2018年中国教育行业买量趋势分析报告-2018.10-16页(1)

2018年教育行业分析报告2018年11月目录一、市场空间：三至五线人口红利及教育支出有待挖掘 (6)1、人口红利：适龄人口持续向一二线集中，三至五线仍占比80%，用户红利有待挖掘 (6)（1）出生人口伴随二胎政策有所回暖，结构向一二线城市倾斜 (6)（2）未来五年，适龄人口预计继续向一二线城市集中 (7)（3）小学阶段适龄人口占比50%，未来五年小初阶段人口略有提升 (7)2、消费水平：教育支出下沉慢于整体消费，三至五线空间广阔 (8)（1）可支配收入越高，消费支出占比越高 (8)（2）教育支出/整体消费支出占比，一二线高于三至五线城市 (9)二、K12课外培训：二线市场空间广阔，龙头集中度持续提升 (10)1、整体竞争格局分散，CR4仅5% (10)2、监管趋严，门槛提高，龙头份额望提升 (10)三、国际学校：扩张速度与经济发展匹配，准一线及二线城市为首选赛道 (14)1、国际学校作为K12学校的升级品，更能反映消费升级在渠道下沉过程中的渗透速度 (14)2、一线城市规模及品牌效应渐起，准一线及二线城市潜力巨大 (15)3、扩张速度与经济发展匹配，二线城市为首选赛道 (16)4、竞争格局来看，龙头品牌份额优势较为明显，整体格局分散 (17)四、STEAM教育：发展初期集中于一线城市，下沉空间广阔有待市场培育 (18)1、广义的素质教育，主要指艺术类、体育类、思维素养、研学/游学/营地类细分赛道 (18)2、少儿编程行业为较大细分赛道，市场规模约为30-40亿元，用户规模约1550万 (19)3、渠道分布来看，集中于一线/准一线核心城市，二线及以下空间巨大 (20)人口结构：适龄人口持续向一二线集中，三至五线仍占比80%，人口红利有待挖掘。

我们通过统计2000-2017年4个一线、15个准一线、30个二线城市出生人口，测算得到各线城市K12适龄人口分别有500/1400/1900万人，并得到三四五线城市适龄人口达1.7亿人，占比81.5%，用户红利有待挖掘。

2018年教育行业分析报告2017年11月目录一、教育产业全景 (6)二、教育产业环境分析 (10)1、产业政策相继出台，为教育事业规划顶层设计 (10)2、新《民促法》推进教育资产证券化，民办教育迎发展春天 (12)3、教育产业消费升级，国际化信息化将成趋势 (13)4、二孩政策带来增量市场，“80后”家长带来消费观念转变 (15)5、新科技推动教育变革，人工智能蓄势待发 (17)三、重点细分领域分析 (19)1、早教/幼教领域：幼儿园供求缺口持续扩大，“IP 型早/幼教”生态圈渐成 (19)（1）幼儿园所及幼教人员供不应求，民办幼儿园发展获鼓励 (20)①符合资质的幼儿园及教师供不应求，供需缺口将继续扩大 (20)②在教育观念转变、消费升级的推动下，民办幼儿园、尤其是中高端幼儿园受到追捧 (22)③2017民办教育春天来临，营利性幼儿园获得官方认可与支持 (22)④连锁幼儿园集团资本运作加速前行 (23)⑤规模扩张挑战精细管控力，配套监管法规亟待上线 (24)（2）“IP型早/幼教”受欢迎，带来IP衍生经济 (25)2、K12课外辅导：线上线下同时发力，双巨头时代开启 (26)（1）在线教育模式创新，核心依旧是内容 (28)（2）课外辅导市场分散，新东方、好未来开启双巨头时代 (29)3、语言培训：英语培训仍是主流，在线少儿英语爆发 (32)（1）英语培训低龄化，在线少儿英语教学爆发 (34)4、职业教育：教育结构优化持续推进，成人教育市场空间巨大 (38)（1）学历型职业教育受政策支持，推进教育结构优化 (39)（2）技术驱动在线化，各类职业培训市场规模大 (40)①企业管理培训：2B2C两端发展，培训内容是关键 (41)②公务员等人才招录考试培训：报考趋于理智，但岗位竞争依旧激烈 (44)③财会/司法/金融/建筑等资格认证考试培训：培训市场受考试政策波动，随着考试专业性逐渐加强，考前培训或成刚需 (45)④IT/飞行等技能培训：就业市场需求爆发，培训市场水涨船高 (47)5、教育信息化：政策支持力度大，“三通两平台”多点开花 (50)（1）政策财政大力支持，教育信息化市场规模大 (51)（2）“三通两平台”成果显著，企业业务多点开花 (52)6、教育科技：教育迈向智能化，人工智能未来是重点 (53)（1）人工智能助力自适应学习，实现K12个性化教育 (55)（2）人工智能使口语测评更加智能化，商业化空间巨大 (57)7、集团学校：港股市场集群上市，A股纷纷布局学校资产 (59)（1）以VIE架构港美股集群上市，新《民促法》或将吸引部分回归 (60)（2）A股公司纷纷布局学校资产，推动业务转型 (63)四、教育产业融资及资本化情况 (64)1、教育投资渐理性，优质标的受追捧 (64)2、新三板：教育企业聚集地，优质企业踏上IPO (69)3、A股：上市公司积极布局教育产业，频设教育产业基金 (71)（1）A股公司布局教育，纷设教育产业基金 (71)（2）教育企业借壳上市，多数未果而终 (72)4、港美股：港美股教育企业分化，部分或将私有化回归 (74)五、新三板教育企业经营情况：规模偏小，两级分化 (76)1、新三板教育类企业：营收增长减缓，销售费用率较高 (76)2、新三板企业专注细分领域，A股公司逐渐向教育渗透 (79)3、各重点赛道新三板企业分析 (82)（1）早/幼教赛道 (83)（2）K12课外辅导赛道 (84)（3）职业教育赛道 (85)（4）教育信息化赛道 (86)产业支持政策相继出台、消费升级、二孩政策放开以及教育科技的不断推动，为教育行业发展创造了良好的外部环境。

