境内企业境外上市相关法律问题

中国企业境内外上市ipo制度规则
中国企业境内外上市IPO制度规则主要有以下几个方面：
1. 监管机构：中国证券监督管理委员会（简称“证监会”）是负责监督和管理中国证券市场的主管机构。

2. 境内上市：基于《中华人民共和国证券法》，企业可以选择在中国证券市场上市，即境内上市。

境内上市的企业需符合一定条件，如资产规模、盈利能力、连续盈利等。

3. 主板和创业板：境内上市分为主板和创业板。

主板适用于具备一定规模、盈利能力和成熟经营模式的企业，而创业板则适用于高科技和新兴产业的初创企业。

4. 发行方式：境内上市的企业可以选择发行新股，也可以选择发行可转换债券或可交换债券。

发行新股的企业需要通过发行上市审核，获得IPO批文后方可公开发行。

5. 境外上市：中国企业也可选择在境外上市，如香港证券交易所、纳斯达克等。

境外上市需要符合相关地区的上市规则，并经过审核批准。

6. QFII和RQFII：境外机构投资者可以通过合规申请获得中国证券市场的投资
资格，分别称为合格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investor，
QFII）和人民币合格境外机构投资者（RMB Qualified Foreign Institutional Investor，RQFII）。

以上是中国企业境内外上市IPO制度的基本规则，具体操作细则会根据相关法律法规和监管部门的规定进行调整和完善。

境外上市及外资并购所涉及的中国法律问题境外上市及外资并购所涉及的中国法律问题一、境外上市简介境外上市是指国内股份有限公司向境外投资者发行股票,并在境外证券交易所公开上市。

我国企业境外上市有直接上市与间接上市两种模式。

境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。

即我们通常说的H股、N股、S股等。

H股，通常，境外直接上市都是采取IPO(首次公开募集)方式进行。

境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。

进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、外法规及交易所要求的上市方案。

由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序，以间接方式在海外上市。

间接上市又称红筹上市，即国内企业在境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控制权，然后将境外公司拿到境外交易所上市。

间接上市主要有两种形式：买壳上市和造壳上市。

买壳上市又称反向收购，指一家非上市公司通过收购一些业绩较差、融资能力已经相对弱化的上市公司来取得上市地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，实现境外上市的目的。

造壳上市是指公司在境外注册公司，或收购当地已存续的公司，用以控股境内资产，而境内则成立相应的外商控股公司，并将相应比例的权益及利润并入境外公司，以达到上市的目的。

两者本质都是通过将国内资产注入壳公司的方式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是上市公司，也可以是拟上市公司。

间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。

二、境外直接上市涉及的中国法律问题：（一）境外直接上市的主体及设立1、主体：股份有限公司《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》：【第二条】股份有限公司经国务院证券委员会的批准，可以向境外特定的、非特定的投资人募集股份，其股票可以在境外上市。

境内企业境外发行证券或上市交易程序按照我国法律规定，境内企业可以到境外发行证券或者上市交易。

证券法规定，境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构批准。

境内企业直接到境外发行证券或者上市交易，是指境内企业以自己公司的名称和身份到境外发按照我国法律规定，境内企业可以到境外发行证券或者上市交易。

证券法规定，境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构批准。

境内企业直接到境外发行证券或者上市交易，是指境内企业以自己公司的名称和身份到境外发行证券和上市。

间接到境外发行证券或者上市，是指境内企业利用境外设立的公司的名义等方式在境外发行证券或者上市。

为了搞好境内企业到境外发行证券或者上市交易工作，1992年，国务院和国务院证券监督管理机构先后发布了一系列有关的法律性文件，对企业到境外发行证券及上市交易，作了具体规定。

根据国务院《关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》和实际做法，境外上市的企业要符合国家产业政策，有发展潜力，急需资金，企业具有一定规模和良好的经济效益等条件。

境外上市企业要经过推荐预选程序：1.申请在境外发行股票并上市的公司，应当向所在地的省级人民政府或者向所属国务院有关企业主管部门提出申请;2.地方企业由省级人民政府、中央部门直属企业由国务院有关企业主管部门以正式文件向国务院证券监督管理机构推荐;3.证券监督管理机构会同有关部门初步确定预选企业，报国务院批准;4.国务院批准后，由国务院证券监督管理机构发文通知有关省级人民政府或者国务院企业主管部门，企业开始进行发行、上市准备工作。

境内企业到境外发行证券或者上市交易是对外开放，引进外资的一种新形式，同时也是一项政策性很强的工作。

为了防止境内企业一哄而上到境外发行证券和上市交易，保护国家和投资者的利益，证券法总结了境内企业到境外发行证券或者上市交易的经验，规定国家对境内企业到境外发行证券和上市，实行统一管理，由国务院证券监督管理机构审批。

