1《金融时间序列分析》讲义
主讲教师： 徐占东
登录： 徐占东 《金融时间序列模型》
参考教材：
1．《金融时间序列的经济计量学模型》 经济科学出版社 米尔斯著
2．《经济计量学手册》章节
3．《Introductory Econometrics for Finance》 Chris Brooks 剑桥大学
出版社
4．《金融计量学：资产定价实证分析》 周国富著 北京大学出版社
5．《金融市场的经济计量学》 Andrew lo等 上海财经大学出版社
6．《动态经济计量学》 Hendry著 上海人民出版社
7．《商业和经济预测中的时间序列模型》中国人民大学出版社 弗朗
西斯著
8．《No Linear Econometric Modeling in Time series Analysis》 剑桥大
学出版社
9．《时间序列分析》 汉密尔顿 中国社会科学出版社
10．《高等时间序列经济计量学 》 陆懋祖 上海人民出版社
11．《计量经济分析》 张晓峒 经济科学出版社
12．《经济周期的波动与预测方法》 董文泉 高铁梅著 吉林大学出
版社
13．《宏观计量的若干前言理论与应用》 王少平著 南开大学出版社
14．《协整理论与波动模型——金融时间序列分析与应用》张世英、
樊智著 清华大学出版社
15．《协整理论与应用》 马薇著 南开大学出版社
16．（NBER working paper） 217．（Journal of Finance）
18．（中国金融学术研究网）
教学目的：
1） 能够掌握时间序列分析的基本方法；
2） 能够应用时间序列方法解决问题。
教学安排
1 单变量线性随机模型：ARMA ; ARIMA; 单位根检验。
2 单变量非线性随机模型：ARCH,GARCH系列模型。
3 谱分析方法。
第一章：绪论
1. 计量经济学的学科属性、计量经济学与经济学、数学、统计学的关系；
2. 计量经济研究的四个基本步骤
（1） 建立模型（依据经济理论建立模型,通过模型识别、格兰杰因果关系检验、
协整关系检验建立模型）；
（2） 估计模型参数（满足基本假设采用最小二乘法，否则采用其他方法：加权
最小二乘估计、模型变换、广义差分法等）；
（3 ）模型检验:经济意义检验（普通模型、双对数模型、半对数模型中的经济 意义解释，见例1、例2 ）,统计检验（T检验，拟合优度检验、F检验,联合检 验等）；计量经济学检验（异方差、自相关、多重共线性、在时间序列模型中残 差的白噪声检验等）；
（4 ）模型应用。
例1:在模型中，y某类商品的消费支出，x收入，P商品价格，试对模型进行 经济意义检验，并解释A"》的经济学含义。
In X = 0.213 +0.25 In 一0.31£
其中参数卩'",都可以通过显著性检验。
经济意义检验可以通过（商品需求与收入正相关、与商品价格负相关\
商品消费支出关于收入的弹性为0.25 （ 1心/畑）=0.251】心/仏））；
价格增加一个单位，商品消费需求将减少31%。
例2 :硏究金融发展与贫富差距的关系，认为金融发展先使贫富差距加大（恶化）,
尔后会使贫富差距降＜氐（好转），成为倒U型。 贫富差距用GINI系数表示，金融发展用（贷款余额/存款总额）表示。回归结果
G/^VZr =2.34 + 0.641；-1.29x； /
模型参数都可以通过显著性检验。
在X的有意义的变化范围内,GINI系数的值总是大于1 ,细致分析后模型变的
毫无意义；
同样的模型还有：GINI系数的值总是为负
= —13.34 + 7.12 兀一 14.31# O
3. 计量经济学中的一些基本概念
数据的三种类型：横截面数据、时间序列数据、面板数据；
线性模型的概念；模型的解释变量与被解释变量，被解释变量为随机变量（如果 —个变量为随机变量,并与随机扰动项相关，这个变量称为内生变量），被解释 变量为内生变量,有些解释变量也为内生变量。
统计学中的计量经济学与经济
