《证券投资学》任淮秀第二版复习重点内容

证券投资学复习重点债券的到期收益率债券价值分析资本市场定价模型股利贴现模型有效市场假说股票行业配置财务比例分析（盈利能力，偿债能力）课本重点：第七章全部内容基本概念：有效市场假说在确定资产价格中能够使用所获得全部信息的资本证券市场即为有效市场。

按照信息在股份中的反映程度，可将市场效率状态分为三个层次：弱式有效；半强式有效；强式有效。

弱式有效假说：研究股价的历史价格序列对投资没有实际意义。

如果处理，它直接批评技术分析，技术分析是没有价值的。

半强式有效假说：投资者不能通过分析当前的公开信息获取超额收益。

强式有效假说：投资者即使使用内幕消息也不能获得超额利润。

随机游走：指基于过去的表现，无法预测将来的发展步骤和方向。

在股市上则意味着股票价格的短期走势不可预知，意味着投资咨询服务、收益预测和复杂的图表模型全无用处。

风险溢价(Risk premium记住英文名可能有计算题)对于风险厌恶的投资者，资产本身隐含的风险越多，相应的必须能提供更多的预期收益作为承担风险的补偿，这一补偿称作风险溢价。

在计算中，即是风险债券的预期收益与无风险债券的到期收益间的差额。

无差异曲线对一个特定的投资者而言，根据他对期望收益率和风险的厌恶程度，按照期望收益率对风险补偿的要求，得到一条曲线。

此线代表所提供同一给定满意水平的组合整体，即同一条曲线上的证券组合对他的满意程度都是一样的。

基本分析通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。

技术分析从股票的成交量、价格、达到这些价格和成交量所用的时间、价格波动的空间几个方面分析走势并预测未来。

目前常用的有K线理论、波浪理论、形态理论、趋势线理论和技术指标分析。

资本资产定价模型（CAPM）P75在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的、主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系以及均衡价格是如何形成的一个模型公式是：均值方差准则P61指投资者在面对不同的期望收益和风险，必须在均值和方差之间进行权衡。

一、证券的定义与特征〔一〕定义：证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证。

它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的容而取得应有的权益。

〔二〕特征：第一，证券的产权性。

证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处置的权利。

在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融为一体，证券已成为财产权利的一般形式。

虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，拥有有关财产的所有权或债权。

第二，证券的收益性。

证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。

有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。

收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。

第三，证券的流通性。

证券的流通性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。

流通性是证券的生命力所在。

流通性不但可以使证券持有人随时把证券转变为现金，而且还使持有人根据自己的偏好选择持有证券的种类。

证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。

第四，证券的风险性。

证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。

这是由未来经济状况的不确定性所致。

二、股票的定义与特征股票是股份在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。

股票代表着其持有者〔即股东〕对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、收取股息和分享红利等。

特征：第一，不可归还性。

股票是一种无归还期的有价证券，投资者认购了股票后，就不能要求退股，只能到二级市场上转让。

第二，参与性。

股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。

第三，收益性。

股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。

第四，流通性。

指股票在不同投资者之间的可交易性。

流通性常以可流通的股票数量、股票成交量及股价对交易量的敏感程度来衡量。

《证券投资学》课程知识掌握要点中国矿业大学管理学院2012.11总体要求：《证券投资学》的实务操作性很强，重在掌握证券投资基础性分析技术、技术性分析技术和如何将这二者融合起来的技巧，证券投资程序和步骤都是程式化的工作，比较好掌握。

另外就是在掌握这些技术的基础上如何分析市场上有规律性的东西，掌握一些固有的投资或者投机的策略与技巧，如我们讲过的高送转题材的权息交易、资本运作题材、新股申购机会、刚上市新股投机机会、行业题材变化和区域题材变化的把握等等。

因此本次考核重在设计一套考核同学证券投资分析技术与分析策略掌握程度的案例分析性质的题目。

希望大家认真审查题目要求，按要求做好分析过程的阐述和分析结果的明确，特别是对于所要求的各种分析依据（如各种数据、各种图形，以及数据和图形所带表含义的对比分析）要全面，否则会被扣除大部分分数。

