上市公司发行优先股信息披露规则解读 90分

中国证监会关于发布《公开发行证券公司信息披露编报规则》第９号的通知各上市公司、各有关会计师事务所：为进一步规范上市公司信息披露行为，真实反映公司的获利能力，客观评价公司的盈利水平，我们制定了《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号－－净资产收益率和每股收益的计算及披露》，现予发布，请遵照执行。

二００一年一月十九日公开发行证券公司信息披露编报规则第９号净资产收益率和每股收益的计算及披露第一条为规范拟发行或已上市公司（以下简称“公司”）的信息披露行为，真实反映公司的获利能力，提高净资产收益率和每股收益指标计算的合理性和可比性，特制订本规则。

第二条公司招股说明书、年度报告、中期报告等公开披露信息中的净资产收益率和每股收益应按本规则进行计算或披露。

第三条公司编制以上报告时，应以如下利润表附表形式，分别列示按全面摊薄法和加权平均法计算的净资产收益率及每股收益。

报告期利润<pre class=precontent>净资产收益率每股收益全面摊薄加权平均全面摊薄加权平均主营业务利润营业利润净利润扣除非经常性损益后的净利润第四条全面摊薄净资产收益率和每股收益的计算公式如下：全面摊薄净资产收益率 = 报告期利润÷期末净资产全面摊薄每股收益 = 报告期利润÷期末股份总数第五条加权平均净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下：ＰＲＯＥ＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０其中：Ｐ为报告期利润；ＮＰ为报告期净利润；Ｅ０为期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。

第六条加权平均每股收益（ＥＰＳ）的计算公式如下：ＰＥＰＳ＝－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０其中：Ｐ为报告期利润；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购或缩股等减少股份数；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

第一条、为规范拟发行或已上市公司（以下简称“公司”）的信息披露行为，真实反映公司的获利能力，提高净资产收益率和每股收益指标计算的合理性和可比性，特制订本规则。

第二条、公司招股说明书、年度报告、中期报告等公开披露信息中的净资产收益率和每股收益应按本规则进行计算或披露。

第三条、公司编制以上报告时，应以如下利润表附表形式，分别列示按全面摊薄法和加权平均法计算的净资产收益率及每股收益。

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－｜｜净资产收益率｜每股收益｜｜报告期利润｜－－－－－－－－－｜－－－－－－－－－｜｜｜全面摊薄｜加权平均｜全面摊薄｜加权平均｜｜－－－－－－－－－－－－－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜｜主营业务利润｜｜｜｜｜｜－－－－－－－－－－－－－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜｜营业利润｜｜｜｜｜｜－－－－－－－－－－－－－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜｜净利润｜｜｜｜｜｜－－－－－－－－－－－－－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜－－－－｜｜扣除非经常性损益后的净利润｜｜｜｜｜－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－第四条、全面摊薄净资产收益率和每股收益的计算公式如下：全面摊薄净资产收益率＝报告期利润#247;期末净资产全面摊薄每股收益＝报告期利润#247;期末股份总数第五条、加权平均净资产收益率（ROE）的计算公式如下：PROE＝——————————————————————E0＋NP#247;2＋Ei#215;Mi#247;M0－Ej#215;Mj#247;M0其中：P为报告期利润；NP为报告期净利润；E0为期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数。

中国信息披露评级制度-概述说明以及解释1.引言1.1 概述概述中国信息披露评级制度是指根据上市公司的信息披露状况，对其进行评级的制度。

随着中国资本市场的不断发展，信息披露的透明度和及时性越来越受到重视。

为了提高上市公司信息披露的质量，中国建立了信息披露评级制度，以评估公司的信息披露水平，并给予相对应的评级。

这项制度的引入对于中国资本市场的健康发展起到了重要的作用。

首先，它促使上市公司提高信息披露的透明度和质量。

通过评级制度的引导，上市公司被激励更加主动地披露重要信息，提高市场的透明度和投资者的信心。

其次，信息披露评级制度也对投资者起到了保护的作用。

投资者在进行投资决策时，可以参考公司的评级情况，评估其信息披露水平，从而更加准确地判断公司的价值和潜在风险。

此外，信息披露评级制度还能够引导上市公司更加注重内部治理和信息披露的规范性。

上市公司需要在信息披露方面根据评级结果不断改进，加强内部管理，提高信息披露的质量。

这将对公司的长期发展和市场的稳定起到积极的推动作用。

然而，信息披露评级制度也存在一些问题和挑战。

首先，评级结果是否客观公正，是否受到潜在的人为操作的影响是需要关注的。

其次，评级制度的标准和指标是否科学合理也需要持续改进。

最后，如何引导非上市公司加强信息披露，完善信息披露评级制度也是一个需要探索的问题。

综上所述，中国信息披露评级制度在推动上市公司提高信息披露质量、保护投资者权益、引导公司规范内部治理等方面发挥了积极的作用。

随着资本市场的发展和改革的深入，信息披露评级制度有望进一步完善，为中国资本市场的健康发展提供更加有力的支持。

1.2文章结构文章结构部分是对整篇文章的组织和安排进行说明，它帮助读者了解文章的整体框架，以及每个部分的重点内容。

在《中国信息披露评级制度》这篇长文中，文章结构可以按照以下方式进行说明：1.2 文章结构本文将按照以下结构进行叙述，以深入探讨中国信息披露评级制度的背景、发展、影响和展望。

