萨班斯法案

1 《萨班斯法案》简介

 2001年12月,美国最大的能源公司——安然公司,突然申请破产保护,此后,美国公司会计丑闻不断,规模也"屡创新高",特别是2002年6月的世界通信会计丑闻事件,"彻底打击了(美国)投资者对(美国)资本市场的信心"(Congress report, 2002).

美国立法机构-根据安然有限公司、世界通讯公司等财务欺诈事件破产暴露出来的公司和证券监管问题，

2002年6月18日，美国参议院银行委员会以17票赞成对4票反对，通过由参议院银行委员会主席萨班斯和众议院金融服务委员会（Committee on Financial

Services）主席奥克斯利（Mike Oxley）联合提出的会计改革法案——《2002上市公司会计改革与投资者保护法案》。

这一议案在美国国会参众两院投票表决通过后，由布什总统在2002年7月30日签署成为正式法律，称为《2002年萨班斯—奥克斯利法案》。

 法案的第一句话就是"遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性,从而保护投资者及其他目的. 2  美国总统布什在签署"SOX法案"的新闻发布会上称"这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案".

 SOX法案共分11章

 第1至第6章主要涉及对会计职业及公司行为的监管,包括:

 建立一个独立的"公众公司会计监管委员会"(Public

Company Accounting Oversight Board, PCAOB),对上市公司审计进行监管;

 通过负责合伙人轮换制度以及咨询与审计服务不兼容等提高审计的独立性;

 对公司高管人员的行为进行限定以及改善公司治理结构等,以增进公司的报告责任;

 加强财务报告的披露;

 通过增加拨款和雇员等来提高SEC的执法能力.



 第8至第11章主要是提高对公司高管及白领犯罪的刑事责任,比如, 3  针对安达信销毁安然审计档案事件,专门制订相关法律,规定了销毁审计档案最高可判10年监禁,在联邦调查及破产事件中销毁档案最高可判20年监禁;

 为强化公司高管层对财务报告的责任,要求公司高管对财务报告的真实性宣誓,并就提供不实财务报告分别设定了10年或20年的刑事责任.

总之，《萨班斯法案》的主要内容克概括为：

设立独立的上市公司会计监管委员会，负责监管执行上市公司审计的会计师事务所；

特别加强执行审计的会计师事务所的独立性；

特别强化了公司治理结构并明确了公司的财务报告责任及大幅增强了公司的财务披露义务；

大幅加重了对公司管理层违法行为的处罚措施；

增加经费拨款，强化美国证券交易委员会的预算以及职能。

其中，有两个条款需要在美上市的公司或准备赴美上市的企业特别留意： 4 其一，302条款——公司对于财务报告的责任：规定美国上市公司的CEO和CFO在其年度和中期财务报表中必须签名并认证，其财务报表完全符合《萨班斯法案》中有关规定，并不含有任何不真实的并导致其财务报表误导公众的重大错误或遗漏。如果将来发现有问题，CEO或CFO个人将对公司财务报表承担民事甚至刑事责任。

其二，404条款——公司管理层及外部审计师对于公司财务内部控制的责任：公司管理层和公共审计师每年要在年报中就公司产生财务报告的内控系统分别作出评价和报告（自评报告），外部公共审计师要对公司管理层评估过程以及内控系统结论进行相应的检查并出具正式意见。

美国萨班斯法案全面生效 在美上市中企开练内功

按照约定，在美上市的大中型本土公司必须在2004年11月15日后结束的财政年度中遵守该法案，其他一些中小型公司和非美国本土公司的遵守日期则约定在2005年7月15日。 5 2005年3月，美国证券交易委员会同意，对海外公司和中小型美国公司的生效日期延期一年至2006年7月15日。

2006年7月15日，美国《萨班斯—奥克斯利法案》（以下简称《萨法》）全面生效。

★《萨法》要害

《萨法》中最要害的是两点，分别是302条款和404条款。

302条款主要是强调上市公司财务报告的真实性。这种强调来自于上市公司首席执行官和首席财务官的签字：他们必须在每一年度报告或季度报告中保证已审阅过该报告；并认为报告中不存在重大的错报、漏报；且认为报告中的会计报表及其他财务信息在所有重大方面，公允地反映了公司在该报告期末的财务状况及该报告期内的经营成果。

404条款是萨班斯法案中最难操作、最复杂、耗费成本最高的一个条款。条款规定，在美上市企业要建立内部控制体系，内部控制活动的记录不仅要细化到像产品付款时间这样的细节，而且对重大缺陷都要予以披露。 6 404条款涵盖企业运营各领域，将引起整个企业控管流程的改变。

★ 上市企业寝食难安

法案中的404条款规定：在美上市企业，要建立内部控制体系，其中包括 控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通以及监督 5个部分。内部控制活动的记录不仅要细化到像产品付款时间这样的细节，而且对重大缺陷都要予以披露。

404条款涵盖企业运营的各个领域，一旦投入实施，必将引起整个企业控管流程的改变。据对321家企业的统计显示，大型美国公司仅在“404合规工作”第一年建立内部控制系统的平均成本就高达430万美元，成本包括：

内部人员35000工时的投入、

130万美元的外部顾问和软件费用，

以及150万美元的额外审计费用。

据悉，全球著名的通用电气公司为达成404条款而完善内部控制系统的花费就高达3000万美元。 7

★ 创投退出难度加大

对于正在操办中国企业海外上市的创投而言，《萨法》的施行无异于为他们关上了一道退出的大门。那些有上市计划的企业，尤其是跃跃欲“市”的互联网企业，大部分是个人公司或者家族公司，在内部控制上很难达到《萨法》的要求，因此，这些企业意图在美国上市的梦想，几近渺茫。