具体题目考核内容（答案可以附在题目后面，自加A4纸张，文字部分要求手写，图形部分要有图形所代表含义的说明；文字阐述部分不允许重复，每个同学所选择的股票不允许重复）一、证券投资分析解决的主要具体问题都应该包括哪些？（6分）二、如何确定目前中国股市的大趋势？1.列示出来中国证券市场中主要的证券交易所和柜台交易市场的种类？查明在其中交易的证券有多少种？反映中国证券市场整体价格波动水平的指数都有哪些？（4分）2.要确认目前股市的长期基本趋势是牛市、熊市、牛皮市还是鹿市，首先要明确股市未来趋势取决于哪些主要因素？（4分）3.在影响中国股市长期趋势的基本因素中，如何用经济指标来分析评判目前中国宏观经济状况？这种状况下对中国股市行情产生何种影响？你怎样评价未来2-3年内中国宏观经济状况，在你认为未来2-3年内预期宏观经济状况下中国股市未来2-3年内的基本趋势是怎么样的？能不能转为牛市？或者在什么情况会有比较大的反弹？（8分）4.在影响中国股市长期趋势的基本因素中，中国经济政策的变化是如何实现宏观经济增长与稳定目标的？总体上看重要的经济政策中如何取舍对中国股市行情影响总体上是有利的？今后中国财政、货币、产业、区域经济发展政策总体上你判断是趋于紧缩的、还是趋于扩张的？对股市的影响总体上是偏利好的、还是偏利空的？（8分）5.在影响中国股市长期趋势的技术因素，即股指行情的变化趋势中，如何评判未来2-3年内的股指运行趋势？（通过列示股指近4年的变化趋势图、运用趋势对称的特性，分析股指的形态变化，运用平行直线画出股指运行的通道，运用黄金分割线方法找出在未来上涨过程中或者下跌过程可能出现的若干个阻力价位和支撑价位）（8分）三、如何确定未来中国股市的热点板块的演变趋势？1.目前中国股市中股票板块的分类标准主要有哪些？股市中板块热点演变的主要驱动力是什么？或者说当投资者在寻找热点板块时主要应该关注什么信息的变化？（6分）2.你认为目前阶段什么板块的股票更容易成为市场热点？从该板块的基本特性、市场对该板块发展潜力的评论等方面写出选择的理由？（6分）四、在你所选择的热点板块中分析选择你认为最有投资价值的某只股票？1.列出你所选择的股票的简称和代码，写出发行该股票的上市公司的名字，截出该股票近5年来的技术走势图。

证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。

2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。

二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。

2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。

3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。

三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。

2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。

3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。

四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。

2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。

3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。

五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。

2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。

六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。

2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。

以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。

《证券投资学》考试重点——师说教育集团考试教学团队编录——证券投资学第一、证券投资工具1、证券：是指用以证明持有者有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。

包括证据证券、凭证证券和有价证券三类。

证据证券：只是单纯证明某种事实的文件。

如信用证、证据(书面证明)等凭证证券：认定持证人是某种财产所有权的合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件，如存单、存折、土地所有权证书等。

有价证券：表示对某种有价物具有一定权利，可自由让渡的证明书或凭证，如支票、汇票、债券、股票。

有价证券按其所体现的内容不同，又可分为三类：货币证券、资本证券和货物证券。

货币证券：是可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。

其功能主要用于单位之间商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。

货物证券：是对货物有提取权的证明，它证明持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。

资本证券：是有价证券的主要形式,它是指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书。

资本证券主要包括股权证券(所有权证券)和债权证券。

2、股票：是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

股票性质：有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券股票特征：收益性；风险性；稳定性；流通性；股份的伸缩性（分割、合并）；价格波动性；经营决策的参与性股票种类：按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类；按照股票发行后流通是否受限，股改前分为流通股和非流通股，股改后分为有限受条件股份和无限受条件股份；按照投资主体不同有国家股、法人股、公众股、外资股；按照股票的票面是否记载有票面价值，股票又可分为有面额股股票和无面额股股票；按照股票的票面是否记载有股东姓名，股票可分为记名股票和不记名股票。

ST股票：沪深证券交易所宣布将对财务状况和其它财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为Special Treatment,缩写为“ST”）。

