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资产证券化核算习题（含）答案一、单项选择题1. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。
A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断答案：A2. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定答案：B3. 如果银行既没有完全转移也没有完全保留几乎所有重大风险和报酬，则银行在资产证券化中的会计处理结果可能是（）。
A. 继续涉入B. 完全不终止确认C. 终止确认D. 无法判断答案：A4. 信贷资产证券化业务中，发起人在两次支付间隔期内将所收到的现金流量进行股票投资，是否满足过手测试？（）A. 是B. 否C. 视最终回报率而定D. 不能确定答案：B二、多项选择题1. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。
A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬您的答案：C,A,B2. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。
A. 合并特殊目的信托B. 应用过手测试C. 针对向投资者出售的部分债券，执行风险和报酬收益测试D. 不应用过手测试答案：C,D3. 下列关于风险报酬转移测试的叙述中正确的有（）。
A. 风险和报酬考察的是现金流变动的相对值而不是绝对值B. 销售所有或者部分次级档会增加现金流变动的转移C. 风险越低越好D. 发行人的报酬应考虑在内答案：D,A,B4. 下列哪些因素是过手测试的判断条件（）。
A. 从资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方B. 不能出售该金融资产或作为抵押物C. 有义务将收取的现金流量及时支付给最终收款方D. 发起人不得收取过过高的报酬答案：A,C,B4. 发起机构采取5%垂直风险自留的情况下，会计处理的考量包括（）。
资产证券化进行时——银行开展信贷资产证券化的具体问题解答By King & Wood Mallesons on September 29, 2013Posted in Securities作者：张东成李实金杜律师事务所证券发行和上市组2013年8月28日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，指出“要在实行总量控制的前提下，扩大信贷资产证券化试点规模。
优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易，在加快银行资金周转的同时，为投资者提供更多选择” 。
随着信贷资产证券化常态化工作的稳步推进，作为银行重要资管手段、代表未来发展方向的信贷资产证券化正受到银行、证券公司、基金子公司、信托机构等各方越来越多的关注，那么，银行该如何开展信贷资产证券化的相关工作，在此过程中需要关注的具体法律问题又有哪些？本文以问答的形式针对银行信贷资产证券化业务过程中可能遇到的具体问题作出简要说明。
问：什么是“信贷资产证券化”？银行、金融机构开展信贷资产证券化的意义何在？答：信贷资产证券化作为舶来品，最早源于美国的金融创新，所谓信贷资产证券化，作为一种结构性融资手段，是指发起人，一般为银行，将缺乏流动性，但具有可预测现金收入属性的基础资产，即信贷资产，出售或者信托给特定的受托人，创立一种以该信贷资产产生的现金流为支持的一种金融工具或权利凭证，即资产支持证券。
信贷资产证券化对银行的意义主要包括以下几个方面：一、调整资产与负债期限结构，增加融资渠道。
存款是银行主要的资金来源, 而其中活期、中短期存款较多, 银行的负债期限较短, 证券化可以为银行带来长期、稳定的资金来源，拓宽银行的融资渠道。
帮助银行从负债管理战略向负债管理战略与资产管理战略并重转变。
