(完整版)死亡率和利率对寿险产品纯保费的影响分析毕业设计

利率风险对寿险业的影响提要本文通过利率风险度量模型的设计，对利率变动因素与寿险公司的负债、定价、现金流，以及市场需求之间的关系分析，对我国寿险行业目前实际利差损问题及危害的剖析，得出的结论为：未来利率变动的波动性与不可预测性对我国寿险公司的影响是多方面、多层次的，犹如一把“双刃剑”。

一、利率对寿险公司的影响（一）利率因素对寿险公司负债的影响。

相对于对资产的控制，寿险公司对负债的控制更具有主动性，即通过产品设计和定价过程控制负债的特点，包括负债的到期性质、现金流性质以及对利率敏感的性质等。

在对负债的评估过程中，寿险公司必须对被保险人的死亡率及资产的收益率进行适当的假设。

这些假设体现为生命表的选择及利率的选择，并直接影响到准备金的数额。

实务中死亡率变化产生的影响并非均匀地分布于年龄之间，因此对于某个年龄的准备金的影响难于直接判断，而评估利率对责任准备金的影响是很明显的。

如果利率假设提高，则准备金下降，反之则准备金上升。

（二）利率因素对寿险产品定价的影响。

寿险产品是应付不确定性而产生的，设计时的精算考虑在技术允许的条件下已经极大地量化了，比如生命表中的不确定因素、通货膨胀率以及根据大数法则得到的各种保险风险的出险率等，只有预期保险基金投资回收率这一项由于未来市场的利率风险而变化较大。

精算假设所采用的利率，不管是监管机构统一确定的定价利率，还是根据银行存款利率、通货膨胀率、投资回报率的历史情况且兼顾未来经济发展水平确定的利率，都只是一种假设性的利率。

由于寿险产品的长期性，这种假设性利率不可避免地会在未来一定时期内受到市场利率上下波动的影响，尤其是在我国利率市场化进程加快的背景下，这一现象将是明显的。

对于个体保单，用X=(x0,x1,… xn,…)表示寿险公司的未来现金流支付。

其中：xk=(k－1,k)的保险金支出－k期的保费收入＋(k－1,k)的成本支出。

当xk>0时表示寿险公司有净支出，xk<0时表示寿险公司有净流入。

影响人身保险保费收入的因素分析摘要根据影响人身保险保费收入因素的理论观点，本文旨在通过1990年至2011年我国物价指数，城镇居民可支配收入，储蓄水平，国民生产总值对我国人身保险保费收入的影响进行实证分析。

通过建立理论模型，并收集相关数据，利用Eviews软件对计量模型进行参数估计和检验并加以修正，去除物价指数，城镇居民可支配收入，国民生产总值三种存在多重共线性的因素，得到影响人身保险保费收入的最重要因素为储蓄水平。

最后，对所得结果作出经济意义分析。

关键词：人身保险保费收入多元线性回归Eviews引言中国保监会最新统计数据显示，2011年全国实现保费收入1.43万亿元，同比增长10.4%。

其中，财产险保费收入4617.9亿元，同比增长18.5%。

而人身险保费收入9560亿元，同比下降8.96%，自1990年以来首次出现负增长。

在传统的理论中，影响人身保费的因素有：居民可支配收入，国民经济发展水平，利率水平，储蓄，物价水平，国民保险意识等。

此种传统理论仅做了定性的分析，每种因素的影响力有多少均未作出一个定量的模型分析。

本文参照传统理论中的定性分析，结合我国1990—2011年间的数据，利用多元线性回归模型进行分析并对多重共线性、异方差性及自相关进行检验且作出相关的修正。

一、中国人身保险业发展现状及其理论影响因素（一）人身保险的基本理论概念人身保险是以人的生命或身体为保险标的的保险。

它是区别财产保险的一类业务的总称。

在人身保险中，投保人根据合同约定向保险人支付一定数量的保费，当被保险人在保险的有效期内发生死亡、残疾、疾病等保险事故或被保险人生存到保险期满时，保险人向被保险人或其受益人给付约定数量的保险金。

