优先股试点管理办法_证监会2014年3月

企业资本运作的选择----新三板企业挂牌能获得哪些益处？1.股份在全国股份转让系统实现定价流通，挂牌公司获得了流动性溢价，估值水平较挂牌前会有明显提升，也为企业的股东提供了投资退出渠道。

2.提高综合融资能力。

实现股权融资：企业挂牌后可根据其业务发展需要，向特定对象进行直接的定向增发融资。

债券融资方面：挂牌公司可以在全国性场外市场通过公司债、可转债、中小企业私募债等方式进行债权融资。

3.获得更低成本的银行贷款。

挂牌后公司股权估值显著提升，银行对公司的认知度和重视度也会明显提高，将更容易以较低利率获得商业银行贷款，金融机构更认可股权的市场价值，进而获得股份抵押贷款等融资便利。

4.使得银行借款更为便利。

股权质押贷款是获取银行贷款的方式之一。

一旦挂牌新三板后，企业的股权迅速升值且获得了一定的流动性，由此成为银行可以接受的贷款抵押物。

当股东将所持有的企业股权质押给银行，为企业向银行提供质押反担保，企业即可获得授信额度和贷款。

5.获得更多的发展资源。

在新三板挂牌后，企业能够吸引到全国优秀私募股权投资基金、风险投资基金等投资机构以及优质供应商和客户的关注，从而能够为企业在资金、管理、人才、品牌、渠道和经营理念等方面为企业提供全面服务，拓展企业的发展空间。

6.提升企业公众形象和认知程度。

挂牌公司是在全国性场外市场公开转让的证监会统一监管的非上市公众公司，能提升企业形象和认知度，在进行市场拓展、取得客户信任、提高公众认知及获取政府支持方面都更为容易，有利于企业实现持续快速发展。

7.挂牌时间快。

公司进入全国股转系统挂牌一般需6个月左右时间，申报材料提交股转系统通过反馈并同意挂牌转让一般需要2个月左右时间。

而股票进入主板、中小板、创业板一般需要2至3年，甚至更长。

8.成本低。

中小企业由于成立时间短、历史沿革简单、规模较小，且中介机构主要看重公司转板的后续业务，一般收费等于或者略高于公司所在地政府补贴，公司支付的成本有限。

中国证监会发布《优先股试点管理办法》文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2014.03.21•【分类】法规、规章解读正文中国证监会发布《优先股试点管理办法》为贯彻落实《国务院关于开展优先股试点的指导意见》，加快推进资本市场改革创新，3月21日，中国证监会发布《优先股试点管理办法》（以下简称《办法》）。

证监会新闻发言人张晓军介绍，本次发布实施的《办法》共9章，70条，包括总则、优先股股东权利的行使、上市公司发行优先股、非上市公众公司非公开发行优先股、交易转让及登记结算、信息披露、回购与并购重组、监管措施和法律责任、附则等。

主要内容包括以下方面：一是上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。

二是三类上市公司可以公开发行优先股：（1）其普通股为上证50指数成份股；（2）以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；（3）以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。

三是上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行。

四是公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过二百人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过二百人。

五是优先股交易或转让环节的投资者适当性标准应当与发行环节保持一致；非公开发行的相同条款优先股经交易或转让后，投资者不得超过二百人。

为保护上市公司中小投资者合法权益，《办法》重点针对易出现利益输送的环节，进行了规定。

一是限制公司非公开发行优先股的票面股息率水平，要求其“不得高于最近两个会计年度的加权平均净资产收益率”。

二是将发行公司的董事、高级管理人员及其配偶排除在非公开发行的合格投资者范围之外，避免利益输送。

三是规定上市公司向关联股东发行优先股的，关联股东需回避表决。

四是要求独立董事对发行优先股发表专项意见。

2023年中级会计职称-经济法考试备考题库附带答案第1卷一.全考点押密题库(共50题)1.(多项选择题)(每题2.00 分) 王某借给李某5万元。

约定的还款期间届满后，李某未还款。

在诉讼时效期间届满前发生的下列事由中，能够导致诉讼时效期间中断的有()。

A. 李某向王某请求延期还款B. 王某要求李某还款C. 王某向人民法院提起诉讼要求李某还款D. 李某向王某还款1万元正确答案：A,B,C,D,2.(单项选择题)(每题 1.00 分)下列关于注册商标续展的有关说法中，正确的是（）。

A. 注册商标的有效期为10年，自申请之日起计算B. 注册商标有效期满，需要继续使用的，应当在期满前3个月内申请续展注册C. 每次续展注册的有效期为10年D. 每次续展注册的有效期为10年以下正确答案：C,3.(单项选择题)(每题 1.00 分) 根据《优先股试点管理办法》的规定，出现下列情形之一的，优先股股东有权出席股东大会会议，并就以下事项与普通股股东分类表决的是（）。