二、转移风险银行的债权可能集中在某一些行业, 通过资产证券化出售贷款可以使银行减少集中在该行业的风险, 达到风险分散化, 进行风险管理的目的。
三、提高资本充足率不同于增发股份等“分子策略”, 资产证券化是“分母策略”, 将部分信贷资产真实出售, 把证券化资产转移到表外, 通过减少信贷资产存量释放相应的资本, 从而提高资本充足率。
资产证券化业务知识问答1. 什么是资产证券化？资产证券化是指将一些具有现金流量特征的资产（如贷款、债券、房地产租金等）通过特殊目的公司（SPV）转化为可交易的证券产品，以便投资者购买。
通过资产证券化，原始资产的现金流可以被分割成不同的证券产品，从而满足不同投资者的需求。
2. 资产证券化的目的是什么？资产证券化的主要目的是提高资金利用效率和风险分散，促进资本市场的发展。
通过将资产转化为证券产品，可以吸引更多的投资者参与，提高市场流动性，降低融资成本，同时也可以将风险分散到不同的投资者。
3. 资产证券化的主要参与方有哪些？资产证券化涉及的主要参与方包括：原始资产持有人（如银行、金融机构）、特殊目的公司（SPV）、承销商、评级机构、投资者等。
4. 资产证券化的基本流程是什么？资产证券化的基本流程包括：选择资产池、设立特殊目的公司、将资产转让给特殊目的公司、特殊目的公司发行证券产品、证券产品上市交易。
5. 资产证券化有哪些优点？资产证券化的优点包括：提高资金利用效率、降低融资成本、实现风险分散、增加市场流动性、满足投资者多样化需求等。
6. 资产证券化的风险有哪些？资产证券化的风险包括：市场风险（如市场波动导致证券价格下跌）、信用风险（如债务人违约）、流动性风险（如市场出现流动性紧张导致无法及时卖出证券）、操作风险（如特殊目的公司管理不善导致资产损失）等。
7. 资产证券化的主要类型有哪些？资产证券化的主要类型包括：抵押贷款证券化、债券证券化、租赁证券化、收入证券化等。
8. 资产证券化的市场发展情况如何？资产证券化市场在全球范围内发展迅速。
目前，美国是全球最大的资产证券化市场，欧洲和亚洲也有不少发展中的资产证券化市场。
在中国，资产证券化市场也在不断发展壮大。
9. 资产证券化对经济发展的影响是什么？资产证券化可以提高金融市场的效率和稳定性，促进经济的发展。
通过降低融资成本、提高流动性等方式，资产证券化可以支持企业的融资需求，推动经济增长。
信贷资产证券化业务百度答案
信贷资产证券化是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款
信贷资产证券化
等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
从广义上来讲，信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡帐款、企业贷款等信贷资产的证券化；而开行所讲的信贷资产证券化，是一个狭义的概念，即针对企业贷款的证券化。
银行的信贷资产是具有一定数额的价值并具有生息特性的货币资产，因此也具备了转化为证券化金融工具的可能性。
在银行的实际业务活动中，常常有存款期限短而贷款期限长或资产业务扩张需求快于负债业务提供的可能性等种种情况，这样就产生了银行的流动性安排和资产负债管理等新业务需求。
从20世纪70年代后期开始，发达市场国家特别是美国出现了一种信贷资产证券化趋势，其一般做法是：银行（亦称原始权益人）把一组欲转换成流动性的资产直接或间接地组成资产集合（亦称资产池），然后进行标准化（即拆细）、证券化向市场出售。
从全球情况看，信贷资产证券化目前有代表性的模式大致有三种：一是美国模式，也称表外业务模式，二是欧洲模式，亦称表内业务模式，三是澳大利亚模式也称准表外模式。
这三种模式的主要区别是已证券化资产是否脱离原始权益人的资产负债表，资产证券化活动是直接操作还是通过一定的载体或中介进行。
我国信贷资产证券化的问题及对策探讨论文从广义上来讲，信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等信贷资产的证券化;而开行所讲的信贷资产证券化，是一个狭义的概念，即针对企业贷款的证券化。
