下载文档原格式
2023年9月期货从业资格考试《基础知识》真题（考生回忆版）第1题单项选择题（每题1分，共25题，共25分）1．某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元。
权利金为21.50港元另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的内涵价值（）。
A．条件不足，不能确定B．A等于BC．A小于BD．A大于B【答案】D【解析】看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格，A期权的内涵价值为21.25港元，B期权的内涵价值为3.55港元，所以A期权的内涵价值大于B期权的内涵价值。
2．假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6％，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。
A．15125B．15124C．15224D．15225【答案】B【解析】该期货合约的理论价格可计算为：资金占用75万港元，相应的利息为750000×（6％×3÷12）＝11250（港元）；一个月后收到现金红利5000港元，考虑剩余两个月的利息为5000×（6％÷12×2）＝50（港元），利息和红利共计5050港元；则该期货合约的净持有成本＝11250－5050＝6200（港元），则该期货合约的理论价格应为750000＋6200＝756200（港元）756200/50＝15124点。
3．在远期外汇综合协议（SAFE）中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是（）A．基准日B．到期日C．结算日D．交易日【答案】C【解析】结算日：远期外汇协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换的开始日，也是交易双方计算并交付汇差的日期。
期货从业资格考试《投资分析》精选真题问题：良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖岀保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。
A： -50000 元B： 10000 元C：・3000元D： 20000元答案[B]解析：⑴确定盈亏：按照“强卖赢利”原则，/保值，记为+；基普情况：现在(1300-1330)=- 30, 2个月后(1260-1270)=-10,基差变强，记为+,所以保值为赢利。
(2)确定数额：500*(30-10)=10000问题：某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连衙品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20%/吨，卖出平仓时的基差为・50元/吨，该加工商在套期保值屮的盈亏状况是()。
A：盈利3000元B：&损3000 兀C：盈利1500元D：亏损1500元答案[A]解析：考点(1)：套期保值是盈还是亏勿安照“强卖赢利”原则，本题是：买入套期保值,记为・；基差扑20到・50,基差/变弱,记为・；两负号,负负得正,弱买也是赢利。
考点(2)：大豆合约每手多少吨?10吨/手考点(3)：盈亏数额710*10*(50-20)=3000是盈是亏的方向，C经在第一步确定了，第(3)步就只需考虑两次基差的绝对差额。
问题：6月5 1」，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220 7L/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当口结算价格2215元/ 吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当L1交易保证金分别是()。
A： 500 元，000 元，11075 元B： 1000 元，・500 元，11075 元C：・500 元，・1000 元，11100 元D： 1000 元，500 元，22150 元答案：[B]分析：⑴买进20手,价2220元/吨⑵平仓10手,价2230 TG/吨;=》平仓盈亏10 手X10吨/^-X (2230-2220)= 1000元⑶剩余10手,结算价2215%/吨;=》持仓盈亏10 手X10吨/手X (2215-2220)元/吨二-500元⑷保证金/屮大网校整理/= 10手X2215元/吨X10 吨/手X5%=11075 元问题：6月5LI,某客户在大连商品交易所开仓卖出土米期货合约40手，成交价为22207L/吨，当口结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为()。
期货投资分析真题1、道氏理论的目标是判定市场要紧趋势的变化，所考虑的是趋势的〔〕。
A.期间B.幅度C.方向D.逆转答案：C2、某商品期货显现多头挤仓的迹象，但随着交割日临近，突发事件使近月合约投机多头被迫砍仓，价格显现超跌。
这将导致〔〕。
A.近月合约和远月合约价差扩大B.近月合约和远月合约价差缩小C.短期存在正向套利机会D.短期存在反向套利机会答案：AC3、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。
