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铜仁市客运北站建设项目PPP模式物有所值评价报告建设单位：铜仁市梵净山投资有限公司编制单位：重庆驰久投资咨询有限公司编制时间：二0一五年九月目录前言 (1)1项目基础信息 (1)1.1项目概况 (1)1.2产出说明 (2)1.3项目运作方式 (4)1.4风险分配框架 (6)1.5付费机制 (10)2物有所值基本指标分析 (11)2.1全生命周期整合潜力 (11)2.2风险识别与分配 (12)2.3绩效导向 (13)2.4潜在竞争程度 (14)2.5鼓励创新 (15)2.6政府机构能力 (15)2.7政府采购政策落实潜力 (17)3物有所值附加指标分析 (19)3.1全生命周期成本 (19)3.2资产利用及收益 (20)3.3融资可行性 (20)4物有所值专家评分 (22)4.1评价指标及权重设置 (22)4.2专家意见 (22)4.3评分结果 (23)5物有所值评价结论 (24)6附件 (25)前言铜仁市位于贵州省东北部，已建成公路、铁路、内河航运和航空等交通工具，基本构成了立体交通网络。
目前，铜仁市已列入国家公路运输枢纽城市，主城区现有梵宇长途客车站、金滩汽车客运站、铜仁客运南站三个客运站。
经过多年运营后，铜仁市城区三个客运站受历史条件所限，在实际运营中出现了很多问题和矛盾，突出体现在基础设施条件差，运营受限，管理困难；场站设施规模小，且没有发展空间。
本项目是铜仁市纳入城市规划建设的唯一的一级客运站，项目建成后不仅能够解决现有客运站的很多问题和矛盾，能够满足当前及长远客运发展需要。
项目建设用地面积约64亩，总建筑面积32734平方米，项目总投资19580.67万元。
铜仁市政府拟采用PPP模式实施铜仁市客运北站建设，采用PPP 模式有利于缓解铜仁市的财政压力，将项目风险在项目实施机构和社会投资人之间进行合理分配，创新和探索一种社会投资人参与的新的投融资模式，有利于充分发挥市场机制作用，降低项目全生命周期费用，并且提升公共服务的供给质量和效率。
报告编号：S C T H-M Y S T X-2016-11-物02-W S C L 旺苍县城区河道综合整治工程（一期）PPP项目物有所值评价报告委托机构：旺苍县水务局咨询机构：四川天和汇智工程咨询有限公司二〇一六年十一月目录第一章评价依据与目的 .......................................................1.1 政策依据.............................................................1.2 方法依据.............................................................1.3 资料依据.............................................................1.4 评价目的............................................................. 第二章项目概况.............................................................2.1 项目背景.............................................................2.2 项目基本概况.........................................................2.2.1 项目基本信息..................................................2.2.2 项目采用PPP模式运作的必要性..................................2.2.3 项目采用PPP模式运作的可行性..................................2.2.4 项目采用PPP模式的目标........................................2.2.5 项目采用PPP模式的意义........................................2.3 经济技术指标.........................................................2.3.1 需求说明......................................................2.3.2 经济说明......................................................2.3.3 技术说明......................................................2.4 项目公司股权情况.....................................................2.5 项目特点和适合的PPP运作模式 .........................................2.6 项目合作期限.........................................................2.7 项目风险识别分析.....................................................2.7.1 风险种类识别..................................................2.7.2 风险分配基本原则..............................................2.7.3 项目风险种类及分担机制........................................2.7.4 社会资本方承担风险............................................2.7.5 政府自留风险..................................................2.7.6 共同承担风险..................................................2.7.7 风险量化结果表................................................2.8 项目交易结构.........................................................2.9 投融资结构...........................................................2.9.1 投资结构......................................................2.9.2 融资担保结构..................................................2.10 资产的形成和转移....................................................2.11 项目回报机制........................................................2.11.1 回报方式的确定...............................................2.11.2 回报方式的计算公式...........................................2.11.3 项目初设条件.................................................2.11.4 运营补贴计划.................................................2.12 相关配套安排........................................................2.13 退出机制............................................................2.13.1 合作期满自动退出.............................................2.13.2 股权转让退出.................................................2.13.3 非正常情况退出............................................... 