2018年中国教育市场规模及前景分析文 | 易界Silvia Wei 、Sol Dong导读随着中国城市中产阶级的增多和政策的利好，以及互联网技术的助力，中国教育行业去年在资本市场上首次实现了百亿美元引资的突破。

人口结构的变化、不断提升的支付力和中产阶级日益升级的消费观念，是中国教育行业蓬勃发展的主要动因，也提振了投资者信心。

1、市场市场规模中国教育市场的发展态势良好，复合增速达12%。

随着中国人口结构调整和国内市场的消费升级，教育消费在中国家庭消费支出的比重越来越大，中国教育市场也保持着良好的发展态势。

据预计，2018年中国教育市场规模将达到人民币2.68万亿元，至2020年民办教育的总体规模将达到3.36万亿元，复合增速12%图:市场细分及占比2、重点细分行业前景分析学前教育良好的人口规模以及80、90后的新一代家长促进学前教育市场的发展。

随着2015年国家宣布的二孩政策全面放开以及国民生活水平的逐步提高，2016年出生总人口达1780万，达到2000年以来的巅峰。

预计到2020年学前教育适龄人口将超过1.2亿人，这将为学前教育的发展提供良好的人口规模基础，同时80、90后成为家长，他们对学前教育的投入也将更多，再加上幼儿园费用的增长，预计2020年整体学前教育市场规模将达到8,000亿元。

财政预算支持学前教育的发展。

从国家政策方面，据财政部披露的2018年中央财政预算显示，2018年教育支出预算为1,711.22亿元，比2017年执行数增加105.01亿元，增幅为6.5%。

而其中以普通教育中的学前教育增幅最大，较上一年度增长35.6%。

目前，比如代表企业威创股份，它旗下的幼教品牌共拥有加盟幼儿园超过4500家，从市场占有率上来说，威创股份是目前幼教行业内管理幼儿园数量最多的公司。

K12课外辅导课外辅导市场空间大，复合增长达9.2%。

鉴于中国教育体制对学习成绩的重视，留给课后辅导的市场空间很大。

2018年教育行业分析报告2018年8月目录一、教育行业整体概况 (5)1、规模达到2万亿，仍将高速增长 (5)2、人口和支出：推动教育行业的双轮驱动力 (7)（1）受教育人口 (7)（2）教育支出 (9)3、教育行业政策与法规 (12)（1）民办教育 (12)（2）细分领域政策法规 (13)（3）高考制度 (14)二、学前教育：高端幼儿园供不应求，早教中心蓬勃发展 (15)1、入园人口增速放缓，消费升级带动高端需求 (15)（1）行业基本格局 (15)（2）市场需求 (16)2、行业集中度低，直营+加盟推动扩张 (18)三、K12教育：课外培训市场火爆，兴趣培训正兴起 (20)1、优质教育资源稀缺，统一命题促进机构扩张 (20)（1）二孩政策放开，K12学生增多 (20)（2）民促法修改，民办学校受益 (21)（3）就近入学逐步落实，家长渴求优质资源 (22)（4）高考统一命题，机构扩张便利 (22)2、课外培训：双巨头引领市场，三四线城市潜力巨大 (22)（1）双巨头新东方与好未来 (23)（2）STEAM 培训：素质教育浪潮下的新宠儿 (24)四、高等教育：民办高校成重要补充，高壁垒创造高利润 (25)1、民办高校受职场认可，品牌、人才、资本构筑多重壁垒 (25)2、品牌教育集团盈利能力突出，跨区域发展是必由之路 (28)五、职业教育：求职压力加大，各行业培训遍地开花 (29)1、细分门类众多，求职压力助推行业发展 (29)2、资格和技能培训火热，IT 培训发展空间最大 (31)（1）资格证书、从业培训 (31)（2）技能培训 (33)六、在线教育大势所趋，国际学校成为新潮流 (36)1、国际学校：留学人口低龄化下的新潮流 (36)（1）出国留学人口持续增加，低龄化趋势明显 (37)（2）家庭可支配收入提升 (38)（3）国家政策对于民办教育机构进入K12教育领域的支持 (39)2、在线教育：打破时间和空间壁垒，在线教育成大势所趋 (39)（1）在线教育高速增长，与线下教育优势互补 (39)（2）各子领域全面渗透，商业模式日趋成熟 (41)七、投资机会及相关企业 (43)八、风险因素 (44)教育市场规模巨大，各子行业高速发展。

