不完全契约理论_一个综述

不完全契约理论:一个综述*杨瑞龙聂辉华内容提要:标准的契约理论或委托-代理理论假定契约是完全的,然而现实中的契约是不完全的。

契约的不完全会导致事前的最优契约失效,当事人在面临被/敲竹杠0的风险时会做出无效率的专用性投资。

经济学家们在研究如何最大程度地减少由于契约不完全所导致的效率损失时,发展了一个新兴的不完全契约理论。

本文以一个基本模型为基点,围绕专用性投资效率问题,从司法干预、赔偿、治理结构、产权以及履约等多个视角,全面地介绍了不完全契约理论的产生、发展、应用以及面临的挑战和未来的前景。

关键词:不完全契约敲竹杠产权履约一、导论经济学家很早就从契约或者合同(c ontract)的角度思考问题。

最初,埃奇沃斯方盒中的/契约曲线0实际上刻画了瓦尔拉斯一般均衡下的帕累托最优的短期契约集合。

引入了不确定性之后,/契约曲线0可以被重新解释为阿罗-德布鲁一般均衡下的帕累托最优的长期契约集合。

这种长期契约包含了当事人对未来商品的或然索取权(c ontingent claims),但是当事人之间的信息是对称的。

因此,一旦脱离新古典的完美市场假设,例如信息是不对称的,那么契约可能无法达成。

幸运的是,自1970年以来,以Alchian和De msetz(1972)、Jensen和Meckling(1976)、Ross(1973)、Mirrlees(1974)、Holmstrom(1979)和Grossman和Hart(1983)等人的经典工作为代表,经济学家们发展了一个专门的/契约理论0来分析完美市场之外的契约尤其是长期契约。

契约理论在早期也称代理理论,后来发展成为更加形式化的委托-代理理论或者激励理论。

契约理论考虑的核心问题有两个,一是不对称信息下的收入转移;二是不同风险态度的当事人之间的风险分担(Hart和Holmstrom,1987)。

但是,如果当事人是风险中性的,并且可以进入完美的资本市场,此时长期契约和契约理论价值何在呢?Cra wford(1988)证明了,除非引入/资产专用性0(asset specificity),否则难以解释长期契约对短期契约的替代。

不完全契约理论一个综述一、本文概述本文旨在对不完全契约理论进行深入的探讨和综述。

不完全契约理论是现代经济学中的一个重要分支，它关注于契约的不完全性对经济活动的影响和后果。

本文将首先介绍不完全契约理论的基本概念和研究背景，然后详细阐述其核心观点和研究方法。

在此基础上，我们将对不完全契约理论的应用领域和实证研究结果进行梳理和评价，以期对不完全契约理论的发展和应用有一个全面而深入的理解。

我们将对不完全契约理论的研究前景和未来发展方向进行展望，以期为相关领域的研究提供参考和启示。

二、不完全契约理论的基本概念不完全契约理论，又称为不完全合同理论，是现代经济学中一个重要的理论分支，它挑战了传统契约理论中的完全契约假设。

该理论主张，由于现实世界中信息的不完全性、人的有限理性以及交易成本的存在，使得契约不可能是完全的，即契约中总会存在未明确规定的条款和遗漏的情况。

有限理性：该理论认为，经济行为主体（如企业、个人等）在签订契约时，由于认知能力、信息处理能力的限制，无法预见所有可能发生的未来事件，也无法在契约中详尽无遗地规定所有可能的权利和义务。

因此，契约是不完全的。

交易成本：不完全契约理论认为，由于存在交易成本（如谈判成本、缔约成本、执行成本等），使得当事人在签订契约时无法充分详细地规定所有条款。

交易成本的存在使得契约的不完全性成为必然。

机会主义行为：在不完全契约的背景下，当事人可能会利用契约的不完全性，采取机会主义行为，如违约、再谈判等，以最大化自身利益。

这种机会主义行为可能导致资源配置的扭曲和社会福利的损失。

剩余控制权与剩余索取权：不完全契约理论强调剩余控制权与剩余索取权的重要性。

由于契约的不完全性，当事人需要在契约中明确或隐含地分配剩余控制权与剩余索取权，即当契约中未明确规定的事项发生时，谁有权决策以及谁有权获得由此产生的收益。

不完全契约理论为我们理解现实世界中复杂多样的契约关系提供了新的视角，也为政策制定和企业管理提供了有益的启示。

本文发表于《经济研究》2006年第2期，引用请注明 不完全契约理论：一个综述∗杨瑞龙 聂辉华内容摘要：标准的契约理论或委托－代理理论假定契约是完全的，然而现实中的契约是不完全的。