他们面临的风险因素是〔〕。
A.进出口政策调整B.交易所的风险操纵措施C.内外盘交易时刻的差异D.两国间汇率变动答案：ABCD4、L、M和N三个国家的国债到期收益率曲线如下图。
假如三国都不存在通货膨胀，那么对三国经济增长状况的合理判定是〔〕。
A.L和M增长，N衰退B.L增长快于M，M增长快于NC.N增长快于M，M增长快于LD.L和M衰退，N增长答案：AB5、依照相反理论，正确的认识是〔〕。
A.牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆B.市场情绪趋于一致时，将发生逆转C.大众通常在要紧趋势上判定错误D.大众看好时，相反理论者就要看淡答案：AB6、图中反映了2020年底以来，PTA期货价格冲高后回落。
在分析阻碍PTA价格的因素时，须紧密关注〔〕。
A.下游企业开工率B.行业的垄断性C.原油价格走势D.需求的季节性变动答案：ABCD7、回来分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回来模型是回来分析的基础。
线性回来模型的差不多假设是〔〕。
A.被说明变量与说明变量之间具有线性关系B.随机误差项服从正态分布C.各个随机误差项的方差相同D.各个随机误差项之间不相关答案：ABCD8、依据马尔基尔〔MALKIEL〕债券定价原理，关于面值相同的债券，假如〔〕，由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。
A.到期期限越长B.到期期限越短来源：examdaC.息票率越高D.息票率越低答案：AD9、关于多元线性回来模型，通常用〔〕来检验模型关于样本观测值的拟和程度。
2024年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共45题）1、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。
A.国际大豆贸易商和中国油厂B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商C.美国大豆农场主和中国油厂D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】 B2、( )是基本而分析最基本的元素。
A.资料B.背景C.模型D.数据【答案】 D3、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。
A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算【答案】 B4、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。
签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。
如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元／吨。
A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】 D5、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率( )A.高于B.低于C.等于D.以上均不正确【答案】 A6、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。
A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】 B7、一般情况下，利率互换合约交换的是（）。
期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0401-601、期货合约的理论均衡价格是指在此价格点位套利者的无风险收益为零。
（）【判断题】A.正确B.错误正确答案:A答案解析:期货合约的理论均衡价格就是无套利均衡价格。
2、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。
则一年期黄金期货的理论价格为（）美元/盎司。
【单选题】A.735.00B.764.28C.764.91D.789.55正确答案:C答案解析:黄金期货理论价格公式：；则带入计算：美元。
3、在美林时钟理论中，衰退阶段的收益排序为（）。
【单选题】A.债券>现金>大宗商品；股票>大宗商品B.股票>债券>现金>大宗商品C.大宗商品>股票>现金/债券D.大宗商品>现金/债券>股票正确答案:A答案解析:在衰退期，债券为王，现金次之；因此：债券>现金>大宗商品；股票>大宗商品。
4、若甲使用过去10天（9月2日-9月11日）RB主力合约的价格数据进行计算，得到年化波动率为23.64%，记为σH。
甲给出的报价为：投资者乙接受报价，以64.35元/吨的价格买入100份螺纹钢看涨期权。
10天后，投资者乙向做市商甲申请期权平仓，当日，甲仍以同样方法算出过去10天（9月2日-9月11日）RB主力合约的价格年化收益率为21.65%，记为σR。
甲给出的报价为：投资者乙接受该价格，以47.91元/吨价格平仓，则投资者乙的损益为（）。
【客观案例题】A.盈利1644元B.亏损1644元C.盈利478元D.亏损478元正确答案:B答案解析:该笔交易中，投资者乙的损益为：P=（47.91-64.35）×100= -1644元，即亏损1644元。
