中国建设银行资产负债期限结构错配问题分析

企业投融资期限错配分析r——从银行贷款角度韦燕【摘要】大量数据和研究结果表明,我国企业资金短缺问题并非十分严重,更严峻的实际上是企业投融资期限错配问题.期限错配会给企业带来一系列流动风险,造成企业财务问题.企业出现期限错配原因,有中国特殊的金融体制问题,也有企业自身的管理缺陷.从银行贷款角度出发,研究我国商业银行贷款政策与企业期限错配的关系,针对期限错配风险提出解决方案.【期刊名称】《黑河学院学报》【年(卷),期】2018(000)002【总页数】2页(P73-74)【关键词】银行贷款;企业投融资;期限错配【作者】韦燕【作者单位】安徽大学江淮学院,安徽合肥 230000【正文语种】中文【中图分类】F830.59在我国经济发展的供给侧改革中，政府宏观调控面临的一大难题，即负债带动的大量投资形成的产能过剩和高杠杆问题。

从微观企业来看，中国企业债务的风险，不在于债务水平过高，而在于其投融资期限的不匹配，即投融资期限错配问题。

相关数据表明，中国上市公司总债务中有近90%是短期负债，短期负债对短期资产比率平均为0.95%，甚至在2005—2008年期间超过了1%。

这一比率反映出我国上市公司呈现出严重的“短债长投”现象。

期限错配将会使公司面临严重的财务风险，当短期负债到期时，长期投资可能没产生足够的投资回报来偿还，甚至投资还未有现金回流，公司无法按期还贷，甚至破产。

面对如此的风险隐患，为什么大量中国上市公司仍会选择期限错配？针对这个问题，国内外学者进行了大量研究。

有的学者提出，这一现象与中国相对落后的金融制度有必然联系[1]。

在我国金融市场中，长期融资主要以商业银行贷款为主。

本文从银行信贷角度出发，分析我国当前银行信贷模式下，长期贷款的缺乏导致企业“被迫”选择期限错配，期限错配又引起企业风险增加，导致再融资中银行持谨慎态度或收取高利率的要求。

要解决这种恶性循环，既需要企业完善管理风险的能力，同时，银行贷款制度也需要进行改革。

我国商业银行流动性紧张状况及成因分析通过对于我国近一年来商业银行流动性紧缺局面的展示，立足于我国目前的商业银行存在流动性较紧的普遍现状并进行分析，找出影响流动性的原因。

文章认为银行资金期限错配，国家存款准备金率和居民储蓄习惯是重要原因所在。

标签：流动性紧缺;资金期限错配;存款准备金率;银行信贷业务一、引言中国规模强大的商业银行主要是五大国有银行：中国银行，中国工商银行，中国建设银行，中国农业银行和交通银行。

通常商业银行流动性是指商业银行的能力，即要满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求。

对于企业，保持一个适度的流动性是对于企业健康发展至关重要的，也是各个利益相关者关注的重点。

对做为金融中介的商业银行，保持适度的流动性能够让银行满足正常提款或是兑付要求以及突发事件，避免资金枯竭陷入破产危机，是商业银行能够有效健康的运行的保障，也是流动性管理所追求的目标。

二、我国商业银行流动性现状1.银行同业拆借率在2013年6月，我国商业银行发生一场流动性惊人变化。

6月8号，银行间隔夜利率一直高升到9.58% ，最高隔夜拆借率高达13.4%。

面对这样的情况，央行相反开始了从市场抽离资金的行动，一共回收货币210亿元，以至于商业银行间流动性紧缺的状况加剧。

第二波流动性严重紧张的情形自12月19日再次上演，中央银行最终开始注入流动性缓解紧张状况。

2014年，银行拆借率逐渐降低。

2013年的利率变化经历提出了一个信号：我国商业银行正面临流动性紧缺的事实。

2.存贷款比例银行的存贷款比=贷款总额/存款总额，比值越高，反映出对应银行债务的贷款资产就越多，对应流动资产越低，国家规定各银行的各项贷款与存款的比例不得超过75%。

