1 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
2 有价证券是标有票面金额，本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利
3 有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
4 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
5 有价证券分类标准
a按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
b按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。
c按募集方式分类，分为公募证券和私募证券
d按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。
6 有价证券特征：收益性、流动性、风险性、期限性
7 证券市场的特征:是价值直接交换的场所、是财产权利直接交换的场所、是风险直接交换的场所知识点
8 证券市场结构:
a 层次结构即按证券进入市场的顺序分为发行市场（“一级市场”或“初级市场”
）和交易市场（“二级市场”或“次级市场”）。
b 根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；
c 根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新
企业板）等。
d 品种结构即依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍
生品市场。
f交易场所结构即按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场(“场内市场”)和
无形市场（“场外市场”）。
9 证券市场的基本功能：筹资-投资功能；定价功能；资本配置功能
10 政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”
11 保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。
12 中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。
13 确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金
14 证券市场中介机构：证券公司；证券登记结算机构；证券服务机构
15 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。
16 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构，是国务院直属的证券监督管理机构。
17 证券市场的产生得益于社会化大生产和商品经济的发展；得益于股份制的发展；得益于信用制度的发展
18 1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
19 1790年成立了美国第一个证券交易所费城证券交易所。
20最早的证券交易机构也是外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1918年成立的北平证券交易所是中国人创办的第一家证券交易所
20 70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标-证券化率（证券市值/GDP）的提高。
22 1990年12月上海证券交易所营业，1991年7月深圳证券交易所营业
23 1992年10月，深圳有色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约-特级铝期货标准合同
24 1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立，标志中国资本市场纳入全国统一监管框架
25 修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2006年1月1日开始实施。
26 股权分置改革方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上同时通过。
27中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。中国证监会1995年加入了证监会国际组织。
28 允许设立合营公司从事证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%，3年后，不超过49%。加入3年内，允许设立合营证券公司，外资比例不超过1/3。
29 证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。作用筹金渠道，为资金供应者提供投资机会，促进资源配置的不断优化
30 证券发行制度分为注册制（实行公开管理原则）、核准制（是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，而且要求发行人申请报请证券监管部门决定的审核制度，实行实质管理原则）。
31 公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的及其他发行行为。上市公司发行证券，可以向不特定对象公开发行，也可以向特定对象非公开发行。非公开发行是上市公司采用非公开方式向特定对象发行证券的行为。
32 我国股票发行实行核准制。首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不得少于3个月。向参与网下配售的询价对象配售股票，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的20%；4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行量的50%。
33承销方式有：
a包销①全额包销，承销商承担全部风险。
②余额包销，未售出的证券由承销商负责认购。
b代销,未售出的证券全部退还给发行人。
注：向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万元，应当由承销团承销
34 股票发行价格不得低于票面金额，以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款列于公司的资本公积金
35 首次公开发行股票以询价方式确定股票价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。
36 债券的发行价格根据价格决定方式分类，分为美式招标（多种价格各自对应中标）和荷兰式招标（单一价格最低中标价中标）短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期付息债券多采用多种收益率的美式招标。
37 证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心
38 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，对会员和上市公司监管，设立证券登记结算机构
39 证券交易所组织形式分为公司制以营利为目的的法人团体和会员制不以营利为目的的社会法人团体
40 股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：经证件会核准、公司股本总额不少于3000万元公开发行的股份达总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上、公司3年无违法
