《萨班斯法案》及其修订

萨班斯法案一、萨班斯法案正文目录二、萨班斯法案正文三、萨班斯法案关于SEC的规定及执行四、萨班斯法案有关定义萨班斯法案摘要萨班斯法案主要包括以下几个方面的内容：一、成立独立的公众公司会计监察委员会，监管执行公众公司审计职业公众公司会计监察委员会（以下简称PCAOB）负责监管执行公众公司审计的会计师事务所及注册会计师。

法案规定：（一）PCAOB拥有注册、检查、调查和处罚权限，保持独立运作，自主制定预算和进行人员管理，不应作为美国政府的部门或机构，遵从哥伦比亚非赢利公司法，其成员、雇员及所属机构不应视为联邦政府的官员、职员或机构。

（二）授权美国证券交易委员会（以下简称SEC）对PCAOB实施监督。

PCAOB由5名专职委员组成，由SEC与美国财政部长和联邦储备委员会主席商议任命，任期5年。

5名委员应熟悉财务知识，其中可以有2名是或曾经是执业注册会计师，其余3名必须是代表公众利益的非会计专业人士。

（三）要求执行或参与公众公司审计的会计师事务所须向PCAOB注册登记。

PCAOB将向登记会计师事务所收取“注册费”和“年费”，以满足其运转的经费需要。

（四）PCAOB有权制定或采纳有关会计师职业团体建议的审计与相关鉴证准则、质量控制准则以及职业道德准则等。

PCAOB如认为适当，将与指定的、由会计专家组成的、负责制定准则或提供咨询意见的专业团体保持密切合作，有权对这些团体建议的准则进行补充、修改、废除或否决。

PCAOB须就准则制定情况每年向SEC提交年度报告。

（五）根据《1934年证券交易法》和修订《1933年证券法》的有关要求，授权SEC对会计准则制定机构的会计原则是否达到“一般公认”的目标进行认定。

该准则制定机构必须符合如下要求：第一，应是民间机构；第二，由某个理事会（或类似机构）管理，该理事会多数成员在过去两年内未在任何会计师事务所任职；第三，经费获取方式与PCAOB相似；第四，通过多数票的方式确保会计原则及时反映新的会计问题和商业实务；第五，制定准则时考虑准则适应商业环境的变动性，以及高质量会计准则国际趋同的必要性或适当性。

论《萨班斯法案》的主要内容及对我国的借鉴意义随着经济全球化的加速和国际贸易的不断深入，各国之间的法律体系也在不断地进行着相互学习和借鉴。

其中，美国《萨班斯法案》作为全球公认的金融监管法律的代表作之一，不仅对美国的金融市场产生了深刻的影响，也对其他国家的金融监管政策提供了重要的借鉴意义。

本文将主要介绍《萨班斯法案》的主要内容，并探讨其对我国的借鉴意义。

一、《萨班斯法案》的主要内容《萨班斯法案》是美国2002年通过的一项重要的金融监管法律，其主要内容包括以下几个方面：1. 建立了公共公司会计监督委员会（Public Company Accounting Oversight Board，简称PCAOB），PCAOB是独立的非政府机构，负责监督和审计上市公司的会计师事务所，并制定审计准则和监管规则。