契约的不完全会导致事前的最优契约失效，当事人在面临被“敲竹杠”的风险时会做出无效率的专用性投资。

经济学家们在研究如何最大程度地减少由于契约不完全所导致的效率损失时，发展了一个新兴的不完全契约理论。

本文以一个基本模型为基点，围绕专用性投资效率问题，从司法干预、赔偿、治理结构、产权以及履约等多个视角，全面地介绍了不完全契约理论的产生、发展、应用以及面临的挑战和未来的前景。

关键词：不完全契约 敲竹杠 产权 履约一、导论经济学家很早就从契约或者合同（contract ）的角度思考问题。

最初，埃奇沃斯方盒中的“契约曲线”实际上刻画了瓦尔拉斯一般均衡下的帕累托最优的短期契约集合。

引入了不确定性之后，“契约曲线”可以被重新解释为阿罗－德布鲁一般均衡下的帕累托最优的长期契约集合。

这种长期契约包含了当事人对未来商品的或然索取权（contingent claims ），但是当事人之间的信息是对称的。

因此，一旦脱离新古典的完美市场假设，例如信息是不对称的，那么契约可能无法达成。

幸运的是，自1970年代以来，以Alchian & Demsetz （1972）、Jensen & Meckling （1976）、Ross （1973）、Mirrlees （1974）、Holmstrom （1979）和Grossman & Hart （1983）等人的经典工作为代表，经济学家们发展了一个专门的“契约理论”来分析完美市场之外的契约尤其是长期契约。

契约理论在早期也称代理理论，后来发展成为更加形式化的委托－代理理论或者激励理论。

契约理论考虑的核心问题有两个，一是不对称信息下的收入转移；二是不同风险态度的当事人之间的风险分担（Hart & Holmstrom ，1987）。

不完全契约理论与劳动关系研究引言：劳动关系在社会中占据重要地位，其调整和运作涉及众多因素。

在劳动关系研究中，不完全契约理论成为一种有力的工具，通过分析雇佣双方之间的契约特征与规范，揭示了劳动关系的本质及其影响机制。

本文将探讨不完全契约理论在劳动关系研究中的应用，并讨论其局限性与未来发展方向。

一、不完全契约理论概述不完全契约理论是由经济学家奥利弗·哈特（Oliver Hart）与萨缪尔·米尔斯顿（Samuelson Milgrom）提出的，其核心思想在于契约的不完全性。