以下是店铺今天为大家精心准备的：我国信贷资产证券化的问题及对策探讨相关论文。
内容仅供参考，欢迎阅读!我国信贷资产证券化的问题及对策探讨全文如下：信贷资产证券化从本质上讲是一种金融工具，它具有提高银行资本充足率、盘活信贷存量、分散信贷风险、推动金融市场发展等十分重要的作用，是我国金融市场发展到现阶段的必然产物。
当前信贷资产证券化发展势头如此迅猛，我国应在大力发展资产证券化的同时，吸取美国次贷危机的教训，对信贷资产证券化发展过程中存在的问题进行总结分析，建立宏观监管政策，做好风险防控工作。
1、我国信贷资产证券化存在的问题1.1法律体系不完善资产证券化是金融工具的创新，其交易过程涉及多个参与主体，存在的风险比一般金融工具更大，需要更加完善的监管政策来进行指导规范。
而自我国设立资产证券化试点以来，指导我国信贷资产证券化的多是办法、规定、通知等部门规章和规范性的文件，虽然也颁布了部分法律法规，但仍没有建立起规范信贷资产证券化的运行和流程的完善的法律体系，不利于信贷资产证券化道路的健康发展。
1.2基础资产较为单一2013年，我国发行的信贷资产支持证券的基础资产主要包括公司信贷资产、个人汽车抵押贷款、个人住房抵押贷款、个人消费贷款4类，发行金额占比分别为74.87%,13.18%,7.05%和4.900Ic，公司信贷资产的规模占据绝对优势，而且多为大企业贷款，中小企业贷款规模仅占比0.68%, 2014年我国资产证券化飞速发展，在产品种类上进行了创新，出现了租赁资产支持证券等新产品，但是公司信贷资产支持证券的发行金额占比仍高达90.42%，基础资产较为单一，限制了资产证券化的发展速度。
信贷资产证券化业务介绍100分一、单项选择题1. 后危机时代，欧美市场加强了对资产证券化的监管，巴塞尔委员会颁布了（a）。
A. 巴塞尔资本协议ⅢB. 管理规则AB（修订案）C. 资本金要求指令（修订案）D. 安全港规则2. 国内资产证券化市场分为企业资产证券化与信贷资产证券化，其中企业资产证券化主要是受（c）监管。
A. 中国证券登记结算有限责任公司B. 中国证券业协会C. 中国证券监督管理委员会D. 中国银行业监督管理委员会3. 发起人将缺乏流动性但是能在未来产生可预见的稳定现金流的资产或资产集合出售给特设目的机构，由其通过一定的结构安排，分离和重组资产的收益和风险并增强资产的信用，转化成由资产产生的现金流担保的可自由流通的证券，销售给金融市场上的投资者并据以融资的这一过程是（c ）。
A. 资产重组B. 资产变现C. 资产证券化D. 资产分离4. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，资产支持证券通过中国人民银行债券发行系统招标发行的，受托机构应不迟于计划招标日前的第（d ）个工作日，向中央结算公司提交所要求的书面文件。
A. 3B. 7C. 5D. 65. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，招标发行时间确定后，受托机构应不迟于招标日前的第三个工作日将招标公告送达（b）。
A. 中国证券业协会B. 中央结算公司C. 中国证券监督管理委员会D. 中国银行业监督管理委员会二、多项选择题6. 我国资产证券化重启的新特点有（acd）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 支持“有条件的、有限制的、有前提的”资产证券化B. 无条件、无限制的支持资产证券化C. 扩大试点银行范围D. 扩大试点资产的范围7. 按照《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的相关要求，资产支持证券交易结算方式包括（abcd）四种。
（本题有超过一个的正确选项）A. 券款对付B. 见券付款C. 见款付券D. 纯券过户8. 后危机时代，欧美市场资产证券化监管政策在约束监管套利方面采取了（abc ）等措施。