PCAOB的成立，使得上市公司的财务报告更加透明、真实、可靠。

2. 加强了公司治理的监管，要求上市公司必须建立独立的董事会和审计委员会，增加了独立董事的比例，减少了公司高管对董事会的控制权。

3. 对内部控制和风险管理进行了更加严格的监管，要求上市公司必须建立内部控制制度，对内部控制进行审计，并公开披露内部控制的评价结果。

4. 对公司高管和会计师事务所进行了更加严格的法律责任规定，要求高管必须对公司的财务报告负责，会计师事务所必须进行真实和客观的审计。

5. 对内幕交易和证券欺诈进行了更加严格的监管，加强了证券监管机构的执法力度，提高了违法行为的惩罚力度。

二、对我国的借鉴意义1. 提高上市公司财务报告的透明度和可靠性我国的上市公司财务报告存在着质量不高、信息披露不足等问题。

因此，可以借鉴《萨班斯法案》的经验，建立独立的会计监管机构，加强对上市公司的审计监管，提高财务报告的透明度和可靠性。

2. 加强公司治理的监管我国的上市公司治理结构存在着股权分散、董事会效能低下等问题。

可以借鉴《萨班斯法案》的经验，要求上市公司建立独立的董事会和审计委员会，增加独立董事的比例，减少公司高管对董事会的控制权，加强公司治理的监管。

404法案：美国在2002年7月出台萨班斯-奥克斯利法案,其中的第404条款中要求所有上市企业必须在限定时间内提交一份详尽的财务报表内控报告;英文名：Sarbanes-Oxley Section 404年,在安然事件后的一片混乱中,美国颁布了萨班斯－奥克斯利法案以下简称“萨班斯法案”;该法案对美国商业界影响巨大,以致于美国总统布什在签署萨班斯法案的新闻发布会上称,“这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”;从表面来看,它的初衷并不激进：即提高经理对股东的责任,并由此解决人们在丑闻发生之后对美国资本市场的信任危机;然而,法案的方法却很偏激,而其中的404条款也因其严厉性和高昂的执行成本饱受争议;最复杂的条款作为萨班斯法案中最重要的条款之一, 404条款明确规定了管理层应承担设立和维持一个应有的内部控制结构的职责;该条款要求上市公司必须在年报中提供内部控制报告和内部控制评价报告\;上市公司的管理层和注册会计师都需要对企业的内部控制系统作出评价,注册会计师还必须对公司管理层评估过程以及内控系统结论进行相应的检查并出具正式意见;显然,404条款对于公司内部控制情况作出严厉要求是为了使得公众更易于察觉到公司的欺诈行为,并确保公司财务报告的可靠性;而上市公司为了遵循该条款将付出沉重的代价,包括大量的时间和人力、财力的投入;对于上市公司来说,404条款的实施是一个重要的举措,必须由公司董事、管理层、404项目小组、内审总监与其他人士积极监察和参与;404条款的遵照执行有四个区分明显的阶段:1.公司应制定内部控制详细目录,确定内部控制是否足够,然后将这些控制与诸如COSO委员会之类的内部控制研究机构的内部控制框架进行对照\; 2.公司被要求记录控制措施评估方式,以及未来将被用来弥补控制缺陷的政策和流程如果有的话\; 3.公司必须进行测试工作,以确保控制措施和补救手段起到预期作用\; 4.管理层必须将前述三个阶段的各项活动情况整理成为一份正式的报告;最昂贵的规则404条款被认为是萨班斯法案所有条款中最严厉、最昂贵的条款;该条款要求,每个公司都要将公司任何一个岗位的职务、职责描述得一目了然,而这项工作需要大量材料和文件支持;同时,为了达到404条款的要求,上市公司要保证在对交易进行财务记录的每一个环节都有相应的内部控制制度例如产品销售的条件、记录付款的时间和人员等;此外,还要指出内部控制的缺陷所在;显然,要完成这些工作绝非易事,特别是对于组织分散,业务范围复杂的大型公司而言,组织越分散,业务越复杂就意味着要做的工作越繁杂,这促使他们不得不投入更多来实施404条款所要求的内部控制措施;而业务简单、管理集中的小型公司虽然实施工作会相对简单,却恰恰可能是受到最猛烈冲击的;受规模所限,他们在执行404条款中更显捉襟见肘,所要花费的遵循成本可能将占收入更大的比重;不过,虽然404条款的遵循成本每年都会发生,但遵循的第一年是代价最高的,其中包括关键内部控制的初始存档和补救,应对新的复杂报告要求的一般挑战和关于对‘多少才是足够’的把握的不确定情况;一年过后遵循成本会大幅度减少,甚至可能会下降高达50%;404条款究竟有多昂贵根据国际财务执行官FEI对321家企业的调查结果,每家需要遵守萨班斯法案的美国大型企业第一年实施第404节的总成本将超过460万美元;这些成本包括35000小时的内部人员投入、130万美元的外部顾问和软件费用以及150美元的额外审计费用增幅达到35%;全球著名的通用电气公司就表示,404条款致使公司在执行内部控制规定上的花费已经高达3000万美元;备受争议的条款高昂的执行成本令404条款备受诟病;很多公司抱怨说,这笔花费价值不大;另外一些公司选择了退市来表达不满和无奈;1999年美国股市中的退市公司仅有30家,2004年已经升至135家;不过,并没有证据表明导致这135家上市公司退市的原因都是缘自于404条款的高额费用;不少原计划赴美上市的海外公司也纷纷改变了上市地点;有消息称中国国航股份就是因为“404条款造成的高额财务费用和较为苛刻的内控要求”,从而决定将上市地点从原先的香港和美国修改为香港和英国;而原计划在纽约上市的中行和建行也传言准备放弃美国市场;当然,也有人对404条款表示了欢迎;从404条款中获益匪浅的中介审计机构就有着不同的看法;同时,股权持有者们也认为新法案的代价是值得的,推行404条款会带来一个前所未有的好光景;从长远来看,或许更多人会认同404条款对于美国资本市场健康发展的作用;毕竟,一旦发生公司丑闻,投资者的损失将远远超过公司目前付出的成本;按照萨班斯法案生效时的约定,数千家大中型美国本土上市公司必须在2004年11月15日后结束的财政年度中遵守404条款\; 