41 交易所的运作系统包括：交易系统；结算系统；信息系统；检查系统。
42 场外市场是一个分散的无形市场，其组织方式采取做市商制，证券品种和经营机构众多，以未能或无须在交易所上市的股票和债券为主，以议价方式进行交易，管理比证交所宽松。
43 中证指数系列。中证指数有限公司由上海和深圳交易所共同发起设立，2005年上海成立，包括中证流通指数；沪深300指数（数字代表总样本数），基点1000点，采取派许加权综合价格指数公式计算，原则上每半年进行一次调整，每次调整比例不超过10%；中证规模指数，包括中证100、200、500、700和800指数；沪深300行业指数系列，10只行业；沪深300风格指数系列，4只指数。
44 上海指数系列。包括三类：样本指数、综合指数和分类指数。
（1）样本指数：①上证成分股指数，简称上证180指数。②上证50指数。③上证红利
指数。④上证180金融股指数。⑤上证公司治理指数。
（2）综合指数：①上证综合指数。②新上证综合指数。
（3）分类指数：共有上证A、上证B及工业、商业等7类。
45 深圳股价指数。
（1）样本类：深圳成分指数、深圳A股、深圳B股、深圳100指数、深圳创新指数。
（2）综合类：深圳综合指数、深圳新指数、中小企业板指数。
（3）分类指数：农业、采掘业等13类。
46 香港指数。当时挑选了33种成分股，采用加权平均法。2006年首次将H股纳入恒生指数成分股。其他有：恒生综合指数系列、恒生流通综合指数系列、恒生流通精选指数系列
47 我国债券指数包括：中证全债指数（中证指数公司2007年发布）、上证国债指数、上证企业债指数和中国债券指数（2002年中央国债登记结算公司开始发布）
48 国际主要股价指数：道-琼斯工业股价平均数。原为简单算术平均法，1928年采用除数修正的简单平均法；英国金融时报指数；美国NASDAQ（全称全美证券交易商自动报价系统
49股息的来源是公司的税后利润，包括现金股息、股票股息（实际上是将当年的留存收益资本化）财产股息、负债股息（是公司通过一种负债作为股息分派股东）建业股息（不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外）、公积金转增股本（也采取送股的形式，但送股的资金不是来自当年可分配盈利，而是公司提取的公积金）。
50 公司当年利润的10%列入公司法定公积金，累计为公司注册资本50%以上可以不再提取。法定公积金转为资本时，所留成不得少于转增前公司注册资本的25%。
51 证券投资风险
a系统风险全局性的共同因素引起的风险，分散，又称不可分散风险，不可回避风险包括：政策风险；经济周期波动风险（决定性的因素）；利率风险；购买力风险
b非系统风险：信用风险（违约风险）；经营风险（是普通股票的主要风险）；财务风
险
注：预期收益率=无风险收益率+风险补偿
52 有以下规律：
第一，同种债券，长期债券利率比短期高；
第二，不同债券的利率不同，是对信用风险的补偿。通常信用高的债券利率较低；
第三，通货膨胀严重，债券票面利率会提高，这是对购买力风险的补偿；
第四，股票的收益率一般高于债券，是对股票经营风险、财务风险等的补偿。
53 证券中介机构包括证券经营机构（专营证券业务的金融机构）和证券服务机构（证券市场提供相关服务业务的法人机构）两类。
54 对证券公司实行按业务分类监管，建立以净资本为核心的监管指标体系。
55 设立证券公司应当具备：主要股东持续盈利，3年无违法违规，净资产不低于2亿元, 未经中国证监会审批，任何单位和个人不得经营证券业务。证监会对证券公司实施分类监管
56 证券公司注册资本（应当是实缴资本）要求：证券公司注册资本最低限额与从事业务种类直接挂钩：三个档位5000万，1亿，5亿
a经营证券经纪、投资咨询、财务顾问三业务，最低限额5000万元。
b经营承销与保荐、自营、资产管理、其他业务、四大业务中任1项，为1亿。
c经营以上四大业务中任两项以上的，为5亿。
57 证券监管机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，作出批准或不批准的书面决定。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内向证券监管机构申请经营证券业务许可证。
58 设立子公司的条件：最近12个月各项风险控制指标持续符合规定标准；最近1年净资本不低于12亿元人民币
59自营业务：股票不得超过净资本的100%；债券不得超过净资本的500%；自营业务规模不得超过净资本的200%；持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%；持有一种证券的市值不得超过该证券总市值的5%
60 资产管理业务：净资本不低于2亿；限定性集合资产管理不低于3亿；非限定性集合资产管理不低于5亿
61 证券公司治理和内部控：股东、董事会、高级管理人员（没有监事）
625%以上股东可以提名董事（包括独立董事）、监事候选人。
63 净资本是在净资产的基础上进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，反映了净资产中的高流动性部分。
64 建立以净资本为核心的风险控制指标体系。
四个档位2000万，5000万，1亿，2亿
经营经纪业务，净资本不低于2000万；四大业务之一5000万，；四大业务同时经纪业务的1亿，；四大业务两项以上2亿元。
65 证券公司持续符合下列风险控制指标：净资本与各项风险准备之和不低于100%；净资本与净资产比例不低于40%；净资本与负债比例不低于8%；净资产与负债比例不低于20%；流动资产与流动负债比例不低于100%
66 经营自营业务的，应当按固定收益类证券投资规模的10%计算风险资本准备
67 中国证监会及派出机构对风险控制指标进行定期或不定期的检查,不达标的，责令公司限期改正，5个工作日报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日。否则采取以下措施：停止批准新业务；停止批准增设分支机构；限制分配红利；限制转让财产。
68 证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人，自有资金不少于2亿元。职能包括证券账户、结算账户的设立和管理、证券的存管和过户、证券持有人名册登记及权益登记、证券交易的清算、交收、派发证券权益、办理相关业务的查询、信息等服务、其他业务如代理投票服务等。
69 投资咨询机构，财务顾问机构，资信评级机构，从事证券服务的人员必须具备专业知识和从事证券业务和证券服务业2年以上的经验。
70 会计师事务所实收资本不得低于200万，合伙事务所净资产不低于100万；证券，期货投资咨询注册资本100万以上；资信评级机构实收资本与净资产均不少于2000万
71 有限责任公司最低注册资本额降低至3万元，其中投资公司可以在5年内缴足；货币出资不得低于30%；有限责任公司设立监事会，其成员不得少于3人；有限责任公司监事会会议每年至少一次，股份有限公司至少6个月一次；上市公司董事会成员中应当有1/3以上的独立董事；上市公司在1年内购买、出售重大资产或担保超过公司资产总额的30%的，应当由股东大会作出决议，并2/3以上通过；董事会会议由1/2以上无关联关系董事出席；
72 证券公司应当每年结束之日起4个月内报送年报；每月结束日起7个工作日内报送月报；证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%；持有或实际控制证券公司5%以上股权要经证监会批准；证券公司应当有3名以上从业满2年的高级管理人员；高级管理人员离任的进行审计，2个月内报证监会。
74 证券市场的行政监管“法制、监管、自律、规范”八字方针。
证券基础知识重点归纳