关于资产证券化业务知识51问！必须收藏！1、问：什么是资产证券化？答：资产证券化是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
2、问：国内资产证券化业务发展至今可以分为哪些阶段？答：国内资产证券化业务发展至今可以分为试点阶段、常态化发展阶段、备案制后快速发展阶段。
2005-2008年，是资产证券化业务试点阶段。
这个阶段围绕业务实操中遇到的各种问题，政策在不断进行丰富完善，市场处于培育期。
2005年，我国开始出现在证券交易所市场和银行间市场挂牌的资产证券化产品。
2011-2014年，是资产证券化业务常态化发展阶段。
在此阶段，扩大了开展资产证券化业务的业务主体以及基础资产范围，明确了SPV独立于原始权益人、管理人和投资人的法律地位，为资产证券化的快速发展奠定了基础。
2014年底至今，资产证券化业务实施备案制，进入快速发展阶段。
2014 年底，我国资产证券化业务监管完成了从过去的逐笔审批制向备案制的转变，通过完善制度、简化程序、加强信息披露和风险管理，促进市场良性快速发展。
3、问：资产支持专项计划涉及的主要法规及指引有哪些？答：资产支持专项计划（俗称“企业资产证券化”）涉及的法规及指引目前主要包括：（1）《公司法》《证券法》《证券投资基金法》等。
（2）证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等。
（3）中国证券投资基金业协会发布的《资产支持专项计划备案管理办法》《资产证券化业务基础资产负面清单指引》《资产证券化业务风险控制指引》《资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）》《资产支持证券认购协议与风险揭示书（适用个人投资者）》《资产支持证券认购协议与风险揭示书（适用机构投资者）》等。
信贷资产证券化关注的问题一、关于印花税政策问题l 信贷资产证券化的发起机构将实施资产证券化的信贷资产信托予受托机构指因承诺信托而负责管理信托项目财产并发售资产支持证券的机构，下同时，双方签订的信托合同暂不征收印花税。
l 受托机构委托贷款服务机构管理信贷资产时，双方签订的委托管理合同暂不征收印花税。
l 发起机构、受托机构在信贷资产证券化过程中，与资金保管机构、证券登记托管机构以及其他为证券化交易提供服务的机构签订的其他应税合同，暂免征收发起机构、受托机构应缴纳的印花税。
l 受托机构发售信贷资产支持证券以及投资者买卖信贷资产支持证券暂免征收印花税。
l 发起机构、受托机构因开展信贷资产证券化业务而专门设立的资金账簿暂免征收印花税。
二、关于营业税政策问题l 对受托机构从其受托管理的信贷资产信托项目中取得的贷款利息收入，应全额征收营业税。
l 在信贷资产证券化的过程中，贷款服务机构取得的服务费收入、受托机构取得的信托报酬、资金保管机构取得的报酬、证券登记托管机构取得的托管费、其他为证券化交易提供服务的机构取得的服务费收入等，均应按现行营业税的政策规定缴纳营业税。
三、关于所得税政策问题l 发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的损失可按企业所得税的政策规定扣除。
发起机构赎回或置换已转让的信贷资产，应按现行企业所得税有关转让、受让资产的政策规定处理。
l 发起机构与受托机构在信贷资产转让、赎回或置换过程中应当按照独立企业之间的业务往来支付价款和费用，末按照独立企业之间的业务往来支付价款和费用的，税务机关依照《税收征收管理法》的有关规定进行调整。
l 对信托项目收益在取得当年向资产支持证券的机构投资者以下简称机构投资者分配的部分，在信托环节暂不征收企业所得税;在取得当年未向机构投机者分配的部分，在信托环节由受托机构按企业所得税的政策规定申报缴纳企业所得税;对在信托环节已经完税的信托项目收益，再分配给机构投资者时，对机构投资者按现行有关取得税后收益的企业所得税政策规定处理。
资产证券化解析100分答案一、单项选择题1．资产证券化产品的投资者对风险偏好各不相同，如货币基金偏好（）的产品，而寿险则需要投资（）的产品来匹配负债端的现金流。