长期以来人身保险被视为个人或者家庭财务规划中必要和基本因素。

在个人或家庭的财务规划中，人身保险是有价值和弹性的财务工具。

它主要包括人寿保险，人身意外伤害险和健康保险。

（二）我国人身保险业的发展现状随着我国经济的不断提高，我国的保险业有着迅猛的发展。

第1篇一、实验背景寿险精算是保险业中一项重要的工作，它通过对大量历史数据的分析，预测未来风险，计算保险费率，确保保险公司的稳健经营。

本实验旨在通过寿险精算的基本理论和方法，了解寿险精算的过程，提高对寿险产品的认识。

二、实验目的1. 掌握寿险精算的基本理论和方法；2. 熟悉寿险精算实验的基本步骤；3. 提高对寿险产品的认识；4. 培养数据分析能力。

三、实验内容1. 寿险精算基本理论2. 寿险精算实验步骤3. 寿险产品计算与分析四、实验过程1. 寿险精算基本理论寿险精算主要包括以下几个部分：（1）生存概率：指在一定时期内，一定年龄的人存活下来的概率。

（2）死亡概率：指在一定时期内，一定年龄的人死亡的概率。

（3）生存人数：指在一定时期内，一定年龄的人存活下来的总人数。

（4）死亡人数：指在一定时期内，一定年龄的人死亡的总人数。

（5）保费：指保险公司为承保一定风险而向投保人收取的费用。

2. 寿险精算实验步骤（1）收集数据：收集寿险产品相关的历史数据，如生存概率、死亡概率、保费等。

（2）分析数据：对收集到的数据进行整理、分析，了解寿险产品的风险和收益。

（3）计算保费：根据寿险精算的基本理论，计算寿险产品的保费。

（4）评估风险：评估寿险产品的风险，确保保险公司的稳健经营。

3. 寿险产品计算与分析以某保险公司的一款终身寿险产品为例，进行以下计算与分析：（1）计算生存概率根据生命表，计算该产品在60岁时的生存概率为0.8。

（2）计算死亡概率根据生命表，计算该产品在60岁时的死亡概率为0.2。

（3）计算保费根据生存概率、死亡概率和利率等因素，计算该产品的保费为每年10000元。

（4）评估风险通过计算该产品的生存人数和死亡人数，评估保险公司的风险。

五、实验结果与分析1. 生存概率为0.8，说明该产品的风险较低。

2. 死亡概率为0.2，说明该产品的收益较高。

3. 保费为每年10000元，符合市场行情。

4. 通过评估风险，确保保险公司的稳健经营。

湖南大学毕业论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在老师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。

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对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。

本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。

学生签名：日期：200 年月日毕业论文版权使用授权书本毕业论文作者完全了解学校有关保留、使用论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。

本人授权湖南大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本论文。

本论文属于1年解密后适用本授权书。

2（请在以上相应方框内打“√”）学生签名：日期：200 年月日指导教师签名：日期：200 年月日死亡率和利率对寿险产品纯保费的影响分析摘要本文的主要目的是探讨死亡率变化和利率波动对寿险产品纯保费的影响。

文中考查的寿险产品均为非分红的传统型产品，主要类型为终身寿险、定期型寿险、两全保险、生存年金。

首先，本文以寿险精算数学中的精算平衡原理为基础，构造各类型寿险均衡纯保费的计算公式；并设定一系列的基本假设，使得定价模型在计算复杂程度可接受的范围内，尽可能的更加真实、合理。