第一章证券市场概述 证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 有价证券分类一览表 序 号 分类标准具体分类 1 发行证券的主 体 ①政府证券、②金融 证券、③企业证券 2 是否在证券交 易所挂牌交易 ①上市证券、②非上 市证券 3 募集方式①公募证券、②私募 证券 4 按照证券所反映 的经济关系的性 质 ①股票、②债券、③ 其他证券。股票和债券 是最基本的两个品种 有价证券的特征 1.收益性。 2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的
交易成本极小，本金保持相对稳定。 3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。 4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。 证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。 证券市场的特征 价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式 财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险 证券市场结构 1.层次结构 按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等 3.交易场所结构 证券市场的基本功能 证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。 表1—5 证券市场功能一览表 序 号 功能具体表现 1 筹资— —投资 功能 一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象 2 定价功 能通过证券供给者和需求者的公开竞价，提供了资本的合理定价机制。证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。 3 资本配 置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。可以把闲散资源投入到国民经济最需要的部门，把资金从利润低的部门转移到利润高的部门 证劵市场参与者的构成
证券从业基础知识重点详解 第一章：证券市场概述 第一节证券与证券市场 一、有价证券 (一)有价证券的定义 1、有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证，本身没有价值 2、有价证券是虚拟资本的一种形式 ①虚拟资本：以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本 ②虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化 (二)有价证券的分类 1、狭义的有价证券：资本证券 2、广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券 (1)商品证券：提货单、运货单、仓库栈单 (2)货币证券： ①商业证券：商业汇票、商业本票 ②银行证券：银行汇票、银行本票、支票 (3)资本证券：由金融投资或与金融投资由直接联系的活动而产生的证券 3、按证券发行主体不同分类 (1)政府证券 ①国债：中央政府发行的债券 ②地方债：地方债权发行的债券(目前尚不允许特区政府以外的地方政府发债)
(2)政府机构证券：目前不允许 (3)公司证券：股票、公司债券、商业票据 银行及非银行金融机构发行的证券称为金融债券 4、按是否在证交所挂牌交易分类 (1)上市证券 (2)非上市证券：凭证式国债、储蓄国债、普通开方式基金份额、非上市公众公司的股票 5、按募集方式分类 (1)公募证券 (2)私募证券： ①信托投资公司发行的信托计划 ②商业银行和证券公司发行的理财计划 ③上市公司定向增发发行的有价证券 6、按证券所代表的权利性质分类 (1)股票 (2)债券 (3)其他证券：基金证券、证券衍生产品(金融期货、可转换证券、权证) (三)有价证券的特征 收益性、流动性、风险性、期限性(股票没有期限，可视为无期证券) 二、证券市场： (一)证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所
证券基础知识汇总 第一章证券市场概述（1-3） 第一节证券与证券市场 1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素主要为四个：第一，持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权利。证券的两个基本特征为：第一，法律特征；第二，书面特征。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由**和买卖的所有权或债券凭证。有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，所以有交易价格。有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性；第二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，筹资功能，是指为经济的发展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。它的三个显著特征是：第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。 3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新的特征：第一，金融证券化；第二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券市场自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第一，金融创新进一步深化；第二，发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展；第三，证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的发展历程，它的特点为：第一，市场发展日益规范有序；第二，证券发行规模逐年扩大，品种结构日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监督手段法制化。 第二节证券市场的参与者 1、证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。一般而言，发行证券时，发行人要委托证券公司代为发行，即承销。 2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。 3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。主要有证券公司和证券服务机构。证券公司的主要业务有**发行、**证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。我国的证券交易所是提供证券集中竞交易场所的不以营利为目的的法人。证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。其权利机构是由全体会员组成的会员大会。在我国证券公司必须加入证券业协会。 5、证券监督机构，在我国证券监督机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。