其他一些中小型公司和非美国本土公司的遵守日期则约定在2005年7月15日;考虑到在美上市的海外公司和中小型本土公司执行起来的困难,纽约证券交易所极力游说美国证交会SEC;今年3月,SEC同意将原先拟定的生效日期延期一年至2006年7月15日;其实,这已经是SEC对404的执行时间作出的第二次延期;去年2月,SEC就曾宣布将提前备案的大中型美国本土上市公司执行404条款的时间由2004年6月15日推迟至2004年11月15日;执行第1年尽管对于海外公司来说,目前距离最后的执行日期尚有1年的时间;美国数千家大中型本土公司却已经在2004年度报告中经历了404条款的考验;截至2005年5月15日,2963家提前申报的公司已经披露了他们的404条款审计意见;其中,%即363家公司获评不合格实质性缺陷意见;考虑到未及时申报公司超过43家预期的重大缺陷意见,以及预期的伴随财务报告调整而进行的404条款意见的调整超过5家,这一比率将超过14%;这似乎比预期要乐观不少;此外,已经有500多家公司披露了内部控制缺陷;其中一个有意思的现象就是很多公司选择了提前披露内控缺陷;有超过200家公司在2004年的尾季就已经披露了他们的内控缺陷;在已经报告的这些缺陷里,有些属于诸如某岗位设置不合理、某两个部门职责重复效率不高等小问题,这些问题容易改正；而有些则是较大的问题,可能需要公司追溯调整过去的财务结果;为了遵循404条款,不少公司更新了财务报告系统,更多以前未被发现的内控缺陷被暴露出来;另外,一些公司披露出的问题已经构成了“实质性缺陷”,这意味着这些公司薄弱的内部控制系统将很可能无法预防年报中存在的重大虚假陈述;与众多公司高层先前悲观的预测相比,市场对披露内控缺陷的上市公司作出了温和的反应;大部分公司并未因为披露了自己内部控制的缺陷而受到明显影响,一些公司在披露内控缺陷后的股价甚至不降反升,原先担心的缺陷报告披露之后会众叛亲离的现象并未发生在大部分公司的身上;这或许与大部分公司已经提出了改正缺陷的详尽补救措施有关;毕竟,在这一萨班斯法案中最严厉条款执行的初期,公众对于上市公司是抱有相当宽容度的;这些可以让我们对404条款带来的影响保持乐观;而尤为令人欣慰的改善是,长期以来,很多上市公司在重大且复杂的会计问题上更依赖注册会计师的意见;现在,他们更加勇于承担会计决策的责任,努力增强会计控制能力,并加大对会计基础制度方面的投资,以满足提交更优质财务报告的需要;中国公司任务重截至今年3月底,内地和香港一共有70余家公司在美国上市,其中包括多家大型国有企业,如中海油、东方航空、中国人寿、中国移动等;与所有在美国上市的海外公司一样,这些公司已被放宽至明年7月15日起开始执行404条款;这一年的宽限期对大部分中国公司来说都弥足珍贵;事实上,一直以来,中国公司在内部控制方面相对其他一些大型跨国公司都显得薄弱;去年3月,中国人寿因财务违规行为被股东提起了集体诉讼;而在今年前两个月,更是连续有UT斯达康、中航油、前程无忧网站、新浪等数家公司在美遭遇“提供虚假信息”和“隐瞒重大事实”的集体诉讼;有调查显示,40%在美国上市的海外公司在原定期限前难以达到404条款的要求,其中中国公司的情况就更为紧迫;中国公司内部控制薄弱,整体准备状况较差,进展缓慢;如果没有延期,他们中的大多数或都无法在规定时间内达到404要求;虽然额外获得的延期一年时间已经令大部分中国公司暂时得以喘息,但真正要在2006年7月15日前达标,对他们而言时间未必富裕;404看似简单的条款背后牵扯着公司整体内控流程和财务体系的重整,这意味着他们必须快马加鞭、夜以继日地工作以更好地达到404要求,因为,与国际大公司相比,我国公司在内部控制系统方面的差距不是短时间内就可以消弭的;作者单位:宁波三星科技有限公司萨班斯法案为了应对安然财务丑闻及随后的一系列上市公司财务欺诈事件所造成的美国股市危机,重树投资者对股市的信心,2002年7月26日,美国国会以绝对多数通过了关于会计和公司治理一揽子改革的萨班斯-奥克斯利公司治理法案简称萨班斯法案;四天后,布什总统在白宫签署法案,使其正式生效;萨班斯法案是一部涉及会计职业监管、公司治理、证券市场监管等方面改革的重要法律;由于该法案在颁布时没有提出具体的适用豁免条件,这就意味着目前所有在美国上市的公司,包括在美国注册的上市公司和在外国注册而于美国上市的公司,都必须遵守该法案;萨班斯法案的第一句话是：“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性,从而保护投资者及其他目的;”这句话较好地阐述了萨班斯法案的基本目标;萨班斯法案为公众公司的外部审计师创建了一个新的监督体制,并把对财务报告的内部控制作为关注的具体内容,不仅要求管理层报告公司对财务报告的内部控制,而且要求外部审计师证实管理层报告的准确性;美国企业界普遍认为,萨班斯法案是自20世纪30年代通过证券法案以来,对美国商界和会计界影响最为巨大的一次立法;萨班斯法案完善了现行美国法规在处理虚假财务报表、虚假财务审计、销毁财务证据等方面的漏洞;萨班斯法案第404条: 管理层对公司内部控制的评估1.