商业银行抵押担保贷款的应用

商业银行抵押担保贷款的应用　

王　蕾　，仝　宜　

（１．陕西师范大学围际商学院，西安７１００６２；２．西北大学经济管理学院，西安７１００６１）　

摘要：抵押、担保是我国银行应用最为广泛的信用风险缓释技术。文章从我国西部股份制商业　

银行的实践着手，分析了我国西部股份制商业银行抵押担保技术的发展现状、存在问题．在此基础　

上，提出了政策建议。　

关键词：抵押担保；信用风险缓释：股份制商业银行　中图分类号：Ｆ８３２　文献标识码：Ａ　文章编号：１００２—６４８７ｆ２００８）１８—０１３６—０３　

１　抵押担保与信用风险缓释：计量模型　

抵押、担保贷款是我国商业银行信贷业务采用的最主要　

的方式．其目的主要是为了降低贷款的违约率和违约损失　

率，约束贷款客户的行为．减少银行因贷款违约所承受的损　

失。巴塞尔新资本协议强调了抵押、担保贷款作为银行信用　

风险缓释技术之一，对银行信用风险的防范和风险损失的降　低具有重要的作用，其信用风险缓释的途径主要是影响违约　

率和违约概率的大小。　

基金项目：陕西师范大学人文社科基金资助项目　抵押担保对违约率的影响可以通过联合违约概率模型　

得以计量，所谓联合违约概率是指借款人和担保人同时违约　

的概率。假若借款人违约概率为Ｐ（ｄ），担保人违约概率为Ｐ　

（ｇ），借款人和担保人违约相关性为Ｐ。则联合违约概率为：　

Ｐ（ｄ，ｇ）＝Ｐ（ｄ）Ｐ（ｇ）＋ｐ·ｘ／Ｐ（ｄ）（１一Ｐ（ｄ））＋Ｐ　）（１～Ｐ（ｇ））　若条件违约概率分别为Ｐ（ｄ｝曲和Ｐ（ｇｌｄ），则单独违约概　

率、条件违约概率和联合违约概率的关系为：　

Ｐ（ｄ，曲＝Ｐ（ｄ）Ｐ（曲／Ｐ（ｄ）＝Ｐ（ｄ）＋ｐ（１／ｇ２）　

Ｐ（ｇ，ｄ）＝Ｐ（（】）Ｐ（　／Ｐ（曲＝Ｐ　＋ｐ（１／ｄ２）　Ｐ（（１）（１一Ｐ（ｄ））＋Ｐ（　（１一Ｐ（曲）　

Ｐ（ｄ）（１一Ｐ（ｄ））＋Ｐ（曲（１一Ｐ【曲）　

本文的政策意义在于指出了转型经济时期进行金融市　

场化改革的意义。在转型经济时期，由于产权体制和社会保　

障体制尚不健全等原因．企业预算软约束的来源很多，导致　

企业治理效率低下、银行贷款风险大。而加快金融市场化进　

程、减少政府管制、提高信贷市场分散程度则可以硬化债务　

对经理人的约束作用，提高公司治理效率，从而达到提高银　

行贷款质量、化解金融Ｊｘ【险的目的。　

参考文献：　

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　我们可以得出，如果借款人和担保人的违约相关性Ｐ≤　

０，则存在担保的债务的违约概率低于不存在担保的债务的　

违约概率。　实证研究表明，抵押担保能够显著地降低违约损失率，　

且其大小在很大程度取决于抵押物的变现能力。因此，以抵　

押物的价值波动为出发点分析抵押担保对违约损失率的影　

响．是衡量抵押担保信用风险缓释功能的主要途径。现有的　

计量模型为期权理论模型。　假定抵押品的价值为Ｃ，贷款的到期本息和为　，当期　

末Ｃ　＜ＦＴ时，贷款违约发生，银行的贷款回收额将为ｍｉｎ（Ｃ　

ＦＴ１。我们可以将抵押贷款看作是一个欧式卖出期权。在这里，　

期权的标的物是抵押品价值Ｃ，时间长度为Ｔ，执行价格为　

Ｆ。运用Ｂｌａｃｋ—Ｓｃｈｏｌｅｓ期权公式，违约情况下银行的回收额　

为：　

Ｒｐ＝Ｅ［ＲＩＰ（ＣＴ＜ＦＴ）］　

＝Ｅ［Ｍｉｎ（ＣＴ，ＦＴ）。Ｐ］／Ｐ　

Ｆ—Ｅ［Ｍａｘ（０，ＦｒＣＴ）·ｐ］／ｐ　＝Ｆ—Ｅ［Ｍａｘ（０，Ｆ　Ｃｗ）］－Ｃｏｖ［Ｍａｘ（０，ＦＴ－ＣＴ），ｐ］／ｐ　可以看出．卖出期权的价值是抵押品波动性的增函数．　