中行存贷比在1997年的为98%，建行约为83%，存贷比直到2003年度才降到国家规定的比例之下。

各个银行的存贷比总体处于居高不下的状态，这也反应商业银行的流动性长期较为紧张的状况。

3.资产负债比率流动性比例= 流动性资产÷流动性负债× 100%，该指标能够用来考核银行是否储备足够的资金可以防范风险。

■2017年第10期■现代管理科学■博士论坛商业银行资产负债期限错配问题及对策荫郭琳车士义摘要:商业银行资产负债期限错配一直是业界关注的热点问题，随着近几年贷款需求结构变化和固定资产投资增长等影响，商业银行期限错配问题日益严重。

文章以当前宏观经济形势为背景，描述了我国商业银行资产负债期限错配的表现和面临的流动性和系统性风险，多角度剖析了期限错配的原因，并从加强内部控制、完善考核机制和加大资产证券化力度等角度提出了解决期限错配问题的政策建议。

关键词：商业银行;资产负债;期限错配—、引言商业银行资产负债期限错配是引发银行流动性风险的 主要原因。

商业银行资产负债期限错配指存款期限比贷款 期限短，造成存贷款的期限错配。

《巴塞尔协议芋曳提出的流 动性覆盖率和净稳定融资比率监管指标的主要目的就是为 了降低期限错配的流动性风险。

受贷款需求结构变化、人民 币汇率形成机制和固定资产投资快速增长等原因，2013年 的钱荒使商业银行面临的流动性风险集中显现，资金来源 短期化，资金运用长期化，以短期负债来支撑长期资产的趋 势进一步明显，导致银行期限错配问题日益严重。

如果市场 利率水平或汇率发生变化，存在期限错配的金融机构可能 会面临一定的流动性风险，严重时还将有可能导致银行挤 兑危机。

相关数据显示，同业业务比重高、资产负债期限错 酉己严重的中小银行，流动性风险管理难度将加大。

王春辉(2010)分析了我国商业银行期限错配的原因，并提出银行的体制弊端是造成期限错配的主要原因，需要 进行金融体制改革，分清政府与市场的关系，并积极发展资 本市场，拓宽直接融资渠道。

田艳芬、邵志高(2008)运用 V A R模式分析了商业银行存贷款期限错配与影响因素间 的平衡关系，并得出结论认为需要从供需两方面弓I导进入 市场的发展，并采取积极主动的负债策略优化期限结构。

田映华、朱利(2014)分析了利率市场化进程中，我国商业银行 期限错配的发展程度和发展趋势，并以中国建设银行的资 产负债情况为例，运用久期法分析了模拟利率市场化情况 下的存贷期限错配状况。

资产负债久期错配与利率衍生品使用作者：据斯文来源：《贵州财经学院学报》2013年第05期收稿日期：2013-07-08基金项目：作者简介：斯文（1980-），男，浙江湖州人，上海社会科学院世界经济研究所博士研究生，就职于东方证券股份有限公司合规与风险管理总部，研究方向为金融衍生品市场。

摘要：由于商业银行业务的特殊性，其资产与负债之间往往会出现久期错配，从而在利率发生波动时形成利率风险，国外研究表明久期错配对利率衍生品使用存在正向拉动作用。

通过对中国16家上市商业银行2006—2012年的半年度数据进行实证分析后却发现，久期错配对利率衍生品的影响为负。

进一步的研究显示，这种负效应的规模及显著性水平均与错配的期限结构存在正相关性。

基于实证结果并结合中国金融体系的现状，提出了相关政策建议。

关键词：久期错配；利率衍生品；商业银行；利率市场化文章编号：2095-5960（2013）05-0015-09；中图分类号：F830；文献标识码：A一、引言由于各类资产和负债存在期限结构的差异，商业银行不可避免地存在资产与负债之间的久期错配，而受业务性质和操作成本等因素制约，往往很难通过调整资产负债自身的结构以减少和消除这种错配，当市场利率出现波动时，商业银行的久期错配便会形成利率风险，导致经营业绩的波动。

20世纪80年代以美国废除管制利率Q条例为代表的利率自由化使得发达国家商业银行面临的利率风险日益凸显，而以利率互换、远期利率协议、利率期权和利率期货等为代表的利率衍生品合约能够方便和灵活地改善银行久期错配程度，从而有效降低利率风险水平。