第三章物有所值评价工作流程图 ............................................... 第四章评价流程.............................................................4.1 准备评价资料.........................................................4.2 定性评价.............................................................4.2.1 评价程序......................................................4.2.2 评价指标......................................................4.2.3 评价标准......................................................4.3 定量评价............................................................. 第五章项目定性分析.........................................................5.1 PPP模式优势 .........................................................5.2 评价流程.............................................................5.3 评价依据.............................................................5.4 评价细则.............................................................5.5 评价指标.............................................................5.6 专家组成员...........................................................5.6.1 专家组成员名单................................................5.6.2 专家介绍......................................................5.7 定性评价结果.........................................................5.7.1 专家评分结果..................................................5.7.2 家评价意见.................................................... 第六章项目定量分析.........................................................6.1 定量分析步骤.........................................................6.2 设定参照项目.........................................................6.3 参数指标设定.........................................................6.4 PSC值计算 ...........................................................6.4.1 计算初始PSC值................................................6.4.2 竞争性中立调整值..............................................6.4.3 项目总风险成本................................................6.4.4 测算结果......................................................6.5 PPP值测算 ...........................................................6.5.1 股权投资支出..................................................6.5.2 运营补贴支出..................................................6.5.3 风险支出......................................................6.5.4 配套投入支出..................................................6.5.5 PPP值测算结果 ................................................6.6 定量分析结果......................................................... 第七章物有所值评价结论 ..................................................... 附件1 .................................................................... 附件2 ....................................................................第一章评价依据与目的1.1 政策依据（1）财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）；（2）财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）；（3）相关法律、法规及政策性文件。
XXXXXX项目
物有所值评价报告
XXX（单位名称）
XXXX年X月
目录
一、项目基本情况 (1)
（一）项目名称 (1)
（二）项目类型 (1)
（三）项目建设地点 (1)
（四）项目实施机构及项目政府方出资代表 (1)
（五）项目概况 (1)
（六）项目收益情况 (1)
（七）项目运作方式 (2)
（八）项目融资结构 (2)
（九）项目产出说明 (2)
（十）项目回报机制 (2)
（十一）项目风险分配框架 (3)
（十二）项目配套安排 (3)
二、物有所值评价原则及方法 (3)
三、定性评价指标设定 (3)
（一）基本指标 (3)
（二）补充指标说明 (7)
（三）权重分配说明 (8)
1.基本指标 (8)
2.补充指标 (9)
四、物有所值定性评价 (9)
五、物有所值定量平价（如有） (10)
六、评价结论 (12)
七、附件 (12)
XXXXXX项目
物有所值评价报告
一、项目基本情况
（一）项目名称
本项目名称：XXXXXX项目（以下简称“本项目”或“项目”）。
（二）项目类型
存量/新建
（三）项目建设地点
X市X县（区）
（四）项目实施机构及项目政府方出资代表
项目实施机构：XX部门
项目政府方出资代表：XX部门
（五）项目概况
1、项目总投资估算