内部控制方面的要求-- 要求公司年报中包括一份“内部控制报告”,该报告应包括以下内容:：1明确指出公司管理层对建立和保持一套完整的与财务报告相关的内部控制系统和程序所负有的责任；2包含管理层在财务年度期末对公司财务报告相关内部控制体系及程序的有效性的评估;2.内部控制评价报告受托的上市公司审计师应按照上市公司会计监管委员会对审核约定所发布或采用的准则就管理层关于内部控制的评估进行测试和评价,并出具评价报告;上述评价过程不应当作为一项单独的业务;SEC在提交的法案相关的报告中这样解释此条立法:“委员会不希望审计师对内部控制报告的评估形成单独一份约定或者因此而导致审计费用的增加;”指导SEC进一步要求上市公司披露其是否为高级财务官员制定职业操守规范以及该规范的内容；指导SEC修改其以8-K表格进行即时披露的相关规则, 从而要求上市公司对任何职业操守规范的修改或废止事项立即进行披露;安永就404条款对美国上市海外公司进行调研的重要发现●海外公司在SEC最近宣布延后实施日期前,已经大幅度调高了要按原日期完成404项目所需的预计投入力度\;其中有不少公司预期他们只能在发布声明报告日期前的一、两个月完成;延后实施能够舒缓一定的时间压力,但是,美国快速申报公司当初也面临了同样类似的延后措施,造成一些公司放慢了进度,导致在我们调研的公司中,许多公司反而预期要在差不多限期届满前才能完成所有的工作;●大部分海外公司都采用不一致的信息系统,高度依赖基于信息技术的控制措施,并大量外包信息技术工作;为保证有充足的时间实施或整改信息技术系统,公司应尽早关注处理这个问题,并预留出所需的专用资源;●由于涉及到大量的与404项目相关的测试和认证工作,内审部门功能将会有大幅度增长;而在这方面建立一个可持续使用的、有效和高效率的资源库是非常困难的;内审部门应该从战略角度来解决这个问题;来源：会计师编辑：张一萨班斯奥克斯利法案404款中英文对照第404款管理层对内部控制的评价a 内部控制方面的要求——SEC应当相应的规定,要求按1934年证券交易法第13节a 或15节d编制的年度报告中包括内部控制报告,包括：1 强调公司管理层建立和维护内部控制系统及相应控制程序充分有效的责任；2 发行人管理层最近财政年度末对内部控制体系及控制程序有效性的评价；b 内部控制评价报告——――对于本节a中要求的管理层对内部控制的评价,担任公司年报审计的会计公司应当对其进行测试和评价,并出具评价报告;上述评价和报告应当遵循委员会发布或认可的准则;上述评价过程不应当作为一项单独的业务;SEC. 404. MANAGEMENT ASSESSMENT OF INTERNAL CONTROLS.a RULES REQUIRED.—The Commission shall prescribe rules requiring each annual report required by section 13a or 15d of the Securities Exchange Act of 1934 15 78m or 78od to contain an internal control report, which shall—1 state the responsibility of management for establishing and maintaining an adequate internal control structure and procedures for financial reporting; and2 contain an assessment, as of the end of the most recent fiscal year of the issuer, of the effectiveness of the internal control structure and procedures of the issuer for financial reporting.b INTERNAL CONTROL EVALUATION AND REPORTING.—With respect to the internal control assessment required by subsection a, each registered public accounting firm that prepares or issues the audit report for the issuer shall attest to, and report on, the assessment made by the management of the issuer. An attestation madeunder this subsection shall be made in accordance with standards for attestation engagements issued or adopted by the Board. Any such attestation shall not be the subject of a separate engagement.。