5、我国农业生产可以利用“保险+期货”来化解生产和经营中面临的粮食下跌风险。
（）【判断题】A.正确B.错误正确答案:A答案解析:“保险+期货”可以为农户的庄稼上保险，有助于化解农业生产者和经营者面临的粮食下跌风险，提高农户的种植信心。
2017年9月期货从业资格考试《投资分析》真题回忆
－－本文摘自考试大论坛（网友enstwy ）
2017年9月期货从业资格考试《投资分析》真题回忆（供参考）
今天第一次考期货投资分析，终于知道传说中的有多难了，确实很活，都是跟日常时事相关，我估计自己是打酱油的了，下面分享下考试的一些内容，希望对明天考试的朋友有用。
具体题可能不记得了，说下考点。
1、2题是英文题，英文给出了一个一元回归方程的检验表，就想软件计算出来那样，大家看下软件上面相对的英文字母，询问了回归平方和，ＳＳＴ，还有事哪类回归方程，是否显著等，第二题给了奥巴马一段发言，问了奥巴马发言美国借贷资金调整上限，那次发言我忘记了，今年的，还有未来十年政府财政支出将降低多少？这次考试计算题偏多，大多是第七章内容，第八章后面如何套利，例如给个经济环境，问你是要买入哪类产品，卖出哪类，同时买入或者卖出哪类，套利的操作方法，ＤＥＬＴＡ的计算方式，后面时事的记得不清楚，简单说几个，今年棉花大跌的原因，忘记几月了，是因为那些宏观因素，棕榈油供给旺季和淡季，给个图，哪个区域是最佳卖出点，头肩顶的图，１区左边肩部，２区左边低部，３区右边肩部，４区右边低点，还有些题记不太清楚了，能想到再添加，有兴趣的可一起补充。
期货从业资格考试真题：《投资分析》历年真题精选问题：良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。
A： -50000元B： 10000元C： -3000元D： 20000元答案[B]解析：(1)确定盈亏：按照“强卖赢利”原则，/保值，记为+;基差情况：现在(1300-1330)=-30，2个月后(1260-1270)=-10，基差变强，记为+，所以保值为赢利。
(2)确定数额：500*(30-10)=10000问题：某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A：盈利3000元B：亏损3000元C：盈利1500元考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。
com) D：亏损1500元答案[A]解析：考点(1)：套期保值是盈还是亏?按照“强卖赢利”原则，本题是：买入套期保值，记为-;基差由-20到-50，基差/整理/变弱，记为-;两负号，负负得正，弱买也是赢利。
考点(2)：大豆合约每手多少吨?10吨/手考点(3)：盈亏数额?10*10*(50-20)=3000是盈是亏的方向，已经在第一步确定了，第(3)步就只需考虑两次基差的绝对差额。
问题： 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。
A： 500元，-1000元，11075元B： 1000元，-500元，11075元C： -500元，-1000元，11100元D： 1000元，500元，22150元请访问考试大网站http://www.e/答案：[B]分析：(1)买进20手，价2220元/吨 (2)平仓10手，价2230元/吨;=》平仓盈亏10手×10吨/手×(2230-2220)=1000元 (3)剩余10手，结算价2215元/吨;=》持仓盈亏10手×10吨/手×(2215-2220)元/吨=-500元 (4)保证金/整理/=10手×2215元/吨×10吨/手×5%=11075元问题：6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )。
2023年期货从业资格之期货投资分析真题精选附答案单选题（共50题）1、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是( )。
A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B2、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。
A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】 C3、自有效市场假说结论提出以后，学术界对其有效性进行了大量的实证检验。
A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.都不支持【答案】 A4、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。
A.股指期货B.股票期权C.股票互换D.股指互换【答案】 A5、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系B.不存在格兰杰因果关系C.存在协整关系D.不存在协整关系【答案】 C6、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是（）。
A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件C.商品期货不受非系统性因素事件的影响D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格【答案】 A7、若沪深300指数为2500，无风险年利率为4%，指数股息率为1%（均按单利记），1个月后到期的沪深300股指期货的理论价格是（）。
