2016年中国零售药店药品销售规模及渠道分析

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年5月目录一、行业监管体制及产业政策 61、行业监管体制 62、行业主要法律法规和政策7（1）行业主要法律法规7（2）行业政策9二、行业现状及发展趋势111、行业发展现状11（1）药品流通行业销售总额由高速增长转向中高速增长12 （2）大型药品批发企业增速高于行业平均水平12（3）药品零售行业销售增速明显回落13（4）医药电子商务企业数量激增13（5）医药物流向专业化、智能化及社会化方向发展14 （6）创新服务模式成为行业发展的新引擎152、行业发展趋势15（1）行业销售总额将保持稳定增长15（2）企业兼并重组和上市步伐加快16（3）现代信息技术的应用促使行业进入全面转型发展新阶段16（4）药品零售企业将面临深度改革的挑战和机遇17（5）行业的专业化人才队伍将出现结构性变化18三、行业市场规模181、整体规模182、效益情况193、销售品类与对象结构194、销售区域结构215、配送结构21四、行业上下游的关系221、与上游行业的关联性及其影响232、与下游行业的关联性及其影响23（1）居民可支配收入增加23（2）医疗机构实施新医改政策的影响23五、行业竞争格局及主要企业241、医药批发企业总体情况242、医药零售企业总体情况243、主要企业及市场份额情况24六、进入行业的主要壁垒251、上下游行业资源的积累252、经营资质壁垒和行业准入资质趋严263、资金壁垒274、规模壁垒28七、影响行业发展的因素291、有利因素29（1）老龄化社会逐渐形成及城镇化水平进一步提升29（2）卫生健康意识逐步提高29（3）医药卫生体制改革推动医药流通行业的变革和发展30 2、不利因素31（1）药品销售终端市场分割，造成流通环节过多、成本过高31（2）现代医药物流不发达，流通效率较低31（3）业务人员、专业技术人员和相应的管理体系的缺乏32八、行业风险特征321、药品质量控制风险322、行业政策风险333、市场竞争加剧风险33九、行业主要企业简况341、全国性医药流通企业34（1）国药控股34（2）九州通35（3）上海医药36（4）华润医药372、区域性医药流通企业38医药商业流通是指连接上游医药生产厂家和下游经销商以及终端客户的一项经营活动，主要是从上游厂家采购货物，然后批发给下游经销商，或直接出售给医院、药店等零售终端客户的药品流通过程，通过交易差价及提供增值服务获取利润。

2016年医药行业分析2016年是医药行业发展的关键一年。

在国内经济不景气的背景下，医药行业在政策支持和市场需求的推动下保持了良好的发展势头。

首先，政策环境的改善对医药行业的发展起到了积极的促进作用。

2016年，国家相继发布了一系列的政策文件，包括《健康中国2030规划纲要》、《国务院关于进一步深化药品审评审批制度改革的意见》等。

这些政策文件的出台，为医药行业提供了更加稳定和具有预测性的发展环境，鼓励了企业加大研发投入，促进了药品审评审批的便捷化和规范化。

其次，市场需求的扩大也为医药行业的发展带来了巨大的机遇。

随着老龄化进程的加快和人民收入的提高，人们对医疗保健和健康生活的需求不断增加。

2016年，人们对健康生活的关注度大幅提高，对保健品、保健食品、中药材等健康产品的需求大幅增长。

这为医药企业提供了一个巨大的市场空间，也刺激了企业进一步提升产品质量和服务水平。

然而，2016年医药行业也面临着一些挑战。

首先是价格竞争的加剧。

在医药领域，价格竞争一直是一个重要的问题。

2016年，随着国家对医药价格监管的加强和仿制药竞争的激烈，医药企业的利润空间受到了一定的压缩。

企业需要通过提高效率、降低成本来保持竞争力。

其次是知识产权的保护问题。

在医药行业，创新是推动发展的重要动力。

而创新离不开对知识产权的保护。

2016年，医药行业依然面临着知识产权保护的困境，包括仿制药和专利侵权等问题仍然存在。

企业需要加强研发创新能力，同时也需要加大知识产权保护力度，推动创新发展。

总的来说，2016年医药行业在政策支持和市场需求的推动下保持了良好的发展势头。

然而，竞争加剧和知识产权保护问题仍然是行业面临的挑战。

未来，医药企业应抓住机遇，加大研发投入，提升产品质量和服务水平，积极应对挑战，推动行业的可持续发展。

2016年医药行业分析报告年度回顾：增速放缓成为常态，创新已成燎原之势。

2015年医药工业收入增速继续放缓，不过利润端表现有所好转，值得注意的是今年前10月医疗卫生（含计划生育）支出9115亿元，同比增长达20.6%，显著高于同期公共财政收入7.6%的增幅。