然后，从男性新、旧生命表对照下的死亡率差异出发，通过定量计算均衡纯保费及其变化比例，分析死亡率变化对寿险纯保费的影响。

最后，在设定的利率范围内，考查各类寿险在不同利率水平下的均衡纯保费及其变化比例，来分析利率波动对寿险纯保费的影响。

关键词：均衡纯保费；死亡率；利率Analysis of the Influence of Mortality and Interest Rate on Net Premium of Life InsuranceAbstractThe purpose of this thesis is to discuss about the influence on net premium of life insurance products, which is caused by varying of mortality and fluctuation of interest rate. All the products studied in this dissertation are traditional no n-participating life insurance, and their main types are whole life insurance, term life insurance, endowment insurance and annuity.Firstly, I construct the calculation formula of net level premium for variety kinds of life insurance, basing on the actuarial equilibrium principal in actuarial mathemati cs of life insurance. By configuring a series of basic assumptions, the pricing model can be more authentic and reasonable in the acceptable distance of complexity for calculation. Next, basing on the discrepancy of mortality between the old and new male life table, I analyze the influence on net premium caused by varying of mortality, by quantitatively calculating the net level premium and its changing proportion. Finally, in the setting range of interest rate, I analyze the influence on net premium due to the fluctuation of interest rate, by studying the net level premium of respective kinds of life insurance under the diverse interest rates and its varying proportion.Key words: Net level premium; Mortality; Interest rate目录毕业论文原创性声明和毕业论文版权使用授权书 (I)摘要 (II)Abstract .................................................................................................................................... I II 插图索引 (V)附表索引 (VI)一、绪论 (1)（一）研究背景及目的 (1)（二）研究现状 (1)（三）研究方法 (2)二、寿险产品纯保费的基本模型 (2)（一）模型设计和基本假设 (2)（二）均衡纯保费的计算公式 (4)（三）死亡均匀分布假设下的换算公式 (6)三、死亡率变化对寿险纯保费的影响 (7)（一）关于死亡率假设和定价用生命表的说明 (7)（二）新旧生命表死亡率差异对各类寿险均衡纯保费的影响 (7)（三）总结 (21)四、利率波动对寿险纯保费的影响 (22)（一）寿险公司利率假设的相关说明 (22)（二）利率波动对均衡纯保费影响的定量分析 (22)（三）总结 (33)结语 ............................................................................................................ 错误!未定义书签。

寿险精算学期末论文姓名：*****学号：**********院系：数学科学学院（一）寿险精算学方面的有关知识寿险精算学是以概率论和数理统计为基础，以经济学，金融学及保险理论相结合的具有应用性欲交叉性的学科，由精算学逐渐发展而来。

它广泛应用于社会经济各个领域中对风险的评价，以及相应经济安全方案的制定。

研究人类保险的风险分析、产品设计、产品定价、负债评估、资产与负债管理、偿付能力评价、盈利能力分析等问题，为寿险业的健康发展提供基本保障。

保险的功能并不是消除未来的意外不幸事件，而是为因意外不幸事件所造成的经济损失提供一定补偿。

由于事先人们并不知道未来的意外不幸事件是否会发生，如果发生又会造成多大损失，但可以通过保险实现风险的转移，运用寿险精算技术对意外事件的发生概率及其后果进行预测，实现风险管理。

通过学习我们看到保险的一些基本特征：1、自助互助性。

通过预先筹资这种财务安排和保险合同就可以实现自助互助的目的。

2、保险的返还性。

先期预缴的保费中有很大一部分要返还给某些保单的受益人。

3、大数定律的保证。

在厘定保费的时候，必须对未来给付支出做一个预测，而预测是有误差的。

从理论上来说，保单组的规模越大，预测的事故发生率越准确。

4、保险产品的保障性功能。

定期死亡险是纯粹的保障型产品，强调的不是保险产品的投资储蓄功能，而是保障功能。

精算是从保险业的发展中不断完善的。

由于保险全司的基本职责是分摊风险和补偿损失，所以—般要求保险公司有足够的分散风险的能力。

保险公司在定价时都被要求把纯保费(保险成本)和附加保费分开计算．在纯保费部分不能有利润因素，显示保险公司的绝对“公平”，而附加保费则主要反映保险公司的营业费用开支和政府认可的合理利润。

所以只要保险公司有能力分散风险一一能按大数法则大售出保单，保险公司在每张保单上收取的纯保费等于该保单所要承担的预期损失，这就导致纯费率等于损失率。

由此可以发现保险定价中确定纯保费的关键是损失率的测算，所以究竟那些风险是可以测算的．哪些是可保损失，损失的可控性如何等等都一直是要求理论界来回答的，这也就是精算学研究的原始问题。

影响寿险产品定价的风险及其定价方法摘要：寿险产品定价是险种开发过程中的一个重要环节，在寿险产品定价的过程中，需要考虑诸多因素。

本文主要分为两个部分进行阐释，第一部分讲述影响寿险产品定价的各种风险因素，包括死亡率、营业管理费用、利率、承诺给付和保障、利润和偶发事件，并阐述其特点；第二部分讲述寿险产品定价的主要方法，即净保费加成法、资产份额定价法、宏观定价法，其中，对在我国运用比较广泛的资产份额定价法进行重点阐释。