商业银行作为利率衍生品市场的主要参与者，通常拥有多重交易动机。

一是作为套期保值者，运用利率衍生品可以降低久期错配，对冲利率风险，减少风险暴露。

二是扮演做市商（Market maker）角色，持续向市场报出衍生品合约的买卖价格，在为市场提供流动性的同时，也扩大了中间业务收入。

三是依托专业和人才的优势，基于对利率趋势和波动的研判，从事套利、投机为目的的衍生品策略交易，改善银行盈利结构。

浅论我国商业银行期限错配问题原因分析摘要：银行存贷款期限匹配一直被业界人士所关注。

本文从近几年的利率期限结构与存贷款期限结构角度分析目前我国商业银行存贷款期限错配问题，再根据相关理论和现象说明其原因，进一步证明商业银行因存贷款期限错配而产生的潜在的流动性风险。

关键词：存贷款期限错配利率结构货币供应量一、引言近年来，银行的资产负债管理中出现了另一个值得关注的现象：存贷款期限错配趋势加强。

即银行资金来源减少，但是资金运用不减少反而增加，无论是平均的还是总体的，存贷期限对比，存款期限比贷款期限短，就形成存贷款的期限错配。

如果贷款总额中的中长期贷款占比多，存款中活期存款多，则中长期贷款依靠短期资金来支撑，存贷款期限错配状况加剧。

存贷款期限错配的主要特性是“短存长贷”，其中隐含了资产匹配不合理的风险。

央行在2009年第四季度货币政策执行报告称，2010年中长期贷款在新增信贷中占比应“较2009年(70%)有所回落,掌握在正常年份的平均水平”。

但是，2010年3月中长期贷款占比却高达约130%。

徐虹(2005)研究了银行资产负债的期限结构错配状况及对银行流动性的影响。

邓洪(2005)研究了如何通过负债管理，增加长期资金的来源以改善期限错配状况。

对银行业的期限错配测度指标及影响因素的研究鲜见报道。

田艳芬、邵志高在《银行存贷款期限错配影响因素实证分析》中构造两个期限错配测度指标，分析了期限错配的变化状况，运用基于无约束VAR模型的Johansen 协整检验法分析了银行存贷款期限错配与影响因素之间的长期均衡关系，并提出了相应的对策建议。

本文从近几年的利率期限结构与存贷款期限结构角度分析目前我国商业银行存贷款期限错配问题，以及国家政策方向指引角度，进一步证明商业银行因存贷款期限错配而产生的潜在的流动性风险。