2018年中国教育行业发展现状及未来发展趋势分析一、教育行业发展现状分析1、教育投资及在线教育情况分析2018 年上半年一级市场总体表现为教育投资逐渐回暖，行业大趋势向好。

截至2018 年4 月共录得教育一级市场投资1943 起；其中2018 年前4 个月合计录得128 起并购，同比增长80%，反映出一级市场教育投资持续回暖的态势。

具体来看，资金往中后期项目聚集，复投率提升。

从细分赛道来看，在线教育在经过最近几年商业模式试错和市场验证后，领跑企业迎来快速发展期，备受资本青睐，大额融资不断。

从融资数量看，2018 年前4 月数据同比增80%，呈现逐步回暖趋势。

分年度来看，教育行业一级市场投资在2014 至2017 年保持高热度。

2015 年达到顶峰523 起，随后两年市场逐渐降温，教育投资市场趋于冷静。

2017 年以来，教育投资大体呈现逐季度上升态势，教育投资逐渐回暖，2018 年数据显示出进一步上升趋势，前4 个月同比增长80%。

2010-2018年中国教育投资走势分析资料来源：公开资料整理相关报告：智研咨询网发布的《2019-2025年中国教育与培训行业市场监测及未来前景预测报告》2017 年以来教育投资逐季度回暖资料来源：公开资料整理从融资轮次看，前期投资占主导，后期投资占比逐步提升。