我们认为伴随着财政医疗卫生投入持续增加以及人口老龄化和二胎放开带来的人口结构红利，整个医药行业的刚性需求仍将维持向上趋势，预计行业增速可长期维持在10%-15%之间。

并购正当时：规模大增，跨境并购是新方向。

2015年1-10月，我国医药行业并购金额已超1000亿元，相比去年同期增长约80%，增速远超其他行业。

已公告的并购案例数达260起，其中约有10%的案例为出境并购。

从出境并购标的的细分领域来看，医疗器械和医疗服务占比约60%，通过并购的手段直接引进先进的设备和技术成为医药企业外延拓展的有力措施。

跨年看创新：摆脱困境，勇敢者的游戏。

当前医药行业已进入“制度性红利释放完成，医保资金存量化”的阶段，对临床药品、预防监测、医疗服务、个性化诊断等环节提出了新的要求。

我们认为，单纯依靠过去的“引入外资新药+国内仿制”、住院治疗环节消耗大量医保资金、缺乏个性化用药和治疗的传统模式已经不足以解决上述问题，本土创新药品、慢病管理、以基因测序为代表的个性化诊断将提升疾病诊疗效率，更好地满足患者需求。

跨年看渠道：价值重构，开拓者的乐园。

近年来医药商业和零售板块受益于“互联网+”以及多项政策的出台成为市场关注度较高的板块之一，我们判断随着国家医改政策的稳步推进，2016年整个渠道板块仍将受益于网售处方药放开+商业模式创新（电商、PBM、GPO、药房托管等）以及行业集中度的快速提升带来的估值、业绩双升，料将成为2016年的重要投资主线。

跨年看国改：V型反转，后进者的抗争。

从经营效率角度看，医药行业市场化程度较高，医药国企的净利润率近三年维持在7%左右，远低于同期民营企业16%左右的净利润率。

2016年医药行业分析报告医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是传统产业和现代产业相结合，一、二、三产业为一体的产业。

其主要门类包括：化学原料药及制剂、中药材、中药饮片、中成药、抗生素、生物制品、生化药品、放射性药品、医疗器械、卫生材料、制药机械、药用包装材料及医药商业。

医药行业对于保护和增进人民健康、提高生活质量，为计划生育、救灾防疫、军需战备以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。