判断） 第一章、证券市场概述 知识点101:证券的含义（多选） 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。 证券可以采取纸质形式或其他形式。 知识点102（P1）:有价证券的含义（判断） 有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。 通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 知识点103（ P2）: 有价证券分类概念（多选、狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权 的有价证券。 包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票； 另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。 资本证券是有价证券的主要形式。 知识点104（ P2）：有价证券分类标准（单选、多选、判断） 1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前不允许政府机构发行。 公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。 2、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。 上市证券是经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。 3、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。 私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。 信托计划和理财计划，上市公司定向增发属私募证券。 4、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券 种。 知识点105（P3）:有价证券特征（单选、判断） 1、收益性。 2、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑付、承兑、贴现和转让等方式实现。 3、风险性。 4、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。 知识点106（P）:证券市场的特征（多选） 1、是价值直接交换的场所。 5、。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品
一、证券投资的含义与目的 1．证券投资的含义 指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。 2．证券投资的目的 （1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。 （2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。 二、债券投资 1．债券价值的计算 债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。 典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。 债券价值计算公式： ＝各期利息收入 ＝领取利息期数 ＝市场利率
＝债券变现价值 2．债券到期收益率的计算 这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程： 现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数 V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n） 3．债券投资的风险 （1）违约风险。指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。 （2）利率风险。指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。 （3）流动性风险。指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。 （4）通货膨胀风险。也称购买力风险，指由于通货膨胀而使债券到期或出售时所获得的现金的购买力减小的风险。 （5）汇率风险。指因汇率的变动而给外币债券的投资者带来的风险。 三、股票投资 1．股票投资的特点 （1）股票投资是股权性投资。
1 证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。 2 有价证券是标有票面金额，本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利 3 有价证券是虚拟资本。虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。独立于实际资本之外。通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 4 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 5 有价证券分类标准 a按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 b按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。 c按募集方式分类，分为公募证券和私募证券 d按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种。 6 有价证券特征：收益性、流动性、风险性、期限性 7 证券市场的特征:是价值直接交换的场所、是财产权利直接交换的场所、是风险直接交换的场所知识点 8 证券市场结构: a 层次结构即按证券进入市场的顺序分为发行市场（“一级市场”或“初级市场” ）和交易市场（“二级市场”或“次级市场”）。 b 根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场； c 根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新 企业板）等。 d 品种结构即依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍 生品市场。 f交易场所结构即按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场(“场内市场”)和 无形市场（“场外市场”）。 9 证券市场的基本功能：筹资-投资功能；定价功能；资本配置功能 10 政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率” 11 保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。 12 中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资本金2000亿美元，被视为中国主权财富基金的发端。 13 确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金 14 证券市场中介机构：证券公司；证券登记结算机构；证券服务机构 15 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 16 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构，是国务院直属的证券监督管理机构。
证券市场基础知识要点总结 一．证券市场概述 1.证券的概念：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 2.有价证券 ⊙定义：有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 证券本身没有价值 有价证券是虚拟资本的一种形式 虚拟资本：是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收入的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。⊙有价证券分类 1）有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。2）按证券发行主体：有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。