论《萨班斯法案》的主要内容及对我国的借鉴意义随着全球化的进程不断加速，国际贸易的规模和频率也不断增长，贸易法律的重要性也日益凸显。

萨班斯法案是美国国会于2002年通过的一项法案，旨在加强对公司财务报告的监管，保护投资者利益，防范公司内部造假行为。

本文将探讨萨班斯法案的主要内容以及对我国的借鉴意义。

一、萨班斯法案的主要内容1. 会计监管机构的设立萨班斯法案规定成立会计监管机构——公众公司会计监督委员会（PCAOB），负责监督公众公司的会计师事务所，确保其报告的准确性和真实性。

PCAOB由五名成员组成，由美国证券交易委员会任命，其成员必须是会计、审计、财务或法律领域的专家。

2. 公司内部控制萨班斯法案要求公众公司必须建立和维护有效的内部控制制度，确保其财务报告的准确性和真实性。

公司高管必须对其内部控制制度的有效性进行评估，并向外界公开披露评估结果。

3. 公司董事会的责任萨班斯法案要求公司董事会必须对公司的财务报告负责，并确保其准确性和真实性。

董事会必须设立审计委员会，负责监督公司的财务报告和内部控制制度。

4. 报告透明度萨班斯法案要求公众公司必须向外界公开披露其财务信息，包括财务报告、内部控制制度的评估结果、高管薪酬等信息。

同时，公司必须向外界公开披露其与会计师事务所之间的关系。

二、对我国的借鉴意义1. 加强对会计师事务所的监管我国会计师事务所是财务报告的核心机构，其报告的准确性和真实性对于保护投资者的利益至关重要。

因此，我国应加强对会计师事务所的监管，建立独立的会计监管机构，确保其独立性和公正性。

2. 建立有效的内部控制制度我国企业的内部控制制度相对薄弱，造成了财务造假等问题的发生。

因此，我国企业应建立和维护有效的内部控制制度，确保其财务报告的准确性和真实性。

3. 加强公司董事会的责任我国公司董事会在公司治理中发挥着重要作用，其对公司财务报告的监督和管理至关重要。

因此，我国公司董事会应加强其对财务报告的监督和管理，确保其准确性和真实性。

萨班斯-奥克斯利法案?背景、内容及妨碍2001年年底以来，美国安稳、世通、施乐、默克制药等一批大公司会计丑闻接连曝光，诚信危机震撼着美国及国际社会，使人们对美国式自由市场经济制度产生质疑，全球舆论的焦点集中于美国企业的假账丑闻。