新时代下的医疗需求更重质量。

医药市场步入增量时代，其发展不再是衡量数量的简单累加，而是更重视创新和变革带来的优质服务。

从这一点出发，我们综合考虑了医疗服务、药品市场和医药产业链其他领域等三个方面的创新和变革。

从而选择出符合未来发展趋势的优质细分行业和个股。

制度革新、技术革新和健康需求革新颠覆着医疗服务的创新发展。

医疗服务领域制度革新首推PPP 模式。

技术革新推动着医疗服务互联网信息化；健康需求革新推动精准医疗迅猛发展。

医药招标开启和行业监管趋严推动着药品市场领域的变革。

预计2016 年医药招标将逐步完成。

行业监管趋严，整顿临床数据研发，利好新药研发。

医药产业链其他方面的创新发展。

互联网和行业政策促使了DTC/DTP 模式快速发展。

大健康产品是部分药品在消费升级方向上的延伸。

近两年来，随着GDP 增长放缓和医保全覆盖的完成，医药行业增速也开始下滑至15%以下。

但是，这个增速也远好于GDP 增速和其他传统行业数据。

从长期来看，医疗消费升级、医改体制的不断深化和国内医药技术创新与国际逐步接轨等因素都推动医药行业保持较快增长，医药行业未来发展的潜力巨大。

也正是如此，“基因测序”和“医疗信息化”等诸多医药创新技术在过去的一年里表现出色。

从短期来看，医药临床试验整顿、药品招标价格不断下行和公立医院改革仍处于探索期等医改难题无法绕过。

中长期巨大的增长潜力和短期的医改难题都会让未来两三年内医药行业充满着机遇和挑战。

因此，在医药行业声势浩大的创新和变革形势下，寻找优质的细分行业和企业将是医药行业投资的关键所在。

2016中国医药行业分析2016年，中国医药行业保持了平稳增长的势头。

经济的增长和人民生活水平的提高，为医药行业的发展提供了良好的机遇。

下面将对2016年中国医药行业进行分析。

首先，2016年中国医药行业的整体规模持续扩大。

根据数据显示，2016年中国的医药市场规模约为1.4万亿元，同比增长10%。

这主要得益于人民健康意识的提高，医疗保障政策的不断完善以及老龄化问题的日益严重。

其次，中国医药行业的结构进一步优化和调整。

随着健康管理的重视和医疗服务水平的提高，人们对药品的需求更加注重质量和效果，对中高端药品的需求增加。

同时，医药行业也在加快转型升级，加大对创新药物和生物医药的研发投入，增强了自主创新能力。

再者，中国医药行业的国际竞争力有所提升。

中国医药企业在国际市场的份额不断扩大，一些国内知名企业纷纷走出国门，进行国际并购和海外业务拓展。

中国药品的质量和信誉逐渐得到国际认可，打破了国外药品的垄断地位。

然而，中国医药行业仍然面临一些挑战。

首先，医药价格仍然偏高，导致了医疗费用不断增加。

其次，医药监管制度还不完善，存在一些漏洞和问题。

此外，与国外相比，中国医药企业在技术创新、研发能力和品牌建设等方面仍有差距。

为了进一步发展中国医药行业，政府应该加大医疗卫生体制改革的力度，完善医药监管制度，加强知识产权保护。

同时，医药企业应该加大创新力度，提高产品质量和技术水平，加大研发投入，培养高素质人才。

此外，还需要积极开展国际合作，提高国际竞争力。

综上所述，2016年中国医药行业保持了平稳增长的势头，在规模扩大、结构优化、国际竞争力提升等方面取得了积极进展。

然而，仍然面临一些挑战，需要政府和医药企业共同努力，制定合理政策，加大投入，促进医药行业的可持续发展。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2016年3月目录一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 51、行业主管部门 52、行业主要法律法规 53、行业产业政策 6（1）《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》及其重点实施方案 6（2）《国家发展改革委关于公布国家基本药物零售指导价格的通知》7（3）《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》7（4）《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015年）》7 （5）《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》8 （6）《深化医药卫生体制改革2012年主要工作安排》8 （7）《关于促进健康服务业发展的若干意见》9（8）《关于进一步加强婴幼儿配方乳粉质量安全工作的意见》9 （9）《国家发展改革委关于改进低价药品价格管理有关问题的通知》9（10）《推进药品价格改革的意见》10二、行业发展情况101、全球医药市场发展概况102、中国医药市场发展概况113、中国零售药店市场发展情况12（1）零售药店市场规模较大、增长较快，但市场集中度、连锁率仍有较大提升空间12（2）区域性竞争特征较明显，竞争程度较弱的地区内仍有进一步开发的空间13（3）网上零售药店市场初步形成，处于快速增长阶段154、中国零售药店行业的发展趋势15（1）我国零售药店市场仍有较大空间，预期将持续稳定增长15 （2）大型医药零售企业将不断进行横向整合以提升综合竞争力16（3）药店的专业化服务能力将进一步提高17（4）物流体系的建设和信息技术的应用将进一步加强18 三、进入行业的主要壁垒181、品牌壁垒182、规模壁垒193、资金壁垒194、渠道壁垒195、人才壁垒206、资质壁垒20四、影响行业发展的因素211、有利因素21（1）产业政策支持零售药店行业的持续健康发展21（2）我国国民经济持续发展，居民可支配收入稳步提高22 （3）居民健康意识不断增强，城镇居民医疗保健消费支出持续增长23（4）我国城镇化水平的提高将进一步促进医药零售行业的发展24（5）我国城镇居民医疗保险参保人数和比例不断增加，政府在医药领域的投入不断加大24（6）我国人口老龄化加剧、慢性病患者增多等因素增加医药需求252、不利因素26（1）医改政策的影响26（2）经营成本上升26（3）行业内外部竞争激烈26五、行业周期性、区域性和季节性特征271、周期性特征272、区域性特征273、季节性特征27六、行业上下游之间的关联性27七、行业主要企业简况281、中国海王星辰连锁药店有限公司282、国药控股国大药房有限公司283、云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司294、老百姓大药房连锁股份有限公司295、益丰大药房连锁股份有限公司306、大参林医药集团股份有限公司31一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策我国医药产业链主要包括医药制造、医药流通和医药消费三个环节。