保险公司主要投资的（）的优先层级，而对冲基金则依托其投研和风控能力青睐（）的次级产品。
A．短久期，长久期，安全性有保障，风险高。
答案为A2.在交易的特殊目的实体需要合并或资产的转让不能形成销售（作为借款抵押）的情景下，资产证券化交易在法律形式上（），在会计上（）B．实现“真实销售”，不能实现“出表”答案为B3.从国际经验来看，由机构发行的住房抵押借款支持证券（Agency RMBs）面临的主要风险即为（）.C.提前偿还风险答案为C二、多项选择题4.信贷资产证券化品种可分为滚动类和静态摊销类，下列选项中（）属于滚动类资产证券化品种。
A．信用卡资产证券化B．ABCPC.CLOD.MBS/RMBS答案：B.A.C5.资产证券化成功的主要驱动力包含（）A．资产支持债券的融资成本低于公司信用债的融资成本B．证券化改良了发起人的报表，节约了经济资本C．发起方有较强的投资能力，可以高效使用募集资金，通过快速迭代改善交州质量，改善评级，降低成本D.资产具有稳定的现金流答案：A.B.C6. 证券化会计主要是回答（）的问题。
A．交易中的特殊目的实体（SPE）是否需要合并入表B.资产的转让是否在会计上形成销售C.特殊目的实体（SPR）是否双重征税D．资产证券化产品是否按照公允价值值计量答案A.B三、判断题7.美国的资产证券化的次级证券（通常是非投资级，评级在BBB 以下）通常由专业的机构投资者购买。
（）答案：正确8．设计次级债券的竞标机制有助于完善多层次资产证券化投资者的构成。
（）答案：正确9．国家可以利用税收规定来调节资产证券化融资成本，进而抑制或推动资产证券化发展。
（）答案：正确10.在海外的房地产市场上，REITs经常与私募地产基金(PE)如影相随。
（）答案：正确。
史上最全解读！影响银行体系资产出表的82号文：必读十问十答前言：2016年4月底银监会发布的《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》（银监办发[2016]82）引起广泛关注，笔者也在当天第一时间做了部分解读，并和同业有广泛交流，尤其关于私募ABS是否受到82号文约束需要区分存量还是增量，笔者特别纠正。
1、此次新规是否影响私募ABS?此次新规只针对在银登中心登记报备的信贷资产收益权转让业务，银行私募ABS出表本质上也非常类似；是否受到影响笔者认为需要区分存量私募ABS和增量私募ABS。
需要区分存量私募ABS和增量私募ABS，存量而言出表银行仍然需要以信贷资产收益权形式转给SPV，SPV基础上再形成信托受益权或资管份额。
所以存量信贷资产私募ABS受到82号文冲击。
多数存量信贷资产私募ABS为何不像银行间ABS那样直接基础资产债权卖断？参见问答2.增量私募ABS因为可以不前端债权转让问题，只有后端信托受益权或资管份额，从而相对容易绕开“信贷资产收益权”的字眼从而可以绕开82号文限制。
但未来监管层是否会通过其他窗口指导或解释性的文件通知衍生“信贷资产收益权”解释范围，仍然是不确定性的政策风险。
同样对平层增量信贷资产出表（不是结构化分层出表）也是如此，只要不涉及“信贷资产收益权”，目前而言也不受82号文限制。
银监会扩展银登中心登记范围，将私募ABS强制纳入登记范畴的可能性，笔者认为这也有利于市场的发展；但私募ABS的资本计提规则是按照《商业银行资本管理办法（试行）》附件9处理，即便纳入登记范围也很难适用82号文关于出表方资本仍然不出表的规定。
从监管角度，即便登记后，银监会主导的银登中心如何同证监会的基金业协会资管产品备案系统实现信息共享，同时和未来的信托全国统一登记平台数据对接，才能否穿透核查ABS劣后处理的核心环节，否则并不能解决实质性问题。
2、存量信贷资产私募ABS直接转让债权还是信贷资产收益权？对于银行间市场的信贷资产ABS（俗称“公募ABS”），资产转让银行都是基础资产直接转让给SPV形式，实现破产隔离。
信贷资产证券化业务十问十答
1、什么是信贷资产证券化？
广义上讲，信贷资产证券化是指以信贷资产作为基础资产的证券化，包括住房抵押贷款、汽车贷款、消费信贷、信用卡账款、企业贷款等信贷资产的证券化。