证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。

只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。

证券投资学%1.名词解释1 •资产重组：指企业资产的拥有者、控制者等进行的，对企业资产的分布状态和权力进行重新组合、调整、配置的过程，包捕三类行为：公司扩张、公司调整、公司所有权和控制权转移。

2.相对强弱指标：RS1指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。

3.技术分析三大假设：①市场行为涵盖一切信息②价格沿趋势移动③历史会匝演4.市场行为：包括①价格的高低及其变化②发生这些变化所伴随的交易量③完成这些变化所经过的时间。

即价、量、时5.整理形态：股价变化的过程中，市场须用一定时间稳定某一股价然后再向实力强的一方倾斜，该过程形成的过渡图形为整理形态。

6.反转形态：在一段时间内，股价出现相反方向的变化，在图形学中称为反转形态。

7.债券（政府或金融债券）：债券是政府、金融机构、工商企业等机构为筹措资金依法向投资者发行、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。

&创业板市场:特指一套适用于不够证券交易所上市条件但有发展潜力的中小型高新技术企业的发行上市和交易规则。

（政府债券的发行主体是政府；金融债券是由银行和非银行机构发行的债券）9.关联交易：公司与其关联方Z间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。

10.股份回购：公司用现金或债权换股权或以优先股换普通股的方式购回其流通在外的股票。

%1.判断正误1）所有的投资基金都能够上市？2）当股价跌到支撑线附近就是买点，跌破吋为买点。

3）国债到期还本付息，对股价没冇影响。

%1.四.简答论述1）资产更组为什么对股价产住影响？从积极的角度看，资产重组可以促进资源的优化配置，有利丁•产业结构调整加强公司的市场竞争力，从而获得更大的利润空间，给投资者带來较大投资收益，因而该企业的股票将更受欢迎而股价上涨。

另一方面，不成功的资产重组可能会恶化企业状况，金业的经营和业绩没冇持续显著改善，就会被市场逐步淘汰，因而股价会下跌。

2）技术分析如何同基本血结合？首先，基本面分析门J以根据产业发展、政府政策、国际宏观经济状况、经济周期等基本面信息，人致地判断出最可能有行情的股票品种。

证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具0. 证券按照其性质不同，可分凭证证券和有价证券1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。

对于证券投资来说，资本增值是指股票、债券和基金价格上升带来的价差收入，而经常性收益是指债券的利息、股票的股息和分红、基金的分红等。

2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。

根据债券的面值与债券的实际发行价格的关系，债券的发行方式有：平价发行、溢价发行和折价发行。

3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化4．债券票面利率的确定主要受到银行利率(二者同向变动)、发行者的资信状况（二者反向变动）、偿还期限(二者同向变动)和利息计算方法以及资金市场供求情况（资金供应紧张则债券票面利率就高）等因素的影响。

5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。

11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。

股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。

股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。

安徽大学证券投资学考试重点 第一章 证券投资概论第一节 证券的定义和特征一、证券的定义1、证券是有价证券的简称，它是表示和证明一定财产权利的证书。

2、有价证券有广义和狭义之分（1）广义有价证券包括：商品证券、货币证券（如期票、汇票等）和资本证券（包括所有权证券和债权证券）（2）狭义有价证券即资本证券二、证券的特征：收益性、风险性、变现性参与性价格波动性第二节 证券市场一、投资的含义1、概念：广义的投资包括金融资产和实际资产购买两部分，即只要能提供预期收益的资产购买行为都可以称为投资。

二、证券投资的特点(见重点)三、证券投资的分类1、直接投资（直接购买股票或债券）、间接投资（购买信托投资机构的受益凭证）2、短期投资、长期投资（通常以一年为界）3、固定收入投资（收益低风险小）、非固定收入投资（收益高，风险大）四、证券投资与证券投机（见重点）第三节 证券市场的特点与类型一、证券市场的特点、证券市场的定义：是证券发行和流通的场所，是包括证券投资全过程在内的证券供求关系的网络和体系，有着广泛的外部联系和复杂的内部结构，它是金融市场的一个重要组成部分。