2016年我国重点城市实体药店中成药分析近年来，随着国家陆续颁布“二促进一放宽”、《中医药发展“十三五”规划》等一系列利好的政策，推动了中药、民族药的蓬勃发展，相关的零售市场迎来了春天。

政策利好，中成药增幅明显米内网数据显示，2016年22个重点城市实体药店中成药的销售规模为376亿元，同比增长10.2%，明显高于化学药8.4%的同比增长率。

中成药市场占比逐年攀升，2016年占22城市实体药店药品终端市场销售额的48.9%。

2013-2016年22个重点城市实体药店药品竞争格局分析显示，西部和中南区域的中成药占比较高，且同比增幅较大。

其中西部区域的中成药同比增幅达14.9%，中南区域中成药增幅13.1%。

中南区域包括华中、华南两地区，在华南地区，受历史文化影响，中医中药颇受偏爱;在西部和中南部区域，民族制药企业较多。

图1:2013-2016年22个重点城市实体药店中成药销售额占比及增长趋势图2:2016年重点城市四区域实体药店中成药销售额增长趋势补益类市场走俏，阿胶独领风骚补血用药阿胶和复方阿胶、壮腰补肾药六味地黄和肾宝、跌打损伤用药/止血药云南白药上榜四区域前十品种。

其中阿胶稳居各区域前十品种首位且市场占比较高。

而复方阿胶在四大区域也有不俗的表现，同比增长率均超20%。

在“单独二孩”和全面放开二胎政策落地后，我国迎来一个出生率的小高峰。

阿胶有助于怀孕前期调理，滋阴补血，营造健康的受孕环境，一直备受推崇，虽受原料等的影响，阿胶零售价不断上涨，但随着消费水平的提高，健康生活观念发生了变化，高档滋补保健品的需求日益旺盛，因此一定程度上推动了阿胶产业的发展。

心脑血管疾病用药区域特征明显心脑血管疾病具有“四高一多”的特点，发病率高、致残率高、死亡率高、复发率高及并发症多，是高发于中老年人的慢性疾病，需长期服药且医疗费用较高。

中成药在疏通血管，预防动脉粥样硬化等方面治疗优势突出，且毒副作用相对较小，因此受到心脑血管疾病患者的青睐，但不同区域患者的用药选择略有不同。

2016中国医药市场全景分析在开始说2015年中国医药市场的机遇与挑战的之前，让我们先来思考下面几个问题：1. 为什么进口药增长同比增长低于国产药？2. 中药的增长幅度跌到了2%，低于平均水平，是不是辅助用药的问题，还是由于三甲医院只允许中药三百个品种以下？3. 辅助用药应该怎么看？例如胸腺五肽在肿瘤医院可用，在其他医院不可用。

4.分级诊疗、两票制到底怎么做，有企业有什么影响？5. 县级医院的发展，县级医院全部纳入医改试点，有哪些相应的措施可以进行？6.二保合一到底谁管，卫计委的还是人社部管，卫计委的方针是县乡捆绑销售，作为重点市场的县级市场要怎么做？7. 医保自付标准有可能下半年出台，随之而来的机遇和问题在哪里？8. 通过一致性评价的药物可能进入医保目录，挑战在哪里？所有数据解读来源：中国医院药品统计报告（IMS CHPA, >=100床位）中国医院医药市场纵览IMS Health分析，2015年中国医药市场达到11000多亿人民币，结构上依然以处方药为主。

医院作为处方药的主要销售渠道，占总销售的77%，零售药店和第三终端渠道占比分别为10%和13%。

医药销售各渠道的增速在2015年均有所放缓，其中医院渠道的增速从2014年的12%降至2015年的5%，这一数字已低于零售药店（8%）和社区卫生服务中心（13%）。

受医院医保控费的加强、卫生部对临床合理用药的加强推进、药占比控制、集中招标采购等核心政策的影响，大医院作为医药主要销售渠道，同比增速持续走低，已从第一季度的7.1%降至第四季度的3.4%。

2015年，中国大医院医药市场销售额达到6,453亿元，同比增长5.0%。

本土企业和跨国企业的增速均大幅放缓。

销售量仍然是市场增长的最主要驱动力；中成药对于本土企业的市场增长仍起到不少拉动作用，但由于其销售量的萎缩，使得其对增长的拉动相对减弱；由于医保控费的政策影响，价格对市场增长的负面影响加大。