（保留小数点后两位）A.2510.42B.2508.33C.2528.33D.2506.25【答案】 D8、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。
A.卖出债券现货B.买人债券现货C.买入国债期货D.卖出国债期货【答案】 D9、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。
期货投资分析真题摘要本文将通过分析一道期货投资相关的真题，详细介绍期货投资的基本概念、分析方法和实际操作技巧，帮助读者对期货投资有更深入的了解和认识。
引言期货是一种金融衍生品，是投资者在未来某个日期按照预先约定的价格进行买卖的合约。
期货市场作为金融市场中重要的一部分，其投资分析是投资者在期货交易中非常重要的一环。
本文将以一道期货投资相关的真题为例，介绍如何分析期货投资，为投资者提供相关的参考和指导。
真题分析假如有一道期货投资真题如下：某投资者认为某公司的原油期货价格将会上涨，于是在20 19年1月1日以每桶50美元的价格买入了10桶原油期货合约。
合约到期日为2019年3月1日。
在合约到期之前，应根据市场走势及时调整策略。
根据过往数据分析表明，原油期货价格的波动性较大，市场风险较高。
请问该投资者在合约到期时应如何处理？通过分析这道真题，我们可以得到以下重要信息：•投资者买入了10桶原油期货合约，价格是每桶50美元。
•合约的到期日是2019年3月1日。
•原油期货价格的波动性较大，市场风险较高。
期货投资分析在分析期货投资时，我们需要从以下几个方面考虑：1. 市场走势分析首先，我们需要对市场的走势进行分析。
投资者可以通过技术分析方法和基本面分析方法来预测市场的走势。
技术分析主要是通过对历史价格和成交量等数据进行分析，以预测未来的价格走势。
基本面分析则是从宏观经济、行业和公司基本情况等方面入手，分析市场的供需状况和未来的发展趋势。
通过对市场走势的分析，投资者可以判断是否有上涨的可能性。
2. 风险评估在期货投资中，风险评估是非常重要的一环。
投资者需要根据市场的风险程度来确定自己的投资策略。
在这道真题中，已经提到原油期货价格的波动性较大，市场风险较高。
投资者在进行操作时，需要尽量控制风险，避免过度投资或追涨杀跌等错误操作。
3. 交易策略调整根据市场走势和风险评估的结果，投资者可以对自己的交易策略进行调整。
如果市场走势较好，投资者可以继续持有合约，等待价格上涨后再进行卖出。
2024年期货从业资格-期货投资分析考试历年真题摘选附带答案第1卷一.全考点押密题库(共100题)1.(不定项选择题)(每题2.00 分) 某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96.若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。
（参考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）A. 98.47B. 98.77C. 97.44D. 101.512.(判断题)(每题 1.00 分) 在绝大多数情况中，转换期权无疑是期权中最具有价值的，而时机期权几乎没有任何价值。
（）3.(多项选择题)(每题 2.00 分) 下列选项中不包括在产生异方差的主要原因中是（）A. 模型中包含有滞后变量；B. 从总体中取样受到限制等。
C. 模型的设定问题D. 测量误差E. 横截面数据中各单位的差异4.(单项选择题)(每题 1.00 分) 下列不属于铜的国内持仓会员席位常常有较为鲜明的投资特点（）A. 大多数是投机席位B. 主要集中在空头持仓排名上面C. 是影响铜价涨跌的主要资金力量D. 都是投机席位5.(判断题)(每题 1.00 分)风险对冲的方法包括利用场内工具对冲、利用场外工具对冲以及创设新产品进行对冲。
（）6.(单项选择题)(每题 0.50 分) 技术分析的理论基础是（）。
A. 道氏理论B. 切线理论C. 波浪理论D. K线理论7.(不定项选择题)(每题 1.00 分)公司股票看跌期权的执行于价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费（期权价格）为5元，如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。
A. 9B. 14C. -5D. 08.(单项选择题)(每题 1.00 分) 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。
A. 狭义货币供应量MlB. 广义货币供应量MlC. 狭义货币供应量MoD. 广义货币供应量M29.(不定项选择题)(每题 1.00 分) 假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（）A. 融资成本上升B. 融资成本下降C. 融资成本不变D. 不能判断10.(判断题)(每题 1.00 分) 商品持有 (仓储）为持有成本理论（Cost of Carry Model)以商品持有(仓储）中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，坪逐渐运用到对金融期货的定价上来。