关键词：寿险产品；定价；资产份额一、影响寿险产品定价的风险因素及其特点1.死亡率对寿险产品定价的影响死亡率，即人寿保险的损失率呈现在生命表中。

生命表中的死亡率可以用来预测与过去情况大致相同的未来人群的死亡概率，它直接决定寿险公司给付成本的高低。

寿险公司精算部门以生命表为基础，结合实际经验死亡率，计算出预定死亡率，作为寿险产品定价的因素之一。

2.营业管理费用对寿险产品定价的影响从保险费率的构成来看，保险费率除了纯费率外，还包括附加费率。

当公司实际经营费用超出产品设计时的假定费用时，就产生了费差损，因而费用率厘定是否准确合理，直接影响到寿险公司能否正常经营。

3.利率因素对寿险产品定价的影响传统的精算定价理论假设：利率是确定的，即精算师在定价过程中采用确定的保单预定利率。

但事实上利率具有随机性，这会引发寿险定价利率风险。

由于寿险产品的长期性，这种假设性利率就不可避免地在未来一定时期内受到市场利率上下波动的影响，因此预定利率是很难和市场利率达到一致的，这就给寿险产品的定价带来很大的困难。

4.利润与偶发事故保险人对某一险种预定的利润目标也会影响到保险产品的定价。

如投资连接产品被寄予了较高的投资回报，所以在定价时便会多加考虑该产品预期利润目标的相关因素。

偶发事件是保险人在保险定价过程中无法预知的因素所造成的，足以影响其经营结果。

例如保单的解约率或续保率、政府规定的税率等。

二、寿险定价的主要方法1.净保费加成法净保费加成法首先根据精算现值相等的原则，建立净保费和保险保障成本之间的等式。

邢辰南开大学金融学院死亡率风险对寿险公司估值的影响探究一、引言随着经济发展水平和卫生医疗水平的不断提高，我国人口的总体平均预期寿命也有逐年提高的趋势。

根据国家卫健委发布的《2019年我国卫生健康事业发展统计公报》，我国的人口平均预期寿命已经从2018年的77.0岁提高到2019年的77.3岁。

各年龄死亡率不断下降的趋势无疑会导致保险产品价值的波动，从而影响保险公司估值的准确性，最终影响经营决策。

目前国内外的相关研究主要关注死亡率风险的衡量和管理手段。

学术界对死亡率风险管理手段的研究主要分为两种：第一种是自然对冲手段，即利用死亡率变化对寿险和年金产品影响方向相反的特点，合理配置两种产品以规避风险。

Jeffrey（2009）用CBD模型拟合死亡率，设定目标函数为使损失波动的条件风险价值（CVaR）最小，并加入了利润约束的条件，来决定销售产品的最优化配比。

Jennifer（2010）使用Lee-Carter模型来拟合死亡率，并采用死亡免疫的方法计算最佳寿险—年金产品组合比例，以规避寿险公司面临的长寿风险。

Wang（2013）假设保险公司的资产组合由无风险债券、寿险保单和年金保单组成，资产组合的价值变化同时受利率风险和死亡率风险的影响，得出了可以最小化其变化幅度的最优产品组合。

在国内相关研究中，李冰清（2016）应用CBD模型刻画随机死亡率，并在偿付能力的约束下探究保险公司在不同产品线上的最优资本配置。

第二种是风险管理手段，即利用死亡率相关衍生品，如长寿债券、长寿互换等，来实现死亡率风险的管理。

Wong（2017）采用双随机复SHANGHAI INSURANCEMONTHLY ·SEP 合泊松过程对保险负债建模，研究了保险公司使用长寿债券或长寿互换的动态均值差异对冲问题，并推导出了最优对冲策略。

国内的相关研究中，艾蔚（2011）探讨了利用死亡率相关的衍生工具管理死亡率风险的可行性，并对比分析了不同衍生品的风险管理有效性。

万方数据其它一些原因的限制，保险资金有７０％以上为银行存款，所以银行存款（或大额协议存款）仍是我国保险资金运用的主要渠道，存款利息也是保险资金收益的主要来源，当银行的利率下调时，存在银行的保险资金利息会随之下调，而将来的支付却仍要按原来较高预定利率执行，保险公司就会承受巨大的利差损。

我国１９９９年３月以前的保单由于当时的高利率环境，制定了较高的预定利率，那时卖出的高利率保单，使各保险公司积累了几百亿的利差损，负担沉重。

如今，央行经过８次降息，利率可以说降到了最低点，已经出现了实际的负利率（现一年期利率为１．９８％，而１－５月通货膨胀率已达３．３％，实际利率则为１．９８％一３．３％＝一１．３２％），而且随着美国和欧盟加息，各方对我国央行加息的预期很高，现在保监会规定的预定利率仍然为２．５％，此时的传统保障型产品内含固定回报率较低。

