股指期货

股指交割日是什么意思1. 股指交割日的定义股指交割日（Stock Index Settlement Day）通常指股指期货交易中的交割日期。

股指期货是一种以股指作为标的物的金融衍生品，交易者通过股指期货合约进行交易。

在股指期货市场中，交易需要遵守特定的交割日规定。

2. 交割日的重要性交割日是股指期货市场中的重要日期，对交易者和投资者来说具有重要意义。

在交割日之前，交易者需要决定是否进行交割或平仓操作。

交割日也是一个重要衡量投资者盈亏的时刻。

3. 交割规则交割日的规则因交易所和具体合约而异。

以下是一些常见的交割规则：•交割方式：根据交割规则，交割可以是现货交割或现金交割。

现货交割是指交割方需要交付标的物，而现金交割是指交割方需要支付现金来结算合约。

•交割日期：每个股指期货合约都有特定的交割日，交割日通常是每个月的特定日期，例如第三个星期五。

交割日之前的最后一天被称为最后交易日，之后就不能交易该合约了。

•交割价格：交割价格是在交割日确定的，根据合约规定的交割价格确定交割方的利润或亏损。

4. 交割日的操作在交割日前，交易者需要决定是否进行交割或平仓操作。

下面是一些常见的操作策略：•实物交割：如果交易者打算进行实物交割，他们需要准备相应的标的物，以便在交割日履行合约。

实物交割需要特定的条件和程序，包括交付方式和交付时间等。

•现金交割：如果交易者选择现金交割，他们需要准备足够的现金用于结算合约。

现金交割需要根据合约规定的交割价格和交割手续费来计算。

•平仓操作：交易者也可以在交割日之前通过进行平仓操作来结束合约，以实现利润或减少亏损。

5. 交割日的影响因素交割日的到来可能会对市场产生影响，特别是对于那些参与交割的交易者。

以下是一些可能影响交割日市场的因素：•市场流动性：在交割日前后，市场可能会出现流动性压力，因为交易者需要进行交割或平仓操作。

这可能导致市场波动和交易成本的变化。

•套利机会：交割日的到来可能会引发套利机会，因为交易者可以通过不同市场或不同合约之间的差价来实现利润。

股指期货五大基础知识1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。

如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。

2、股指期货的发展过程股指期货最早出现于美国市场。

20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。

1982年2月，美国商品期货交易委员会（CFTC）批准推出股指期货。

同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了全球第一只股指期货合约——价值线综合指数期货合约；4月21日，芝加哥商业交易所（CME）推出了S&P 500指数期货合约。

目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。

按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。

其中，美国的小型S&P 500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx 50指数期货、印度的S&P CNX Nifty 指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi 200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。

3、股指期货的功能与作用股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。

非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。

股指期货对冲原理股指期货是一种金融衍生品，其价格与股票指数挂钩，可以用于对冲股票市场风险。

股指期货对冲原理主要是通过买入或卖出股指期货合约来对冲股票市场的风险，从而实现投资组合的风险管理和收益增加。

下面将详细介绍股指期货对冲原理。

首先，股指期货对冲原理的核心在于利用股指期货合约与股票市场之间的相关性。

股指期货合约的价格与相关股票指数的变动密切相关，投资者可以通过买入或卖出股指期货合约来对冲股票市场价格波动带来的风险。

当投资者预期股票市场将下跌时，可以通过卖出股指期货合约来对冲股票市场的风险；当预期股票市场将上涨时，可以通过买入股指期货合约来对冲股票市场的风险。

其次，股指期货对冲原理还包括了对冲比例的确定。

在实际操作中，投资者需要根据自身的投资组合情况和风险偏好来确定股指期货对冲的比例。

一般来说，投资者可以根据自身的风险承受能力和预期收益来确定对冲比例，以达到最佳的风险管理效果。

另外，股指期货对冲原理还需要考虑到交易成本和滚动成本。

在进行股指期货对冲操作时，投资者需要考虑到交易成本和滚动成本对投资组合的影响。

交易成本包括手续费和印花税等，而滚动成本则是由于股指期货合约的到期日不断推移而产生的成本。

投资者需要综合考虑这些成本因素，以确保对冲操作的效果最大化。

最后，股指期货对冲原理还需要注重风险管理。

对冲操作虽然可以降低投资组合的风险，但并不能完全消除风险。

投资者在进行股指期货对冲操作时，需要密切关注市场情况，及时调整对冲比例和操作策略，以应对市场的变化，从而实现更好的风险管理效果。

总之，股指期货对冲原理是投资者在股票市场中进行风险管理的重要工具。

通过对股指期货对冲原理的深入理解和灵活运用，投资者可以更好地管理投资组合的风险，提高投资收益。

因此，投资者在进行股指期货对冲操作时，需要充分考虑市场情况，合理确定对冲比例，注重风险管理，以实现更好的投资效果。

股指期货有关知识股指期货基础知识及入市指南中国金融期货交易所◎股指期货基础1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。

