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附件股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）第一章总则第一条为规范股票质押式回购交易（以下简称“股票质押回购”），维护正常市场秩序，保护交易各方的合法权益，根据《中华人民共和国证券法》等相关法律、法规、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）相关部门规章、上海证券交易所（以下简称“上交所”）及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）相关业务规则及规定，制定本办法。
股票质押回购交易及登记结算业务适用本办法。
本办法未规定的，适用上交所和中国结算其他相关业务规则及规定。
第二条股票质押回购是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。
第三条证券公司根据融入方和融出方的委托向上交所综合业务平台的股票质押回购交易系统（以下简称“交易系统”）进行交易申报。
交易系统对交易申报按相关规则予以确认，并将成交结果发送中国结算上海分公司。
中国结算上海分公司依据上交所确认的成交结果为股票质押回购提供相应的证券质押登记和清算交收等业务处理服务。
第四条证券公司应当建立健全的股票质押回购风险控制机制，根据相关规定和自身风险承受能力确定业务规模。
上交所据此对其交易规模进行前端控制。
第五条融入方、融出方、证券公司各方根据相关法律法规、部门规章及本办法的规定，签署《股票质押回购交易业务协议》（以下简称“《业务协议》”）。
证券公司代理进行股票质押回购交易申报的，应当依据所签署的《业务协议》、基于交易双方的真实委托进行，未经委托进行虚假交易申报，或者擅自伪造、篡改交易委托进行申报的，证券公司应承担全部法律责任，并赔偿由此造成的损失。
上交所及中国结算不对《业务协议》的内容及效力进行审查。
融入方、融出方、证券公司之间的纠纷，不影响上交所依据本办法确认的成交结果，亦不影响中国结算上海分公司依据上交所确认的成交结果已经办理或正在办理的证券质押登记及清算交收等业务。
股票质押式回购交易业务基础知识（解说词）目录第1页： (2)第2页： (2)第3页： (2)第4页： (3)第5页： (3)第6页： (3)第7页： (3)第8页 (3)第9页 (3)第10页： (4)第11页 (4)第12页： (4)第13页： (4)第14页： (5)第15页： (5)第16页： (6)第17页： (6)第1页：继沪深交易所推出约定购回式证券交易后不久，上市公司股东将再次迎来新型融资方式，即股票质押式回购交易。
2013年5月24日，中登公司与沪深交易所共同制定了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》，较此前开展的约定式回购，股票质押式回购业务的便捷性和操作性更强，并将大幅提升券商盈利能力。
下面我们叫来介绍一下股票质押式回购交易。
第2页：今天的讲座分6部分内容，分别为：创新意义、业务定义，业务模式，业务类比，业务实现和风险概述。
第3页：两交所推出的该项业务，有利于解决以下三方面的现状：1、满足实体经济的融资需求⑴市场上融资平台有限，民营企业的融资受到一定的限制，为了改善融资现状，为市场提供新的融资平台；⑵对于上市大股东说，盘活证券资产，是他们首要解决的问题，若出现资金紧张的局面，他们不得不通过二级市场上减持股票，对股价造成一定冲击，影响二级市场上投资者利益，该项业务的推出，为他们提供了新的融资渠道，缓解大股东减持造成的市场压力。
2、满足投资者的财富管理需求固定收益类理财产品需求旺盛，目前市场上股票、基金投资都存在一定风险，银行定期存款利息又不能满足客户需求，因此股票质押回购业务为客户提供一种新的固定收益类理财产品。
3、提升证券公司的中介服务能力⑴证券公司传统的经纪业务受激烈的市场竞争影响，普遍存在利润快速下滑，行业收入结构不合理，净资产收益率低等现象，因此创新业务对于券商的转型和提高自身市场竞争力具有重要意义⑵之前市场推出的融资融券、约定购回等创新业务都保持了快速发展势头。
⑶提高行业竞争优势，股票质押回购推出之前，股权质押市场主要由银行、信托主导。