升息周期即将开始，保户对目前传统寿险是否具有足够的价值和弹性产生怀疑，承保业务将迅速面临其他更高收益金融产品的严峻挑战，投保率下降，退保率将有所上升，保单质押贷款的需求将不断涌现，寿险公司的经营出现较大的波动。

可见传统寿险产品固定的预定利率对寿险业来说是一个极大的不利因素，不管是高利率环境还是低利率环境下，都极大地影响了寿险业的稳定发展，所以有必要对其进行改革。

世界各国消除固定预定利率影响的举措韩国：保险价格自由化。

韩国费率自由化经历了（１）预定费用中的维持费用自由化；（２）死差自由化；（３）利差和预定风险利率自由化；（４）预定利率、预定费用和费差自由化四个阶段，也即在实行一定期间的浮动费率后过渡到自由费率制。

２０００年４月，对保单预定利率和预定费用的控制被废除。

随着价格管制的进一步放开，金融监管委员会（ＦＳＣ）采取标准的保单准备金制度和解约价值制度来控制过高的预定利率和１０月号Ｉ２００４圈　万方数据　万方数据。

寿险公司财务分析论文一、寿险公司的经营特性寿险公司是以“人”为保险标的的保险公司，主要承保人们的生命和健康风险。

与财产和责任风险相比，人的生命和健康风险是极其复杂的。

所以，寿险公司具有显著不同于一般企业的经营特性。

寿险公司大部分业务是长期限业务，有时甚至是终身责任。

但在很长的经营周期内，收入和给付在时间上并不匹配。

比如说，保费是一次性或分若干期收取的，但责任期远高于缴费期;死亡率、发病率的时间分布是非均匀的，但年缴费一般是固定的(均衡保费);保单猎取成本不能递延，导致首年保费和成本不匹配(新业务压力，NewBusinessStrin);在公司成长初期，机构渠道铺设的高额投入与收益不匹配。

所以，寿险公司的长期业务在单个会计期间不具有均衡性，必须借助于精算方法和准备金会计，在整个保单周期内实现跨期均衡。

这样，传统的年度财务分析结果往往难以客观公允地反映寿险公司的经营业绩，而应采纳战略财务分析方法。

进入“大资管”时代，作为广义金融业的一部分，保险产品面临着信托、理财、证券等产品的激烈竞争，因而大多数寿险产品在风险保障之外，兼容了不同的理财功能，保险产品销售实质上是增加对被保险人未来的负债。

寿险公司具有大量、稳定的净现金流入，是举足轻重的机构投资者，金融资产通常占寿险公司总资产的90%以上，资金运用在寿险经营中占有极其重要地位。

在全球范围内，寿险公司的利润主要来源于投资收益。

所以，寿险公司必须在人寿风险治理和资产负债匹配治理两个高度专业化的领域皆为强者，缺一不可。

寿险产品以人的生存、死亡或疾病作为确定保险责任的基础，费率厘定、准备金评估等均借助于精算方法，而精算方法的实质是外推法，即以基于经验数据开发的数学模型或数学方法来预测未来;同时，利润受准备金提取方法影响较大，而准备金的评估方法依赖于很多假设，这些假设与未来的实际数据不可幸免地存在偏差。

因此，经验数据与精算假设的合理性是寿险公司财务分析的重要内容之一。

几种不同寿险精算模型下均衡纯保费的探究引言寿险精算模型是评估和确定保险产品保费的重要工具，不同的精算模型会对均衡纯保费产生影响。

本文将探讨几种不同的寿险精算模型下均衡纯保费的计算和比较，以期为寿险产品定价提供更科学的参考。

一、寿险精算模型概述1.1 传统精算模型传统的寿险精算模型主要采用风险因素法来确定保费，即通过对被保险人的生存概率、死亡概率、保单的费率、投资收益率等因素进行综合考量，来确定保费的数学模型。