教育行业投融资中，总体上前期投资占比最高，达到79%。

除此之外，在后期投资中，投资者在新三板（3%）、战略投资（3%）等轮次中也会选择投资进入。

2017 年以来前期投资占比降到70%以下，2018 年持续下滑，前期投资占比降到69%。

与之对应的2018 年后期投资占比为17%，与2017 年持平，为近5 年最高。

教育市场投资进入分化期，存量标的融资能力有所强化，市场更加关注成熟标的。

前期投资整体占比接近79%(教育)资料来源：公开资料整理教育投资整体后移资料来源：公开资料整理从后期融资细分轮次看，战略投资占比提升，产业资本谋求业务协同。

2018年高等教育行业市场调研分析报告报告编号：1目录第一节高考来袭：00后登陆考场，加分项缩紧 (5)一、2018新特征：00后首次亮相，高考公平彰显 (5)二、改革进行时：新高考循序渐进，开启双向选择通道 (6)三、后高考市场：民办高教、游学产业站上风口 (8)第二节民办高教：地位逐渐获认可，渗透率有望提升 (9)一、市场空间：生源有望提升，民办高教渗透率增长空间仍存在 (9)二、商业模式：区域化集中，资源整合加速 (13)三、成长逻辑：量价齐升+提质增效，外延提振效应明显 (16)1、提量端，行政设置门槛，存在瓶颈、需审批等问题 (17)2、提价端，学费提价能力有限，一般2-3年提价一次，可通过附加特色服务提高ARPU值 (18)3、外延扩张端，未来教育集团化和全国化布局将是大势所趋 (19)第三节游学产业：研学政策春风起，市场驶入快车道 (22)一、教育观念升级，游学生态渐趋形成 (22)二、游学行业驶入高速赛道，2020年市场规模达到435亿元 (25)三、供给多方角逐，打通渠道+提升服务是关键 (27)第四节掘金“后高考经济”：受益于高考，产业热度点燃 (29)一、民办高教亦是出路，港股纯正标的亮眼 (29)二、游学研学：看不见的升级，看得见的成长 (30)图表目录图表 1：我国高考改革进程 (7)图表 2：新高考改革主要内容 (7)图表 3：我国高考产业 (8)图表 4：我国高等院校招生构成 (9)图表 5：民办高校本科招生贡献部分本科招生率 (10)图表 6：我国民办高等教育招生数（万人）及渗透率 (11)图表 7：我国民办高等教育学校数（所）及占比 (11)图表 8：中国民办高等教育行业总收入（亿元） (12)图表 9：中国民办高等教育行业学生入读总人数 (12)图表 10：民办高等教育主要特征 (14)图表 11：高等教育师生比 (15)图表 12：高等教育学校平均专任教师数量（人） (15)图表 13：民办高等教育三大痛点 (16)图表 14：民办高等教育盈利模式 (17)图表 15：四大民办高等教育公司招生人数 (17)图表 16：四大民办高等教育公司利用率 (18)图表 17：四大公司高等教育毛利率（%） (20)图表 18：四大公司净利率（%） (20)图表 19：游学目的 (23)图表 20：收入越高的家庭希望孩子游学的意愿越高 (23)图表 21：游学学生所处学习阶段 (24)图表 22：出国留学人数逐年增长 (24)图表 23：留学人群占比（%） (25)图表 24：我国参与游学用户规模 (26)图表 25：我国游学市场规模（亿元） (26)图表 26：四大主体市场份额分布 (27)图表 27：我国游学市场四大供给方 (28)表格目录表格 1：各省市高考加分政策（未完全统计） (5)表格 2：2018年各省市高考录取批次 (6)表格 3：民办高等教育主要政策 (13)表格 4：目前主要民办高校公司现状 (19)表格 5：民生教育、中教控股财务状况 (21)表格 6：我国近年来游学政策一览 (22)表格 7：资本市场民办高等教育高校梳理（包括收购中） (29)表格 8：新三板游学类公司一览 (30)。

2018年教育行业市场调研分析报告目录从教育观念的变化看教育产业的发展 (1)（一）国家教育战略：始终围绕推动国家发展 (2)1、精英主义为主时期（1977-1993年）：经济建设成为重心，迫切需要人才 (2)2、“全民教育”探索期（1993年-2009年）：提高国民素质，加快现代化进程 (3)3、“全民教育”深入期（2010年至今）：着重提高教育质量，建设人力资源强国 (5)（二）居民教育观念：产业发展的风向标 (6)1、学习效果成为教育投入时的首要考量因素 (7)2、综合素质提升赢得新生代父母关注 (8)3、教育投入的本质是投资未来 (9)（三）影响因素：人口与经济因素利好教育产业发展 (11)1、人口：新生人口企稳回升，人口聚集现象明显 (12)2、投入：政府投入增长乏力，民营资本走上舞台 (15)3、经济发展：引发城市和家庭的教育分化 (19)（四）产业发展机会：幼教、信息化和K12课外辅导引领发展 (22)1、教育信息化：颠覆教学方式，促进教育公平 (22)3、K12课外辅导：实现名校梦的必由之路 (25)资本盛宴尚未结束，优质企业仍受追捧 (27)（一）爆发式增长后投资回归理性，“大项目”仍受青睐 (27)（二）细分赛道：幼教、K12位于领先位置 (30)1、K12课外辅导：领跑教育全产业，明星企业数量居首 (30)2、职业培训：逆势增长，IT培训一枝独秀 (32)3、儿童早教：17年下滑较大，投资热情仍将持续 (33)4、教育信息化：逐渐崛起的细分领域 (35)5、兴趣教育：2017年黑马赛道，引领产业发展 (36)图表目录图1：1977-1992年高考录取率 (3)图2：1977-1992年学校显著减少 (3)图3：98年高考扩张后录取率飙升 (4)图4：1995-2003年全国预算内教育经费占财政支出比例不断下滑 (5)图5：以“三通两平台”为标志的教育信息化 (6)图6：改革开放后历次“教育”热潮 (6)图7：学而思课外辅导班 (7)图8：新东方课外辅导班 (7)图9：各线城市家庭参与线下课外辅导班的比例 (7)图10：学习成绩在家长关注事项中排名第六 (8)图11：2016年家长对素质教育态度积极 (8)图12：素质教育课程占比呈全面上升趋势 (9)图13：2016年素质类课程单价同比增幅（%） (9)图14：2015年国际学校城市分布 (9)图15：近六成内地受访父母表示最不能削减是子女教育投入 (10)图16：近半数新锐中产家庭更愿意投资子女教育 (10)图17：我国家庭人均文教体育支出（元、%） (10)图18：城镇家庭教育支出比例较高 (10)图19：早教类产品的选择 (11)图20：每月早期教育的投入（元） (11)图21：职业培训年消费投入（元） (11)图22：我国历年出生人口 (12)图23：实施两孩政策后新出生人口同比增速提高 (13)图24：2015年新生儿比例 (13)图25：我国30岁以下人口规模巨大 (14)图26：我国各阶段在校生人数（万人） (14)图27：我国城镇化发展进程 (15)图28：我国教育事业发展接近发达国家 (16)图29：我国教育事业投入整体水平偏低 (17)图30：我国教育投入仍有上升空间（2013年） (17)图31：民办学校和在校生数量稳步增长 (18)图32：民办幼儿园占据民办学校的主体 (18)图33：教育产业一级市场投融资数量 (19)图34：2016年12个城市GDP超过一万亿元 (20)图35：985和211高校分布 (20)图36：城镇收入前60%家庭的文教体育支出（元、%） (21)图37：2012年不同学历家庭教育投入（元） (21)图38：教育产业主要细分领域 (22)图39：教育信息化市场规模超两千亿 (24)图40：幼儿园入园率仍后较大上升空间 (25)图41：在校生数量（亿人） (26)图42：教育产业一级市场投资事件数量（起） (27)图43：项目融资规模分布 (27)图44：项目平均融资规模稳步提升 (27)图45：教育产业投资项目轮次分布（起） (28)图46：教育产业细分赛道的融资情况 (29)图47：2014-2017年教育投资机构投资数量（起） (29)图48：K12融资概况图（起，亿元） (30)图49：K12项目融资量级分布（起） (30)图50：2014-2017年K12投资轮次分布图（起） (31)图51：职业培训融资概况图（起，亿元） (32)图52：职业培训项目融资量级分布（起） (32)图53：2014-2017年职业培训投资轮次分布图（起） (33)图54：儿童早教融资概况图（起，亿元） (34)图55：儿童早教项目融资量级分布（起） (34)图56：2014-2017年儿童早教投资轮次分布图（起） (34)图57：教育信息化融资概况图（起，亿元） (35)图58：教育信息化项目融资量级分布（起） (35)图59：2014-2017年教育信息化投资轮次分布图（起） (36)图60：兴趣教育融资概况图（起，亿元） (37)图61：兴趣教育项目融资量级分布（起） (37)表1：1993-2009年相关教育政策 (3)表2：2015年上海初中升重点高中排名 (8)表3：计划生育政策逐渐放松 (12)表4：户籍改革时间表 (15)表5：近年来民办教育政策改革 (17)表6：教育信息化政策相关政策 (23)表7：2014年后K12中后期融资项目表 (31)表8：2014年后职业培训中后期融资项目表 (33)表9：2014年后儿童早教中后期融资项目表 (35)表10：2014年后教育信息化中后期融资重点项目表 (36)表11：2014年后兴趣教育重点项目表 (37)。