传统的契约理论假设契约能够明确规定完整的权益和义务，但在现实生活中，由于信息不对称、交易成本等因素，契约往往无法完全规定双方行为。

不完全契约理论认为，契约只能规定双方有限的责任和义务，而无法预测和约束所有可能发生的情况。

二、不完全契约理论在劳动关系研究中的应用1. 雇佣形态的选择不完全契约理论剖析了不同雇佣形态背后的内在机制。

在劳动力市场中，雇主可以选择直接雇佣劳动力，也可以通过外包、派遣等方式聘用员工。

不完全契约理论提醒我们，选择不同的雇佣形态，实际上是为了应对不同的风险和机会成本。

例如，外包可以减少企业的人事管理成本，但也会导致员工流动性增加，从而带来劳动力稳定性的问题。

2. 资产特定性与合同设计劳动关系中的资产特定性是指某个资产或资源的特殊性，使得其价值在其他合作方面可能会降低。

不完全契约理论指出，资产特定性将决定雇主与员工之间的合同设计。

例如，专业技能需要长期培养才能掌握，雇主可能会通过稳定的合同、福利薪酬等方式来留住这些员工。

而对于一些不具备资产特定性的岗位，雇主可能更倾向于采用灵活的合同方式。

3. 隐性契约与道德风险在劳动关系中，隐性契约是指双方在明确契约规定之外，通过默契或非正式方式达成的共识。

不完全契约理论揭示了隐性契约的存在及其影响。

员工在工作中的表现、责任意识等往往无法被明确规定，雇主与员工之间的默契起着重要作用。

不完全契约理论以合约的不完全性为研究起点，以财产权或（剩余）控制权的最佳配臵为研究目的。

是分析企业理论和公司治理结构中控制权的配臵对激励和对信息获得的影响的最重要分析工具。

GHM模型直接承继科斯、威廉姆森等开创的交易费用理论，并对其进行了批判性发展。

其中，1986年的模型主要解决资产一体化问题，1990年的模型发展成为一个资产所有权一般模型。

GHM模型与供需曲线图像模型、萨缪尔逊（Paul Samuelson）的重叠代模型、拉丰（Jean-Jacques Laffont）和梯若（Jean Tirole）的非对称信息模型、）道格拉斯〃戴蒙德（Douglas Diamond）和迪布维格（Philip Dybvig）的银行挤兑模型一起，被称为现代经济学五大标准分析工具。

在企业理论、融资理论、资本结构理论和企业治理理论等方面得到广泛地运用。

不过，GHM模型本身也在理论和实际两方面受到许多质疑、挑战和批判；尤其是20世纪90年代末以来，随着经济信息化和知识化地推广，所谓“知识经济”地来临，传统的企业性质和组织形式发生变化，人力资本的重要性得到增强，以新制度经济学为基础、物质资本所有权至上的主流企业理论受到了新的考验。

GHM模型以合约的不完全性证明物质资本所有权的重要性，这一观点和逻辑自然也受到质疑和批判。

由于这一模型的这一特殊地位和影响，加之对其存在不同的理解，对它进行重新审视，并厘清其渊源和发展趋向，无疑具有重要的理论和实践意义。

不完全契约理论认为,由于人们的有限理性、信息的不完全性及交易事项的不确定性,使得明晰所有的特殊权力的成本过高,拟定完全契约是不可能的,不完全契约是必然和经常存在的。

由于不完全契约的存在,所有权就不能以传统产权理论那样以资产这一通常的术语来界定。

因为,在契约中,可预见、可实施的权利对资源配臵并不重要,关键的应是那些契约中未提及的资产用法的控制权力,即剩余控制权(residualrightsofcontrol)。

不完全契约理论_一个综述不完全契约理论：一个综述引言契约理论作为经济学中的一个重要分支，研究交易双方之间的契约关系，以及如何通过契约来解决信息不完全和不对称的问题。

在契约理论的发展历程中，托比森(Nobel Laureate Oliver Hart)与格罗斯曼合作提出了不完全契约理论，该理论认为契约是有限制的，无法涵盖所有可能的情况，而交易双方通常会面临一些不完外部性和承诺问题。

本文将对不完全契约理论进行综述，探讨其相关概念、模型和应用案例。

一、不完全契约理论的基本概念不完全契约理论认为，由于信息不完全和不对称的存在，契约无法涵盖所有可能的情况和事件。

交易双方在签订契约时，难以预测未来可能发生的变化和冲突。

因此，契约存在不完全性，即无法详尽覆盖所有情况下交易双方的权利和义务。

不完全契约理论中的一个重要概念是“契约残余”。

契约残余指的是未在契约中明确规定的情况下，交易双方面临的自由决策权。

由于信息不完全性，交易双方无法事先制定完全合理的契约条款，因此留下了一些未归属的决策权。

二、不完全契约理论的模型为了更好地解释不完全契约理论，学者们提出了一些相关的经济模型。

1. 完全契约模型完全契约模型假设契约可以完全详尽地规定所有可能发生的情况。

在这种理想情况下，双方可以通过约束与奖励来实现最优化效果。

然而，完全契约模型在实践中存在一些困难。

首先，信息不完全和不对称使得交易双方无法预测未来事件的可能性和后果。

此外，在复杂的交易中，规定所有可能出现的情况是不切实际的。

2. 不完全契约模型不完全契约模型认为，契约无法覆盖所有可能的情况。

交易双方的契约存在一些限制和不确定性。

在这种情况下，交易双方需要依赖契约中的约束来解决争议和冲突。

此外，由于契约残余的存在，交易双方也面临一定的自由决策权。

不完全契约模型通过考虑交易双方的权利和权力分配，提供了更适应实际情况的解决方案。

该模型为分析契约中的承诺问题和激励机制提供了框架。