传统精算模型对于保单的整体风险和收益进行综合评估，包括风险偏好、长期投资收益预期等。

经济精算模型更加注重投资收益的考量，将投资收益率作为衡量风险和收益的主要指标。

这种模型主要通过对经济因素的分析和预测，来确定投资组合和保费水平。

经济精算模型假设投资收益率是一个稳定的随机过程，然后通过模型计算保费。

1.3 风险理论模型风险理论模型是将保险风险和资本市场的风险结合在一起考虑的模型。

它考虑了投资者对风险的态度，将风险的衡量和资本市场的波动等因素纳入了考虑范围。

这样的模型不仅可以根据被保险人的风险偏好来确定保费，还可以根据资本市场的波动和风险偏好进行及时调整。

二、均衡纯保费的计算均衡纯保费是指保险公司为了平衡保费收入和未来赔付支出所确定的保费水平。

它的计算要考虑到保险产品的风险、收益和成本等因素，以确保被保险人在不同时间点、不同风险水平下的保费都能够维持一个相对稳定的水平。

在传统精算模型下，均衡纯保费的计算通常基于生存概率、死亡概率、费率等因素进行综合考量。

其计算公式一般为：P = e^(-x) / (1 - e^(-x))其中P为均衡纯保费，x为每期的风险负担。

2.2 经济精算模型下的均衡纯保费计算在风险理论模型下，均衡纯保费的计算将被保险人的风险偏好和资本市场的风险结合在一起考虑。

其计算公式一般为：传统精算模型在考量风险偏好时主要针对被保险人的生存概率和死亡概率进行综合评估，比较注重长期稳定的风险偏好。

几种不同寿险精算模型下均衡纯保费的探究寿险精算模型是一种重要的数学模型，用于评估保险机构的风险和收益，以支持其制定合适的保险产品和价格策略。

本文将探讨几种不同的寿险精算模型下均衡纯保费的计算方法和影响因素。

一、传统模型（Actuarial Present Value模型）传统模型是一种基于纯贴现法的精算模型，假设被保险人在未来的每个时点都以同样的概率死亡，且死亡时的收益不会随时间而变化。

根据传统模型，纯保费可以用以下公式计算：二、经济割舍法（Economic Valuation of Life模型）经济割舍法是一种基于财富效用理论和边际效用理论的寿险精算模型。

根据经济割舍法，被保险人在考虑死亡和生存的情况下会对未来的收益作出不同的评估。

因此，经济割舍法假设被保险人对于不同时间点的死亡概率和收益有不同的边际效用。

根据经济割舍法，纯保费应该满足以下条件：三、风险平衡法（Risk Equilibrium模型）风险平衡法是一种基于期望效用理论和风险偏好的寿险精算模型。

根据风险平衡法，被保险人的风险偏好可以通过消费中等率的不变量来表示。

因此，风险平衡法假设被保险人所追求的效用保持不变，但风险承担水平可以随时间而变化。

其中，U(V)表示被保险人所能接受的最大亏损水平，U(0)表示被保险人在没有购买保险的情况下所获得的效用。

这意味着保险公司应该根据被保险人的风险偏好制定合适的纯保费水平。

四、时间一致性法（Time Consistency模型）时间一致性法是一种基于时间一致性原则的寿险精算模型。

根据时间一致性法，被保险人在决定购买保险时应该考虑到未来所有可能的情况，而不仅仅是当期的情况。

因此，时间一致性法假设被保险人是具有长期思维和理性的。

根据时间一致性法，纯保费可以用以下公式计算：其中，E[Additional Premium]表示在未来可能发生的额外保费，用于弥补实际死亡收益与预期死亡收益之间的差距。

这意味着纯保费应该包括对未来死亡收益和保费变化的考虑。

寿险风险分析论文寿险定价利率风险是指寿险资金实际收益率与保单预定利率之不利偏差引起的亏损的可能性。

寿险定价利率风险是威胁着寿险公司盈利能力和寿险经营稳定性的一大风险，其发生带来的最直接的后果就是利差损.即通常所说的保单利差损风险。

利差损是指寿险公司实际投资收益率低于人寿保险产品的定价利率而产生的亏损。

由于人寿保险业务一般都是长期性的，因此，寿险公司从在保单中承诺了保证最低投资收益率的那一刻起，利率风险就如影相随了。

寿险产品是应付不确定性而产生的，本质上属于金融类产品，利率始终是其定价时的一个非常重要的参数之一。

设计保单时的精算考虑，在技术允许的条件下已经极大地量化了，比如，生命表中的不确定因素，通货膨胀率，以及根据大数法则得到的各种保险风险的出险率。

只有预期保险基金投资收益率这一项由于未来市场利率风险千变万化。

精算假设所采用的利率，不管是监管部门统一确定的定价利率，还是根据银行存款利率、通货膨胀率、投资收益率的历史情况，兼顾未来经济发展水平确定的利率，都只是一种假设性的利率。

