1 中国银河证券股份有限公司
投资顾问业务管理办法（试行）
第一章 总则
第一条 为提高客户服务水平，加强公司投资顾问业务管理，规范投资顾问人员合规开展投资顾问业务，促进投资顾问业务的健康发展，依据中国证监会《证券投资顾问业务暂行规定》，制定本办法。
第二条 本办法所指的证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指公司接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。
从事证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，不就该项服务与客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费用的，其投资建议服务行为参照本办法有关要求执行。
第三条 本办法所指的证券投资顾问，是指公司正在或将要从事符合证监会《证券投资顾问业务暂行规定》中所指证券投资顾问业务，取得证券投资咨询执业资格且在中国证券业协会注册登记成为证券投资顾问的证券营业部员工。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
第四条 经纪管理总部和证券营业部是证券投资顾问的日常管理部门，负责投资顾问的日常管理、招聘、培训、监督、考核、投诉和回访等工作； 2 投资顾问部是证券投资顾问的业务指导部门，负责证券投资顾问的专业指导、专业培训和专业评价等工作，负责根据证券投资顾问业务需求，提供证券投资顾问产品或服务；
人力资源部负责投资顾问的人事管理、资格申报和注册登记等相关事宜；
信息技术部负责提供投资顾问业务相关的信息技术支持；
法律合规部负责投资顾问业务有关规章制度、合同文本的合规审核，开展投资顾问业务有关合规培训和合规咨询，在合规检查工作中对投资顾问业务进行合规性检查，并对投资顾问业务进行合规考核，并将投资顾问业务纳入公司信息隔离墙统一管理。
第二章 证券投资顾问的任职资格及工作职责
第一章 技术分析概述
一、名词解释：
技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论
参考答案：
技术分析：针对市场行为的分析
市场行为：价格，成交量、时间及空间
波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低
趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行
随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。
二、简答：
1．我们学过的技术分析方法有哪些种类？
参考答案：K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、技术指标分析
2．技术分析的三个假设？
参考答案：1) 市场行为涵盖一切信息；2) 证券价格沿趋势运动；3) 历史会重演。
3．道氏理论有哪些主要观点？
参考答案：1) 市场价格指数可以解释和放映市场的大部分行为；
2) 市场波动含有三种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；
3) 成交量在确定趋势时起重要作用；
4) 收盘价是最重要的价格。
三、论述：
1．基本分析和技术分析的区别？
参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资。
技术分析是根据股票交易价格曲线的形态、趋势及各种技术指标预测未来，注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。
2．为什么技术分析需要结合及他分析方法？
根据基本分析与技术分析的特点，二者结合起来进行投资决策，会相互弥补、减少失误、优化决策。
3．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？
参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。
第三章 K线理论
一、简答：
1．如何确定K线实体的阴阳和位置？
参考答案：K线的阴阳由收盘价与开盘价确定，当收盘价大于开盘价时为阳线；当收盘价小于开盘价时为阴线。
2．如何确定影线的位置？上、下影线的长度如何影响多空双方力量？
参考答案：上影线的位置由最高价确定，下影线的位置最低价确定。一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。
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1 注册税务师考试辅导《财务与会计》第五章讲义1
投资管理
一、本章概述
本章对投资的意义和分类、流动资产投资理、有价证券投资管理和固定资产投资管理作了系统地阐述和案例解析，以固定资产投资管理最为关键。
本章主要考点：
1.流动资产的特点及管理要求
2.现金管理的目标、方法以及最佳现金余额的确定
3.应收账款管理的目标、信用政策的内容以及信用政策决策
4.股票投资与债券投资的优缺点、股票与债券的估价模型
5.固定资产投资决策方法
（二）历年试题分析
年度 题型 题量 分值 考点
2010 单选题 4 4 内含报酬率的计算；投资报酬率的计算；投资回收率的计算；应收账款的机会成本的计算
计算题 1 8 投资项目决策
2011 单选题 1 1 固定资产投资项目现金净流量的计算
多选题 1 2 净现值法与现金指数法的比较
2012 计算题 1 8 应收账款信用政策决策
二、知识点详释
5.1 投资的意义和分类
一、投资的意义
投资是把资金直接或间接投放于一定对象，以期望在未来获取收益的经济活动，它对企业具有重要意义。
（一）投资是企业获得利润的前提
（二）投资是企业生存和发展的必要手段
（三）投资是企业降低风险的重要途径
二、投资的分类
按投资回收期的长短分类 短期投资 主要包括现金、应收账款、存货、短期有价证券等投资
长期投资 主要包括固定资产、无形资产、对外长期投资等
按投资的方向分类 对内投资 包括流动资产、固定资产、无形资产和其他资产的投资
对外投资 包括兴建子公司、分公司或购买股票进行权益性投资和购买其他企业的债券等债权性投资
按投资的方式分类 直接投资 是指把资金投放于生产经营（或服务）中
间接投资 是指把资金投放于证券等金融资产
第五章 金融投资一、 单项选择题
1.宏发公司股票的风险系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的收益率为（ ）。
A、4% B、12% C、8% D、10%
2. 下列不属于证券投资风险的是（ ）。
A、利息率风险 B、流动性风险
C、坏账风险 D、购买力风险
3.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是（ ）。
A、经济危机 B、通货膨胀
C、利率上升 D、企业经营管理不善
4.下列投资中，风险最小的是（ ）。
A、购买政府债券 B、购买企业债券
C、购买股票 D、投资开发新项目
5.利率与证券投资的关系，以下叙述正确的是（ ）。
A、利率上升证券价格上升 B、利率上升证券价格下降
C、利率上升，则企业派发股利增多 D、两者没有关系
二、多项选择题
1.投资基金的特点有（ ）。
A、开放性 B、规模性
C、组合性 D、专业性
2.股票投资的缺点有（ ）。
A、购买力风险高 B、求偿权居后
C、价格不稳定 D、收入稳定性强
3.影响期权价值的因素主要有（ ）。
A、协定价格与市场价格 B、权利期间和利率
C、标的物价格的波动性 D、标的资产的收益
4.关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的有（ ）。
A、风险程度越高，要求的报酬率越低
B、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
C、无风险报酬率越低，要求的报酬率越高
D、风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高
5.关于股票或股票组合的ß系数，下列说法中正确的是（ ）。