教育行业市场调研报告教育行业市场调研报告一、行业概述教育行业是指以教学、培训、研究等为主要内容的服务行业。

随着人们对教育的重视程度不断提高，教育行业市场规模不断扩大。

根据数据显示，2018年我国教育行业市场规模达到1.44万亿元，同比增长9.1%。

二、市场需求1. 基础教育需求随着人口结构的变化和人口红利的逐渐减弱，基础教育需求稳定增长。

同时，随着科技的进步，人们对于素质教育的需求也在不断提高。

2. 职业教育需求随着社会经济发展的加快，对于高技能人才的需求越来越大。

职业教育市场潜力巨大，尤其是技术培训、创业教育等方向。

3. 终身教育需求人们对终身学习的重视程度不断提高，终身教育的需求也越来越大。

现如今，职业发展乃至个人兴趣爱好的培训需求非常旺盛。

三、市场竞争1. 著名教育机构像新东方、好未来、山东鲁能等著名教育机构，在教育领域拥有广泛的影响力。

他们独有的品牌优势和专业的教学体系，成为市场竞争的领跑者。

2. 小型培训机构小型培训机构数量众多，竞争激烈，但由于资源匮乏和品牌影响力不足，存在一定的竞争压力。

3. 资本助推近年来，随着资本对教育市场的关注度提高，大量投资涌入教育行业，推动了市场竞争的加剧。

四、市场发展趋势1. 科技与教育融合随着信息技术的迅猛发展，教育行业也不断引入科技手段，例如在线教育、智能教育等，提高了教学效果。

2. 个性化教育人们觉得传统教育模式无法满足个性化需求，因此个性化教育成为市场趋势。

根据学生的兴趣、特长、能力等实施个性化教学，提高学习效果。

3. 国际交流与合作随着全球化进程的加快，教育国际交流与合作逐渐增多。

引进国外优质教育资源，提高国内教育质量。

五、市场前景与建议1. 教育行业市场前景广阔，特别是在线教育、职业教育等领域市场潜力巨大。

2. 建议教育机构注重品牌建设，提升品牌影响力，以获取市场竞争优势。

3. 推行个性化教育和科技融合教育，适应市场需求，提升教育质量。

4. 加强国际交流与合作，引进国外优质教育资源，提高我国教育水平。

２０１８年中国教育行业发展报告一、新行业发展带来多方机遇图1：中国教育市场产业预测来源：德勤研究1.1 教育行业新的发展动态中国教育产业持续受到来自政策、消费者及资本层面的高度重视，无论从整体行业规模还是市场活跃度来看，皆处于不断扩张阶段。

