司因业务发展需要增加资本额而发行新股，对不同公司的影响不尽相同。
在没有产生相应效益前，增资可能使每股净资产下降，进而可能促使股价下跌。
但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资会增加公司经营实力，给股东带来更多回报，使得股价上涨。
6.根据私募基金的分类，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权等产品的私募基金是（）。
龙源期刊网
财政部、住建部联合发文：试点地方政府棚户区改造专项债
作者：
来源：《中国房地产·学术版》2018年第04期
据2018年4月8日央广网：日前，财政部、住房和城乡建设部联合发布《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》（以下简称《办法》），确定试点发行地方政府棚户区改造专项债券。
棚户区改造是为了更好地解决群众住房问题。
今年政府工作报告中提出，启动新的三年棚改攻坚计划，2018年开工580万套。
据统计，2017年全国各类棚户区改造开工609万套，完成投资1.84万亿元。
此次，为规范棚户区改造融资行为，坚决遏制地方政府隐性债务增量，财政部、住建部发文明确，有序推进试点发行地方政府棚户区改造专项债券工作。
对此，交通银行首席经济学家连平认为，有了棚改专项债券能较好地保障棚户区改造资金供给，也使得地方政府在棚户区改造的时候资金运用的来源都比较清晰，募集多少、怎么募集、利率水平等等都会比较清晰，也有助于地方政府不断地改善其债务管理，使得其债务状况更加清晰，有助于更好地控制住那些隐性债务的发展。
所谓专项债就是专款专用。
《办法》明确，债券资金要由财政部门纳入政府性基金预算管理，并由本级的棚改主管部门专项用于棚户区改造，不得用于经常性支出。
此外，试点地区的棚改项目，应当有稳定的预期偿债资金来源。
《办法》规定，地方各级政府及其部门，不得通过发行地方政府债券以外的任何方式举借债务。
2021年金融市场基础知识单选题与答案解析59一、单选题(共60题)1.下列自然人和法人中，（）可以在转融通交易中借入证券。
A：资深股民王某B：国有石油企业甲公司C：证券金融公司财务总监张某D：小型证券公司丙公司【答案】：D【解析】：转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司。
2.货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在（）年以内。
A：1B：2C：3D：5【答案】：A【解析】：考查货币市场基金的期限，一般1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。
3.上市公司募集资金使用中不符合规定的是（）。
A：前次募集资金使用情况需要进行披露B：金融类企业可以用募集的资金购买可供出售金融资产C：互联网企业可以将募集的资金借给供应商D：募集的资金用途应当符合国家产业政策的规定【答案】：C【解析】：上市公司募集资金使用应当符合下列规定：前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致；本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定；除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人产生同业竞争或者影响公司生产经营的独立性。
4.下面关于中央银行表述错误的是（）。
A：中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构B：中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票；中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券C：在美国，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，股东享有决定中央银行政策的权利D：中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，对冲金融体系中过多的流动性【答案】：C【解析】：在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金。
