银行信贷资产证券化业务指引业务流程介绍[2020年最新]

银行股份有限公司信贷资产证券化业务操作规程（暂行）第一章总则第一条为加强本行自身信贷资产证券化业务的管理，实现本行信贷资产证券化业务操作流程的程序化、规范化，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》和《信贷资产证券化试点管理办法》、《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》等法律法规的相关规定，结合《银行信贷资产证券化业务管理办法（暂行）》相关要求，特制定本操作规程。

第二条本操作规程所称信贷资产证券化业务，是指按照监管部门发布的信贷资产证券化有关规定，由本行作为发起机构，将本行发放的信贷资产信托给受托机构（特殊目的载体，SPV），由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动。

本办法适应于银行通过银行间市场公开发行的信贷资产证券化业务。

第三条本操作规程包括信贷资产证券化业务项目立项、基础资产池构建、中介机构选聘、尽职调查和入池资产的确立、交易结构的确定及评级、法律文件准备、监管机构报批、定价和发行、会计处理、贷款服务和信息披露等环节。

第二章项目立项第四条总行从全行战略发展、资产负债管理及其他重大经营需要出发，决定开展信贷资产证券化业务。

由信贷资产证券化工作领导小组指导开展具体工作。

第五条总行投资银行部组织有关部门对宏观经济环境和本行发展状况分析后提出立项申请，报领导小组审批。

董事会是信贷资产证券化业务的最高决策机构。

第六条总行投资银行部牵头组织项目落实工作，相关职能部门及分（支）行应严格职责分工、积极协作、密切配合，指派专人负责项目推进工作。

第三章基础资产池的构建第七条总行风险管理部、投资银行部共同制定资产池选择标准。

第八条总行风险管理部按照资产池选择标准从管理系统中筛选拟入池资产，并下发各分（支）行对拟入池资产进行确认或资产替换后报总行风险管理部。

总行风险管理部对资产的行业集中度、地区集中度等进行复核后，形成《拟入池基础资产表》。

一、资产证券化価介幣产证券化是描将缺乏流动性但能够产生可预见的、穗定的现全流的说产, 通过结构性Ifi组，转变为可以在金融市场上悄售和流通的债券型证券，并据以融齋的过喪.在这一过程中，发起人(原始权益人)将证券化资产转让给特设机构(Special Purpose Vehicle), SPV以该资产所产生的现金流为担保向投资者发行资产支持证券，并且以发行收入购买证券化资产，最终以证券化资产所产生的现金收入偿还投资者。

＞资产证券化中各参与主体及其作用：发起人：基础資产的原姐权益人、憐金的最终使用人，转让墓础资产，募集资金；管理人:设立专项资产管理计划来募集资金、购买淮础资产并提供集台计划悄售、茶础资产管理、现金流回收和分配，以及计划份额流通等方面的服奔；托管人：指具备托管说格的商业银行，管理与计划有关的所有账户；担保机构：商业银行、担保公司、保险公司、第三方企业，为发起人提供连带责任担保；评级机构：为专顶资产悴理计划来提供信用评级；投诜者：机构（議厅、保险公司、养老金、投诜堆金、公司）及个人-资产证券化主要有以下几个优点期限灵活：证监会规定一般不超过5年即可，在此限制内企业可以灵活安排期限；融资成本低：一般比帳行贷款低1-2个百分点；对企业业绩硬求不高：只紺企业內某类资产能产生総定的现金流，并不过多关注企业是否盈利；操作简便：项目设计、申报材料制作、项目审批、项目发行、顼目运行，2・5个月左右；政策支持：中国证监会正在积极推动券商开展资产支持收益专顶资产管理计划业务。