德勤预计2018年中1.1.1 学前教育市场盈利模式多样化学前教育市场稳定增长，早教行业的发展仍将具有广阔前景随着2015年国家宣布的二孩政策全面放开以及国民生活水平的逐步提高，2016年出生总人口达1,780万，成为2000年以来的巅峰。

未来几年的新生婴儿数量也将呈现稳中有升的态势。

预计到2020国教育市场规模将达到人民币2.68万亿元，其中占比最大的细分市场前三名分别是个人培训教育市场、K12与STEAM 教育市场和民办幼儿园教育市场。

预期至2020年，民办教育的总体规模将达到年学前教育适龄人口将超过1.2亿人，这将为学前教育的发展提供良好的人口规模基础。

根据学前教育市场城镇家庭教育支出估算出，预计2020年整体学前教育市场规模将达到8,000亿元。

另一方面，80后90后逐渐成为家长，整体社会的家长结构开始年轻化，他们对学前儿童的投入、关注以及需求更加超过从 3.36万亿元，至2025年，这一数字将接近5万亿元，并实现10.8%的年均复合增长率。

前。

同时伴随着我国新生儿数量、入园率、幼儿园费用的齐增长，社会整体对0～6岁学前教育市场的需求急速增加，教育低龄化的趋势越发显着，这些因素都将导致中国学前教育市场的消费升级在即，即全面的专业早教系统之下，孩子身心健康的高质量成长、全方位技能熏陶，更成为家长们的目标所在。

2018在线教育市场占比9.32%2020在线教育市场占比10.41%培训教育学历教育—民办学历教育—公办培训教育学历教育—民办学历教育—公办在线K12+STEAM在线职业在线K12+STEAM 在线职业从国家政策方面，对学前教育市场的落点仍集中在发展普惠性幼儿园方面，并增加了针对幼儿园方面的教育开支。

2017-2018年教育行业分析报告2017 年11 月目录一、教育行业大有可为 (3)1、教育行业空间巨大........................................................................................................................................................ 5.. .2、政策法规逐渐完善..................................................................................................................................................... 1..0 .3、民办教育蓬勃发展..................................................................................................................................................... 1..4 .二、教育板块上市公司梳理 (19)1、学前教育..................................................................................................................................................... 2..0 .2、K12 教育..................................................................................................................................................... 2..3 .3、课外教辅..................................................................................................................................................... 3..3 .4、国际教育..................................................................................................................................................... 4..0 .5、高等教育..................................................................................................................................................... 4..6 .三、相关企业简析 (52)1、课外教辅首选双巨头..................................................................................................................................................... 5..2 .（1）双巨头口碑优势铸造业务护城河 (52)（2）教师培养方案成熟，保障教学质量 (54)（3）双师模式广泛落地低线城市，开拓市场不断提升利润率 (56)2、K12 教育区域龙头..................................................................................................................................................... 5..7 .（1）宇华教育：河南地区的综合民办教育集团 (57)（2）睿见教育：华南地区的基础教育龙头企业 (60)（3）枫叶教育：国际教育龙头企业 (62)3、高等教育注重稳健增长.............................................................................................. 6..5（1）民生教育：民办高等教育龙头企业 (65)教育行业大有可为：随着政策法规的完善，民间资本涌入教育行业，教育资产加速证券化，更多的教育公司正在申请上市中，未来教育板块将异常精彩。