目录一、绪论 (3)1、研究背景 (5)2、研究目的 (5)3、国内外研究现状 (5)二、优先股与企业融资概述 (7)1、优先股概念及其特征 (7)2、企业融资概述 (7)3、上市公司发行优先股融资的重要意义 (7)三、上市公司发行优先股融资的优点 (8)1、完善公司治理结构 (8)2、发挥财务杠杆的作用 (9)3、规范和稳定股票市场 (9)4、增加企业资本充足率 (9)四、上市公司发行优先股进行融资的缺点 (9)1、融资成本高.。

. (9)2、股息支付金额固定。

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93、法律制约严格.。

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.10五、发挥上市公司发行优先股融资优势的建议 .............. 错误!未定义书签。

1、建立并完善我国国情的优先股制度 (12)2、建立并完善优先股股东权益保障制度 (12)3、设立优先股股东表决权复活制度....................... 错误!未定义书签。

4、合理安公司的资本结构..。

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.125、设立合理的优先股股息率 (12)六、结论 (14)参考文献 (15)上市公司发行优先股融资的利与弊摘要：随着世界经济的飞速发展,优先股在提高企业的融资能力、保护中小股东的权益和充实企业资金等方面都起到了很好的作用，所以越来越多的上市公司采用优先股的方式进行融资.在发达国家，优先股已经是投融资活动中被广泛应用的一种金融工具。

随着我国证券监督管理委员会在2014年3月21日正式公布《优先股试点办法》，这意味着优先股在我国得到正式实施，这将为我国上市公司带来翻天覆地的变化。

本文将在分析优先股融资国内外研究现状的基础上，分析上市公司利用优先股进行融资的利与弊，最后得出在我国如何降低上市公司利用优先股进行融资的风险的相关建议，从而使得优先股的发行在我国能够取得很好的效果。

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力题库附答案（基础题）单选题（共30题）1、孙某拟对某上市公司发出以终止该公司上市地位为目的的全面要约，不考虑其他因素，下列说法正确的有（）。

A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅤD.ⅠE.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 D2、公司反收购策略中，管理层防卫策略包括( )。

A.Ⅰ,ⅣB.Ⅱ,Ⅲ,ⅣC.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,ⅤD.Ⅱ,Ⅲ,Ⅳ,Ⅴ【答案】 B3、根据《公司法》，股份有限公司设立监事会，其成员不少于（）。

A.七人B.五人C.三人D.一人【答案】 C4、以下非公开发行公司债券的主体，可以自行销售的有（）。

A.Ⅰ、ⅡB.ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 A5、某公司首次公开发行股票并在科创板上市，根据《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》，下列情形中，应当中止发行的有()。

A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、ⅣE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B6、某公司只生产一种产品，单价为25元，单位变动成本为15元，固定成本为2550元，正常销售量为500件。

下列说法正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 C7、下列关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（）。

A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系B.CAPM模型对风险，收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上【答案】 D8、以下构成一致行动人的有（）。

A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B9、根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，下列（）行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市。

一、单项选择题1. 下列选项中标志着我国优先股制度的正式建立的是（）。

A. 2013年12月13日，证监会就《优先股试点管理办法（征求意见稿）》公开征求意见B. 2013年11月30日，国务院发布《国务院关于开展优先股的试点指导意见》C. 2014年4月4日，证监会发布上市公司发行优先股相关信息披露规则D. 2014年3月21日，证监会正式发布《优先股试点管理办法》2. 从清偿顺序的角度看，公司破产清算时，剩余财产的分配（）。

A. 优先股股东先于普通股股东，而次于债权人B. 债权人先于优先股股东，而次于普通股股东C. 债权人先于普通股股东，而次于优先股股东D. 普通股股东先于优先股股东，而次于债权人3. 非公开发行优先股的票面股息率不得高于（）。

A. 最近五个会计年度的年均加权平均净资产收益率B. 最近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率C. 最近一个会计年度的加权平均净资产收益率D. 最近三个会计年度的年均加权平均净资产收益率二、多项选择题4. 下列选项中属于发行优先股募集资金用于收购资产时，发行预案中应披露的内容的有（）。

A. 董事会对资产收购价格公允性否清晰、是否存在的分析说明、相关评估机构对其执业独立性的意见和独立董事对收购价格公允性的意见；相关资产在最近三年曾进行资产评估或者交易的，还应当说明评估价值和交易价格、交易对方B. 资产转让合同主要内容，如交易价格及确定依据、资产交付、合同的生效条件和生效时间、违约责任条款等C. 资产权属是权利受限、权属争议或者妨碍权属转移的其他情况D. 目标资产的主要情况，如资产构成、成新率、适用情况5. 下面关于公开发行优先股与非公开发行优先股须编制的发行预案和募集说明书的作用的叙述，正确的有（）。