狭义上讲，就是指企业贷款的证券化。
2、金融机构为何要进行信贷资产证券化？
从资产管理的角度看，主要是为了盘活存量资产，降低银行非标占比；从资本管理的角度看，信贷资产证券化可以起到补充银行资本，提高资本充足率的作用。
3、我国信贷资产证券化发展经历了哪些阶段？
第一阶段：2005年4月20日，《信贷资产证券化试点管理办法》发布，信贷资产证券化试点正式启动。
同年12月，国开行和建行分别发行了我国首支信贷资产支持证券（CLO）和住房贷款支持证券（MBS）产品。
2007年试点额度扩大至600亿元，同时逐步将不良贷款、汽车抵押贷款、中小企业贷款能纳入基础资产范畴，放宽发起人条件，允许股份制银行、汽车金融公司、资产管理公司等准入并发起信贷资产证券化。
第二阶段：受美国次贷危机和国际金融危机影响，2008年底信贷资产证券化一度处于停滞状态。
第三阶段：2012年5月，经国务院同意，信贷资产证券化试点得以重启，随后国开行、工行等机构发行了我国第三批信贷资产支持证券。
发布《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，建立风险自留制度及双评级制度。
第四阶段：2013年8月，国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点规模，并引导优质信贷资产证券化产品在银行间和交易所跨市场发行。
2014年11月，银监会发布《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》（也称“1092号文”）将信贷资产证券化业务由“审批制”改为业务“备案制”，不再针对证券化产品发行进行逐笔审批，我国信贷资产证券化产品发行规模再次大幅上涨，信贷资产证券化进入常态化发展。
4、信贷资产证券化的对于金融机构有何意义？
一是可以调整信贷结构，盘活商业银行存量信贷资产。
二是能够降低商业银行资本消耗，提升商业银行服务实体经济能力。
三是通过证券化盘活存量信贷，可以提高资金使用效率，降低融资成本，提高中间业务收入。
四是丰富市场投资产品，满足投资者合理配置金融资产需求。
5、具备什么条件的信贷资产能够进行证券化？
（1）根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第三章第一节规定，拟证券化的信贷资产应当符合以下条件：（一）具有较高的同质性；（二）能够产生可预测的现
金流收入；（三）符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定。
（2）根据《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，信贷资产证券化入池基础资产的选择要兼顾收益性和导向性，既要有稳定可预期的未来现金流，又要注重加强与国家产业政策的密切配合。
鼓励金融机构选择符合条件的国家重大基础设施项目贷款、涉农贷款、中小企业贷款、经清理合规的地方政府融资平台公司贷款、节能减排贷款、战略性新兴产业贷款、文化创意产业贷款、保障性安居工程贷款、汽车贷款等多元化信贷资产作为基础资产开展信贷资产证券化，丰富信贷资产证券化基础资产种类。
2017年银行间市场中，占比最大的四类基础资产分别为住房抵押贷款（28.59%）、个人消费贷款（24.94%）、企业贷款（20.17%）和汽车抵押贷款（18.25%）。
2017年住房抵押贷款这一基础资产类型，取代2016年企业贷款，成为发行量最大的基础资产类型。
此外，在资产转让方面，发起机构应在全国性媒体上发布公告，将设立特定目的信托转让信贷资产的事项告知相关权利人。
6、信贷资产证券化业务参与主体有哪些？他们的职责是什么？
信贷资产支持证券的发行主要参与主体有发起人/原始权益人、受托人/计划管理人、资金保管机构、贷款服务机
构、承销商/交易协调机构、登记结算机构、中介服务机构（评级机构、会计师事务所、律师事务所等）及投资者。
各参与主体资格要求及职能如下：
（1）发起人/原始权益人：根据《信贷资产证券化试点管理办法》第六条，信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。