棚户区改造专项债券发行流程1.引言1.1 概述概述部分的内容应该是对棚户区改造专项债券发行流程的整体介绍和概括。
可以从以下几个方面来展开叙述：首先，可以简要介绍棚户区改造专项债券的背景和意义。
棚户区是指城市中存有各种危险、不宜居住的住房，并存在严重的基础设施问题和环境污染等诸多困难。
改造棚户区是中国城市化进程中的重要任务之一，涉及房屋拆迁、土地整理、基础设施建设等多个方面的工作。
由于改造资金需求庞大，政府引入专项债券发行机制，为棚户区改造提供了重要的资金支持。
接下来，可以对棚户区改造专项债券发行的基本流程进行概述。
首先是市政府及相关部门确定改造计划和需求，并评估需要的资金规模。
然后，招标选取承销商和评级机构，进行专业评级和风险控制。
接着，编制债券发行方案，并由市政府批准发行。
之后，承销商进行销售推广，向投资者募集资金。
最后，发行成功后，市政府按照债券协议使用资金进行棚户区改造工作，并按期偿还债券本息。
通过对棚户区改造专项债券发行流程的概述，读者可以初步了解债券发行的背景和意义，以及相关的基本流程。
接下来的文章将深入探讨棚户区改造专项债券发行的背景和意义，并详细介绍其基本流程，以及对未来棚户区改造的效果、影响和建议。
1.2 文章结构文章结构的设计主要是为了给读者提供一个清晰的阅读框架，使他们能够更好地理解和掌握本文的主要内容和逻辑。
本文的结构主要分为引言、正文和结论三个部分。
引言部分将介绍文章的背景和意义，概述本文的主要内容，并明确文章的目的。
通过引言，读者可以对本文所要讲述的内容有一个初步的了解，为后续的阅读打下基础。
正文部分是全文的核心，具体阐述了棚户区改造专项债券发行的背景、意义以及其基本流程。
在2.1节中，将详细介绍棚户区改造专项债券发行所面临的背景问题以及其在改善棚户区住房条件、促进城市更新等方面的重要意义。
在2.2节中，将系统性地阐述棚户区改造专项债券发行的基本流程，包括政府的主导作用、发行主体的选择、发行程序和规划、债券销售和发售方式等。
附件:棚户区改造项目贷款资产支持证券信息披露指引（试行）第一章 总 则第一条【制定依据】为规范棚户区改造项目贷款（以下简称“棚改贷款”）资产支持证券信息披露行为，维护投资者合法权益，促进信贷资产证券化市场规范健康发展，根据《中国人民银行关于信贷资产支持证券发行管理有关事宜的公告》（中国人民银行公告〔2015〕第7号）等有关规定和自律规范，制定本指引。
第二条【产品定义】本指引所称棚改贷款资产支持证券，是指在中国境内，银行业金融机构作为发起机构，将棚改贷款信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该棚改贷款所产生的现金支付资产支持证券收益的证券化融资工具。
棚改贷款是指对纳入国家计划的棚户区改造项目发放的用于棚改征地拆迁、安置住房筹集和配套基础设施建设等方面的贷款。
棚改贷款应当符合法律法规规定，权属明确，能够产生可预期的现金流。
以注册方式发行的棚改贷款资产支持证券的信息披露适用本指引，以其他方式发行的棚改贷款资产支持证券的信息披露参照本指引执行。
第三条【自律管理】中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）对棚改贷款资产支持证券信息披露等工作开展自律管理。
第四条【信息披露责任】受托机构和发起机构应切实履行信息披露职责，保证信息披露真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并承担主体责任。
发起机构和接受受托机构委托为证券化提供服务的机构应按照信托合同和服务合同等相关约定，及时向受托机构提供相关报告，并保证所提供信息真实、准确、完整。
本指引所称的为证券化提供服务的机构包括但不限于承销机构、贷款服务机构、资金保管机构、信用评级机构、律师事务所、会计师事务所、信用增进机构等。
第五条【中介机构尽职履责】承销机构、信用评级机构、律师事务所、会计师事务所及其他为证券化提供服务的机构应按合同约定切实履行尽职调查责任，依法披露信息，对所出具的专业报告和专业意见负责。
第六条【投资者风险自担】投资者应对披露的信息进行独立分析，独立判断棚改贷款资产支持证券投资价值，自行承担投资风险。
第七条【信息披露内容】受托机构、发起机构及为证券化提供服务的机构应根据本指引及相关表格体系要求，在注册环节、发行环节及存续期充分披露棚改贷款资产支持证券相关信息。