按是否在证券交易所挂牌交易：有价证券可分为上市证券与非上市证券 按募集方式：有价证券可以分为公募证券和私募证券 按证券所代表的权利性质：有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。 3）有价证券的特征 1.收益性 2.流动性 3.风险性 4.期限性 3.证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。 1）证券市场的特征 证券市场是价值直接交换的场所。 证券市场是财产权利直接交换的场所。 证券市场是风险直接交换的场所。 2）证券市场的基本功能 筹资—投资功能 定价功能
第一章证券市场概述 1.有价证券定义：虚拟资本 2.有价证券：狭义：1)商品证券：提货单、运货单、仓库栈单 2）货币证券：（1）商业证券：商业汇票、商业本票 （2）银行证券：银行汇票、银行本票、 支票 3）资本证券 广义：资本证券 3.有价证券分类：1）按发行主体不同：政府债券，政府机构债券，公司债券 2）按是否在交易所挂牌：上市证券、非上市证券 3）按募集方式：公募、私募（信托、理财） 4）按权利性质：股票债券 4.有价证券的特征 1）收益性（基本特征） 2）流动性 (很容易变现、交易成本小、本金相对稳定) 3）风险性（整体上，风险与收益成正比） 4）期限性（债券有期限、股票无期） 5.证券市场的特征：证券市场是价值、财产权利、风险直接交换的场所 6．证券市场的结构： 1）层次结构 按顺序：发行市场、交易市场 所服务和覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市场、区域性市 场 根据公司规模、监管要求：主板主场、二板市场 根据市场集中程度：集中交易市场、柜台市场 2）品种结构：股票市场、债券市场、基金市场（交易所交易基金ETF，上市开放式基金LOF） 衍生产品市场。 3）交易场所结构：有形市场（的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之 一） 无形市场 7.证券市场的基本功能 1）筹资-投资功能 2）资本定价功能 3）资本配臵功能 8.证券发行人： 1）公司：股份有限公司（*金融机构既发行股票也发行债券） 有限责任公司（不可发行股票） 2）政府和政府机构（仅限于债券） 中央银行发行：（1）中央银行股票 （2）中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券 3）证券投资人 （一）个人投资者
第一章证券市场概述（1-3） 第一■节证券与证券市场 1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素主要为四个：第一， 持有人;第二，证券的标的物；第三，标的物的价值;第四，权利。证券的两个基本特征为：第一，法律特征；第二，书面特征。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有________ 权或债券凭证。有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，所以有交易价格。有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性; _____ 二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一，筹资功能,是指为经济的发展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。它的三个显著特征是: 第一，证券市场是价值直接交换的场所；第二，证券市场是财产权利直接交换的场所；第三，证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。 3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新 的特征：第一，金融证券化；第二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券_ 市场自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第 一,金融创新进一步深化；第二，发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展；第三，证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的发展历程，它的特点为：第一，市场发展日益规范有序；第二，证券发________ 种结构日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监督手段法制化。 第二节证券市场的参与者 1、证券发行人,是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金 融机构、公司和企业。一般而言，发行证券时，发行人要委托证券公司代为发行， 即承销。 2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。 3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。主要有证券公司和证券服务机构。证券公司的主要业务有代理发行、代理证券买卖、 自营性证券买卖以及其他咨询业务。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。我国的证券 交易所是提供证券集中竞交易场所的不以营利为目的的法人。证券业协会是证券 业的自律性组织，是社会团体法人。其权利机构是由全体会员组成的会员大会。在我国证券公司必须加入证券业协会。 5、证券监督机构，在我国证券监督机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构。 第三节证券市场的地位与功能
一，证券市场概述 1．（证券）是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的容而取得应有的权益。 2．有价证券标有票面金额，但本身没有价值。 3．有价证券是（虚拟资本）的一种形式。 4．虚拟资本本身不能在生产过程中发挥作用，一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。 5．有价证券包括（狭义有价证券）即指（资本证券）和（广义有价证券）即指（商品证券）、（货币证券）和（资本证券）。 6．商品证券包括（提货单）、（运货单）、（仓库栈单）。 7．货币证券包括（商业证券）和（银行证券）。其中，前者包括（商业汇票）和（商业本票）；后者包括（银 10．股票一般没有期限性，可视为无期证券；证券的流动是通过（承兑）、（贴现）、（交易）实现的。 11．证券市场的特征是（价值直接交换的场所）、（财产权利直接交换的场所）、（风险直接交换的场所）。12．按证券进入市场的顺序划分，证券市场可分为（发行市场）和（交易市场）。 13．证券发行市场又称(—级市场)或（初级市场），是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称（二级市场）或（次级市场），是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 14．证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。 