则抵押品价值波动越大，银行的预期回收额越小，银行的违　

约损失率ＬＧＤ越大。因此，从某种程度上来说，ＬＧＤ是抵押　

品价值的减函数，即　

１一ＬＧＤ＝ｆ（Ｃ）　

２股份制商业银行抵押、担保贷款业务现状　

２．１制度规范　越来越多的理论和从业者认识到，提供抵押、担保品是　抵抗信贷风险、降低资本成本的标准方法之一，而抵押、担保　

品发挥信用风险缓释作用的基本条件是“要保证建立有效的　清偿或破产机制”。因为在信贷违约事件发生时，法律上对银　

行抵押权的实现、抵押的优先清偿次序的规定以及执行是银　

行信贷损失降低的保障。因此，抵押、担保作为银行的信用风　险缓释技术，其作用的发挥需要完善的法律体系的支持，同　

时，抵押品、质押品和担保人资格的认定，也需要强有力的法　

律确定性。巴塞尔协议特别强调了信用风险缓释技术的法律　确定性，并提出了具体的法律要求。在２００１年世界银行制定　

的《有效清偿和保护债权人利益的原则和指引》中，对抵押担　保权的实现问题进行了规定，认为应该为担保权益的创建、　确认和实施提供法律框架，要使公众了解担保权益，并明确　

对同一财产的竞争性追索权的优先顺序，要尽可能减少优先　

于担保权的权利。同时，提出担保权的登记和执行问题．指出　执行系统应该规定有关财产担保权执行的有效、廉价、透明　

和可预测的方法，执行过程应该促使担保权的迅速实现．并　

确保资产价值能最大限度的得以恢复。　

目前，我国商业银行发放抵押、担保贷款的制度依据主　

要是１９９５年制定的《中华人民共和国担保法》（以下称《担保　

法》），除此之外，涉及抵押、担保贷款的法律还包括《中华人　民共和国商业银行法》、《中华人民共和国票据法》、《民法通　

则》、《贷款通则》等，中国人民银行、银监会和证监会也下发　了各种通知，如《关于证券公司担保问题的通知》、《中国人民　

银行关于规范住房金融业务的通知》、《关于加强境内金融机　

构外汇担保下人民币贷款业务管理的通知》等，交通部、国务　

院等部门针对抵押、担保贷款也进行了制度规范，下发了《公　路经营权有偿转让管理办法》、《国务院关于收费公路项目贷　

款担保问题的批复》等。这些基本法律和相关规定，形成了我　国商业银行抵押、担保贷款的制度体系，成为指导该类贷款　

的重要依据。　

从我国西部地区股份制商业银行的实践来看，除浦发银　

行外，其余七家股份制商业银行都以《担保法》为主要依据，　

在发放具体抵押、担保贷款时根据业务的需要，以相关的法　

律法规作为操作的参考，并根据各自的业务经营特点以及市　

场结构、客户构成等，参考现行的抵押、担保贷款法律规范，　

制定了本行的具体法规。　２．２抵押、担保贷款的业务流程　

目前，在抵押、担保贷款的业务种类上，各股份制银行都　

在不同程度上开展了不动产抵、质押贷款业务．但对于动产　

抵、质押贷款业务，有的银行并未涉及。在业务流程方面，各　

股份制银行对抵押品的评估、审查和保险等．均规定了具体　

的操作方法，如指定了抵押品的价值评估机构、要求对押品　

进行保险。从制度规定上看，这些措施均可以降低银行的信　贷违约损失率。　

在抵押、担保贷款的资产质量方面，从２００７年末各股份　

制银行的统计数据看，信用贷款的资产质量最高，抵押、担保　贷款产生的不良率要高于信用贷款，其中．保证贷款的不良　

最高，其次为质押贷款，最后为抵押贷款。　

３抵押、担保贷款业务中存在的问题　

从各股份制银行抵押、担保贷款现行制度规范和操作流　

程来看，目前此项业务中主要存在以下问题：　

（１）法律风险。尽管我国目前已经形成了抵押、担保贷款　

的相关法律体系，但在各法律具体条款的内容上．存在着相　

互矛盾和冲突，如抵押权设定的矛盾、抵押权的实现风险、签　

约与抵押登记风险、贷后管理风险等，导致在法律执行过程　

中出现执行不力等问题　

我国西部各股份制银行（除浦发银行外）均依据《担保　法》对抵押、担保贷款业务进行了制度规范，建立了各行对该　

业务的具体规定，但各行并未考虑我国相关法律体系自身的　

矛盾，忽视了在制度执行时与其他法律法规存在的冲突问　

题，当信贷违约事件发生时，银行抵押权难以实现，造成银行