2、证券市场的特征（与一般商品市场的区别）：易对象不同。

券市场：股票、债券等有价证券，商品市场：是作为劳动产品的商品（2）市场交易物职能不同（3）市场交易价格不同：证券价格与利率密切相关，而商品价格与社会必要劳动时间有关。

（4）市场风险不同：证券价格波动较大。

（5）市场交易体现的关系不同：商品市场交易完结之后不存在任何关系。

而证券市场不同。

二、证券市场的类型1、按照市场的职能，分为发行市场和流通市场2、按照市场的组织形式，分为场内市场和场外市场 （或者有组织的和无组织的证券市场）3、按照交易的对象，分为股票市场、债券市场和基金市场第四节 证券市场的产生与发展一、证券市场的产生与发展1、证券市场产生的基础（见重点）2、国外证券市场产生与发展（1）各国证券市场的产生：1680年荷兰的阿姆斯特丹出现世界第一家正式的证券交易所，是证券市场产生的标志。

证券投资学各章节知识点汇总1.证券市场概述-证券市场的定义和功能-证券市场的分类和组织形式-证券市场的参与者及其职能-证券市场的发展历程2.证券投资基本理论-证券投资与其他投资方式的比较-证券投资的优势和特点-证券投资的风险和收益-证券投资的基本原理3.投资组合理论与策略-投资组合的概念和特点-投资组合的构建与管理-投资组合的效用理论和有效前沿-投资组合的风险控制和收益最大化策略4.证券分析方法-基本面分析和技术分析的基本理论和原则-基本面分析包括财务分析、产业分析、竞争分析等-技术分析包括图表分析、技术指标等-证券分析的框架和方法5.证券投资决策-证券投资的决策过程和要素-证券投资的信息获取和分析方法-证券投资的风险评估和回报预测-投资决策的例证和实例分析6.证券市场的行为金融学-行为金融学的基本概念和假设-证券市场的非理性行为和投资者情绪-行为金融学在证券投资中的应用-证券市场的实证研究7.证券投资工具与交易-股票、债券、衍生品等证券投资工具的特点和分类-证券交易市场的机制和规则-证券投资交易的流程和费用-证券投资工具的选择和交易策略8.投资者保护与证券市场监管-投资者权益保护的法律法规和机构-证券市场监管的机构和职责-证券市场监管制度的建立和完善-投资者保护与证券市场监管的案例分析9.证券投资与资本市场的发展-证券市场对经济发展的作用和意义-证券市场的发展对经济社会的影响-证券市场和创新的方式和效果-证券投资与资本市场发展的关键因素以上是证券投资学各章节常见的知识点汇总，涵盖了证券市场的基本概念、投资理论、分析方法、决策过程、行为金融学、交易工具与策略、投资者保护与监管以及资本市场发展等方面的内容。

深入学习和理解这些知识将有助于提高投资者对证券投资的理解和能力，并指导实践操作。

证券投资学复习提要第一章：证券投资学概述1.证券投资学的基本概念和发展历程2.证券投资学的研究对象和内容3.证券市场的分类和特点第二章：证券市场基本理论1.有效市场假说及其假设条件2.证券市场的信息环境和信息效率3.证券市场的价格形成机制和影响因素4.证券的投资价值和风险评估第三章：证券投资基本知识1.股票、债券、基金、期货等证券工具的基本特点和功能2.股票的投资策略和分析方法3.债券的投资策略和分析方法4.基金的种类、投资特点和选择方法5.期货交易的基本原理和技术分析方法第四章：资产定价模型1.资本资产定价模型（CAPM）及其假设条件2.多因子模型的原理和应用3.股票估值模型（如股利折现模型和自由现金流模型）第五章：股票组合的投资决策1.股票投资组合的风险和收益分析2.投资组合的有效前沿和有效边界理论3.马科维茨模型的原理和应用4.资产配置的决策方法和风险管理第六章：衍生工具及其投资策略1.期权交易的基本原理和策略2.期货交易的基本原理和策略3.互换交易的基本原理和策略4.衍生工具的风险管理方法第七章：行为金融学与投资决策1.心理学理论对投资行为的影响2.信息不对称和投资者行为的奇异性3.行为金融学在投资决策中的应用4.投资者情绪和市场波动的关系第八章：投资组合管理与绩效评价1.资产管理机构的组织类型和运作方式2.投资组合管理的基本流程和方法3.投资组合绩效评价的指标和方法4.基金选择和监督的注意事项第九章：投资者保护与公司治理1.投资者保护的重要性和手段2.证券监管机构的职责和作用3.公司治理的原则和实践4.信息披露和问责制度的建立第十章：国际证券市场与投资1.国际证券市场的概况和特点2.跨国投资的风险和机遇3.资本流动和外汇市场的关系4.国际投资组合的配置和管理以上是证券投资学复习提要的大致内容。