第八条【信息披露渠道】受托机构、发起机构及为证券化提供服务的机构应通过交易商协会信息披露服务系统、中国货币网、中国债券信息网、与交易商协会信息披露服务系统直连模板化披露的北京金融资产交易所官方网站及交易商协会认可的其他方式进行棚改贷款资产支持证券相关信息披露。
信息披露相关服务平台应及时以书面形式将违反信息披露规定的行为向中国人民银行报告、同时告知交易商协会，并向市场公告。
信息披露相关服务平台应严格按照银行间市场法律法规及交易商协会相关自律规范文件要求，规范开展信息披露工作，不断完善信息披露基础设施，提高技术支持、信息披露服务和信息安全管理水平。
第九条【信息保密义务】受托机构、发起机构及为证券化提供服务的机构、全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司、北京金融资产交易所及其他相关知情人在信息披露前不得泄露拟披露的信息。
第十条【信息披露豁免】因涉及国家机密、技术性困难或其他客观原因确实无法披露相关信息的，相关信息披露义务人应对无法披露信息的情况及原因进行说明，向投资者披露情况说明书并向中国人民银行报告，同时告知交易商协会。
第二章 注册环节信息披露第十一条 【注册文件】受托机构、发起机构应在棚改贷款资产支持证券接受注册后十个工作日内，披露注册申请报告等文件。
注册申请报告包括但不限于以下内容：（一）棚改贷款资产支持证券名称、资产类型、注册额度、分期发行安排等基本信息；（二）发行方式可选择招标或簿记建档;拟采用簿记建档发行的，应说明采用簿记建档发行的必要性，定价、配售的具体原则和方式，以及防范操作风险和不正当利益输送的措施；（三）风险提示及风险披露；（四）受托机构、发起机构及其他为证券化提供服务的机构信息，发起机构证券化的信贷资产发放程序、审核标准、担保形式、管理办法、过往表现、违约贷款处置程序及方法等，贷款服务机构管理证券化信贷资产的方法、标准；（五）交易结构及各当事方的主要权利与义务等信息；（六）棚改贷款入池筛选标准；（七）发行及存续期的信息披露安排。
第十二条【风险提示】受托机构应在注册申请报告显著位置提示投资者：投资者购买本期棚改贷款资产支持证券，应当认真阅读本文件及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。
主管部门对本期证券发行的注册，并不表明对本期证券的投资价值作出了任何评价,也不表明对本期证券的投资风险作出了任何判断。
第十三条【风险披露】受托机构应在注册申请报告中充分披露棚改贷款资产支持证券可能存在的投资风险，包括但不限于早偿风险、信用风险、流动性风险、法律风险等。
第十四条【信息披露精简原则】在注册环节已披露的信息，如受托机构、发起机构及其他为证券化提供服务的机构信息、交易结构信息等，在发行环节及存续期内可免于披露，鼓励在注册环节披露更多信息。
若注册环节已披露的前述信息发生变化、需要变更的，应在发行时披露变更后的信息，并向中国人民银行报告，同时告知交易商协会。
第十五条【投资者保护机制】受托机构应在注册申请报告或发行说明书中披露各档投资者保护机制，包括但不限于： （一）各档证券的支付顺序变化（如类似加速清偿事件以及违约事件触发后的支付顺序）；（二）基础资产现金流恶化或其它可能影响投资者利益等情况的应对措施；（三）优先档证券发生违约后的债权及权益保障及清偿安排；（四）发生基础资产权属争议时的解决机制；（五）持有人大会的召开条件、议事程序等安排；（六）其他投资者保护措施或相关安排。
第三章 发行环节信息披露第十六条【发行文件】受托机构和发起机构应至少于发行日前五个工作日，披露信托公告、发行说明书、评级报告、募集办法和承销团成员名单等文件。
发行说明书包括但不限于以下内容：（一）本次发行棚改贷款资产支持证券名称、受托机构、发起机构以及其他为证券化提供服务的机构名称、分档情况等发行基本信息；（二）风险提示及风险披露；（三）交易结构信息；（四）棚改贷款入池资产总体特征；（五）棚改贷款入池资产分布信息；（六）证券基础信息；（七）其他为证券化提供服务的机构的专业意见；（八）跟踪评级及后续信息披露安排。
第十七条【风险提示】受托机构应在发行说明书显著位置提示投资者:投资者购买本期棚改贷款资产支持证券，应当认真阅读本文件及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。
主管部门对本期证券发行的备案，并不表明对本期证券的投资价值作出了任何评价,也不表明对本期证券的投资风险作出了任何判断。