A. 募集说明书是上市公司向原有股东信息披露的法定文件B. 募集说明书是上市公司向拟认购股票的投资者信息披露的法定文件C. 发行预案是上市公司向原有股东信息披露的法定文件D. 发行预案是上市公司向拟认购股票的投资者信息披露的法定文件6. 发行优先股募集资金用于收购资产并以评估作为价格确定依据的，应披露评估报告，用于收购企业或股权的，还应披露拟收购资产的（）。

普通股票与优先股票(总分：29.00，做题时间：90分钟)一、{{B}}单选题{{/B}}(总题数：22，分数：11.00)1.可转换优先股可以转换成为普通股和( )。

（分数：0.50）A.另一种优先股√B.公众股C.国家股D.流通股解析：[解析] 可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。

在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。

2.除按规定分得本期固定股息外，无权再参与本期剩余盈利分配的优先股，称为( )。

（分数：0.50）A.非累积优先股B.非参与优先股√C.可赎回优先股D.股息率固定优先股解析：3.某股东拥有1000股股票，该公司要选出11名董事，在累积投票制情况下，对甲候选人，该股东最多可以投( )票。

（分数：0.50）A.11000 √B.1110C.110D.11解析：[解析] 根据累积投票制，股东的表决权是按其拥有的股票份数乘以待选董事人数来计算的，即1000×11=11000(票)。

4.普通股票股东是否具有优先认股权，取决于( )。

（分数：0.50）A.认购时间与股权登记日的关系√B.认购时间C.股权登记日D.持有股票时间的长短解析：[解析] 股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。

5.某股份公司因2008年度出现亏损，董事会提议该年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。

根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于( )。

（分数：0.50）A.可转换优先般B.参与优先股C.股息率可调整优先股D.累积优先股√解析：[解析] 累积优先股是指历年股息累积发放的优先股票。

6.有权与普通股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票是( )。

（分数：0.50）A.可转换优先股票B.不可转换优先股票C.参与优先股票√D.非参与优先股票解析：[解析] 参与优先股票是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。

优先股试点管理办法：02-21第一章总则第一条为规范优先股发行和交易行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》及相关法律法规，制定本办法。

第二条本办法所称优先股是指依照《公司法》，在一般规定的普通种类股份之外，另行规定的其他种类股份，其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产，但参与公司决策管理等权利受到限制。

第三条上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。

第四条优先股试点应当符合《公司法》、《证券法》、《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和本办法的相关规定，并遵循公开、公平、公正的原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵市场的行为。

第五条证券公司及其他证券服务机构参与优先股试点，应当遵守法律法规及中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)相关规定，遵循行业公认的业务标准和行为规范，诚实守信、勤勉尽责。

第六条试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。

同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

第七条相同条款的优先股应当具有同等权利。

同次发行的相同条款优先股，每股发行的条件、价格和票面股息率应当相同;任何单位或者个人认购的股份，每股应当支付相同价额。

第二章优先股股东权利的行使第八条发行优先股的公司除按《国务院关于开展优先股试点的指导意见》制定章程有关条款外，还应当按本办法在章程中明确优先股股东的有关权利和义务。

第九条优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。

第十条出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。

优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：(一)修改公司章程中与优先股相关的内容;(二)一次或累计减少公司注册资本超过百分之十;(三)公司合并、分立、解散或变更公司形式;(四)发行优先股;(五)公司章程规定的其他情形。

2023年投资银行业务保荐代表人之保荐代表人胜任能力提升训练试卷A卷附答案单选题（共100题）1、2015年5月15日，某上市公司股东大会选举产生的第二届董事会由7名董事组成，任期3年。

2017年4月15日，董事肖某提出辞去董事职务，同年6月15日，该公司股东大会年会表决通过肖某辞去董事职务，同时选举王某担任公司董事。

王某担任董事的任期应当（）。

A.自2015年5月15日起至2018年5月15日止B.自2017年4月15日起至2018年5月15日止C.自2017年6月15日起至2018年5月15日止D.自2017年6月15日起至2020年6月15日止【答案】 C2、A公司为一家在创业板上市的公司，基于业务发展需要，该公司拟对外发行新股，根据规定，其保荐人对A公司的持续督导的期间为（）。

A.当年剩余时间B.当年剩余时间及以后的2个完整会计年度C.当年剩余时间及以后的3个完整会计年度D.当年剩余时间及其后1个完整会计年度【答案】 B3、根据《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务细则》，向特定对象发行可转债转股的，所转股票自可转债发行结束之日起（）个月内不得转让。

A.3B.6D.18E.24【答案】 D4、下列各项中，可能会影响企业长期偿债能力的事项有（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C5、某上市公司2016年2月发行股份购买资产，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D6、某公司本年的流动资产合计为300万元，存货为180万元，流动负债为100万元，则该公司本年的速动比率是（）。

A.0.74B.1.2C.1.87【答案】 B7、上市公司下列各项费用中，应当与发生时直接计入当期损益的是（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤE.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】 C8、根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》，下列关于科创板发行人招股说明书的做法，正确的是()。