期货投资分析：金融期货分析试题1、单选某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。
投资组合价值为1亿捷克克朗，即期汇率为USD/CZ（江南博哥）K=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为125000欧元，价格为EUR/USD=1.4，则该投资者应该（）。
A.买入28手欧元期货合约B.卖出28手欧元期货合约C.买入27手欧元期货合约D.卖出27手欧元期货合约正确答案：A2、单选波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。
其中包括（）。
A.6浪上升，2浪下降B.4浪上升，4浪下降C.5浪上升，3浪下降D.7浪上升，1浪下降正确答案：C3、单选当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到（）作用。
A.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动正确答案：D4、单选早期的场外衍生品交易采用（）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。
A.非标准化的双边清算B.标准化的双边清算C.中央对手方清算D.净额结算正确答案：A5、单选在境内的指定外汇银行，居民个人目前可以用人民币兑换的是（）。
A．特别提款权B.德国马克C.泰铢D.比特币正确答案：C6、单选中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（）。
A.不变B.每日变动一次C.每月变动一次D.每周变动一次正确答案：A7、多选外汇期货投机者的作用主要有（）。
A.承担价格风险B.促进价格发现C.减缓价格波动D.提高市场流动性正确答案：A, B, D8、单选某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。
当前该期权的权利金为8元。
该期权的时间价值为（）元。
期货投资分析真题回忆版
Revised as of 23 November 2020 期货投资分析真题回忆 我的经验就是看书三遍，每天看期货日报，外加反复做真题，这里有重复考的现象，至于分享给大家的课件，我只大概过了一下，这次没有做什么模拟题，不管什么方式，适合自己就好，自己的方向和方法明确就好，没必要按着每个人的方式去复习一，分耕耘一分收获，我喜欢水到渠成这样的过程和结果，希望大家下次考试都顺利通过。 1、一阶段二叉树定价模型?股票价格60元，上涨到75或者下跌到50，无风险利率5%，一年期限 1计算风险中性定价P的概率 2期权的价格 3德尔塔
15 60=e^（p*75+(1-p)*50)
4、猜以下可能是哪个品种棉花大豆国债仿真股指 5、协整说明存在长期稳定的线性均衡关系（单选） 6、部分企业亏损停产。价格处于哪个位置，图是18页下面的那个 7、古诺模型下面是哪个行业通信燃料油 8、GDP增长率7% 多少年以后产量翻番 2023?年 9、半强势有效，包括内幕信息，基本面分析失效错误 10、影响债券远期价格的因素面值票面利率，到期收益率，到期期限 等 11、给出两个债券的信息，一个期限长的半年支付一次期限短的一年支付一次，利率上升，卖长久期买短久期，即卖第一个买第二个 为规避风险 需要卖出 买入多少手国债期货 12、投资性商品资产的远期合约价格 13、相关系数等于1，-1， 0,哪个资产分散化程度最高 14、贝塔衡量系统性风险，标准差衡量非系统性风险错误标准差衡量整体风险 15、最高的收益率会落在资本市场线上错误均衡收益率才会资本市场线 16、资本资产定价模型 无风险利率5% 资产组合收益率% 贝塔 标准差是16% 配置比例是债券60%股票40% 组合的期望收益率是多少 收益率债券是6%股票10% 第一个小题收益率% 组合期望收益率% 第三小题是收益率大于8%标准差小于12% 17、多期对数收益率，符合收益率是其乘积错误相加 18、保证置信度的前提下提高精度只能增加样本大小正确 19、第一类错误H0正确拒绝第二类错误H0错误接受多选 20、DW在2左右模型不存在一阶自相关单选 21、ARMA模型比MA模型更稳定错误 都属于平稳型? 22、期货价格的构成商品生产成本商品期货交易成本期货商品流通费用预期收益 23、顺周期的指标国内生产总值失业率社会消费品零售总额货币供应量 24、财政收入罚款税收用于粮食的专项资金 25、领先指标PMI公布日期每个月份第一个工作日由统计局和中国物流与采购联合会 最后一个小题好像是制造业活动趋于活跃 复苏缓慢 下滑趋势没有遏制 平稳。 26、基本面分析 多选 27、道氏理论的目标 多选 28、斐波纳奇数字 6 8 55 144 29、5浪延长 其价格目标的估算 单选 30、形态理论 好好看 31、SAR同属于趋势性指标 MACD BOLL （多选） 32、有色金属进口成本 （判断） 33、PTA L PVC 的生产 （单选） 34、黄金、焦煤玉米下跌的原因 焦煤参照的价格 原油的波动 35、经济周期和政策周期 36、企业发债的风险 37、负债权益比是衡量杠杆因子指标 正确 38、与人民币直接兑换的是 日元 美元 澳元 39、与人民币签订货币互换协议的 韩元 港元 澳元 英镑 40、正向市场是正向套利，反向市场是反向套利 错误 41、油脂 pvc和l价差套利 （多选） 42、点价 基差交易 6分 43、提高收益，通过转移阿尔法转移重新配置股票与债券 错误 44、碟式套利 运用的范围 45、甲口罩 需求曲线右移的原意 消费者的预期上涨 雾霾天气暂时不会消失 46、甲口罩的价格下跌 乙口罩需求曲线左移 47、甲口罩价格上涨 税收主要由买方承担 买方相对卖方缺乏弹性 48、统计的很多题 都是很简单的 可以参考第二版 叙述比较详细 若浠&Ashley 部分内容印象不是很深，仅供参考