目前我国信贷资产证券化发行主体的金融机构主要包括：政策性银行、商业银行、汽车金融公司、金融租赁公司等。
（2）受托人/计划管理人：《信贷资产证券化试点管理办法》规定，信贷资产证券化中特定目的信托受托机构是因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构，受托机构由依法设立的信托投资公司或中国银监会批准的其他机构担任。
根据我国目前的法律和政策情况，采用信托模式是目前国内信贷资产证券化较为可行的模式。
在信托计划存续期间，信托机构作为受托人，依照信托合同约定负责管理信托财产，持续披露信托财产和资产支持证券信息，分配信托利益。
（3）资金保管机构：一般由商业银行担任，主要负责保管信托资金和支付投资者收益。
此处要注意的是，信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构不得担任同一交易的资金保管机构。
（4）主承销商/交易协调机构：在信贷资产证券化产品
中，券商以承销团的身份参与，但同样全面介入产品设计、销售和后期流动性安排等环节。
目前国内信贷资产证券化主要承销商包括：中信证券、招商证券、国君资管、恒泰证券、广发证券、华泰资管等。
（5）登记结算机构：通常为中央国债登记结算机构或主管部门指定的其他登记机构，负责登记托管并向投资者划转到期应收信托利益。
（6）贷款服务机构：是指接受受托机构委托，负责管理贷款的机构，通常为信贷资产证券化发起人。
（7）中介机构：律师事务所负责对基础资产进行法律尽职调查，对交易的合法合规性进行法律审查以及起草文件；会计师事务所对交易出具会计意见（现金流分析）及税务咨询，并按年度对信托进行审计；评级方面，信贷资产证券化应当聘请两家评级机构（其中一家为中债资信），同时要求跟踪评级。
信贷资产证券化常见交易结构及涉及法律文本如下：
图1: 信贷资产证券化交易结构图
7、资产证券化业务主要采用哪些信用增级方式？
一般来讲，资产证券化业务通常可采用优先/次级分层、差额支付承诺、外部担保、保证保险、超额现金流覆盖等方式进行信用增级，但由于一方面银行等金融机构作为发起人，自身信用风险较低，另一方面外部增信方式成本较高且评级依赖于担保人信用，实务中多采用优先次级分层、超额利差、发起人自留风险、回收款偿付顺序调整等内部方式实现增级。
（1）优先/次级分层：资产池违约损失首先由次级档承担，优先档承担差额损失。
实务中，需由评级公司对优先档证券进行评级。
（2）超额利差：是指信贷资产利息收入扣除资产支持证券利息及各项费用后，将超额利差存入专户用以弥补未来可能产生的损失。
（3）发起人自留风险：一般采用发起人同比例持有各档证券5%的方式进行。
相关文件依据：2012年5月，央行、银监会、财政部发布《关于进一步扩大信贷资产证券试点有关事项的通知》，重启信贷资产证券化业务，同时提出发起人自留5%的劣后层的要求； 2013年12月31日《关于规范信贷资产证券化发起机构风险自留比例的通知》放松自留劣后层的要求，只要求银行逐层按比例自持5%，如果没有劣后
层，则发起人无须自留劣后层。
（4）回收款偿付顺序调整：根据交易文件的不同可约定不同的偿付顺序。
8、信贷资产支持证券在什么场所发行？
一般来讲，优先档证券在银行间债券市场上市交易，次级档证券在认购人之间协议转让。
9、投资者具备什么条件可以购买信贷资产支持证券？
信贷资产证券化的投资者主要是投资机构和金融机构。
按照法律、行政法规和银监会等监督管理机构的有关规定可以买卖政府债券、金融债券的，也可以在法律、行政法规和银监会等监督管理机构有关规定允许的范围内投资资产支持证券。
目前，商业银行仍是最主要的投资者，风险仍在商业银行体系内循环。
10、资管新规背景下，信贷资产证券化的前景如何？
2018年，伴随着资管新规及其配套实施细则出台，金融监管持续趋严，通道业务受阻，信贷资产证券化将成为商业银行重要的资产端出表渠道。
在银监部门对市场乱象进行整顿、收紧非标融资的背景下，非标转标需求将加大。