学中的计量经济学在统计学中扮演着重要的角色。计量经济学是一门研究经济现象与经济理论之间关系的学科，通过运用统计学方法对经济数据进行分析和建模，来解决经济问题和预测经济变量的发展趋势。本文将介绍计量经济学与统计学的关系、计量经济学的基本原理和方法，以及计量经济学在经济学中的应用。
一、计量经济学与统计学的关系
计量经济学与统计学密切相关，它们的关系可以理解为计量经济学是统计学在经济学领域中的应用。统计学提供了计量经济学所需要的数据处理、描述和推断的方法论基础。计量经济学则侧重于经济学领域的实证研究，通过运用统计学中的回归分析、时间序列分析等方法，对经济理论进行检验和解释。计量经济学的发展离不开对统计学方法的运用，二者相辅相成，共同推动着经济学理论的发展。
二、计量经济学的基本原理和方法
1. 建立经济模型：计量经济学的研究基础是对经济理论的建模。通过选择合适的经济理论模型，并将其转化为数学形式，可以更好地理解和分析经济现象。
2. 数据收集与处理：计量经济学依赖于经济数据的收集与处理。研究者需要确定研究的经济变量，收集相应的数据，并对数据进行清洗和处理，使其符合建模的要求。 3. 假设检验：计量经济学通过假设检验来评估经济理论的有效性。研究者根据所建立的模型，提出相应的假设，并运用统计学方法对假设进行检验，验证模型的准确性。
4. 回归分析：回归分析是计量经济学中最为常用的方法之一。通过建立经济变量之间的关系模型，进行参数估计和显著性检验，从而探索和解释经济变量之间的影响关系。
5. 时间序列分析：时间序列分析是计量经济学中用来研究时间上连续观测数据的方法。通过对时间序列数据的模式、趋势和周期性进行分析，可以预测未来的经济变量走势。
三、计量经济学在经济学中的应用
计量经济学在经济学中有广泛的应用，以下是其中几个常见的应用领域：
1. 宏观经济学：计量经济学可以用来分析经济增长、通货膨胀、失业等宏观经济变量的关系，并提供政策建议和决策支持。
计量经济学试题及答案（I）
第一部分选择题
一、单项选择题（本大题共30小题，每小题1分，共30分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。
1 .对联立方程模型进行参数估量的方法可以分两类，即：（ ）
A.间接最小二乘法和系统估量法 B.单方程估量法和系统估量法
C.单方程估量法和二阶段最小二乘法 D.工具变量法和间接最小二乘法
2 .当模型中第i个方程是不行识别的，则该模型是（ ）
A.可识别的 B.不行识别的 C.过度识别 D.恰好识别
3 .结构式模型中的每一个方程都称为结构式方程，在结构方程中，解释变量可以是前定变量,也可以是（ ）
A.外生变量 B.滞后变量 C.内生变量 D.外生变量和内生变量
4 .己知样本回归模型残差的一阶自相关系数接近于-1,则DW统计量近似等于（ ）
A.0 B.l C.2 D.4
5 .假设回归模型为其中Xi为随机变量，Xi与Ui相关则的一般最小二乘估量量（ ）
A.无偏且全都 B.无偏但不全都 C.有偏但全都 D.有偏且不全都
6 .假定正确回归模型为，若遗漏了解释变量X2,且XI、X2线性相关则的一般最小二乘法估量量（ ）
B.无偏但不全都 C.有偏但全都 D.有偏且不全都
7 .对于误差变量模型，模型参数的一般最小二乘法估量量是（ ）
A.无偏且全都的 B.无偏但不全都 C.有偏但全都
8 .戈德菲尔德-匡特检验法可用于检验（ ）
A.异方差性 B.多重共线性 C.序列相关
9 .对于误差变量模型，估量模型参数应采纳（ ）
A.一般最小二乘法 B.加权最小二乘法 C.广义差分法
10 .设无限分布滞后模型满意koyck变换的假定，则长期影响乘数为（ ）
A. B. C. D.
IL系统变参数模型分为（ ）
A.截距变动模型和斜率变动模型
B.季节变动模型和斜率变动模型
C.季节变动模型和截距变动模型
