第七章 营运资金管理
【高频考点1】营运资金管理概述
1.含义：营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金=流动资产-流动负债
2.管理原则
①保证合理的资金需求
②提高资金使用效率
③节约资金成本
④保持足够的短期偿债能力
3.流动资产的投资策略 流动资产投资策略的类型
紧缩 维持低水平的流动资产与销售收入比率；高风险、高收益。
宽松 维持高水平的流动资产与销售收入比率；低风险、低收益。
4.流动资产的融资策略
融资决策主要取决于管理者的风险导向，此外它还受短期、中期、长期负债的利率差异的影
响。 （1）流动资产负债分类
分类 特点 特征
永久性流动资产 满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量相对
稳定——淡季也需求。 长期来
源 流动
资产
波动性流动资产
（临时性流动资产） 指由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产
——旺季才需求。 短期来
源
直发性负债
（经营性流动负债） 直接产生于企业持续经营中的负债，如其他应付款、
应付职工薪酬、应付税费等，自发性负债可供企业
长期使用： 可长期
使用 流动
负债
临时性负债
（筹资性流动负债） 为了满足临时性流动资产需要所发生的负债，临时
性负债一般只能供企业短期使用——旺季举债。 短期使
用
（2）根据资产的期限结构与资金来源的期限结构的匹配程度差异，流动资产的融资策略可
以分为：
①期限匹配融资策略；
②保守融资策略；
③激进融资策略。
【高频考点2】现金管理
一、现金的持有动机
交易性需求 为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额
预防性需求 企业需要维持一定量的现金，以应付突发事件。企业需掌握的现金额取决于：
企业愿冒现金短缺风险的程度；企业预测现金收支可靠的程度；企业临时融
资的能力
投机性需求 企业持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。这种机会大都是一闪即
逝的，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会
二、目标现金余额的确定
营运资金管理总结体会
营运资金是企业日常运营所必需的资金，它的管理对企业的生存和发展至关重要。在实际操作中，营运资金管理应该注意以下几点：
一、预测和规划资金需求
预测和规划资金需求是企业营运资金管理的基础。企业应该根据经营业务的发展情况、市场环境的变化和其他因素，合理预测和规划资金需求，确保有足够的资金支持企业日常运营和发展。
二、加强应收账款管理
应收账款是企业最重要的营运资金来源之一，加强应收账款管理可以有效提高企业的资金利用效率。企业应该建立健全的客户信用评估制度，加强对客户的风险控制和催收工作。同时，要加强与客户的沟通和合作，提高客户对企业的信任和忠诚度，减少坏账发生的可能性。
三、控制库存成本
库存成本是企业营运资金的重要组成部分，过高的库存成本会占用企业大量的资金，降低企业的资金利用效率。因此，企业应该加强库存管理，控制库存水平，合理安排采购和销售计划，避免库存积压和过度采购。
四、优化资金结构
优化资金结构是企业营运资金管理的核心。企业应该合理配置资金，优化资金结构，减少负债成本和风险，提高资金利用效率。具体措施包括优化资产负债结构，加强短期负债管理，提高自有资金比例等。
五、加强成本管理
成本是企业运营的重要组成部分，加强成本管理可以有效提高营运资金利用效率。企业应该建立成本管理制度，加强成本核算和分析，降低营运成本，提高企业盈利能力和资金实力。
六、建立健全的资金管理制度
建立健全的资金管理制度是企业营运资金管理的基础。企业应该制定详细的资金管理制度，明确资金流向和使用标准，加强内部审计和监督，确保资金使用合规合法，减少资金风险和损失。
营运资金管理是企业生存和发展的关键所在，企业应该加强营运资金管理，提高资金利用效率，确保企业的长期稳定发展。
第七章 营运资金管理归纳总结
一、营运资金管理概述
1、营运资金的定义及特点
营运资金特点 1。来源具有灵活多样性
2.数量具有波动性
3.周转具有短期性
4.实物形态具有变动性和易变现性
2、营运资金的管理原则
1.保证合理的资金需求 营运资金管理的首要任务
2.提高资金使用效率 关键是采取得力措施，缩短营业周期,加速变现过程,加快营运资金周转。
3。节约资金使用成本 在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。
4。保持足够的短期偿债能力 合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性,保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。
3、营运资金管理战略
（一）流动资产投资战略
缩的(受限的)流动资产投资战略
宽松的流动资产投资战略
选择何种流动资产投资战略取决于该公司对风险和收益的权衡特性,公司债权人、产业因素以及决策者对此都有影响。
(二)流动资产融资战略
1。期限匹配融资战略 （长期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产）
2。保守融资战略(长期融资>非流动资产+永久性流动资产、短期融资〈波动性流动资产）
3.激进融资战略（长期融资〈非流动资产+永久性流动资产、短期融资>波动性流动资产）
二、现金管理
（一)、现金及持有现金的动机
企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投机性需求。
（二）、目标现金余额的确定
1、成本模型
成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）
2、随机模型
现金持有量上限和下限以及现金回归线,现金余额达到上限则买入证券,降到下限则卖出证券，使其达到现金回归线。现金持有量在上下限之间不采取行动。
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1 中级会计职称考试2025年《中级财务管理》第七章试题训练含答案
第七章 营运资金管理
考点 1 营运资金的概念、特点及管理原则★★
01.【单选】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
A.资产总额-负债总额
B.流动资产总额-负债总额
C.流动资产总额-流动负债总额
D.速动资产总额-流动负债总额
02.【判断】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（）
考点 2 营运资金管理策略★★★
03.【单选】下列关于流动资产投资和融资策略的描述中，不正确的是（）。
A.紧缩的流动资产投资策略下，风险较低、收益较低
B.宽松的流动资产投资策略下，风险较低、收益较低
C.保守融资策略下，风险和收益较低
D.激进融资策略下，风险和收益较高
04.【判断】在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。（）
05.【多选】下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（）。
A.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本
B.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率
C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平
D.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些
06.【单选】企业在制定流动资产融资策略时，下列各项中被视为长期资金来源的有（）。
A.股东权益资本 中级会计职称考试2025备考资料 中级·会计财务管理·
2 B.临时性流动负债
C.自发性流动负债
D.长期负债
07.【判断】一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为保守的融资策略。（）
08.【单选】某公司资产总额为 9000 万元，其中永久性流动资产为 2400 万元，波动性流动资产为 1600 万元，该公司长期资金来源金额为 8100 万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。