在复习过程中，可以结合教材、课堂笔记和相关教学资源进行深入学习和理解。

同时，可以通过做习题、案例分析和模拟交易等方式提高实际操作能力。

《证券投资学》重点知识这个考得不多，不需要花太多时间，文档中详细讲的你重点看，一笔带过的也就只要留个印象就可以。

第一章▪1、优先股的特点▪优先股是股票，但通常把它归结到固定收益证券中，它与债券一样，承诺支付定量的利息。

▪不同的是：在不能支付股息时候，不会导致公司破产。

优先股相当于永续年金( 无限期的债券）。

而普通股没有“股息”，只有可有可无的“红利”——剩余索取权。

▪优先股的优先权体现在两个方面：分得公司利润的顺序优于普通股破产清偿顺序优于普通股▪优先股只是比普通股“优先”，仍“滞后”于债券。

剥夺两个权利：（1）不能参与公司的经营管理；（2）没有选举董事会和监事会的权利。

房地产信托投资公司与优先股：▪信托投资公司获得房地产公司的股权，但对于公司的日常经营、人事安排等没有决定权。

▪《公司法》中没有优先股的规定中国法律允许优先股发行，但目前暂无2、技术分析的优点优点✓同市场接近，考虑问题比较直接✓指导证券买卖见效快，获得利益的周期短缺点◆对市场的长远趋势无法有效◆不容易把握事物发展过程中量变与质变的界限◆前提要求较高，所依赖的信息易被扭曲适用范围：在时间上较短的行情预测3、投资分析流派的类型◆主要分析流派及其特点◆基本分析流派◆技术分析流派◆心理分析流派◆促成股价变动的因素，主要是市场对于未来股票市场信心的强弱。

◆测量市场心理的一些指标体系：共同基金的现金/资产比例、投资顾问公司的看法、二次发行的数量等。

◆学术分析流派◆哲学基础：效率市场理论◆长期持有投资战略以“获取平均的长期收益率”为投资目标4、按证券所体现的内容的不同，证券的分类按证券所体现的内容的不同，证券可分为商品证券、货币证券和资本证券。

◆商品证券：是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，如提单、栈单等。

◆货币证券：是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证，主要包括商业证券和银行证券。

◆资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

证劵投资学复习重点(各位同学，这是本人根据老师画的重点整理出来的资料，由于个人能力有限，可能有部分不完善或错漏的地方，所以仅供参考，希望能帮到您！）一、第一章：证劵与证劵市场（一）、证劵的含义：证券是对各类经济权益凭证的统称，它用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容而取得应有的权益。

（二）、证劵的分类：1.根据证券持有人的收益性不同分：无价证券和有价证券；2.根据构成内容的不同分：财务证券、货币证券和资本证券；3.根据发行主体不同分：政府证券、金融证券和公司证券；4.根据是否上市发行分：上市证券和非上市证券。

（三）、证劵的特征：即产权性、收益性、流通性、风险性。

（四）、证劵市场的分类：1.按照职能不同分：发行市场和流通市场；2.按照交易对象的不同分：股票市场、债券市场和基金市场；3.按照市场组织形式的不同分：场内交易市场和场外交易市场。

(五）、证劵市场的特征：证券市场与一般商品市场相比，有以下四个方面的不同：1.交易对象和交易目的不同；2.价格的决定因素不同；3.市场风险和流动性不同；4.市场的功能和作用不同。

（六）、证劵市场的基本功能：1、融通资金2、资本定价3、配置资源4、转换机制5、宏观调控6、分散风险（七）、论述题：结合我国当前经济特征，试述证券市场在市场经济的发展过程中体现了哪些重要作用。