为了提高民众对美国金融市场、政府经济政策的信心，2002年7月30日美国总统布什签署了?萨班斯-奥克斯利法案?。

该法案对渎职和做假账的企业主管实行严厉的制裁，对上市公司实行更为严格的监管〔附：萨班斯-奥克斯利法案302、404条款〕。

一、?萨班斯-奥克斯利法案?出台的背景1、假账丑闻导致诚信危机是?萨班斯•奥克斯利法案?出台的直截了当缘故2001年11月下旬，美国最大的能源企业安稳成认自1997年以来，通过非法手段虚报利润5.86亿美元；在与关联公司内部交易中，不断隐躲债务和损失，治理层从中非法获益。

消息传出，连忙引起美国金融市场的巨大动乱。

安稳股价从近90美元跌至缺乏1美元，许多中小投资者损失沉重。

自安稳公司财务欺诈行为被揭露以来，美国大公司会计丑闻频频曝光，投资者信心连遭打击，美国股市因此受到重创，要紧股指一度跌至9·11恐惧突击事件以来的最低水平。

世界通信－这只技术股中闪耀的明星，也被逐出纳斯达克市场。

美国魏斯评级公司在调查了7000家公司公布的财务报告后认为，有多达1/3的美国上市公司不同程度存在捏造盈利的咨询题，信用危机震动华尔街。

美国布鲁金斯学会一项研究估量，会计丑闻使2002年美国经济损失了约370-420亿美元。

假帐丑闻使投资者对美国资本市场和会计公司的职业道德失往了信心。

加强金融监管以恢复投资者信心已成为美国国会、政府和公众的一致呼声。

2、美国企业制度的缺陷是?萨班斯-奥克斯利法案?出台的全然缘故一系列公司假账丑闻的发生，差不多不是个不公司的咨询题，而是美国公司制度的缺陷。

那个缺陷要紧表现在公司治理结构的不平衡和外部监督的缺失。

九十年代，美国公司制度一度被认为是最能激发人的制造力，最适合新技术开展的模式。

萨班斯法案简介2002年6月18日美国国会参议院银行委员会以17票赞成对4票反对通过由奥克斯利和参议院银行委员会主席萨班斯联合提出的会计改革法案——《2002上市公司会计改革与投资者保护法案》。

为了吸引受重挫的投资信心，2002年7月25日美国众议院以423票赞成、3票反对，参议院以99票全票赞成的高效率迅速通过此议案。

这一议案在美国国会参众两院投票表决通过后，由布什总统在2002年7月30日签署成为正式法律，称作《200 2年萨班斯-奥克斯利法案》。

萨班斯法案的主要内容包括：设立独立的上市公司会计监管委员会，负责监管执行上市公司审计的会计师事务所；特别加强执行审计的会计师事务所的独立性；特别强化了公司治理结构并明确了公司的财务报告责任及大幅增强了公司的财务披露义务；大幅加重了对公司管理层违法行为的处罚措施；增加经费拨款，强化美国证券交易委员会(SEC)的预算以及职能。

其中，萨班斯法案中有两个条款需要在美上市的公司或准备赴美上市的企业特别留意：其一，302条款——公司对于财务报告的责任：萨班斯法案302条款2002年9月生效，规定美国上市公司的首席执行官(CEO)和财务总监(CFO)在其年度和中期财务报表中必须签名并认证，其财务报表完全符合萨班斯法案中有关规定，并不含有任何不真实的并导致其财务报表误导公众的重大错误或遗漏。

如果将来发现有问题，CEO或CFO个人将对公司财务报表承担民事甚至刑事责任。

这个302条款对于在美国上市的中国企业同样适用。

然而，实际操作上如何把握，国有控股的在美上市的大企业老总如何面对由萨班斯法案带来的大量法律诉讼，将是个令人头痛的问题。

其二，404条款——公司管理层及外部审计师对于公司财务内部控制的责任：萨班斯法案404条款要求公司管理层和公共审计师，每年在年报中就公司产生财务报告的内控系统分别作出评价和报告，还要求外部公共审计师对于公司管理层评估过程以及内控系统结论进行相应的检查并出具正式意见。

