远期合约

远期合约合同范本《远期合约合同》合同编号：________________签订地点：________________签订时间：________________甲方（卖方）：姓名/名称：________________法定代表人：________________地址：________________联系电话：________________营业执照号码：________________乙方（买方）：姓名/名称：________________法定代表人：________________地址：________________联系电话：________________营业执照号码：________________鉴于甲方愿意按照本合同约定的条件和方式向乙方出售特定的货物/资产，乙方愿意按照本合同约定的条件和方式向甲方购买该货物/资产，双方经友好协商，达成如下协议：一、远期合约标的1. 货物/资产的名称、规格、数量、质量等详细描述：________________2. 货物/资产交付的地点和方式：________________二、远期合约的价格1. 双方约定的远期合约价格为：________________2. 上述价格包含的费用明细：________________三、合约履行期限1. 本远期合约的履行期限自____年__月__日起至____年__月__日止。

2. 双方应在履行期限内按照本合同的约定完成货物/资产的交付和款项的支付。

四、货物/资产的交付1. 甲方应在____年__月__日之前将货物/资产交付给乙方。

2. 乙方应在接收货物/资产时进行验收，如发现货物/资产存在质量问题或与合同约定不符，应在__个工作日内书面通知甲方，甲方应负责解决。

五、款项支付1. 乙方应在____年__月__日之前向甲方支付合同价款的__%作为预付款，计人民币________元。

2. 乙方应在收到货物/资产并验收合格后的__个工作日内，向甲方支付剩余合同价款，计人民币________元。

SAFE注意事项
1）双方只进行名义上的远期-远期外汇互换，并不涉 及实际本金的互换。
2）互换的两种货币分别称为第一货币和第二货币。 名义上两种货币在结算日进行第一次互换，在到期日 进行第二次互换，即兑换成原来的货币。
3）互换的外汇资金额称为名义本金；两次互换的外 汇汇率分别叫做合约汇率和结算汇率。
另一方交付结算金的日期 确定日---决定参考利率的日期 到期日--- 名义贷款或存款到期日
远期利率协议术语（二）
合同期限--- 在结算日和到期日之间的天数 合同利率---协议中规定的固定利率 参考利率---市场决定的利率，在确定日用以计算
结算金，即交割额 结算金---在结算日，协议一方交给另一方的金额，
借贷双方不必交换本金，只是在结算日根据协议利率和 参考利率之间的差额以及名义本金额，由交易一方付给 另一方结算金。
远期利率协议术语（一）
合同金额--- 名义上借贷本金数额 合同货币 ---合同金额的货币币种 交易日 --- 远期利率协议成交的日期 结算日---名义贷款或存款开始日，也是交易一方向
结算金的计算的例子
案例2-2：某公司买入一份3×6 FRA，合同 金额1000万，合约约定利率为10.5%，结算 日市场参考利率12.5%，结算金额是：
(12.5% 10.5%)90 / 36010000000 48484.85 1 (12.5%90 / 360)
远期利率协议的运用
未来时间里持有大额负债的银行，在面临利 率上升、负债成本增加的风险时，必须买进 FRA。
远期合约
远期合约概述
远期利率协议
远期外汇协议
远期合约概述
远期合约：交易双方约定在未来的某一确定 时间，按照约定的价格、约定的交易方式买 卖约定数量的某种资产的合约。

远期合约案例阅读书籍⾄远期合约，因书籍介绍简单，颇有不懂之处。

特在此处请教各位⾼⼿。

谢谢！ 远期合约：交易双⽅约定在未来特定时间以特定价格买卖特定数量和质量的资产的协议。

远期合约使资产的买卖双⽅能够消除未来资产交易的不确定性。

远期合约是20世纪80年代初兴起的⼀种保值⼯具，它是⼀种交易双⽅约定在未来的某⼀确定时间，以确定的价格买卖⼀定数量的某种⾦融资产的合约。

合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执⾏价格等项内容。

书中介绍的仅有这点内容。

我很难透彻理解。

现找到⼀个例⼦，我却没有能⼒进⾏分析，请⾼⼿根据这个案例进⾏分析。

谢！ 翰云公司是⼀家化⼯企业，其原材料需要从国外进⼝。

2005年11⽉，翰云公司的财务总监在制定2006年财务预算时，预计公司在2006年5⽉-11⽉由于进⼝原材料⽽需要向银⾏借款200万美元，即在2006年5⽉份需要借款，⽽在2006年11⽉份左右可还款。