15．基金市场是基金证券发行和流通的市场。封闭式基金在证券交易所挂牌交易，开放式基金则通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。 16．按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为（有形市场即场市场）和（无形市场即场外市场）。17．证券市场的基本功能：（筹资功能）、（定价功能）、（资本配置功能）。 18．证券市场参与者有：（证券发行人）、（证券投资人）、（证券市场中介机构）、（自律组织）、（证券监管机构）。19．证券发行人有：（公司或企业）、（政府和政府机构）、（金融机构）。[多选] 20．随着国家干预经济理论的兴起，政府已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于（债券）。 21．政府发行债券所筹集的资金既可以用于弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。 22．机构投资者主要有（政府机构）、（金融机构）、（企业和事业法人）、（各类基金）。 23．作为政府机构，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余额和进行宏观调控。各级政府与政府机构出现资金剩余时，可通过购买（政府债券）、（金融债券）投资于证券市场。 24．我国现行的规定是，国有企业、国有资产控股企业、上市公司可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。 25．我国有关政策规定，包括银行、财务公司、信用合作社等在的金融机构可用自有资金与人行规定的可用于投资的资金进行证券投资，但仅限于投资于（国债）；信托投资公司可以受托经营资金信托业务和投资基金业务；而保险公司则允许通过购买证券投资基金和股票进行投资。[单选、判断，注意保险公司既可以通过买证券投资基金进行间接投资股票，也可以在二级市场直接投资股票] 26．基金性质的机构投资者包括（证券投资基金）、（社保基金）和（社会公益基金）。 27．在一般国家，社保基金分为（全国性基金）和（企业年金）。 28．全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向（国债市场）。而由企业控制的企业年金，资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资围限制不多。 29．在我国，社保基金由（社会保障基金）和（社会保险基金）组成。 30．社会保障基金资金来源包括（国有股减持划入的资金）和（股权资产）、（中央财政拨人资金）、经国务院批准以其他方式筹集的资金与其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行（彩票公益金的80％）上缴社保基金。其投资围包括（银行存款）、（国债）、（证券投资基金）、（股票）、信用等级在投资级以上（企业债）、（金融债）等有价证券。其中银行存款和国债投资的比例不低于（50%），企业债、金融债不高于（10%），证
证券基础知识 证券是市场经济和现代化大生产高度发展的产物，证券市场是市场经济中高级的市场组织形态，那么你对证券了解多少呢?以下是由店铺整理关于证券基础知识的内容，希望大家喜欢! 证券基础知识 1、融资交易: 是指客户以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融资买入标的证券，证券公司在与证券登记结算机构结算时为客户垫付资金，完成证券交易的交易行为。 2、融券交易: 是指客户以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入标的证券卖出，证券公司在与证券登记结算机构交收时，为客户垫付证券，完成证券交易的交易行为。 3、信用证券账户: 是指证券公司为客户开立的，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细账户，是证券公司“客户信用担保证券账户”的二级账户。客户只能开立一个信用证券账户。 4、信用资金账户: 是指证券公司为客户开立的，用于记载客户用于担保的资金的明细账户，是证券公司“客户信用担保资金账户”的二级账户。客户只能开立一个信用资金账户。 5、征信: 指根据公司制定的融资融券客户适当性评估标准，对收集的客户财产状况、投资能力、融资融券业务知识水平及风险承受能力等相关信息进行综合评定，确定客户参与融资融券业务的适当性。 6、授信: 指在征信的基础上，审定客户参与融资融券业务的资格和融资融券授信额度。 7、标的证券:
是指经证券交易所认可并由证券公司公布的，可用于融资买入或融券卖出的有价证券。 8、保证金: 是指客户向证券公司融入资金或证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金，保证金可以交易所和证券公司认可的证券充抵。保证金可以是现金，也可以是充抵保证金的证券。 9、保证金可用余额: 是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后的保证金总额，减去客户未了结的融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 10、可充抵保证金证券的折算率: 是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。 11、担保物: 证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为客户对证券公司融资融券所生债务的担保物。 12、授信额度: 指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、监管要求等因素综合确定的客户可融资融券额的最高限额，客户融资融券的总额度不得超过授信额度。 13、保证金比例: 是客户交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资进行的每一笔资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例。在投资者保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。具体分为融资保证金比例及融券保证金比例。 公式如下： a) 融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量*买入价格)*100% b) 融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量*卖出价格)*100%
证券从业基础知识点 证券从业基础知识是指证券从业人员在工作中应具备的、涵盖证券市场、证券投资、 证券业务、证券法律、证券流程等范畴的基础知识。对于证券从业人员来说，掌握这些基 础知识可以帮助他们更好地完成工作，提高工作效率，提升职业竞争力。以下是证券从业 基础知识点的简介。 一、证券市场 1.证券市场组成：证券市场包括一级市场和二级市场，其中一级市场也称为发行市场，二级市场也称为交易市场。 2.证券交易品种：证券交易品种包括股票、债券、基金等。 3.股票交易方式：股票交易方式包括集中竞价交易和竞价转让交易。 4.交易流程：证券交易流程包括开户、下单、成交、结算等环节。 二、证券投资 1.证券投资的基本原则：证券投资的基本原则包括风险与收益挂钩、分散投资、长期 投资等。 2.证券分析方法：证券分析方法包括基本面分析、技术分析、市场情绪分析等。 3.投资组合管理：投资组合管理是指根据投资者的风险偏好和收益目标，选取不同类 型的证券进行组合投资的过程。 三、证券业务 1.证券账户管理：证券账户管理是指证券公司为客户开设证券账户，并对客户账户进 行管理、内部控制等。 2.证券承销：证券承销是指证券公司作为中介机构来完成证券发行的业务。 3.证券交易：证券交易是指证券公司为客户提供证券买卖的业务。 4.证券投资咨询：证券投资咨询是指证券公司向客户提供投资建议、研究报告等，为 客户的投资决策提供支持。 四、证券法律 1.证券法律体系：证券法律体系包括证券法律法规、证券交易所规则和证券公司内部 管理制度等。