A. 修改公司章程中与普通股相关的内容B. 一次或累计增加公司注册资本超过10%C. 公司合并、分立、解散或变更公司形式D. 发行普通股4.(判断题)(每题 1.00 分)股份有限公司的董事会开会时，董事因故不能出席的，可以书面委托他人代为出席。

（）正确答案：B,5.(单项选择题)(每题 1.00 分)2020年3月2日，甲公司通过证券交易所的证券交易持有X上市公司已发行的有表决权股份达到5%。

有关甲公司权益披露的下列说法中，符合证券法律制度规定的是()。

A. 甲公司应当在3月3日通知上市公司，并予公告B. 甲公司应当在3月2日起3日内向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知X上市公司，并予公告C. 甲公司在3月2日起5日内不得再行买卖X上市公司的股票D. 甲公司在3月2日起36个月内不得再行买卖X上市公司的股票正确答案：B,6.(判断题)(每题 1.00 分) A 普通合伙企业的合伙协议中约定，经全体合伙人过半数同意，可以修改或者补充合伙协议。

中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲(2014)》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2014.07.03•【文号】中证协发[2014]112号•【施行日期】2014.07.03•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文中国证券业协会关于发布《证券业从业人员后续职业培训大纲（2014）》的通知（中证协发[2014]112号）各会员单位：为持续做好证券公司后续职业培训，不断满足行业创新发展的需求，我会根据法律法规的更新情况及全行业创新发展进程，制定了《证券业从业人员后续职业培训大纲（2014）》，现予发布。

原《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》同时废止。

附件：《证券业从业人员后续职业培训大纲（2014）》中国证券业协会二O一四年七月三日附件：证券业从业人员后续职业培训大纲（2014）（中国证券业协会2014年6月）目录使用说明第一部分必修内容必修内容之一：法律法规一、综合类二、公司管理类三、业务类四、其他必修内容之二：执业行为规范一、职业道德要求二、执业行为规范第二部分选修内容一、新产品二、新业务三、理论与技术前沿使用说明《证券业从业人员后续职业培训大纲（2014）》（以下简称《大纲（2014）》）是中国证券业协会根据近年来法律法规和证券市场的发展变化，结合行业培训需要，在《证券业从业人员后续职业培训大纲（2012）》的基础上进行修订、编制。

《大纲（2014）》分为必修内容和选修内容两大部分。

其中，必修内容包含法律法规、执业行为规范两部分，选修内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿三部分。

按照证券业从业人员后续职业培训的相关规定，从业人员每年应当参加不少于15学时的后续职业培训。

其中，学习必修部分内容不少于10学时，学习选修部分内容不少于5学时。

取得董事、监事、经理层人员任职资格的人员、合规总监、保荐代表人应当定期参加专项业务培训。

上海证券交易所关于发布《上海证券交易所优先股业务试点管理办法》的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2014.05.09•【文号】上证发[2014]31号•【施行日期】2014.05.09•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文上海证券交易所关于发布《上海证券交易所优先股业务试点管理办法》的通知（上证发〔2014〕31号）各市场参与人：为规范优先股业务试点，根据《国务院关于开展优先股试点的指导意见》（国发〔2013〕46号）、《优先股试点管理办法》（证监会令第97号）及相关规定，上海证券交易所制定了《上海证券交易所优先股业务试点管理办法》，现予发布，请遵照执行。

特此通知。

附件：上海证券交易所优先股业务试点管理办法上海证券交易所二○一四年五月九日附件上海证券交易所优先股业务试点管理办法第一章总则第一条为规范优先股试点，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》、《优先股试点管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章以及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本办法。

第二条优先股在本所上市、交易、转让、信息披露等事宜，适用本办法。

本办法未规定的，适用本所其他有关规定。

第三条在本所上市、交易、转让的优先股，其登记、存管和结算由中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）按其业务规则办理。

