对外直接投资的贸易效应分析及现实意义

目 录 摘要................................................................ 1 Abstract............................................................ 1 一、应收帐款具有“双刃性”......................... 错误！未定义书签。 （一）有利方面..................................... 错误！未定义书签。 （二）不利方面..................................... 错误！未定义书签。 二、我国应收帐款管理制度及缺陷..................... 错误！未定义书签。 (一）相关制度...................................... 错误！未定义书签。 （二）制度缺陷..................................... 错误！未定义书签。 三、加强应收帐款管理的措施......................... 错误！未定义书签。 （一）制定适当的信用政策........................... 错误！未定义书签。 （二）提取坏帐准备金，减少坏帐损失................. 错误！未定义书签。 （三）慎选结算方式，推行票据结算制度............... 错误！未定义书签。 （四）对应收帐款设定担保，办理信用保险............. 错误！未定义书签。 （五）制定合理的收款政策，催收帐款责任到位......... 错误！未定义书签。 （六）根据帐龄情况采取必要措施..................... 错误！未定义书签。 四、系统分析，为应收帐款科学管理提供思路........... 错误！未定义书签。 致谢............................................................... 13 参考文献

（用3号黑体字，中间空2字符） （用小4号宋体字，下同） 对外直接投资的贸易效应分析及现实意义

（吉首大学 商学院，湖南 吉首 416000）

摘要：通过对理论观点的综述,看到对外直接投资与国际贸易的关系既存在互补性，也具有

相互替代性,这与中国对外直接投资的动因、类型与发展阶段有着密切关系。对中国的对外直接投资与贸易关系的分析按三种不同的行业进行具体说明，指出中国对外直接投资的 现状与存在的问题，提出面对当前低迷的贸易形势，中国扩大对外直接投资的现实意义。

关键词：对外直接投资国际贸易替代效应；互补效应

一、外商直接投资与贸易的理论分析 外商直接投资也叫国际直接投资。按照国际货币基金组织的定义FDI指：在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有发言权。蒙代尔于1957年在《国际贸易与要素流动》一文中首先提出国际贸易与投资关系的问题。其理论建立在2×2×2模型基础之上，即两国家、两要素、两商品。得出了投资与贸易的替代模型，认为存在贸易壁垒的情况下，厂商始终沿着Rybczynski线实施跨国直接投资，就能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本基础上，实现对商品贸易的完全替代。日本小岛清教授于1987年在《对外贸易论》中提出，FDI与国际贸易的创造互补模型。比较优势论将这一点又推进了一步，认为即使一个国家在其国内可以不太高的成本生产某种商品，但是，如果从其他国家进口这种商品，也许可能价格更低，更为有利。弗农在其著名的产品周期理论中，通过对产品、技术的创新、模仿和扩散的动态分析，指出对外投资一般不会产生对出口贸易的替代效应，但有例外，出现例外的前提是对外投资发生的过早。伯格斯坦对美国不同产业对外直接投资与实际出口进行实证分析。得出：在美国不同的对外直接投资产业中，出口水平与对外直接投资在一定范围内呈正相关。但当对外直接投资超过一定规模后，若继续进行对外投资，则对出口贸易的促进作用逐渐弱化。所以，两者既存在互补性，也具有竞争性。通过以上各经济学家的观点综述，可看出对外直接投资与国际贸易的关系既存在互补性，也具有替代性。对外直接投资与贸易的关系在不同发展阶段、不同国家、不同产业的表现是不一样的。

二、对外直接投资与中国国际贸易的关系 对外直接投资与贸易既存在互补关系也有替代关系，在我国具体表现如下： （一）自然资源开采业投资对贸易的影响 以我国相对成本低的资源为开采对象。境外资源投资开发带动开采设备、制成品、技术和务的出口，并且可以向其他国家出口开采所取得的部分资源。境外资源投资还可以使资源供给增长，带来一定程度的进口贸易增长。这时对外直接投资和贸易为互补关系。 （二）服务业和服务贸易型投资对贸易的影响 现阶段金融、贸易、旅游等行业成为中国主要进行对外直接投资的服务业务。对外直接投资帮助它们避开东道国的贸易壁垒，扩大海外市场。这些服务业学习国外先进的管理经验、方法，增强企业出口竞争力，加快与国际惯例接轨的步伐。这些由对外直接投资得到的效果很大程度上推动了母国的出口贸易。因此，对外直接投资对中国贸易有积极地影响作用。 （三）制造业的对外直接投资对贸易的影响 针对不同的投资目的，以下分两种情况进行分析： 1、以占领东道国市场作为制造业投资目的 投资商直接动机之一是抢占市场，他们进口机器设备等在东道国内加工后直接内销，这使得贸易替代效应凸显。如果在对外直接投资之前，该产业已受到来自其他国家企业的竞争压力，东道国将采取贸易壁垒等措施。加之企业自身的生产成本不断上升，最终使得对出口贸易的替代效应趋于零。 2、以向第三国出口为对外投资目标 欧美对中国纺织品行业采取严格的出口配额限制。该行业为了在海外寻求更广阔的市场份额，进行对外直接投资，规避东道国的贸易壁垒。通常，国内纺织行业的出口贸易可通过一次性投资建厂马上带动起来且带动效果明显，但不会起到持续带动出口贸易的作用。有些国家有较强硬的原产地比例限制，而有些国家规定投资商可享受免配额、免关税等优惠。综上，对外直接投资纺织行业对我国出口贸易既有替代又有互补效应。