2.违法行为：证券从业人员应该了解哪些违法行为，如内幕交易、操纵市场、诈骗投 资者等。 3.证券法律责任：证券从业人员应该了解违法行为的法律责任，如罚款、禁止从事证 券业务等。 五、证券流程 1.开户流程：证券开户流程包括客户资料登记、身份证明、风险承受能力评估、签订 协议等。 3.资金流程：证券资金流程包括资金划转、资金结算、资金管理等。 以上就是证券从业基础知识点的简要介绍。证券从业人员应该时刻关注证券市场变化，不断学习新知识，提高自身的业务能力。
证券市场基础知识(归纳总结) 第一章：证券市场概述 1、证券的定义：证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。（书面凭证） 2、有价证券的定义：指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定拥有所有权或债权的凭证。（有价格但没有价值；将来带来一定收益；虚拟证券；资本证券） 3、有价证券的分类： 商品证券：提货单、运货单、仓库栈单等 货币证券：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 资本证券：资本证券是有价证券的主要形式。 1）按证券发行主体的不同可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。 2）按是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市证券与非上市证券。 （凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券） 非上市证券是指不能在市场上交易的证券。（F）-----指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。 3）按募集方式不同可分为公募证券和私募证券。 （目前我国信托投资公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计划均属于私募证券；上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也属于私募证券） 4）按证券所代表的权利性质分类，可分为股票、债券和其他证券三大类。 4、有价证券的特征：期限性、收益性、流动性、风险性 5、证券市场的特征：价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所 6、证券市场的结构： 1）层次结构：可分为发行市场（一级市场或初级市场）和交易市场（二级市场或次级市场）2）品种结构：可分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 3）交易场所结构：有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场） 有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。 7、证券市场的基本功能：筹资-投资功能、定价功能、资本配置功能 8、只有股份有限公司才能发行股票。政府缺钱只能发行债券。发行股票-自有资本，发行债券-借入资本。 9、我国把金融机构发行的债券定义为金融债券，但股份制金融机构发行的股票则归类于一般的公司股票。 10、银行业金融机构投资一般仅限于政府债券和地方政府债券，对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票只能单向卖出。而保险公司除大量投资各类政府债券、高等级公司债券外，还可投资基金和股票。 11、基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 1）证券投资基金可投资股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的证券品种。 2）社保基金分两层次：全国性社会保障基金和企业年金。保障基金-国债，企业年金-投资范围限制不多。在我国，社保基金分为社会保障基金和社会保险基金。社会保障基金投资范围限制不多，但要注意： （1）投资银行存款和国债比例不低于50%； （2）投资企业债、金融债不高于10%； （3）投资证券投资基金、股票比例不高于40%；
证券市场基础知识考点总结 第一章证券市场概述 第一节证券与证券市场 1、证券的概念 2、有价证券的概念 有价证券能够通过一定的价格在市场上进行交易，但证券本身并没有价值，只是虚拟资本的一种形式。 3、有价证券的分类方法及具体分类 从广义上来讲，有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券等三类。货币证券包括两大类，一是商业证券，要紧包括商业本票、商业汇票；另一类是银行证券，要紧有银行汇票、银行本票和支票。资本证券则是指由金融投资或与金融投资有直截了当关系的活动而产生的有价证券。 表1－4 有价证券分类一览表 4、有价证券的四个特点：期限性、收益性、流淌性和风险性。 5、证券市场的概念与特点 （1）是价值直截了当交换的场所；（2）是财产权益直截了当交换的场所；（3）是风险直截了当交换的场所。 6、证券市场的结构 层次结构：发行市场和交易市场； 品种结构：股票市场、债券市场、基金市场； 交易场所结构：有形市场和无形市场。
7、证券市场的功能 第二节证券市场参与者 8、证券市场参与者 表1－6 证券市场参与者构成 证券市场参与者：证券发行人：公司企业、政府和政府机构、金融机构 证券投资人：机构投资者（政府机构、企业和事业单位、金融机构、各类基金、外国机构投资者）、个人投资者 证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构 自律性组织：证券交易所、证券业协会 证券监管机构 第三节证券市场的产生与进展 9、证券市场产生的三个缘故：一是社会化大生产和商品经济的进展；二是股份制的进展；三是信用制度的进展。 10、证券市场的进展时期的相关考点 世界上第一个股票交易所，1602年成立于荷兰的阿姆斯特丹。 1773年，英国的第一家证券交易所即在“乔纳森咖啡馆”成立；1802年获得英国政府的正式批准。这家证券交易所即现在伦敦证券交易所的前身。 1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。
证券的基础知识
证券的基础知识 第一篇什么是A股、B股、H股、N股、S股 我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票，1990年，我国A股股票一共仅有10只至1997年年底，A股股票增加到 720只，A股总股本为1646亿股，总市值17529亿元人民币，与国内生产总值的比率为22．7％。1997年A股年成交量为4471亿股，年成交金额为30 295亿元人民币，我国A股股票市场经过几年快速发展，已经初具规模。 B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段日股的投资人，主要是上述几类中的机构投资取消信纸者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。自1991年底第一只日股――上海电真空日股发行上中以来，经过6年的发展，中国的日股市场已由地方性市场发展到由中国证监会统管理的全同性市场。到1997年底，我国日股股票有101只，总股本为125亿股，总市值为375亿儿人民币3股市场规模与 A股市场相比要小得多。近几年来，我国还在日股衍生产品及其他方面作一些有益的探索。例如，1995年深圳南玻公司成功地发行了日股可转换债券，蛇口招商港务在新加坡进行了第二上市试点，沪，深两地的4家公司还进行了将日股转为一级ADR在美国柜合市场交易的试点等。 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。 N股，是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股。在我国股市中，当股票名称前出现了N字，表示这只股是当日新上市的股票，字母N是英语New(新)的缩写。看到带有N字头的股票时，投资者除了知道它是新股，还应认识到这只股票的股价当日在市场上是不受涨跌幅限制的，涨幅可以高于10％，跌幅也可深于10％。这样就较容易控制风险和把握投资机会。如N北化、N建行、N石油等。自1993年在港发行青岛啤酒H股以来，我网先后挑选了4批共77家境外上市预选企业，这些企业部处于各行业领先地位在一定程度上体现厂中国经济的整体发展水平