国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知正文：----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知汇发[2014]54号国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各中资外汇指定银行总行：为规范和完善境外上市外汇管理，根据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法规，现就有关事项通知如下：一、本通知所称的境外上市，是指在境内注册的股份有限公司（以下简称境内公司）经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）许可，在境外发行股票（含优先股及股票派生形式证券）、可转换为股票的公司债券等法律、法规允许的证券（以下简称境外股份），并在境外证券交易所公开上市流通的行为。

二、国家外汇管理局及其分支局、外汇管理部（以下简称外汇局）对境内公司境外上市涉及的业务登记、账户开立与使用、跨境收支、资金汇兑等行为实施监督、管理与检查。

三、境内公司应在境外上市发行结束之日起15个工作日内，持下列材料到其注册所在地外汇局（以下简称所在地外汇局）办理境外上市登记：（一）书面申请，并附《境外上市登记表》（见附件1）；（二）中国证监会许可境内公司境外上市的证明文件；（三）境外发行结束的公告文件；（四）前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料。

所在地外汇局审核上述材料无误后，在资本项目信息系统（以下简称系统）为境内公司办理登记，并通过系统打印业务登记凭证，加盖业务印章后交境内公司。

境内公司凭此登记凭证办理境外上市开户及相关业务。

四、境内公司境外上市后，其境内股东根据有关规定拟增持或减持境外上市公司股份的，应在拟增持或减持前20个工作日内，持下列材料到境内股东所在地外汇局办理境外持股登记：（一）书面申请，并附《境外持股登记表》（见附件2）；（二）关于增持或减持事项的董事会或股东大会决议（如有）；（三）需经财政部门、国有资产管理部门等相关部门批准的，应提供相关部门的批准文件；（四）前述材料内容不一致或不能说明交易真实性时，要求提供的补充材料。

关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知尊敬的各位上市公司领导和相关部门：为了规范和促进境内上市公司所属企业到境外上市的工作，现就有关问题向各位通告如下：一.背景介绍1. 境内上市公司所属企业到境外上市，是指境内上市公司的子公司、关联企业或分支机构通过境外市场进行上市交易活动。

2. 境内上市公司所属企业到境外上市，具有丰富的融资渠道和资本市场资源，有助于促进企业国际化和拓展市场。

二.申请条件1. 境内上市公司应具备稳定的财务状况和良好的经营状况。

2. 境内上市公司所属企业应具备一定的规模和市场竞争力。

3. 境内上市公司应具备优质的承销和法律服务机构支持。

三.程序要求1. 境内上市公司应向中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）递交境外上市申请文件。