如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。

2、股指期货的发展过程股指期货最早出现于美国市场。

20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。

1982年2月，美国商品期货交易委员会(CFTC)批准推出股指期货。

同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)推出了全球第一只股指期货合约———价值线综合指数期货合约;4月21日，芝加哥商业交易所(CME)推出了S&P500指数期货合约。

目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。

按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。

其中，美国的小型S&P500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx50指数期货、印度的S&PCNXNifty指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。

3、股指期货的功能与作用股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。

非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。

可编辑修改精选全文完整版股指期货基础知识整理1.定义：股指期货，以股指为标的的期货品种2.分类：目前国内的股指期货有三种：上证50（IH），中证500（IC）和沪深300（IF）（1）指数间关系。

上证50成分股选取了沪深300成分股中市值最大的50只股票，即上证50指数成分股完全包含于沪深300指数。

中证500指数剔除了沪深300指数成分股，即中证500和沪深300指数成分股没有任何交集。

（2）市值分布。

上证50成分股为超大市值股票，平均市值超过1000亿元。

中证500指数成分股市值分布的核心区间为100亿—300亿元，主要为中等市值股票。

沪深300指数成分股主要为中大市值股票。

简言之，平均市值排序如下：上证50>沪深300>中证500。

（3）行业分布。

上证50指数成分股集中于金融板块，非银金融和银行股占上证50的权重合计超过65%。

沪深300指数成分股主要集中于金融、制造业等周期性股票，其中金融板块的权重最大，为36%。

中证500指数成分股的行业分布较为均匀，没有单一行业权重超过10%的情况。

权重最大的两个行业分别为医药生物9.17%和房地产8.89%。

简言之，行业分散程度排序为：中证500>沪深300>上证50。

（4）指数估值。

上证50指数估值长期处于市场较低的水平，主要体现为价值股的特征。

中证500的估值明显高于上证50和沪深300，主要体现为成长股的特征。

沪深300指数则介于两者之间。

简言之，指数估值高低排序为：中证500>沪深300>上证50。

（5）抗操纵性。

指数抗操纵性可以用冲击成本指标来衡量，其主要受到市场规模、成分股集中度等因素影响。

经过测算，指数抗操纵性排序为：沪深300>中证500>上证50。

结合我国的实际情况，沪深300股指期货上市基本印证了“上市前涨、上市后短期下跌”的结论。

但具体到上证50和中证500股指期货，并不能直接得出指数一定会短期下跌这样的结论。

股指期货的基础知识有哪些1、什么是合约价值合约价值是投资者每买卖⼀⼿期货合约在期货市场上所成交的⾦额，它由指数的点位和合约乘数的⼤⼩共同决定的，其⼤⼩直接影响着股指期货的市场参与者的结构和交易的活跃性。

按照沪深300指数4000左右的点位来计算，300的合约乘数所决定的沪深300指数的合约⾯值为120万元。

2、交易保证⾦⽐例投资者要想购买股票，必须要⽤100%的资⾦，⽽股指期货交易采⽤保证⾦制度，⽤较少的资⾦就可以买卖⼀⼿⾦额⽐保证⾦⼤⼏倍的合约。

⽬前中⾦股指期货合约中拟定的⼀⼿合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元，则⼀⼿合约的价值就近60万元。

按10%的保证⾦⽐例，买卖⼀⼿所需的资⾦得有6万元。

3、交易时间上午9：15-11：30，下午13：00-15：15的交易时间，相⽐股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。

这样设置的好处在于：早开15分钟，更充分的体现股指期货发现价格的作⽤，帮助现货市场在未开市前建⽴均衡价格，从⽽减低现货市场开市时的波幅。

晚收15分钟，有利于减低现货市场收市时的波幅，在现货市场收市后，为投资者提供对冲⼯具，同时⽅便⼀些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。

4、每⽇价格波动限制我国股指期货采⽤结合熔断机制的涨跌停板制度。

即当该⽇涨跌幅度达到6%的熔断点，且持续⼀分钟，启动熔断机制，在此幅度内“熔⽽不断”地继续交易10分钟。

启动熔断机制后的连续⼗分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价格，继续撮合成交。

⼗分钟后取消熔断价格限制，10%的涨跌停板⽣效;当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开始进⼊熔断检查期。

该熔断机制每⽇只启动⼀次。

最后交易⽇将⽆涨跌停板限制。

5、最后交易⽇提到股指期货合约的最后交易⽇，有些投资者往往想当然的认为最后交易⽇也是在⽉末。

其实不然。

中国⾦融期货交易所《沪深300指数期货合约》初步拟定，股指期货最后交易⽇为每个合约⽉份的第三个星期五，遇法定节假⽇顺延。