该项目总投资估算约XXX万元，其中，XXX费约XXX万元，XXX 费约XXX万元……。
2、建设内容及规模
3、项目建设背景及其必要性
简单介绍项目建设背景及其必要性。
4、项目进展情况
包含项目审批进度、工程进度等情况。
（六）项目收益情况
有收益项目测算在合作期内的收益情况（即使用者付费情况），收益来源、收费价格及定价机制。
无收益项目不涉及该部分内容。
（七）项目运作方式
根据国家有关PPP政策精神，结合本项目实际，本项目拟采用XXX模式。
介绍模式中涉及的项目合作期、建设期、运营期、移交等主要运作模式。
1、运作模式
（1）具体模式
（2）合同范围
（3）合同期限：包括项目合作期、建设期、运营期。
2、回报机制
3、全生命周期成本
4、调价机制
（八）项目融资结构
项目资本性支出资金来源、性质和用途，项目资产的形成和移交等。
（九）项目产出说明
项目产出说明主要描述项目产出的规格要求等。
（十）项目回报机制
社会资本取得投资回报的资金来源，包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等。
（十一）项目风险分配框架
介绍政府和社会资本分别承担的风险及应对解决措施。
（十二）项目配套安排
由项目以外相关机构提供的土地、水、电、气和道路等配套设施和项目所需上下游服务。
二、物有所值评价原则及方法
物有所值评价遵循真实、公允、客观、公正的原则，判断项目采用PPP模式比政府传统采购模式相比是否更物有所值。
物有所值评价包括定性评价和定量评价，本次评价由于数据缺乏等客观原因，以定性分析为主。
物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定定性分析指标、组成专家小组、召开专家小组会议和做出定性分析结果。
定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。
三、定性评价指标设定
XX财政部门（或PPP中心）会同XXX部门（行业主管部门），根据《PPP物有所值评价指引（试行）》（财金[2015]167号）及项目具体情况在基本指标的基础上，组织确定了三项补充指标及其权重。
（一）基本指标
基本指标分别为全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导
向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性。
个基本指标评估要点如下：
1、全生命周期整合程度
全生命周期整合程度指标要评估在项目全生命周期内，项目的设计、投融资、建造和运营维护等长期一体化程度。
全生命周期整合程度评分参考标准
2、风险识别分配
风险识别与分配指标主要评估在项目全生命周期内，各风险因素是否得到明确界定并按照最合适者承担原则在政府和社会资本之间惊醒优化分配。
风险识别与分配评分参考标准
3、绩效导向与鼓励创新
绩效导向与鼓励创新指标主要评估是否建立以公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监督机制，能否鼓励社会资本创新。
绩效导向与鼓励创新评分参考标准
4、潜在竞争程度
潜在竞争程度指标主要考核项目内容费社会资本参与竞争的吸引力。
潜在竞争程度评分参考标准
5、政府机构能力
政府机构能力指标主要考核政府转变职能，优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。
政府机构能力评分参考标准
6、可融资性
可融资性指标主要评估项目的市场融资能力。
可融资性评分参考标准
（二）补充指标说明
根据项目具体情况，在基本指标基础上，需确定不少于三项补充指标，主要是根据项目具体情况，对基本指标未崇恩涵盖的要素进行评估。
本项目补充指标为：XXXXX、XXXX、XXXX。
从下列指标中选择3-5项作为补充指标：
（三）权重分配说明
1.基本指标
本项目基本指标权重之和为80%，分别为：全生命周期整合程度X%
风险识别与分配X%
绩效导向及鼓励创新X%
潜在竞争程度X%
政府机构能力X%
可融资性X%
2.补充指标
本项目补充指标权重之和为20%，分别为：
XXXX X%
……
四、物有所值定性评价
XX部门根据项目具体情况，选取了X名专家，组成专家小组。
专家小组包括工程技术、金融、项目管理、财政和法律等领域专家。
XX年XX月XX日，XXX部门（PPP中心）组织召开了专家小组会议，并对项目进行了评价，定性评价的得分为XX分，通过物有所值评价。
具体项目评分结果如下：
PPP项目物有所值定性分析评分结果统计表
五、物有所值定量平价（如有）
按照《PPP物有所值评价指引(试行) 》（财金【2015】167号）要求，定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本得净现值（PPP值）与公共部门比较值(PSC值)进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。
具体评价如下：
（一）PPP值测算
PPP值是指政府实施PPP项目所全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。
PPP的计算公式为：
PPP值=股权投资的现值+运营补贴的现值+风险承担现值+配套投入现值
注：股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入的支出责任测算参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金【2015】21号）。
（二）PSC值测算
PSC值是指参照项目的建设和运营维护净成本、竞争性中立调整值、项目全部风险成本的全生命周期现值之和。
计算公式为：
PSC值=参照项目的建设和运营维护净成本现值+竞争性中立调整值现值+项目全部风险成本现值。
注;1、建设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、
大修等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值，并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租贷或处置资产所获的收益。
2、运营维护主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用等，并扣除假设参照项目与PPP项目付费机制相同下能够获得的使用者付费收入等。
3、竞争性中立调整值主要是采用政府传统投资方式比采用PPP 模式实施项目少支出的费用，通常包括少支出的土地费用、行政审批费用、有关税费等。
4、项目全部风险成本包括可转移给社会资本的风险承担成本和政府自留风险的承担成本，参照《政府和社会合作项目财政承受能力论证指引》（财金【2015】21号）第二十一条及有关规定测算。
政府自留风险承担成本等同于PPP值中的全生命周期风险承担支出责任，两者在PSC值与PPP值比较时可对等扣除。
5、用于测算PSC值的折现率与测算PPP值的折现率相同，参照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金【2015】21号）第十七条及有关规定测算。
本次评价折现率为XXX%。
（三）物有所值量值（VFM）的分析论证
经上述测算，PPP值≤PSC值（或PPP值＞PSC值），认定为通过定量评价（认定为未通过定量评价）。
六、评价结论
经物有所值评价，本项目采用PPP模式在各方面均不同程度的优于政府主导的传统模式，引入社会资本能很好起到提升服务质量、提高运作效率、分担政府风险、提升盈利能力、提高资本的利用效率等作用。
本项目通过物有所值评价，适合采用PPP模式运作。
（或经物有所值评价，本项目采用政府主导的传统模式在部分方面均不同程度优于PPP模式，因此本项目未能通过物有所值评价，不适合采用PPP模式运作。
）
七、附件
1、项目（初步）实施方案
2、项目产品说明
3、可行性研究报告
4、专家打分表
5、PPP值测算表
6、PSC值测算表。