2018年教育行业市场调研分析报告报告编号：OLX-WEI-013完成日期：2018.8.31目录第一节教育行业发展环境分析 (7)一、宏观环境分析 (7)1、宏观经济概况 (7)2、居民消费支出情况 (8)3、消费价格指数分析 (8)4、全国居民收入情况 (11)二、政策环境分析 (13)1、教育行业政策概况 (13)2、民促法修正案正式施行 (14)3、地方性详细落地政策 (14)3、政策趋势预判 (15)三、社会环境分析 (16)1、人口环境状况 (16)2、教育、科学技术和文化 (19)3、中国城镇化率 (25)四、文化环境分析 (27)第二节教育行业发展情况分析 (31)一、中国教育体系概览 (31)二、中国生源情况分析 (32)1、中国出生人口数 (32)2、中国学校数量和单校平均人数 (33)三、城市结构差异 (35)四、阶段结构差异 (40)第三节民办教育行业市场发展情况分析 (46)一、民办教育市场渗透率 (46)二、民办基础教育市场空间 (48)三、民办基础教育市场规模 (50)第四节国际教育行业市场发展情况分析 (53)一、国际学校行业概况 (53)二、国际学校行业供给情况 (55)三、国际学校行业需求分析 (58)四、国际学校行业竞争格局 (61)图表目录图表1：2011-2018H1中国国内生产总值及增速 (7)图表2：2013-2018年上半年全国居民人均可支配收入情况 (12)图表3：2011-2018年上半年城镇居民家庭人均可支配收入情况 (13)图表 4：民促法修正案已于2017年9月1日正式施行 (14)图表5：2010-2017年中国人口数量及增速 (17)图表6：2010-2017年中国男女人口数量走势 (18)图表7：2012-2017年我国教育行业招生人数（单位：万人） (20)图表8：2012-2017年我国教育经费投入（单位：亿元） (21)图表9：2012-2017年中国学历教育招生人数 (21)图表10:“十三五”期间k-12发展目标 (22)图表11：2016年全国各城市城镇化率 (25)图表12：2010-2017年中国城镇化率走势分析 (26)图表13:“十三五”期间k-12发展目标 (27)图表 14：中国教育体系概览 (31)图表 15：人口数和三种学生数之间的关系 (32)图表 16：我国生育政策大事记 (32)图表 17：2000-2017年全国出生人口（万人） (33)图表 18：2007-2016年全国小学学校数和单校平均人数 (34)图表 19：2007-2016年全国初中学校数和单校平均人数 (34)图表 20：2007-2016年全国高中学校数和单校平均人数 (34)图表 21：2000-2017年上海市新出生人口数量（万人） (35)图表 22：2007-2016年北京普通小学学校数和单校平均人数 (36)图表 23：2007-2016年上海小学学校数和单校平均人数 (37)图表 24：2004-2016年广东普通小学学校数和单校平均人数 (37)图表 25：2000-2016年深圳小学学校数和单校平均人数 (38)图表 26：2004-2016年河南普通小学学校数和单校平均人数 (38)图表 27：2004-2016年四川小学学校数和单校平均人数 (39)图表 28：大班额情况——小学某班138名学生 (40)图表 29：2006-2023年中国小学适龄人口及预测 (41)图表 30：2012-2029年中国初中适龄人口及预测 (41)图表 31：2015-2032年中国高中适龄人口及预测 (42)图表 32：2000-2032年各阶段适龄人口合并图 (42)图表 33：2008-2016年全国范围内“小初入学生剪刀差”（万人） (43)图表 34：2000-2016年北京同年小初"入学生剪刀差"（万人） (43)图表 35：2000-2016年上海同年小初入学“剪刀差”（万人） (44)图表 36：2007-2022年中国基础教育阶段各级在校生人数及预测 (46)图表 37：2009-2022年中国民办基础教育各阶段渗透率及预测 (47)图表 38：2009-2022年中国各级基础教育民办学校预测在校生数及预测 (47)图表 39：上海幼升小面谈中出现的家长问卷 (49)图表 40：2015-2022年中国民办基础教育规模预测 (51)图表 41：国际学校分类 (53)图表 42：2010-2017年国际学校数量分布图 (54)图表 43：2015-2017年三类学校分布走势图 (54)图表 44：2005-2016年中国赴美留学就读本科生人数超越研究生人数 (55)图表 45：2012-2022年参与海外留学教育的中国学生数量及预测（万人） (56)图表 46：2006-2017年中国出国留学生人数（万人） (57)图表 47：2016年中国留学人员攻读学历层次占比 (57)图表 48：2007-2017年国际学校在校生人数统计（万人） (58)图表 49：相比10年前教育投入数额提升百分比 (59)图表 50：相比10年前教育支出占家庭支出占比提升 (59)图表 51：高净值人群认为应该送子女出国的年龄段占比 (60)图表 52：2016年北上深国际学校客单价（万元/学年） (60)图表 53：中美高等教育阶段录取率对比，中国处于劣势 (62)图表 54：2016-2018年博实乐-世界TOP50大学录取比例 (62)图表 55：：2011-2017年枫叶教育-枫叶百强名校录取比例 (63)表格目录表格1：2016-2018年5月居民消费价格指数（CPI） (10)表格2：2016-2018年5月工业生产者出厂价格指数（PPI） (11)表格 3：地方性详细落地政策推进进程 (14)表格 4：差异化扶持政策推进将循序渐进 (16)表格 5：2011-2020年上海小学承载能力缺口及预测 (44)表格 6：2011-2020年上海初中承载能力缺口及预测 (45)表格 7：2017年上海市民办小学录取率 (48)表格 8：2016-2017年上海部分民办学校学费涨幅 (50)表格 9：2017-2022年中国民办基础教育规模测算 (51)表格 10：枫叶教育最新学费情况 (61)。