第四条本所会员应当向首次参与优先股交易或者转让的投资者全面介绍优先股的产品特征和相关制度规则，充分揭示投资风险，并要求其签署优先股投资风险揭示书。

第二章上市第五条本所上市公司（以下简称“上市公司或发行人”）公开发行的优先股申请在本所上市，应当符合下列条件：（一）优先股经中国证监会核准已公开发行；（二）本次优先股发行后实际募集资金总额不少于人民币2.5亿元；（三）本所要求的其他条件。

本所可以根据市场需要，对前款规定的上市条件进行调整。

《优先股试点管理办法》优先股试点管理办法一、背景概述随着我国资本市场改革的不断推进，为了进一步完善股权融资工具的种类，丰富市场投资品种，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）决定对优先股进行试点。

本文档旨在详细介绍《优先股试点管理办法》（以下简称“办法”）的内容，包括试点区域、试点范围、试点期限、发行条件以及监管措施等。

二、试点区域本次试点将在中国内地的若干市场进行，具体试点区域将由证监会根据市场发展情况和政策需要进行决策。

三、试点范围1. 发行主体：试点的优先股发行主体为注册资本满足一定条件的上市公司，包括上市公司控股子公司和关联方。

2. 股权结构：发行优先股后，股权结构应满足法律法规规定的相关要求。

3. 发行方式：优先股可由发行人及其承销商通过自行认购、定向增发等方式进行发行。

4. 优先权和权益：优先股持有人享有一定的股权优先权和分红权益。

四、试点期限本次优先股试点的期限为5年，自试点正式启动之日起算。

五、发行条件1. 盈利能力：优先股发行人应当具备良好的盈利能力和财务状况，连续两年利润稳定。

2. 公司治理：发行人应遵守国家政策法规，公司治理健康。

3. 扩股限制：发行优先股后，发行人须遵循股东扩权比例限制，确保普通股东权益不受损害。

4. 固定分红比例：发行人应按照约定的比例分红给优先股持有人。

六、监管措施为了保证优先股试点的顺利运行，证监会将采取以下监管措施：1. 信息披露：发行人应及时、准确地向投资者披露有关优先股的信息。

2. 创新监管：证监会将配合监管科技发展，使用先进的监管科技手段对优先股市场进行监管。

3. 积极监测：证监会将密切关注试点情况，随时对市场运行进行监测和评估。

4. 处罚措施：对于违反法律法规和本办法的行为，证监会将依法依规予以行政处罚。

七、风险提示投资者在购买优先股时需要注意以下风险：1. 市场风险：股市波动风险可能导致股价下跌，投资者可能无法按时获得预期回报。

2. 流动性风险：相对于普通股，优先股的流动性较差，可能存在买卖受限的情况。

2014年3月21日时事政治热点快讯
1.国家主席习近平和夫人彭丽媛3月21日晚在钓鱼台国宾馆会见美国总统奥巴马夫人米歇尔。

习近平欢迎米歇尔女士偕母亲罗宾逊夫人和女儿访华，请她转达对奥巴马总统的亲切问候和良好祝愿。

2.为我国资本市场的一项重大改革创新，中国证监会3月21日发布《优先股试点管理办法》。

根据办法，上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。

三类上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行。

非公开发行优先股仅向办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过200人。

3.联合国人权理事会近日在日内瓦审核了中国去年10月接受第二轮国别人权审查的报告。

中国代表团团长、中国常驻联合国日内瓦办事处和瑞士其他国际组织代表吴海龙说，中方决定接受252条建议中的204条，占建议总数的81%，涉及减贫、教育、司法改革等20多个领域，充分体现了中国促进和保护人权的决心和勇气，也显示了中方对各国建议的开放、积极和认真态度。

4.综合报道，俄罗斯总统普京3月21日签署已获上下两院批准的法案，完成克里米亚与塞瓦斯托波尔加入俄罗斯的所有法律程序，使两地正式加入俄罗斯(注：塞瓦斯托波尔位于克里米亚半岛西南岸，在行政上独立于克里米亚的其他地区，是乌克兰两个直辖市之一)。

乌克兰与欧盟21日签署准成员国协定政治章节，开始融入欧盟的进程。

同时，美欧宣布扩大对俄罗斯的制裁范围，美将俄数十名官员、4名富商和一家银行列为制裁对象。

俄罗斯20日做出反应，考虑对美制裁做出“同等”举措。

美俄互掐的“制裁大战”，或将愈演愈烈。

优先股试点管理办法：02-21第一章总则第一条为规范优先股发行和交易行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》及相关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