二、资产证券化实务操作流稅资产证券化操作实务主要包括调査立顶、初步方枭设计、详细方案确定、申请设立和推广发行五个阶段，每一个阶段又包含若干洋细的操作。

一个完整的资产证券化流程田如下:对发九人i!Hj尽駅调15・填耳瓜调报»iT 议》規金流分斷：対发起人的历史现金淹状况进钉分用・x4X*%^i«状况进“胡算呑户池分析：根W发起人的駿资需求.对#选枣户池进行分析槌透转定的姿户组俚昧户池正式5：根斃发彳j人主灵分析结果庆耳立及报吿.出公E皴导审批立顶•签定<«/^i£券化项U协汉书》•底奴仪IWRL根*資产池的未耒厦金淹状况・丹结合发也人的融賁省*来确定俑用ma：垃额夜产支扒优先■次緩花构.户（内q I wn.押保公m或敢t方金业归保（外部》例M牧益^以巾场期眼杈资MH的牧益專水牛为參瓠并酩介墓咄姦产收水半、tii用尊级!n■尊确定茨动性，巾诗住交貝所戏tTIIHjIWhb场为讣中介机构进场，引入介计帅爭药所.竇产评幺公同.协帅爭外繪、长備评圾机构尊曲场对初步设计方案进行巾场测试•祜求投竇/：对产&期限、倫用程度.預期牧左的倉%料制件：制件证莽化产品说朗节及Kfe巾张材料论Uh ifM^ffl织法律.介计专家及交易厉、中登公同等村顶U进行论UE・與出修改◎見巾报及评附仝：恕证出金正式｝报勒料.证程公组织召开评审会签需相关协谏'签订《資产尖卖协议》《押ftL»tt>议》《产比侑色协议〉寻Itr «lr：丿弘週过审批.由证养公可开鮒韬色户弘・集农模心.专玻55户$理计勺正募集竇金划仕计财成立启.托曾人样竇金■入IMS人■定床户.以支付购买墓0费产的对价对发九人i!Hj尽駅调15・填耳瓜调报»iT 议》后垛■务：支何对价圧・曽妊人将继垛奧俱现金茨的回收.期同旻戈计划的茨动・及«期向找资"支付車金和投资枚益尊燉务・更具体的说，资产证券化的核心是破产隔离，包括两个方面：一是资产转移必须是真实销售的，二是SPV本身是破产隔离的。

银行业信贷资产登记流转中心关于发布《信贷资产证券化信息登记业务规则（试行）》的通知文章属性•【制定机关】银行业信贷资产登记流转中心有限公司•【公布日期】2020.10.15•【文号】银登字〔2020〕19号•【施行日期】2020.11.13•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文关于发布《信贷资产证券化信息登记业务规则（试行）》的通知银登字〔2020〕19号各银行业金融机构：根据《中国银保监会办公厅关于银行业金融机构信贷资产证券化信息登记有关事项的通知》（银保监办发[2020]99号）要求，银登中心制定了《信贷资产证券化信息登记业务规则（试行）》，经报银保监会备案，现予发布。

联系人：黄炜************马郑斌************杨婉莹************附件：信贷资产证券化信息登记业务规则（试行）银行业信贷资产登记流转中心2020年10月15日附件信贷资产证券化信息登记业务规则（试行）第一章总则第一条为加强信贷资产证券化信息登记管理，促进信贷资产证券化业务规范发展，根据《中国银保监会办公厅关于银行业金融机构信贷资产证券化信息登记有关事项的通知》（银保监办发[2020]99号，以下简称《通知》），制定本规则。

第二条在中国境内的银行业金融机构开展信贷资产证券化业务适用本规则。

第三条信贷资产证券化信息登记（以下简称证券化登记）是指银行业金融机构按照监管要求在信贷资产证券化产品发行前和存续期内对基础资产和资产支持证券进行信息登记的行为，包括初始登记和存续期变更登记。

第四条中国银行保险监督管理委员会（以下简称银保监会）依法对证券化登记实施指导和监督。

第五条银行业信贷资产登记流转中心（以下简称银登中心）按照《通知》和银保监会有关要求，制定和完善证券化登记业务规则、数据标准及数据接口规范，组织开展证券化登记业务，履行日常统计报告和风险监测职责，保障系统稳定连续运行，为银保监会实施信贷资产证券化业务监管提供支持。

银行股份有限公司信贷资产证券化业务操作规程（暂行）银行股份有限公司信贷资产证券化业务操作规程（暂行）第一章总则第一条为了规范银行股份有限公司（以下简称“银行”）信贷资产证券化业务活动，促进金融机构发挥信贷资源优势，支持实体经济发展，制定本规程。

第二条本规程适用于银行的信贷资产证券化业务活动。

本规程所称信贷资产证券化业务，是指将银行的信贷资产转移至特殊目的载体（SPV）并发行证券化产品的过程。

第三条银行应遵循“资产+证券化产品”的发行原则，确保证券化产品具有正当的商业意义，且保持良好的信用记录。

第四条银行应制定符合国家法律、法规和监管规定的内部文件和管理制度，确保信贷资产证券化业务活动合规、规范和透明。

同时，银行应确保信贷资产证券化业务所涉及的风险能够得到合理管理和控制。

第五条银行的信贷资产证券化业务应在公司总体合规管理的框架下进行。

银行应当加强与监管部门、投资者和其他利益相关方的沟通，定期向其披露信贷资产证券化产品信息。

第六条银行应当建立全面的风险管理机制，包括信贷风险、市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险等方面的风险管理措施。