假设公司可以直接使⽤美元借款和还款，不考虑汇率问题。

由于美元利率市场化，未来的利率不确定。

财务总监担⼼：如果这⼏个⽉内美元利率上升，公司将为此多付利息，从⽽增加借款成本。

可能的⽅案： 公司在当前，即2005年11⽉到银⾏贷款200万美元，期限为1年。

由于这笔款2006年5⽉才使⽤，所以⼜把这笔钱先到银⾏存6个⽉。

但是，由于公司的存款利率要低于贷款利率，公司⼜觉得这样成本太⾼，还不如等到2006年5⽉直接去借款。

因此，公司希望能有⼀种⾦融产品，能够以较⼩的成本固定未来的借款利率，使得公司可以规避将来利率波动的风险。

⾦融⼯程师建议：进⾏远期利率交易。

⾸先，我必须声明，本⼈在⾦融领域是⼀只很肥很肥的菜鸟，砍了拿去卖，可以卖个很好的价格。

其次，我的问题如下： 1）进⾏远期利率交易，这个远期合同怎么签？或者说签怎样的合同？ 2）假设当前2005年11⽉美元利率为6%，2006年5⽉，美元利率8%时，到期利率上升了，根据远期合同⼜怎样结算？2006年5⽉，美元利率4%时，利率下降了，根据远期合约⼜该怎样结算？ 3）远期合约，买卖双⽅的收益和损失都可能⽆限⼤。

第二章远期与期货概述一、远期与远期市场金融远期合约：双方约定在未来的某一确定时间，按确定价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

（一）金融远期合约种类：远期利率协议、远期外汇协议、远期股票合约。

远期利率协议：买卖双方同意从未来某一确定时刻开始，在某一确定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。

远期外汇协议：双方约定在将来某一时间按照约定的汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。

NDF：本金不可交割远期汇率协议ERA远期的远期外汇协议远期股票合约：在将来某一特定日期按照特定价格交付一定数量单个或一揽子股票的协议。

远期市场交易机制特征：分散的场外交易、非标准化合约。

二、期货与期货市场金融期货合约：场内交易，标准化在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按时限确定的条件（包括交割地点、价格、时间）买卖一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。

（二）期货合约的种类：股票指数期货：特定股票指数外汇期货：货币利率期货：标的资产价值依赖利率水平（三）期货市场交易机制期货市场交易机制特征：交易所集中交易、标准化。

优点：克服了远期交易信息的不充分和违约风险，提高了市场的流动性，降低违约风险。

交易机制三、远期与期货的比较：（一）交易场所不同远期没有固定的交易场所，买卖双方自主寻找合适的交易对象，是无严格组织的分散市场；期货则在一个交易所内集中交易，一般不允许场外交易。

是有组织有秩序的统一市场。

（二）标准化程度不同。

远期交易遵循“契约自由”原则。

合约相关条件都是根绝双方具体的需求商定的，个性化强；期货合约是标准化的，交易所谓期货合约指定了各种标准化的条款。

（三）违约风险不同远期合约的履行取决于签约双方的信用。

其中一方违约，另一方就要蒙受损失；期货合约的履行由交易所或清算结构担保。

交易双方直接面对的是交易所，一方失信，另一方不受影响。

（四）合约双方关系不同认识与不认识远期合约是交易双方直接签订的，违约风险取决交易对手的信用，因此交易前需都交易对手充分了解；期货合约的履行只取决于结算结构或交易所，交易中，交易者无需知道对方是谁。