三、中国对外直接投资现状及扩大直接投资的现实意义 （一）中国对外投资现状 目前，我国对外直接投资无论从数量还是规模已取得了长足发展。到2008年，中国对外直接投资净额559.1亿美元，较上年增长111%。其中非金融类418.6亿美元，同比增长68.5%，占74.9%，金融类140.5亿美元，同比增长741%，占25.1%。 截至2008年底，中国8500多家境内投资者在全球174个国家(地区)设立境外直接投资企业12000家，对外直接投资累计净额1839.7亿美元，境外企业资产总额超过1万亿美元。从境外企业的设立方式看，子公司及分支机构占境外企业数量的96%，联营公司仅占4%。从投资的行业分布看，我国非金融类对外直接投资涉及机械制造、房地产、资源开发、批零贸易、工程建筑等众多领域。其中，在制造业、房地产业、科学研究、技术服务和地质勘察业以及采矿业的直接投资较为集中。 （二）我国对外投资的现实意义 1、当前由全球金融危机引发的低迷贸易形势影响到我国对外贸易实体。外部需求萎缩，人民币升值压力以及生产过剩，使我国出口贸易面临严峻形势。在这种低迷的经济背景下，应通过对外直接投资带动贸易增长，增加国内资金运用率，盘活国内资金。首先，对外直接投资可在短期内使过剩生产力转移，促进产业及产品结构的调整。其次，具有比较优势的产业和技术会随对外直接投资散布到东道国家，对我国相关技术，商品劳务出口有带动作用。同时，开阔了对外市场份额，扩大了外需，对扭转当前不利的出口形势有现实意义。 2、可通过对外直接投资进行资源开发。有统计资料显示在我国的主要矿产中不能满足需求的已达到1/3，而且还在继续上升。显然我国在21世纪的现代化进程中，经济发展的一个严重制约条件是资源短缺。对外直接投资资源的开发可以缓解我国日后资源短缺压力，保障资源长期、稳定供应。 3、可通过对外直接投资规避贸易壁垒。近几年来，对我国出口配额限制及出口产品反倾销等愈演愈烈，利用对外直接投资，在国外生产并在国外销售的是应对贸易保护的一个积极解决方式。

四、我国对外投资中仍存在的问题 （一）投资领域趋于多样化但产业结构不尽合理 ①在地区结构方面：港澳台和欧美发达国家地区是我国对外投资的主要集中地，阻碍市场多元化。 ②在行业结构方面：对初级产品和劳动密集型的产业偏重投资，对高新技术的产业相对忽视。 (二）中国对外直接投资规模偏小 我国目前对外投资企业的构成中，投资规模偏小的中小企业在数量上占相当大比重，而发达国家对外直接投资企业构成中大型跨国公司占多数。 （三）我国存在不协调的双向对外开放发展问题 目前对外直接投资的流入量与流出量在我国比例较高。反映出我国存在不平衡的“引进来”与“走出去”的双向对外开放发展问题。 五、建议与对策 由于中国对外直接投资的尚处于初步发展阶段,无论从规模还是质量上对贸易产生的正效应有限。如何保持并促进这种正效应，更好的促进贸易与投资良性互动是我们的研究的问题。为此，我们从宏观、中观、微观三个角度考虑相应对策，建立政府、行业、企业三位一体的对外直接投资的贸易促进体制，以期对中国的对外直接投资实践提供有益的参考。 （一）宏观角度，发挥政府调节优势 1、完善对外直接投资立法 为了提高中国对外直接投资的质量，从而进一步带动经济和贸易的发展，政 府应尽快建立和完善中国对外直接投资的法律体系，为企业国际化经营提供法律 依据，使中国的海外企业接受国内法律约束与监督。 2、政策支持 为促进中国对外直接投资发展，政府应在政策上给与支持。主要表现在两个方面： 其一是减免税收，这也可看作是给国内企业海外直接投资的一种政策优惠，并且对投资海外企业实行一定年限的税收减免是国际上通行的做法。为了进一步提高中国对外直接投资贸易正效应，对于海外开发资源运回的资源性产品应免征进口税，同时对因为对外直接投资而带动出口的相关产品免征出口关税。 其二是对中小企业提供融资支持。由于民营企业资金实力和对风险的抵御能力相对于国有企业都较弱，加之融资渠道不畅，在发展对外直接投资的道路上步履维艰，政府应在融资渠道上下功夫，为广大“走出去”企业发展金融创新工具，为海外企业提供与项目有关的资助从而降低海外投资风险。 3、建立服务体系 为了降低由于信息不对称带来的国外投资风险，建立和完善海外投资管理服 务体系不失为一剂良药。在服务体系方面，政府同样面临着双重任务：一方面要 充分发挥驻外使馆和代表机构的作用。另一方面是技术支持，比如在发达国家为保持本国公司在技术上的领先优势，在政策、资金上提供保障，促成政府与企业、科研院校联合研究开发。为了增强对外投资项目的可行性研究力度，有的国家政府为最终投资决策前的论证提供资助。这些都是值得我们在技术培育和支持方面可以借鉴的经验。 （二）中观角度，发挥行业比较优势 1、遵循动态发展原则，不断培育新的主导产业 中国对外直接投资的发展是中国具有比较优势的产业不断向外转移的结果。