受托机构需在发行说明书显著位置提示投资者：本期棚改贷款资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额，不是发起机构、特定目的信托受托机构或任何其他机构的负债，投资机构的追索权仅限于信托财产。
第十八条【风险披露】受托机构应在发行说明书中充分披露本次发行棚改贷款资产支持证券的投资风险，包括但不限于信用风险、交易结构风险、集中度风险、流动性风险、利率风险、操作风险、法律风险、交易对手方的违约风险和发生重大不利变化风险等。
第十九条【交易结构】受托机构应在发行说明书中披露本期发行棚改贷款资产支持证券的交易结构信息，包括但不限于本期发行交易结构示意图、受托机构、发起机构以及其他为证券化提供服务的机构简介、受托机构、发起机构以及其他为证券化提供服务的机构权利与义务、本次发行现金流分配机制、本期发行信用增进措施、资产支持证券持有人大会的组织形式与权利等。
第二十条【基础资产总体信息】受托机构应在发行说明书中披露本次发行棚改贷款资产支持证券的基础资产总体信息，包括但不限于入池资产笔数与金额特征、入池资产期限特征、利率特征、抵（质）押物特征、借款人特征等。
受托机构应从棚改贷款资产支持证券基础资产特性出发，重点披露入池抵（质）押资产初始评估价值合计、加权平均初始贷款价值比等信息。
第二十一条【基础资产分布信息】受托机构应在发行说明书中披露本期发行棚改贷款资产支持证券的入池棚改贷款资产分布信息，包括但不限于贷款分布、借款人分布、抵（质）押物分布。
受托机构应从棚改贷款资产支持证券基础资产特性出发，重点披露入池资产的抵（质）押资产初始贷款价值比分布等信息。
第二十二条【发行结果信息披露】受托机构应在每期棚改贷款资产支持证券发行结束的当日或次一工作日公布资产支持证券发行情况。
第二十三条【发行环节信息披露查阅途径】受托机构需在发行说明书显著位置载明投资者在棚改贷款资产支持证券发行期间和存续期内查阅基础资产池具体信息的途径和方法。
第四章 存续期定期信息披露第二十四条【定期披露】在棚改贷款资产支持证券存续期内，受托机构应依据贷款服务机构和资金保管机构提供的贷款服务报告和资金保管报告，按照本指引及相关表格体系的要求，在每期资产支持证券本息兑付日的三个工作日前披露受托机构报告；每年4月30日前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师审计的上年度受托机构报告。
对于信托设立不足二个月的，受托机构可以不编制年度受托机构报告。
第二十五条【受托机构报告】受托机构报告应当包括但不限于以下内容：（一）受托机构和证券化服务机构的名称、地址；（二）资产支持证券基本信息；（三）各档次证券的本息兑付及税费支付情况；（四）本期资产池表现情况，包括资产池整体表现、累计违约率、现金流归集表、资产池现金流入情况等；（五）基础资产存续期总体信息，包括入池资产笔数与金额特征、期限特征、利率特征等；（六）内外部信用增进情况说明；（七）资产池中进入法律诉讼程序的棚改贷款情况，法律诉讼程序进展等。
第二十六条【跟踪评级】受托机构应与信用评级机构就棚改贷款资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定,并应于资产支持证券存续期内每年的7月31日前向投资者披露上年度的跟踪评级报告。
第五章 存续期重大事件信息披露第二十七条【重大事件信息披露】在发生可能对棚改贷款资产支持证券投资价值有实质性影响的临时性重大事件时，受托机构应在事发后三个工作日内披露相关信息，并向交易商协会报告。
前款所称重大事件包括但不限于以下事项:（一）发生或预期将发生受托机构不能按时兑付棚改贷款资产支持证券本息等影响投资者利益的事项；（二）受托机构和证券化服务机构发生影响棚改贷款资产支持证券投资价值的违法、违规或违约事件；（三）棚改贷款资产支持证券受托机构及其他为证券化提供服务的机构发生变更；（四）棚改贷款资产支持证券的信用评级发生不利变化；（五）受托机构和其他为证券化提供服务的机构或者基础资产涉及法律纠纷，可能影响按时分配收益。
（六）受托机构、发起机构或其他为证券化提供服务的机构的经营情况发生重大变化，或者作出减资、合并、分立、解散、申请破产等决定，可能降低其从事证券化业务水平，对棚改贷款资产支持证券投资者利益造成严重不利影响的；（七）信托合同规定应公告的其他事项；（八）中国人民银行和中国银行业监督管理委员会等监管部门规定应公告的其他事项；（九）法律、行政法规规定应公告的其他事项。