2018年教育行业分析报告2018年5月目录一、教育行业并购期到模式兑现期，2018年为模式兑现期第一年.. 41、教育行业模式兑现期首年表现良好，自身成长逻辑逐渐受到认可 (4)二、教育培训集团与学历学校教育集团对比 (9)三、四大维度遴选优质企业 (13)1、控制关系：最重要的筛选指标 (14)2、领域选择：学历学校（国际教育）&培训机构 (15)（1）学校行业 (15)（2）培训行业 (16)3、管理能力 (17)4、经营指标 (18)四、风险因素 (19)2018年教育行业或正式进入模式兑现期，教育和资本的结合逐渐上正轨，五大特点助力教育行业稳定持续增长。

经历过并购期的洗礼之后，教育上市公司将会出现分化，真正模式优秀的公司将会进一步受益于资本的进入而发展壮大。

而从投资逻辑上来说，进入2018年后，我们认为应该以模式兑现期的眼光来审视一个教育公司。

教育行业具有抗周期性、竞争升级、奢侈属性、账款预收和需求刚性五大特点，长期来看具有稳定持续增长的趋势；同时，教育行业在资本市场是一个新兴的行业，其和资本结合的方式仍需要在不断探索中前进。

此外，教育行业和医疗行业最为相似，具有与人息息相关、资源供不应求、公办民办共同发展、商业模式相似的特点。

学历学校和培训机构的盈利模式一定程度上是不同的。

从盈利模式上来看，培训机构作为商业连锁，资产较轻，会更快达到盈亏平衡点（一般6-12个月），而学校初期投入较大，加上招生需要一期一期招，自开始招生开始，需2-3年达到盈亏平衡，但培训机构需要长期的管理费用，销售费用支持，而学校运营费用占比相对较少，一旦达到盈亏平衡之后，随着每年招生的推进，向上的弹性相当大。

培训行业受信息不对称和马太效应影响，不存在“行业性红利”，需要精选优质个股；学校行业获益刚性需求和政策支持，存在“行业性红利”，看好行业整体发展。

四大维度筛选长期竞争力，梳理教育行业优质企业。

从四个维度来进行教育企业的投资标的梳理和筛选，①控制关系：教育业务经营者和企业控制人利益是否一致；②细分领域选择：可分为学校行业和。

教育行业市场规模及发展趋势分析随着经济的快速发展和人口结构的变化，教育行业在中国市场中逐步占据了重要的位置。

随着社会对教育质量的不断要求和改善，教育行业的市场规模也在不断扩大。

在这篇文章中，我将对教育行业的市场规模和发展趋势进行分析。

一、教育行业市场规模根据统计数据，中国教育行业自 2010 年以来保持了稳定的增长，市场规模不断扩大。

2018 年，中国教育行业市场规模超过4.5 万亿元，占 GDP 的 4.16% 。

其中，中小学教育占据了教育行业市场的主要份额，约占 70% ，其次是高等教育。

与此同时，随着人口结构的变化和人们对教育质量的不断提高，市场需求也在不断增加。

据预测，未来几年中国教育行业市场规模将继续保持快速增长，并有望突破 5 万亿元。

二、教育行业发展趋势1. 教育智能化随着人工智能技术的发展和应用，智能化已经成为教育行业的一大趋势。

未来，教育机构将更多地采用智能硬件、大数据、云计算等技术手段，实现教育的智能、个性化、协同化。

2. 教育国际化教育行业的国际化步伐也越来越快，中外合作办学、留学、国际文凭等模式已经成为教育市场的一个重要组成部分。

未来，随着中国教育走向世界，教育国际化将成为教育行业发展的一个重要趋势。

3. 教育分级管理教育分级管理在国内已有先例，而在发达国家已经成为教育管理的主流模式，未来我国教育行业也将逐步推进教育分级管理，实现教育资源的合理配置和教育质量的提升。

4. 教育资本化随着社会资本进入教育行业，教育资本化趋势愈发明显。

未来，一方面社会资本将会投资更多的教育产业；另一方面，教育机构也将进一步改革运营机制，提高经济效益。

5. 教育普惠化同时，未来教育行业也将更加注重教育公平和普惠，促进大众教育持续发展。

政府、教育机构和社会资源将会得到更加合理的配置，使更多的人可以享受良好的教育资源。

结论总体来说，教育行业的市场规模不断扩大，市场需求也在不断增加。

随着人工智能技术、国际化、分级管理、资本化等趋势的不断发展，教育行业将呈现出更加多样化的发展模式，同时注重教育公平和普惠，将为我们的教育事业带来更加全面的发展。