国际著名投资家罗杰斯曾在北京表示，“中国公司也许现在不应该去美国上市，因为在过去的一两年期间，美国通过了一些非常疯狂的法律，非常具有限制性，让国外的公司很难在美国上市。”

美国知名专业咨询服务公司全球审计咨询服务主管Lester表示，《萨法》的推行提升了海外公司在美国上市的门槛，一些原本打算在美国上市的中国公司都悄悄改变了上市地的计划，转而向伦敦、香港等地寻求上市机会。

“在众多国际交易市场中，美国证券市场的监管要求最为严格，而且在美国上市的成本相对较高。虽然不如美国交易所那么严格，但香港交易所总体的规则是良好的。” 8 国航股份相关负责人表示。据称，中国国航股份就是因为404条款，从而决定将上市地点从美国改为英国。

而上海电气集团、神华能源和中国远洋控股公司，都放弃在美国上市，选择在香港上市。(贺 俊)

★“中国版萨班斯法”酝酿出炉

本刊讯 （实习记者 吴久久）被国际著名投资大师罗杰斯称为“疯狂法律”的美国法案——《萨班斯－奥克斯利法案》Sarbanes－Oxley从2006年7月15日开始横扫美国上市公司，它是继20世纪30年代经济大萧条以来，美国政府制定的涉及范围最广、处罚措施最严厉、最具影响力的财务法则。其中，404条款是萨法中最难操作、最复杂、耗费成本最高的一个条款，为此44家在美上市的中国公司一年要多掏2亿美元。

就在 “萨班斯法案”开始实施的当天，经国务院批准，由财政部牵头发起，证监会、国资委共同参与成立的“企业内部控制标准委员会”正式在北京成立，这预示着我国企业在内部控制方面将迎来一部类似美国萨班斯法案的标准体系。 9 中国财政部副部长王军将亲自担任企业内部控制标准委员会主席，当天同时成立的还有“会计师事务所内部治理指导委员会”。

四大会计师事务所一位资深人士表示：“在当今的公司治理中，内部控制显得非常重要，急需中国出台在公司内部控制方面的法律规范，用法律制度保障违规事件的发生。”

据他透露，美国萨班斯法案出台后尽管备受争议，但中国相关部门也多次邀请他们了解萨班斯法案对中国的借鉴意义，而“中国版的萨班斯法案”早已在酝酿之中。

事实上，美国萨班斯法案已经对中国在美上市公司带来了严峻考验。中国网通集团总会计师李福申表示，该法案对中国企业既是一个挑战，也是一个通过法案强化公司内部控制的好机会，将推动中国公司治理水平进一步提高。

萨班斯法案404条款要求，管理层在其年度文件中提供关于与财务报告有关的内部控制的年度评估报告。管理层的年度报告要求包括以下内容：

●管理层有责任为企业建立和维护恰当的与财务报告有关的内部控制。 10 ●识别管理层所采用的内部控制框架以便按要求评估公司与财务报告有关的内部控制的有效性。

●对从一上个会计年度末以来与财务报告有关的内部控制的有效性予以评估，其内容也包括有关与财务报告有关的内部控制是否有效的公开声明。

●年度审计报告中，注册会计师事务所发表的财务审计报告，包括管理层对与财务报告有关的内部控制有效性评估的证明报告。

●管理层关于公司针对财务报告内部控制有效性评估的书面结论，应包含在其对财务报告内部控制的报告和其对审计师的信函中。这一书面结论可采取多种形式，但是管理层对公司面向财务报告的内部控制的有效性必须发表直接意见。

●如果与财务报告有关的内部控制中有一个或多个重要缺陷，管理层将不能对财务报告的内部控制有效性作出评估结论，而且，管理层应该披露自最近一个会计年度末以来财务报告内部控制方面的所有重要缺陷。

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美国萨班斯法案生效 在美上市公司治理成本大增

央视国际 2006年07月15日 21:17

消息（经济信息联播）：美国2002年制定了一个叫“萨班斯—奥克斯利法案”，这个法案主要任务是加强对企业的监管，这个法案今天开始实施。由于被业内人士看作是20世纪30年代以来，美国最严厉的财务法则，加上它监管的对象包括在美国上市的外国企业，这个法案引起了全世界的关注。

据统计，为了达到法案规定，上市公司平均增加成本40%左右，大型美国公司第一年建立内部控制系统的平均成本就高达430万美元，通用电气公司为达成404条款花费曾高达3千万美元。目前大概有10%的美国本土企业不能通过萨班斯法案的考验，在美国上市的70多家中国公司将面临同样巨大的考验。

★新闻链接：中国在美上市企业积极应对“萨班斯”挑战

萨班斯法案出台后首先适用于美国本土企业，在过去的两年里，众多美国公司的总裁们为了符合法案中有关公司治理和财务披露的严格规定而疲于奔命，今天开始，法 12 案对于包括中国公司在内的所有外国公司正式生效，中国企业的准备情况怎么样呢。

根据萨班斯法案，中国公司必须通过公司治理、内控、管理层和审计师四道关，上市公司必须新建独立的审计委员会，薪酬委员会、独立董事等机构，健全内部控制体系，这一切都需要投入大量时间、人力和财力，百度、中国人寿等在美上市的中国公司大多从2004年底就开始准备了。

百度公司首席财务官王湛生说：“ 我们有一个团队，有一个外部顾问公司，一年半的时间，每个人加班加点，工作刚刚过半，我们投入了许多资金，总的成本下来至少在几百万甚至上千万（人民币）。”

王湛生把萨班斯法案比喻成一剂猛药，服药期间的百度正在积极消化吸收，并配合锻炼，框架建立好之后，下半年百度将进入难度最大的内外部测试阶段，力争在期限内达到规定。