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****2021年期货从业资格考试《期货基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（43分，每题1分）1. 做市商扮演着经纪人角色，为客户寻找交易对手并赚取佣金。
（）正确错误答案：错误解析：做市商作为交易双方的对手方，为互换市场提供了充足的流动性。
2. 远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。
（）[2011年11月真题]正确错误答案：正确解析：远期交易是指交易双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。
现货交易组织的是现有商品的流通，远期交易进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通。
从这个意义上来说，远期交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
3. 期权买方的亏损风险是有限的，但盈利可能是有限的（看涨期权时），也可能是无限的（看跌期权时）。
（）正确错误答案：错误解析：从理论上说，期权买方的亏损风险是有限的（仅以期权权利金为限），而盈利可能是无限的（看涨期权时），也可能是有限的（看跌期权时）。
4. 涨跌停板一般是以合约上一交易日的收市价为基准确定的。
（）正确错误答案：错误解析：涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。
5. 期货市场形成的价格之所以为公众所承认，是因为期货市场特有的机制使得期货价格具有预期性、连续性、公开性、权威性四个特点。
（）正确错误答案：正确解析：正是因为期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据，也是国际贸易中研究世界市场行情的依据。
6. 当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。
总复习第一章 金融工程学概述2、金融工程的理论基础是什么？3、金融工程的操作工具主要有哪些？4、金融工程的目标是什么？6、金融工程的基本方法是什么？1、什么是金融远期？应用远期合约的目的是什么？5、什么是远期外汇综合协议？它与远期利率协议的主要区别是 什么？6、现货市场与期货市场的区别与联系是什么？8、举例说明金融远期的应用。
7、金融远期与金融期货的主要区别是什么？4、什么是远期利率？远期利率如何确定(均衡利率)？何应用远期利率协议？3、什么是远期利率协议？应用远期利率协议的目的是什么？如 2、远期合约有哪些优缺点？1、金融期货主要有哪些类型？2、了解期货交易的基本制度。
主要是“期货合约的标准化、保 证金制度、平仓制度和结算体系与制度”。
3、什么是保证金制度？其主要目的是什么？4、什么是平仓制度？什么是对冲？如何对冲？5、了解金融期货交易的特征。
7、期货交易中有哪些交易者？他们的特点是什么？8、了解世界主要期货市场11、期货套期保值的基本原理与主要特点是什么？13、套期保值有哪些类型？16、应用统计方法确定最佳套期保值比率时，应注意什么问题？什么？它的使用范围与条件是什么？17、存续期模型确定套期保值比率的基本原理与普通的公式是 条件是什么？15、确定套期保值比率的方法有哪些？各种方法的使用范围与 14、什么是基差风险？如何防范基差风险？12、期货套期保值中所需期货合约数的计算公式是什么？10、掌握各种情况下远期(期货)的定价公式。
方式、规模、结算、交易方式及特点。
9、掌握各种外汇期货、利率期货、股 票价格指数期货的报价 6、期货交易的主要功能是什么？19、什么是套利？套利有哪些基本类型？20、金融期货有哪些套利策略？其含义与方法是什么？22、了解投机与套利的区别。
23、 了解金融期货的投机策略。
1、什么是利率互换？了解互换过程中的几个关键日期 (交易日、结算日、到期日)。
2、什么是货币互换？3、了解其它互换类型。
2023年期货从业资格之期货基础知识题库附答案（典型题）单选题（共60题）1、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。
A.国务院期货监督管理机构B.中国期货业协会C.中国证监会D.中国证监会监督管理机构【答案】 A2、我国期货交易所会员可由（）组成。
A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境外登记注册的机构【答案】 C3、以下关于股票指数的说法正确的是（）。
A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C.样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】 C4、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。
A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】 C5、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。
A.100000B.10000C.1000D.100【答案】 C6、金融期货经历的发展历程可以归纳为（）。
A.股指期货—利率期货—外汇期货B.外汇期货—股指期货—利率期货C.外汇期货—利率期货—股指期货D.利率期货—外汇期货—股指期货【答案】 C7、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。
A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】 B8、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变B.价差扩大C.价差缩小D.无法判断【答案】 C9、期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。
A.知情权B.决策权D.表决权【答案】 A10、（）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
A.价格B.成交量C.持仓量D.仓差【答案】 B11、期权价格由（）两部分组成。
A.时间价值和内涵价值B.时间价值和执行价格C.内涵价值和执行价格D.执行价格和市场价格【答案】 A12、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。
第三讲:实物期权一、实物期权产生背景：现金流量折现法不能提供项目价值全部信息，有时导致错误资本预算决策 二、实物期权的概念1、实物资产投资与金融资产投资（1）实物资产投资——主动性投资资产：通过管理行动影响现金流（2）金融资产投资——被动性投资资产：被动等待、无法影响它产生的现金流入 2、实物期权：（1）定义一：企业在未来约定时间内 以一定价格 取得或出售一项实物资产或投资计划 的选择权（2）定义二：投资于实物资产，可以增加投资人的选择权，这种未来可以采取某种行动的权利而非义务是有价值的四、实物期权的识别1、原因：实物期权隐含在投资项目中五、实物期权类型：扩张期权、时机选择期权（延迟期权）、放弃期权 1、扩张期权（1）含义：取得后续投资机会的权利 本质：看涨期权 （2）评价原理①如果今天不投资，失去未来扩张的选择权②评价今天的投资项目，要考虑未来扩张选择权的价值（3）决策原则：一期项目本身的净现值+后续扩张选择权的价值>0→项目可行 （4）分析方法：布莱克-斯科尔斯公式2、时机选择期权（延迟期权）不确定性越小期权价值越大期权价值越小 不确定性越大（2）评价原理：延期执行的期权价值>立即执行的净现值→考虑延期（3）决策原则：选择立即执行净现值和延期执行期权价值中较大的方案为优 （4）分析方法：二叉树模型二叉树模型：期权价值=上行概率×上行时期权价值（按无风险利率折现）+下行概率×下行时期权价值（按无风险利率折现） 其中：上行概率根据“无风险利率=上行报酬率×上行概率+下行报酬率×下行概率=上行时变动百分比×上行概率+下行时变动百分比×下行概率” 即 r=p （u-1）+（1-p ）(d-1) 解得：du dr p --+=1（5）计算步骤：3、放弃期权（1）含义：提前离开项目的选择权（3）分析方法：多期二叉树法【注】清算价值：残值变现收入、资产重组与价值重新发掘（4）计算步骤①计算不考虑期权下的净现值 不确定因素（收入）——含风险折现率 确定因素（固定成本）——无风险利率 ②构造二叉树（销售收入、现金流量二叉树）t e σ=上行乘数A. 下行乘数d u1=t ——距离期权执行的剩余时间（期权到期的剩余时间） B.构造销售收入、现金流量（收入-付现成本）二叉树 ③计算上行概率与下行概率无风险利率=上行报酬率×上行概率+下行报酬率×下行概率=上行时变动百分比×上行概率+下行时变动百分比×下行概率)-1(1d 1ρρ⨯-+⨯-=）（）（u R f方法一：根据上述等式解出P 方法二：公式法：du dr p --+=1④计算项目价值⑤作决策：调整后的净现值=期权价值-项目投资额 未调整净现值=不考虑期权的净现值期权价值=调整后净现值-未调整的净现值→ >0 不放弃→<0 放弃。