第二章信贷资产证券化业务的准备工作第七条银行应当制定信贷资产证券化业务的策略和实施计划，并进行市场研究和调查，开展可行性分析，明确筹资期限、用途、利率或费用等重要方面的信息。

第八条银行应当建立安全有效的信贷资产池，选择合适的信贷资产，严格审查信贷资产的质量和真实性，确保信贷资产证券化产品的可持续性。

银行应当制定信贷资产池的分布管理策略，缩小信贷资产池的风险集中度。

第九条银行应当成立特殊目的载体，明确其业务范围、管理机构和运作流程，确保SPV资产独立于银行资产，并将信贷资产转移至SPV。

第十条银行应当选择合适的证券化产品结构，确定信贷资产证券化产品的指导报价、发行量、期限和流动性等重要事项，以满足客户的投资需求。

第十一条银行应当选择合适的投资人，进行投资人专业背景调查，确保证券化产品的质量。

信贷资产证券化操作手册2013-09-24阿尔法工场本文由中原英石基金副总大山推荐作者：四川信托研发部白云本文从中国资产证券化的三种实践模式出发,介绍了信贷资产证券化的基本理念与交易结构、增信方式，并探讨了当前中国信贷资产证券化业务存在的问题与完善建议。

一、信贷资产证券化业务概况1。

资产证券化在中国的三种实践模式资产证券化是将原始权益人/发起人（卖方)不易流通的存量资产或可预见的未来收入“构造”和“转变”成为资本市场可销售和流通的金融产品即资产支持工具的过程，其目的主要在于实现表外融资、优化资本结构、提高资产流动性等.资产证券化中“构造"的过程实际上就是一个资产重组、优化和隔离的过程,即对基础资产重新配置、组合形成资产池，并通过资产池的真实销售实现基础资产与发起人的风险隔离。

“转变"的过程则是通过交易结构设计、相关参与机构提供服务而实现的,利用一系列的现金流分割技术和信用增级手段使资产支持证券能够以较高的信用等级发行流通。

目前,我国资产证券化业务主要有三种实践模式：银监会、央行审批监管的信贷资产证券化，证监会监管的证券公司企业资产证券化，中国银行间市场交易商协会注册发行的资产支持票据（ABN）。

在这三种资产证券化业务模式中，信贷资产证券化对于基础资产的“构造”和“转变”最为理想,证券公司企业资产证券化与资产支持票据目前还难以在法律层面实现资产池的真实销售,从而无法使基础资产与发起人的风险隔离。

因此，证券公司企业资产证券化与资产支持票据目前也很难使得基础资产实现会计意义上的出表。

在这三种实践模式中，我国信托公司目前最主要参与的是信贷资产证券化业务.银行间市场交易商协会推行的资产支持票据（ABN)业务采用的是注册制，除了中融信托，中信信托,粤财信托，外贸信托，华润信托等少数几家信托公司在申请尝试外，目前此类业务主要由证券公司主导。

证券公司的企业资产证券化业务由于受证监会监管，在“分业经营，分业监管"的背景下,信托公司直接参与其中仍有一定难度。

银行信贷资产证券化业务介绍及律师实务一、业务概述1. 信贷资产证券化是指银行将信贷资产（包括个人贷款、企业贷款等）转化为证券化产品，通过发行证券化产品的方式，进行资产重组，优化资产负债结构，拓宽融资渠道，提高资本效率，降低资产负债风险，并获取证券化收益。

2. 证券化的组成主体包括原始权益人（银行）、受让人（投资者）、受托人（证券化信托）、资产支持服务提供者（资产服务机构）、备选资产支持服务提供者（备选资产服务机构）等。