第一章经济学基础 1边际消费倾向：政府购买增加10w导致国民收入增加100w，求边际消费倾向（）2部分企业退出生产属于哪种供给曲线（P18页，图1-15，选价格P和AVC相切）3替代品和互补品的交叉价格弹性 4国五条收20%的税，如果二手房的需求弹性为，供给弹性，那么20%的税由谁负担（A全部由卖方负担B双方平均分担C主要由买方负担D全部由买方负担选C，要根据需求弹性和供给弹性来分析，不是根据事实：全部由买方负担） 第二章金融学基础 1P88，资产组合P的预期收益率的计算公式2有效市场假说，图2-12内容 3P83，多资产投资组合，已知权重分别为60%和40%，还有2个资产的预期收益率和标准差，1求资产组合的预期收益率和标准差，2求满足收益率大于8%并且标准差小于12%的权重组合（求出不同权重组合的预期收益，然后用排除法即可） 4债券的价格和哪些因素有关（老题，在期货投资分析习题集里面就有）5P68，已知修正久期，和市场利率变动，求债券价格变动（反方向变动） 5无风险套利区间，豆油和棕榈油比价在1500-1800，当比价超过1800或者低于1500的套利操作（多选题） 6P80，相关系数为多少时，资产组合的风险最小，我选-1 7期货理论价格和市场价格处于什么关系的时候，产生套利机会，买期货卖现货（期货的市场价格小于理论价格的时候）
第三章：数理方法 1P104，多期对数收益是各单期对数收益之积（判断题，错，应该是和）2P126，第一类错误和第二类错误分别是啥3P135，R方=1-ESS/TSS 4从R2，t，F，P，DW等数值看拟合效果和线性显着和是否自相关5P153，变量间存在协整，则存在：长期线性均衡和短期误差修正 第四章基本面分析 第二节：基本面分析的方法，具体题目忘记了，印象中选的是季节分析法
第五章技术分析 1波浪理论：P222，计算4浪的方法，另外一题是属于斐波纳契的数字是哪些2P239，头肩底和MACD的底背离相结合，多选题3哪些指标是趋势指标（DMI和BOLL） 第六章商品期货分析 1伦铜价格低迷的可能性，螺纹价格低迷的可能性，黄金价格下跌的可能性等等，主要是结合近期的品种的K线走势，问可能的原因，主要是从供需对价格的影响的分析2P306，图6-8，给出2个产业链的公式，用（1）（2）（3）分别隐藏其中某个环 节，求（1）（2）（3）分别是什么，选项是PTA、PVC、LLDPE三个的组合，求正确的对应组合 2013中国互联网创业投资盘点报告 第七章金融期货分析 1数据显示目前正处于衰退期到复苏期，当到达经济繁荣期时，下列哪个收益最大中期/长期的政府债券，中期/长期的企业债券。（我的理解是现在购入哪个债券，等到达经济繁荣期的时候收益最大） 第八章期货投资策略 1公司准备发债券集资5个亿，最怕发行时出现什么情况（市场利率如何变动，公司信用等级如何变动，对公司发行债券的价格的影响）（我的理解是担心发行时价格下降，选择影响发行价格的影响因素） 2如果要对冲掉发行债券时的这种风险，要怎么做（担心价格下降，卖出国债期货N手，P404，例8-1） 3P434，基差交易实例，供应商和采购商在签合同前后分别处于基差多头还是空头以及处于某个位置的时候要做的对冲手段（买入对冲还是卖出对冲） 第九章：期权
1熟悉看涨看跌的四个权益图2二叉树定价3Gamma的定义 4期权投资组合策略，以及这个策略组合的目的（对股价的预期），当执行价格为K的时候的损益等（考试的时候考的是蝶式期权） 第十期货投资咨询的办法（考试大纲的最后一条，通读1-2次差不多了） 考试中还出了美联储的一堆英文报告摘选，求看报告回答问题 参加过三次期货投资分析考试，2013年5月以76分通过（大家普遍反映这次考试比之前简单），所以偶不是大牛。从网上找了不少资料，现将经验分享给大家。先谈谈考试感受，投资分析考试难度不小，死记硬背的很少，主要考运用。所以第一次考不过，很正常，慢慢来。
第一什么1500道题不用看，浪费时间。模拟题也没必要买。第二主要看书以及日常工作积累，从上次考试到这次考试之间的金融市场的重要事件大概前因后果要了解，比如这次考了不少汇改的。还有对于在这段时间内异常波动的期货品种，无论活跃期货还是不活跃的，都需要知道原因。但是事件精力有限，不可能关注所有，不用担心，考试也不可能考到所有的信息，心态调整好，别自己吓唬自己。 第三现在网上流传的两套真题还是要找过来仔细看，弄懂弄明白，而且要去书上查相应内容，前后理解。第三版教材比前两版七拼八凑的好多了，缺点是删除了计量的一些基础公式，前两版有，可以参考。还有那两套真题的答案并不是那么准确，大家最后每道题都自己做做试试，死扣一下答案，落实落实，我记得关于投资咨询管理办法的参考答案就不对，顺便说一句，大家应该看看考纲每年有什么改动，投资咨询管理办法虽然课本没有，但考纲有，这个自己看看，法规的内容就是送分题。无非就是取得投资咨询牌照的高管有多人少，普通员工多少人，注册资本，哪些业务可以从事，哪些业务违规。多看几遍，不用死记硬背。 2013中国互联网创业投资盘点报告 第四金融期货与金融学基础教材内容更加丰富，重点对待，尤其那些定价公式和计算公式。这次概率，期权考试比较简单，期权二叉树定价肯定会考，多算几遍，理清逻