(没有标准答案，大家可以结合我国当前的经济特征和证券市场的基本功能分析）二、第二章：股票（一）、股票的性质：（1）、有价证券:拥有一定价值量的财产；可行使相应权利（2）、要式证券：有法律规定的事项（3）、证权证券：已经存在权利的一种物化的外在形式，与设权证券相区别。

（4）、资本证券：资本份额的证券化（5）、综合权利证券：持有人有多种权利（二）、记名股票和不记名股票：（1）、记名股票：是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票（2）、不记名股票：所谓不记名股票, 是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

证券投资学（第2版）课后习题参考答案程蕾邓艳君黄健第一章导论1、证券投资与证券投机的关系？答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。

二者还可以相互转化。

区别：1）交易的动机不同。

投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差收入为目的。

投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。

2）投资对象不同。

投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有升的证券。

投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。

3）风险承受能力不同。

投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。

4）运作方法有差别。

投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。

投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。

2、简述证券投资的基本步骤。

答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。

3、试述金融市场的分类及其特点。

答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。

2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。

3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。

4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。

第二章证券投资工具1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。

答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。

债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。

股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。

股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。

证券投资学考试内容整理一、名词解释。

1、股票价格指数：股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标，简称为股票指数。

它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

股票价格加权算术平均数的相对数。

2、投资基金：（investment funds）是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。

投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事投资活动。

人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。

投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。

基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。

基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。

3、IPO：首次公开募股（Initial Public Offering，简称IPO）是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。

或指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。

有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

4、技术分析：通过分析证券市场的市场行为，对股票价格的未来趋势进行预测，即为技术分析。

（技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。

老师教学平台上资料内容中的释义。

）百度百科释义：技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

技术分析认为市场行为包容消化一切。

5、证券上市：证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。

证券上市是连接证券发行与证券场内交易的桥梁。

证券上市还确立了证券交易所与上市公司之间的自律监管关系。

6、市盈率：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。

证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。

2.股票的特征：1。

收益性2。

风险性3.流动性4。

永久性5.参与性3.股票的种类:1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2。

按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权:有表决权股票和无表决权股票3。

按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4。

普通股与优先股：1。

普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础.按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。

2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。

其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等.5。

股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。

优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。

公司股利的形式,一般有三种：1、现金股利（派) 2、股票股利（送、转增) 3、财产股利4、负债股利5、建业股利6.股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主,熟记上面的几个公式，这个主要考计算题)7．股票的价值：1. 票面价格:股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额.有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。

2。

账面价格:账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值.普通股每股股票的账面价格=（公司资产净值—优先股总面值）/普通股股数3。

清算价格：清算价格在公司清算时要用到,是指每一股份所代表的实际价格。

清算价格=公司全部资产拍卖后净收入(减去负债后)/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率.作为投资者，内在价值应该是最具客观性的价值, 它是股票未来的收益用市场收益率折成的现值。

证券投资学复习重点名词解释?1.投资：指经济主体为了获得预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

?2.资本证券：能按期从发行者处领取收益的权益性凭证。

?主要包括股票、债券和基金证券。

3.证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会是投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

?证券的投资特征：收益性、流动性、风险性。

4.证券投机：指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。

5.证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来形成独立财产，由基金托管人托管基金管理人管理，以投资组合的方法进行投资证券的一种利益共享，风险共犯的集合投资方式。

??6.债券：指社会各类经济主体为筹措资金向投资者出具的并且承诺支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。

7.基金证券：是由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权，资产收益权和剩余财产分配权的有价证券，他是股票，债券及其他金融产品的某些权益组合。

7.期权：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种商品或金融资产的权利。

??8.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

8.资本风险：在进行长期债券资中，由于未来市场利率趋于上升，促使原有长期债券的价格下降，给长期债券持有者的资本造成损失的风险。

?9.收入风险：在进行短期债券的滚动投资时，因市场利率下降使在投资收益减少的风险。

10.收益率曲线：用以描述特定时点上各种债券的期限与到期收益率之间关系的曲线。

?11.股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。

?12.股票价格指数：用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

13.证券市场的风险：证券市场系统风险又称市场风险，是指由于某种因素的影响和变化导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。