第一章：证券市场概述 1、证券是指各类记载并代表一切权利的法律凭证。 2、证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 3、有价证券是虚拟资本的一种形式。 4、有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 5、商品证券有提货单、运货单、仓库栈单等。 6、货币证券包括商业证券和银行证券；商业证券有商业汇票和商业本票，银行证券有银行汇票、银行本票和支票。 7、按证券发行主体不同分为政府证券和公司证券；按是否在证券交易所挂牌分为上市证券与非上市证券；按募集方式分类分为公募证券和私募证券；按证券所代表的权利性分类分为股票、债券和其他证券。 8、政府证券是指由中央政府、地方政府或政府机构发行的债券。 9、公司证券包括股票、公司债券及商业票据等。 10、股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生品（金融期货、可转债证券、权证等） 11、有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。 12、证券市场的特征：1.价值直接交换的场所；2.财产权利直接交换的场所；3.风险直接交换的场所。 13、证券市场的结构分为层次机构、品种结构、交易场所结构。 14、证券市场构成分为发行市场（一级市场、初级市场）和交易市场（二级市场、次级市场）；根据上市所服务和覆盖的上市公司类型分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。 15、品种结构有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。 16、按交易活动是否在固定场所进行，证券市场分为有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）。 17、证券市场的基本功能：1.筹资-投资功能、2.定价功能、3.资本配置功能。 18、证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构 19、企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。 20、现代股份制公司采取股份有限公司和有限责任公司，只有股份有限公司才能发行股票。 21、在公司证券中，银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券；它发行股票也发行债券。 22、政府只能发行债券。 23、证券投资人分为机构投资者和个人投资者。 24、机构投资者有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。 25、金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金以及其他金融机构。 26、基金投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 27、社保基金由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。 28、社会公益基金包括福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。 29、证券中介机构包括证券公司和其他证券服务机构。 30、证券服务机构包括证券投资咨询公司、会计师事物所、资产评估机构、律师事务所、
第一章证券市场概述（1-3） 第一节证券与证券市场 1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的业。证券的票面要素主要为四个：第一，持有人;第二，证券的标的物;第三，标的物的价值;第四，曲。证券的两个墓本特征为: 第法律特征;第二，书面恃征。 有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证。有价证券本身没有价值,但由于代表了一定的权益，所以有交易价格。有价证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性;第二，证券的收益性;第三，证券的流通性;第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一, 筹资功能,是指为经济的发展筹集资本；第二，配直资本的功能,是指通过有价证券的发行和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2、证券市场是般票、借券、投资基金尊有价证券发行和交易的场所。它的三个显首特征是：第一，证券市场是价值直接交换的场所;第二，证券市场是财产权利直接交换的场所;第三, 证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从慣向来划分，又可以分为般票市场、债券市场、基金市场等。 3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新的特征：第一，金融证券化;第二，证券投资法人化;第三，证券交易多样化;第四，证券市场自由化;第五,证券市场国际化;第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为:第一，金融创新进一步深化；第二，发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展；第三, 证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的发展历程，它的特点为：第市场发展日益规范有序;第二，证券发行规模逐年扩大，品种结构日趋台理;第三，机构投资者的队伍逐渐壮大;第四，监督手段法制化。 第二节证券市场的参与者 1、证券发行人,是指为筹措资金而发行债券、.股票等证券的政府&其机构、金 融机构、公司和企业。一般而言，发行证券时，发行人要委托证券公司代为发行, 即承销。 2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人,他们是证券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。 3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。主要有证券公司和证券服务机构。证券公司的主要业务有代理发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以尺其他咨询业务。证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司。 4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。我国的证券