2016年药店行业分析报告2016年2月目录一、行业整合者迎来黄金发展期 (6)1、药店行业整体增速受制于医药行业增速 (6)2、行业内部竞争激烈，优势企业靠切割更多蛋糕份额获得高于行业增速，强者恒强的趋势日渐明显 (8)3、行业刚刚开始整合，未来几年是行业整合者的黄金发展期 (9)4、药店行业迈入并购期，未来几年是行业整合者的黄金发展期 (11)二、药店的增长密码：快速扩张是核心增长驱动力 (11)1、老门店：核心看同店增长率，同店增长率目前主要驱动力在于客单价增长 (12)（1）老门店布局较为分散，未来整合空间较大 (12)（2）五家公司在部分区域的龙头雏形已现 (13)（2）老门店的同店增长率在个位数 (14)2、新店：核心看门店数量扩张，1-2 年培育期，同店增长率靠客单价和客流量增长双向驱动 (18)3、并购门店：核心看是否具备持续扩张门店能力，其次是门店整合能力 .. 214、药店的增长密码中短期是扩张，中长期是平台化发展 (24)三、药店的盈利密码是高毛利率，经营密码是高坪效和人效 (25)1、毛利率的核心影响因素在于进销差价，高毛利率是规模化药店盈利能力好于单体药店的关键因素 (25)2、费用率的核心影响因素是人效和坪效 (30)（1）销售费用率核心影响因素是人效，管理费用核心影响因素是坪效 (32)3、财务费用率看营运能力和融资能力 (37)4、连锁药店未来毛利率、费用率还有优化空间 (40)四、药店的1.0和2.0战略如何为药店创造价值 (40)1、1.0时代的整合驱动药店门店数量扩张和向上游议价力提升 (41)2、2.0时代的平台化战略可以带来客单价、客流量的大幅提升 (41)（1）平台化战略可以驱动客单价增长 (42)（2）平台化战略促进会员管理，是客流量提升的核心因素 (42)3、行业层面医保审批放开和医药分开将驱动客单价、客流量增长 (48)五、相关上市药店简析 (49)1、益丰药房 (51)2、老百姓 (53)3、一心堂 (57)中国药店1.0 时代（并购时代）已经到来，集中度的提升将带来公司业绩的高速增长。

2016年连锁药店行业研究分析报告2016年4月目录一、行业发展态势 (4)二、国内连锁药店市场规模比较 (8)1、百强连锁药房企业 (8)2、百强单店 (11)三、关键运营指标 (12)1、坪效 (12)2、人效与人均守备率 (13)3、客单价 (14)4、消费占比 (15)5、毛利率和净利率 (16)6、人力成本 (17)7、库存周转天数 (18)8、单店投资额、同店增长率和新店盈利周期 (18)四、商品结构 (19)1、处方药 (20)2、非处方药 (21)3、中药饮片 (21)4、医疗器械 (21)5、保健食品 (22)6、化妆品、日化品 (22)7、母婴用品、食品 (22)8、计生用品（不含药品） (23)9、超级大店的品规优势 (23)五、选址 (24)六、总结 (24)行业数据反映出集中度及盈利能力稳健提升。

2015年行业连锁化率已上升至45.73%，同比上升6.31PCTs，预计2016年有望达到55%，行业集中度提升进入大踏步时期。

但目前国内的平均连锁规模仅50家门店规模左右，在“连锁质量”上还有较大提升空间。

从盈利能力来看，随着集中度的提升，近几年行业平均毛利率、净利率、坪效和人效均呈稳健提升态势，我们相信伴随行业基本面的逐渐向好，医药零售行业有望在未来几年迎来高速成长期。

连锁扩张成本逐年上升，看好规模大、管理强的连锁龙头。

从行业专家披露的数据来看，连锁药房规模扩张的成本和难度逐年加大，体现在行业平均单店投资额逐年增加，而同店增长率逐年下降明显，新店盈利周期逐年放缓。

我们认为，随着连锁化率逐年提升竞争日趋平衡化，以及人力和房租等成本的上升，连锁扩张的难度逐年加大，未来的竞争更依赖于优秀的门店布局及精细化的门店管理，我们看好规模大、管理强的连锁龙头，将有望在药品零售的红海市场中脱颖而出。

资本助力下医药零售连锁优势明显，未来几年新进入者值得期待。

百强药店前10强中，除成大方圆医药连锁投资有限公司和大参林医药集团股份有限公司外，其余8家均为上市公司或上市公司子公司，体现出上市后资本扩张优势。