由于寿险产品的长期性，这种假设性利率就不可避免地会在未来一定时期内受到市场利率上下波动的影响(在我国利率市场化进程加快的背景下，这一现象将是明显的)。

寿险公司未来现金流量自然极大地受利率变化的影响，因而利率风险在寿险公司未来经营中的影响绝不可等闲视之，需大力加强管理寿险产品的定价机制。

保险的实质是依据大数法则集合风险、分摊损失。

通过订立合同的形式，保险人一方面从多数投保人处收缴保险费，作为未来给付保险金的准备金而留存在保险公司内;保险费率是保险人向投保人或被保险人收取的每单位保险金额的保险费，也就是保险的价格。

一般人寿保险单的毛保费(也叫总营业保费)由纯保费和附加保费两部分构成。

纯保费用于保险合同规定的特定责任损失的补偿和给付，按我国的方法，还包含保险公司承担风险责任的一定报酬(即为保险公司的利润)。

纯保费依据预定利率和源于生命表的预定死亡率来计算。

论利率波动对寿险需求的影响【摘要】利率问题是金融市场中的核心问题之一，保险作为金融的一个重要组成部分，自然也受到利率的影响，并随着保险业规模的不断扩大，这种影响变得愈加突出。

利率不仅是重要的宏观经济指标，也是影响寿险业发展和寿险需求的重要因素。

现如今，我国进入了新一轮的加息周期，利率不断调整，研究利率变动对寿险需求的影响，对于促进寿险业与宏观经济发展、促进潜在寿险需求向现实寿险需求的转化具有重要的理论和现实意义。

本文从利率影响寿险需求的理论分析入手，介绍利率与寿险价格的关系，引入利率波动对寿险需求的作用机制，并结合我国的实际考察其具体效果，分析了利率的替代效应和价格效应及其对我国不同寿险产品的影响，针对我国目前寿险业发展的实际情况，提出了应对不利影响的对策建议。

【关键词】利率波动；寿险需求；替代效应；价格效应；对策[Summary]Interest rate is one of the core issues of financial market, and insurance as an important part of finance is naturally affected by interest rate. With the insurance industry continues to expand, this effect becomes more prominent. Interest rate is not only important macroeconomic indicator, but also an important factor in affecting the life insurance industry and life insurance needs. Now, China has entered a new round of rate hikes, interest rates constantly change and the study of the effect on life insurance demand caused by interest rate has an important theoretical and practical significance on promoting the development of life insurance industry and macro-economic, promoting the potential life insurance needs to change into the needs of real life.In this paper, at the beginning, I analyze the theory of interest rate affecting life insurance needs and introduce the relationship between interest rates and insurance prices to introduce the mechanism on how interest rate fluctuations affect life insurance demand. Then combined with China's actual effect of the specific study I analyze the impact of our different life insurance products cased by the substitution effect and the price effect of interest rate. At last, I come up with some countermeasures for the development of China's current actual situation.[Key Words] interest rate fluctuation; life insurance demand; substitution effect; price effect; countermeasure目录1. 利率波动影响寿险需求的理论分析 (2)1.1 利率与人寿保险的价格 (2)1.1.1 预定利率与人寿保险价格 (2)1.1.2 银行利率与预定利率 (2)1.2 利率影响寿险需求的原因 (3)1.2.1 寿险成本的预估性 (4)1.2.2 寿险产品的长期性 (4)1.2.3 利率的波动性和不可预测性 (4)2. 利率影响寿险需求的作用机制 (4)2.1 替代效应 (5)2.2 价格效应 (5)2.3 名义利率和实际利率的不同效应 (5)2.4 利率通过影响公众预期对寿险需求产生影响 (6)3. 利率波动对我国寿险需求影响的实证分析 (7)3.1利率波动对我国寿险需求的替代效应 (7)3.2利率波动对我国寿险需求的价格效应 (8)4.我国寿险需求当前所面临的利率困境 (8)4.1寿险产品困境 (8)4.2预定利率困境 (10)5. 应对利率波动对我国寿险需求不利影响的对策建议 (11)5.1大力发展保障型险种 (11)5.2积极发展新型寿险产品 (11)5.3建立预定利率变动机制 (12)6．总结 (12)参考文献 (13)利率波动影响预定利率进而影响寿险需求。