第三条上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。

第四条优先股试点应当符合《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和本办法的相关规定，并遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场的行为。

第五条证券公司及其他证券服务机构参与优先股试点，应当遵守法律法规及中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)相关规定，遵循行业公认的业务标准和行为规范，诚实守信、勤勉尽责。

第六条试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。

同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

第七条相同条款的优先股应当具有同等权利。

同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率应当相同;任何单位或者个人认购的股份，每股应当支付相同价额。

第二章优先股股东权利的行使第八条发行优先股的公司除按《国务院关于开展优先股试点的指导意见》制定章程有关条款外，还应当按本办法在章程中明确优先股股东的有关权利和义务。

第九条优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。

第十条出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。

优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：(一)修改公司章程中与优先股相关的内容;(二)一次或累计减少公司注册资本超过百分之十;(三)公司合并、分立、解散或变更公司形式;(四)发行优先股;(五)公司章程规定的其他情形。

优先股试点管理办法第一章总则第一条为规范优先股发行和交易行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》及相关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

第三条上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。

（只有上市公司（境内注册境内上市的上市公司）可以公开发行优先股。

非公开发行优先股，上市公司（包括境内注册境内上市的上市公司和境内注册境外上市的上市公司）和非上市公众公司可以发行）第四条优先股试点应当符合《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和本办法的相关规定，并遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场的行为。

第五条证券公司及其他证券服务机构参与优先股试点，应当遵守法律法规及中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）相关规定，遵循行业公认的业务标准和行为规范，诚实守信、勤勉尽责。

第六条试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。

同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

第七条相同条款的优先股应当具有同等权利。

同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率应当相同；任何单位或者个人认购的股份，每股应当支付相同价额。

第二章优先股股东权利的行使第八条发行优先股的公司除按《国务院关于开展优先股试点的指导意见》制定章程有关条款外，还应当按本办法在章程中明确优先股股东的有关权利和义务。

第九条优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。

优先股管理办法一、概述优先股是指在公司股权结构中处于优先地位的一种股份类别。

为了规范和统一优先股的管理，保护股东利益，制定了优先股管理办法。

本文将对优先股的定义、种类、发行条件、权益与权利、转换条件、退出方式等方面进行深入探讨。

二、定义优先股是指享有提前分配股息、优先受益权以及优先清偿资产的股份类别。

相比于普通股股东，优先股股东在分红和清偿风险上拥有更高的优先权。

优先股的发行通常用于筹集资金、增加公司流动性和降低财务风险。

三、种类根据优先股的特征和权益不同，可以将其分为以下几类：1. 固定优先股：具有固定的股息率，股息金额在发行时确定，不随公司业绩变化而变动。

2. 浮动优先股：股息率随市场利率变动，具有较高的灵活性。

3. 可转换优先股：在特定条件下有权转换为普通股，增加了投资者的选择权。

4. 不可转换优先股：不能转换为普通股，仅享受优先分红和清偿权益。

四、发行条件为了保护投资者权益，优先股的发行需要满足以下条件：1. 法定资本要求：发行优先股的公司应符合国家相关法律法规对资本额的要求。

2. 公平公正原则：发行公司应采取公平公正原则，确保优先股发行的价格、数量和操作方式公开透明。

3. 投资者保护：发行公司应积极履行信息披露义务，向投资者提供准确、完整的信息。

五、权益与权利优先股股东享有以下权益和权利：1. 优先分红权：在公司盈利时，优先享受分配的股息。

2. 优先清偿权：在公司清算时，优先清偿资产，保护投资者利益。

3. 控制权限制：优先股股东在公司决策中的表决权通常较低，不能直接参与公司的经营管理。

六、转换条件可转换优先股的转换条件包括以下几个方面：1. 转换比例：转换比例是指优先股转换为普通股的比例，一般为1:1或其他特定比例。

2. 转换时机：转换时机通常设定为特定日期或根据特定条件触发，如达到一定的盈利指标。

3. 转换价格：转换价格是指一定数量的优先股转换为一定数量的普通股所需支付的金额。

七、退出方式优先股的退出方式主要包括以下几种：1. 赎回：优先股发行公司有权在特定时机或条件下将优先股赎回，向投资者支付赎回价格。