2. 证监会将进行审核，并在合规性符合要求的情况下，发出境外上市批复。

3. 境内上市公司应联系境外交易所，按照境外交易所的要求完成上市申请手续。

四.风险提示1. 境内上市公司应充分了解境外市场的法律、监管和投资环境，对可能存在的风险做好充分的准备和应对措施。

2. 境内上市公司应严格遵守境外市场的规则和法律规定，维护企业和投资者的合法权益。

五.监管要求1. 境内上市公司及其所属企业应按照相关监管部门的要求，及时披露相关信息，并接受监管机构的监督和检查。

2. 境内上市公司及其所属企业应建立健全的内部控制制度，加强风险管理和合规管理。

六.违规处理1. 对于未按程序办理境外上市手续，违反相关法律法规和监管规定的境内上市公司，将受到相应的行政处罚或纪律处分。

2. 对于违反境外市场规则和法律规定，损害投资者合法权益的境内上市公司，监管部门将依法追究其法律责任。

附件：1. 境内上市公司所属企业境外上市申请表格。

2. 境内上市公司所属企业境外上市审核指南。

法律名词及注释：1. 证监会：中国证券监督管理委员会，负责中国资本市场的监管和管理工作。

2. 承销：指证券发行时，由承销商进行供给和销售的过程。

第1篇随着全球化进程的加速，越来越多的中国企业开始走向国际市场，参与国际经济合作与竞争。

在这个过程中，企业不可避免地会遇到涉外法律风险。

涉外案件法律风险是指企业在跨国经营活动中，因法律制度、政策、文化等方面的差异，可能面临的诉讼、仲裁或其他法律纠纷的风险。

本文将从以下几个方面探讨企业涉外案件法律风险。

一、法律制度差异风险1. 法律体系不同不同国家的法律体系存在差异，如大陆法系、英美法系等。

企业在跨国经营时，需要了解并适应目标国家的法律体系，否则可能因为法律体系不同而导致法律风险。

2. 法律法规差异各国法律法规在内容、形式、实施等方面存在差异。

企业在跨国经营中，应关注目标国家的法律法规，避免违反当地法律。

3. 司法制度差异不同国家的司法制度存在差异，如诉讼程序、证据规则、判决执行等。

企业在涉外案件中，需要了解目标国家的司法制度，以便更好地应对诉讼。

二、政策风险1. 政策调整风险各国政府为了维护国家利益，可能会对涉外政策进行调整。

企业在跨国经营中，应密切关注政策变化，及时调整经营策略。

2. 贸易壁垒风险各国为了保护本国产业，可能会设置贸易壁垒，如关税、配额、反倾销等。

企业在涉外经营中，应关注贸易壁垒风险，避免遭受损失。

三、文化差异风险1. 法律文化差异不同国家的法律文化存在差异，如诉讼观念、证据观念等。

企业在涉外案件中，需要了解目标国家的法律文化，以便更好地进行诉讼。

2. 沟通方式差异不同国家的沟通方式存在差异，如语言、礼仪、表达方式等。

企业在跨国经营中，应关注沟通方式差异，避免因沟通不畅导致法律风险。

四、合同风险1. 合同条款不明确企业在签订涉外合同时，如合同条款不明确，可能导致合同纠纷。

因此，企业在签订合同时，应确保合同条款明确、具体。

2. 合同履行风险企业在履行涉外合同时，可能会遇到合同履行困难，如支付方式、交货方式、质量标准等。

企业在履行合同时，应确保合同条款得到有效执行。

五、知识产权风险1. 知识产权保护制度差异不同国家的知识产权保护制度存在差异，如专利、商标、著作权等。

中国证监会关于就《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》公开征求意见的通知文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2022.04.02•【分类】征求意见稿正文关于就《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》公开征求意见的通知根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国保守国家秘密法》《中华人民共和国档案法》《中华人民共和国会计法》等法律法规,证监会会同财政部、国家保密局、国家档案局对《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》(证监会公告〔2009〕29号)进行修订,修订后名称暂定为《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》。

现向社会公开征求意见。

公众可通过以下途径和方式提出反馈意见:1.登录中国证监会网站(网址:),进入首页右侧点击“公开征求意见”栏目提出意见。

2.传真*************。

3.电子邮箱:****************.cn。

4.通信地址:北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会国际部,邮政编码:100033。

意见反馈截止时间为2022年4月17日。

中国证监会2022年4月2日附件1：关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）附件2：《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）》修订说明附件1关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）一、为保障国家经济安全，保护社会公共利益，规范境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作，支持企业依法合规开展境外发行证券和上市活动，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国保守国家秘密法》《中华人民共和国档案法》《中华人民共和国会计法》《中华人民共和国注册会计师法》《中华人民共和国国家安全法》和《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定》等法律法规的有关规定，制定本规定。

关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知一、背景介绍在当前经济全球化的背景下，境内上市公司所属企业到境外上市已经成为一个普遍现象。

为了规范境内上市公司所属企业到境外上市的行为，维护市场秩序，特制定本通知，提出相关要求和在境内上市的监管措施。

二、相关要求1. 境内上市公司在有关境外上市的事项上，应依法依规履行信息披露义务，确保信息公开透明。

境内上市公司和其所属企业应及时向监管机构报送境外上市的相关材料和信息，并按照有关规定进行信息披露。

2. 境内上市公司和其所属企业的境外上市行为应符合公平、公正、公开的原则，不得损害投资者利益，不得违反境内市场的基本规则和制度，不得违反有关法律、法规和规章。

3. 境内上市公司应加强对其所属企业境外上市的监督和管理，确保所属企业合规经营，并及时对其所属企业的境外上市行为进行风险评估和防范。

4. 境内上市公司应建立健全内部控制制度和风险管理机制，加强对其所属企业境外上市行为的审计和内部监管，及时发现和解决问题。

5. 境内上市公司和其所属企业在境外上市后，应加强与监管机构的沟通和合作，配合监管机构开展监管工作，接受监管机构的监督和检查。

三、监管措施1. 加强境内上市公司的监管力度，完善监管制度，加大对境内上市公司所属企业境外上市行为的监管力度。

2. 加大对境内上市公司和其所属企业的执法力度，加强对境内上市公司的违法违规行为的打击力度，提高违法成本。

3. 加强对境内上市公司和其所属企业的信息披露监管，加大对信息披露违法行为的处罚力度，促进信息披露透明化。

4. 将境内上市公司所属企业境外上市行为纳入日常监管的范围，加强对境外上市的监管。

5. 建立健全跨境合作机制，加强与境外监管机构的合作，共同开展监管工作，切实保护投资者的合法权益。

四、落实措施1. 监管机构将制定具体的监管细则，明确境内上市公司和其所属企业境外上市的程序和要求。