线性计算方法:

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评级指标体系中有关财务指标分值的计算方法

一、 确定指标体系中某项指标的最低分及最高分以及指标的 参照值---最低值、最高值:

最高分:即满分,为指标体系中某指标的权重分值;

最低分:指标体系中所有指标的最低分均默认为 0分。

比如:指标体系中“资产负债率”的权重为 3,即该项指

标的最高分为3分,最低分为0分。

最低、最高值:即指标体系中规定的该指标参照标准的最低 值和最高值

比如:利润率指标 最低值10%,最高值50%

二、 区分是正向指标还是反向指标:

正向指标:计算出的指标值越大越好, 比如 利润率,50%

比20% 高,所以50%比20%更好;

反向指标:计算出的指标值越大越不好,比如资产负债率,

20% 比70% 低,所以20%比70%好;

三、计算分值:

正向指标:值越大时得分越高

正向指标的计算公式:

指标实际计算值-指标最低值

-- h 指标最低分

指标最高值-旨标的最低值

举例: (指标的最高分 -指标的最低分)X

若某正向指标最高分3分,最低分0分;最低值10%,最 高值30%。

某被评企业的该项指标计算后,如果结果为 8% ,因为8% 小于10%,所以得0分;如果结果为32%,因为32%大于30%, 所以得满分3分;如果结果为28%,即大于10%小于30%

(即:介于10%和30%之间),用公式计算为:

(3-0 )X [ (28%-10% ) / (30%-10% ) ] + 0 = 3 X

(18%/20% ) = 2.7 (分)

即该公司利润率指标得分应为:2.7分。

反向指标:值越大时得分越低

计算公式:

指标最高值-指标实际计算值

(指标的最高分 -指标的最低分) X -----------------------------

指标最高值-旨标的最低值

举例:若某反向指标最高分3分,最低分0分;最高值75% 最低值40%

某被评企业的该项指标计算后,如果结果为 20%,因为

20%小于40%,所以得满分3;如果结果为78%,因为78%

大于75%,所以得0分;如果结果为55%,即大于40%小于

75% (即:介于40%和75%之间),用公式计算为:

(3 0 ) X [ (75%-55% ) / (75%-40% ) ] = 3 X

(20%/35% )〜1.7 (分)

即该公司资产负债率指标得分应为: 1.7分

如果结果为45%,则实际计算得分应为:

(3 -0) X [ (75%-45% ) / (75%-40% ) ] = 3 X

(30%/35% )〜2.6 (分)

四、目前指标体系中反向指标有:资产负责率、资本固定化 比率、长期资本化比率和担保比率, 其他为正向指标(反向指标 也在打分表中作了备注) 。

五、指标值计算应注意: 任一指标值计算应是三年指标值的 加权平均后的值。

1、一般情况下如下处理:

( 1)如果能获得企业最近三年的财务数据则按 最近一年

50% ,前一年 30% ,再前一年 20% 进行权重分配;

( 2)如果能获得企业最近二年的财务数据则按 最近一年

60% ,前一年 40% 进行权重分配。

举例:

获得某企业 2005 、2006 、2007 年的财务数据,根据财务 指标计算公式得到该企业近三年的利润率分别为 2005 年 10% 、 2006 年

12% 、2007 年 15% ,那么评级时,该企业的利润率实 际计算值应该是 (10% X权重1 + 12% X权重2 + 15% X权重3) 即:

10% X20%+ 12% X30% + 15% X50%=13.1%

按上述正向指标计算公式, 则该企业的利润率指标得分为:

(3-0 )X [(13.1%-10% ) /(30%-10% ) ] + 0 = 3 X

(3.1%/20% )〜0.47 (分)

如果只获得某企业 2006 、2007 年的财务数据, 根据财务指 标计算公式得到该企业近两年的利润率分别为 2006 年 12% 、 2007 年

15% ,那么评级时,该企业的利润率 实际计算值应该 是:

12%X40% + 15% X60%=13.8%

按上述正向指标计算公式, 则该企业的利润率指标得分为:

(3-0 )X [(13.8%-10% )/(30%-10% )] + 0 = 3 X

(3.8%/20% )〜0.57 (分)

2、主营业务收入增长率、净资产增长率、资本积累率三个 指标的计算:

鉴于有些企业评级时成立时间不满三年, 不便于进行开三次 方根的计算(专业上为“复合增长率”的计算) ,因此统一采用 简单算术平均法代替,即:将近三年指标值简单相加后除以 3, 或近两年指标值简单相加后除以 2 (当只有二年数据时) 。

不过,要注意的是,用简单算术平均法计算会有偏差,会影 响实际评级打分。