3. 证券化的产品形式包括资产支持证券（ABS）、资产支持债券（ABN）、资产支持票据（ABCP）等。

二、业务流程1. 银行选定证券化产品的资产池，并交由资产服务机构进行封包和评级。

2. 根据资产包的封包情况和风险评级结果，银行与受托人签订信托合同，并将资产包划入证券化信托。

3. 证券化信托发行ABS产品，并由投资者进行认购。

4. 银行通过证券化交易结构，获取资金，提高资本效率。

5. 受托人按照信托合同对资金进行管理和分配，向投资者提供服务。

三、银行信贷资产证券化的风险控制与实务操作1. 风险控制（1）信用风险：通过定期审计资产质量和对资产进行充分抵押，控制信用风险。

（2）利率风险：通过利率互换等工具对冲，控制利率风险。

（3）流动性风险：通过设置流动性储备和与银行间市场进行流动性协调，控制流动性风险。

（4）市场风险：对投资者进行合规披露，规避市场风险。

2. 实务操作（1）确定证券化产品的资产池，进行封包、评级和定价。

（2）制定信托合同，并与受托人进行协商签订。

（3）进行ABS产品发行，与投资者进行认购。

（4）与受托人签订资金管理协议，让受托人进行资金管理和分配。

四、律师在银行信贷资产证券化中的作用与实务1. 律师的作用（1）协助银行进行资产包的封包和评级，提供法律意见。

（2）起草和审核信托合同，保障银行合法权益。

（3）对ABS产品发行文件进行法律尽职调查及披露，保障投资者合法权益。

资产证券化操作流程资产证券化是指将具有一定收益的资产，通过发行证券的方式进行融资，这种证券化操作流程已经成为了金融市场中的一种重要融资手段。

下面将对资产证券化的操作流程进行详细介绍。

首先，资产证券化的操作流程包括资产筛选和打包、发行计划、评级和定价、发行和交易等几个主要环节。

资产筛选和打包是资产证券化的第一步，需要对资产进行严格的筛选，确保资产的质量和流动性。

在此基础上，将符合要求的资产进行打包，形成资产池。

资产池的构建是资产证券化的基础，直接影响到后续的发行和交易。

其次，发行计划是资产证券化的重要环节之一。

在资产池形成后，需要制定详细的发行计划，包括发行规模、发行方式、发行期限等内容。

发行计划需要充分考虑市场需求和投资者的风险偏好，确保发行的证券能够顺利上市和交易。

接着，评级和定价是资产证券化的关键环节。

在发行计划确定后，需要对资产进行评级，并确定发行价格。

评级机构将对资产进行评估，给予相应的信用评级，以便投资者能够更好地了解证券的风险水平。

同时，定价工作也需要充分考虑市场情况和投资者的需求，确保发行价格合理。

最后，发行和交易是资产证券化的最后一步。

在完成前期工作后，资产证券化产品将正式发行，投资者可以通过证券交易市场进行认购和交易。

发行后，证券将在二级市场进行交易，投资者可以根据自己的需求进行买卖，实现资产证券化产品的流动性。

总的来说，资产证券化的操作流程包括资产筛选和打包、发行计划、评级和定价、发行和交易等几个主要环节。

每个环节都需要充分考虑市场需求和投资者的风险偏好，确保资产证券化产品能够顺利发行和交易。

同时，监管部门也需要加强对资产证券化市场的监管，保障市场的稳定和健康发展。

信贷资产证券化流程2021年4月，中国人民银行、中国银监会发布《信贷资产证券化试点管理办法》，将信贷资产证券化明确定义为"银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该资产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动"，中国银监会于同年11月发布了《金融机构信贷资产证券化监督管理办法》;同时，国家税务总局等机构也出台了与信贷资产证券化相关的法规。

银行的信贷资产是具有一定数额的价值并具有生息特性的货币资产，因此也具备了转化为证券化金融工具的可能性。

在银行的实际业务活动中，常常有存款期限短而贷款期限长或资产业务扩张需求快于负债业务提供的可能性等种种情况，这样就产生了银行的流动性安排和资产负债管理等新业务需求。

2021年1月，银监会近日已下发《关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》，27家股份制银行和城商行获得开办信贷资产证券化业务的主体资格。

业内人士认为，该文件的下发标志着信贷资产证券化备案制的实质性启动，即获得开办资格的机构不再走原有单笔信贷资产证券化产品的审批流程，只需在产品发行前进行备案登记即可。

虽然此次已有27家银行获得业务资格，但包括发行大户国开行在内的政策性银行和国有大行均缺席。

此次27家获得资格的银行中大部分已在去年发行过资产证券化产品，这27家银行全部为股份制银行和城商行，是由主管上述两类银行的银监会银行二部主导批复的。

政策性银行、大型商业银行、外资行等机构的相关业务资格，将由对应的主管部门批复发布。

按照银监会此前发布的《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》规定，银行业金融机构发行证券化产品前需进行备案登记，已备案产品需在3个月内完成发行，3个月内未完成发行的须重新备案。

金融机构将大量规模很小的抵押贷款聚集成一个组合，划分为若干标准化的金额，并将对这些利息和本金的要求当作证券销售给第三方。