塞班斯法案内容及评述回顾华尔街历史，华尔街最初的100多年并没有监管。

于是出现了德鲁和掺水股，当人们意识到信息的重要性之后才有了财经报纸和股票指数，1929年大萧条之后，华尔街开始受到真正的法律约束。

安然事件的财务造假事件再一次重创华尔街，塞班斯法案是一次对华尔街的及时修复。

极其严厉的塞班斯法案（Sarbanes-Oxley Act，简称SOX法案），是在美国“安然”“世通”等一系列的经济丑闻爆发后颁布的。

鉴于这些公司破产后造成大量职工的巨大经济损失（美国人将自己的大部分收入用于购买公司股票，作为将来的养老金），以及民众由此造成对美国经济的不信任，美国对证券交易所的上市公司要求强制实行该法案。

实施该法案对上市公司的成本而言是很大的，它对于内部控制、信息披露以及对控制、披露工作不适当的惩罚都是极致的。

由于这个法案的实施，很多的公司高管走入班房，或者从此不再担任高管工作；很多的内部交易被撤销，获得的利益被强迫吐出来。

2004年，美国证券市场开始实施近10年来最严厉的针对上市公司财务和公司治理的Sarbanes-Oxley（塞班斯法案）。

该法案规定，企业的首席执行官和财务总监必须对呈报给美国证券交易委员会（SEC）的财务报告予以保证，以确保其完全符合证券交易法，在所有重大方面公允地反映财务状况和经营成果。

它还规定，上市公司的财务报告必须包括一份内控报告，并明确规定公司管理层对建立和维护财务报告的内部控制体系及相应控制流程负有完全责任；此外，财务报告中必须附有其内控体系和相应流程有效性的年度评估。

塞班斯法案对违规企业的高管做出了轻则罚款、重则牢狱的惩罚规定。

它的出台意味着在美国上市的公司不仅要保证其财务报表数据的准确，还要保证内控系统能通过相关审计。

《塞班斯法案》最关键的一点是404款，该条款要求上市公司每年必须出具一份由独立董事签署的代表董事会的报告，说明该上市公司在财务管理和其它重要管理方面主要弊端在哪里。

《萨班斯法案》及其对我国公司赴美上市的影响《萨班斯法案》及其对我国公司赴美上市的影响一、引言萨班斯法案（Sarbanes-Oxley Act），是美国国会于2002年通过的一项旨在加强对上市公司财务报告和监管的立法。

该法案是针对2001年爆发的安然丑闻，对公司治理、财务报告和内部控制等方面进行了规范和强制性要求。

对于我国公司赴美上市，萨班斯法案产生了重要的影响与挑战。

二、影响因素1. 公司治理要求萨班斯法案对公司治理提出了严格的要求。

上市公司需建立独立董事会监督公司经营，加强内部审计和风险管理，确保财务报告准确和透明。

公司需制定防范内部不端行为的措施，对违法违规行为进行严肃追究。

2. 财务报告与审计要求萨班斯法案要求上市公司的财务报告具备准确性和及时性，且报告中应清楚披露与公司财务状况相关的重要信息。

公司需通过审计来验证其财务报告的准确性，审计机构需承担更多的责任和义务。

3. 内部控制要求萨班斯法案要求上市公司建立和维护内部控制制度，确保财务报告的准确性和可靠性。

公司需评估并披露其内部控制的有效性，并接受独立审计机构的审计和评价。

4. 监管机构的角色加强萨班斯法案增加了对上市公司监管的力度和责任，强化了美国证券交易委员会（SEC）等监管机构的权力。

监管机构将加强对上市公司的监督和执法，对违法违规行为予以惩治。

三、影响分析1. 机遇与挑战并存萨班斯法案对于我国公司赴美上市既带来了机遇，也带来了挑战。

合规上市能够提升公司形象，增加投资者信任，扩大融资渠道。

但是，合规要求相对严格，对公司治理和内部控制提出了更高的要求，增加了企业运营成本和风险。

2. 增加上市程序和成本萨班斯法案的要求使得赴美上市的程序更加复杂和繁琐，增加了公司在上市过程中的时间成本和费用支出。

在审计和内部控制制度的整改过程中，公司需投入大量人力、物力和财力来满足法律要求。

3. 提升财务报告透明度萨班斯法案要求上市公司加强财务报告和信息披露的透明度，增强投资者对公司财务状况的了解和信任。