2021年10月基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题(考生回忆版)

2021年10月基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题（考生回忆版）第1题单选题（每题1分，共45题，共45分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．金融市场按交易标的物划分为（）。

A．票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场B．直接金融市场和间接金融市场C．发行市场和流通市场D．传统金融市场和金融衍生品市场【答案】A【解析】按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等，A正确。

融资方式可分为两大类：直接融资和间接融资。

按交易性质分为发行市场和流通市场。

按金融产品是否衍生分为传统金融市场和金融衍生品市场。

2．假设某基金每季度的收益率分别为4.5％、－2％、－2.5％、9％，则其时间加权收益率为（）。

A．8.74％B．8.84％C．9％D．2.25％【答案】B【解析】3．下列关于QDII机制的意义，说法正确的是（）。

Ⅰ为境内金融资产提供风险分散渠道Ⅱ引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资Ⅲ支持香港特区的经济发展Ⅳ促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨A．ⅠB．Ⅰ、ⅡC．Ⅰ、Ⅱ、ⅢD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】QDII机制的意义具体来说有以下四方面：（1）QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄、化解金融风险。

（2）实行QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态。

（3）建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。

（4）在法律方面，通过实施QDII制度，必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。

4．关于货币时间价值的正确说法是（）。

A．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的贬值B．复利现值是复利终值的逆运算C．年金现值是年金终值的逆运算D．货币时间价值通常按单利方式进行计算【答案】B【解析】货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，A错误。

复利现值是复利终值的逆运算，B正确。

年金现值与年金终值无逆运算的关系，C错误。

货币时间价值通常按复利方式进行计算，D错误。

5．沪深300指数编制的方法为（）。

A．几何平均法B．派式加权法C．算数平均法D．成交额加权法【答案】B【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

6．远期利率和即期利率的区别在于（）。

A．付息频率不同B．计息期限不同C．计息方式不同D．计息日起点不同【答案】D【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

7．根据材料回答{TSE}问题某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，其中，F、J股票基金的平均年化收益率为15％和8％，系统风险B分别为1.2和0.6；H为债券基金，平均年化收益率为4％，久期为3年。

{TS}根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益，可以采用以下方法（）。

A．特雷诺比率B．夏普比率C．信息比率D．跟踪误差【答案】A【解析】8．请计算该组合的加权平均年化收益率是（）。

A．6％B．9％C．7％D．8％【答案】B【解析】因为投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，所以R＝（15％＋8％＋4％）/3＝9％9．假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（）。

A．降低F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期B．降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期C．提高F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期D．提高F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期【答案】B【解析】预计政府将加息，债券价格将下跌，久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化越大，因此应当降低久期，AC错误。

预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，股民将会抛售股票，股价下跌，该投资组合应当降低股票基金的占比，B符合题意。

10．净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（）。

A．权益乘数B．销售利润率C．总资产周转率D．存货周转率【答案】D【解析】净资产收益率＝销售利润率X总资产周转率X权益乘数，因此D符合题意。

11．下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（）。

A．过户费B．证管费C．销售服务费D．经手费【答案】C【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

12．以下属于风险指标系数的优势的是（）。

A．在应用系数进行投资组合对比时，不需要注意所使用的数据的时间区间B．β系数不会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化C．β系数既可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，又可以用来比较两个投资组合的风险水平D．当投资组合中加入一只新上市股票时，β系数可以反映这个新的变化【答案】C【解析】β系数可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平，也可以用来比较两个投资组合的风险水平，或者用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况，C正确。

在应用β系数进行投资组合对比时，也需要注意所使用数据的时间区间，A错误。

β系数会随着计算所使用的历史时间区间的变化而变化，特别是时间区间较短时，B错误。

通常β系数是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化。

例如，当投资组合中加入一只新上市股票，投资组合的风险特征将会改变，但历史数据无法反映这个变化，D错误。

13．关于各类收入所得的税收，以下表述错误的有（）。

I.个人投资者买卖基金份额需征收增值税II.个人投资者买卖基金份额需征收印花税III.基金管理公司经营过程中取得的管理费收入需征收增值税IV.商业银行经营过程中取得的托管费收入需征收企业所得税A．I、IIB．I、IIIC．I、II、IIID．II、III、IV【答案】A【解析】个人买卖基金份额的行为免征增值税。

个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

I、II错误。

基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。

III、IV正确。

因此A符合题意。

14．下列不属于股利贴现模型的是（）。

A．零增长模型B．不变增长模型C．多元增长模型D．超额收益贴现模型【答案】D【解析】根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

15．当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时，该国的名义利率和实际利率的关系为（）。

A．名义利率与实际利率大小关系不确定B．名义利率与实际利率相等C．名义利率比实际利率低D．D名义利率比实际利率高【答案】C【解析】名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

相反的，当物价不断下跌出现通货紧缩时，名义利率比实际利率低。

因此C符合题意。

16．以下关于零息债券的说法正确的是（）。

A．贴现发行，到期按票面利息偿还本金和利息B．贴现发行，到期按债券面值偿还本金和利息C．溢价发行.到期按票面利息偿还本金和利息D．溢价发行，到期按债券面值偿还本金【答案】B【解析】零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

因此，零息债券以低于面值的价格发行（CD错误），到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

17．评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有（）。

A．存货周转率B．销售利润率（ROS）C．流动比率D．资产负债率【答案】B【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。

18．某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（）。

A．买空交易B．期货交易C．卖空交易D．现货交易【答案】A【解析】融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

A正确。

卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

19．投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（）。

I.5月14日II.5月15日III.5月16日A．I、IIB．IC．I、II、IIID．II【答案】D【解析】欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖岀标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。

如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。

20．当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。

A．高B．低C．不确定D．无关【答案】A【解析】名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

21．关于银行间债券远期交易以下说法错误的是（）。

A．从成交日至结算日最长不得超过180天B．实行净价交易，全价结算C．价格和数量可在成交时约定D．到期应该实际交割资金和债券【答案】A【解析】债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2－365天，A错误。

远期交易实行净价交易，全价结算，B正确。

结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。

远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式，C正确。

远期交易到期应实际交割资金和债券，D正确。

22．沪深300指数采用（）进行计算。

A．算数平均法B．派许加权法C．几何平均法D．市值加权法【答案】B【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

23．目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是（）。

A．专门委员会B．总经理为首的经营管理层C．理事会D．会员大会【答案】C【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

24．下列关于保险公司的说法错误的是（）。

A．保险公司通过销售保单募集大量保费B．财险公司通常将保费投资于低风险资产C．寿险公司通常将保费投资于低风险资产D．保险公司可分为财险公司与寿险公司【答案】C【解析】保险公司通过销售保单募集大量保费，A正确。