二、引起我国商业银行期限错配的原因分析期限错配，就是指银行的资金来源多是短期性的居民储蓄，而资金运用则多投向企业中长期贷款。

中国建设银行资产负债期限结构错配问题分析中国建设银行是中国最重要的国有商业银行之一，拥有广泛的业务覆盖范围和庞大的资产规模。

就像所有银行一样，中国建设银行面临着资产负债期限结构错配问题。

资产负债期限结构错配是指银行在其资产和负债中的期限错配问题。

银行的资产包括贷款、债券、投资等，而负债包括存款、债券发行等。

银行的资产和负债期限应该相匹配，以降低流动性和利率风险。

在实践中，银行往往面临期限结构不匹配的问题。

中国建设银行的贷款期限较长，而存款期限较短。

由于中国建设银行是国有银行，其贷款主要面向国有企业和大型企业，这些企业通常需要较长期限的贷款。

中国建设银行的存款主要来自个人和小型企业，这些存款通常是短期存款。

这导致了负债期限短于资产期限，增加了银行的流动性风险。

中国建设银行的资产配置集中在低期限的流动性高的资产上。

由于中国建设银行需要保证日常运营的流动性，其资产主要配置在低风险、低收益但流动性高的资产上，如国债和政府机构债券。

这种资产配置策略导致了银行的收益低，而无法盈利会削弱银行的资本实力。

中国建设银行缺乏资产转让市场和风险管理工具。

在国外许多发达国家的银行，银行可以通过将不匹配的资产转移给资产管理公司或券商来解决期限结构问题。

在中国，资产转让市场尚不发达，银行往往无法转让不匹配的资产。

中国建设银行的风险管理工具有限，无法有效地管理流动性风险和利率风险。

中国建设银行可以加强与大型企业和国有企业的合作，推进债券融资和股权融资，以减少对贷款的依赖。

这样可以缩短贷款期限，减少贷款的流动性风险。

中国建设银行可以通过发放更长期限的存款来匹配贷款的期限。

可以推出长期存款产品，吸引个人和小型企业将短期存款转为长期存款。

中国建设银行可以加强资产转让市场的建设，推动资产证券化和信贷资产转让。

中国建设银行还应加强风险管理能力的建设，提高流动性和利率风险的管理水平。

中国建设银行面临资产负债期限结构错配问题，这不仅增加了银行的流动性风险，还降低了银行的收益能力。

2023年中级银行从业资格之中级风险管理模拟题库及附答案单选题（共100题）1、某国家外汇储备中美元所占的比重较大，为了防止美元下跌带来损失，可以（）。

A.卖出一部分美元，买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币B.买入美元，卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币C.买入美元，同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币D.卖出一部分美元，同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币【答案】 A2、下列关于资产负债期限结构的说法，错误的是()。

A.“借短贷长”是最常见的资产负债期限错配情况B.商业银行必须随时准备应付现金的巨额需求，特别是在每周的最后几天、每月的最初几日、每年的节假日C.商业银行对利率变化的敏感程度直接影响着资产负债期限结构D.商业银行在正常范围内的“借短贷长”的资产负债结构特点所引起的持有期缺口，是一种不可控性的流动性风险【答案】 D3、监管机构对商业银行现场检查的重点不包括（）。

A.市场竞争状况B.业务经营的合法合规性C.资本充足性D.风险状况【答案】 A4、外汇占款增加，商业银行从海外获得外汇，再向中央银行兑换为人民币，商业银行流动性（）。

A.增加B.减少C.不确定D.不变【答案】 A5、某商业银行资金交易部门的上期税前净利润为2亿元，经济资本为20亿元，税率为20％，资本预期收益率为5％，则该部门上期经济增加值（EVA）为（）万元。

A.6000B.8000C.11000D.10000【答案】 A6、下列关于商业银行压力测试的说法中最不恰当的一项是（）。

A.银行应根据经济形势变化，建立定期评估、更新压力测试方法的机制B.压力测试仅适宜选择多因素压力变量，构建综合性的情景假设C.银行所选择的压力测试应确保所设计情景能有效传导至各类实质风险D.银行应合理设计轻度、中度、重度等不同严重程度的压力情景【答案】 B7、下列不属于操作风险评估要素的是()。

A.内部操作风险损失事件数据B.外部相关损失数据C.情景分析D.外部事件【答案】 D8、下列风险都可能给商业银行造成经营困难，但导致商业银行破产的直接原因通常是（）。

目录摘要..............................................................ABSTRACT (I)第1章我国商业银行资产负债管理理论的概述 01.1资产管理理论 01.2负债管理理论 01.3资产负债管理理论 (1)第2章我国商业银行资产负债管理存在的问题 (2)2.1商业银行的重视程度不够 (2)2.2负债种类少 (2)2.3资产负债管理技术落后，业务创新能力不足 (3)2.4资产充足率低缺少流动性 (3)第3章我国商业银行资产负债管理的问题分析 (5)3.1我国商业银行资产负债管理发展时间较短 (5)3.2我国商业银行累计机制缺失 (5)3.3我国商业银行金融创新不足 (6)第4章完善我国商业银行资产负债的建议 (7)4.1提高商业银行对资产负债管理的认识 (7)4.2加快资产负债管理的业务组织体系建立 (7)4.3深化利率市场的改革 (8)4.4加强研究，推进业务和产品创新 (8)结论 (10)参考文献 (11)致谢 (12)摘要金融是现代经济的核心，商业银行是一国金融机构体系的主体。

资产负债管理对于商业银行经营管理有着重要作用，它对商业银行来说是一种全方位的管理办法，是为商业银行达到经营目标而协调各项业务的管理。

经历了数十年的发展，资产负债管理在经营活动中展现了一系列的缺陷和问题。

我国的商业银行资产负债管理深受市场利率化改革的影响。

随着利率市场化的深化，商业银行在竞争上会越来越激烈。

完善资产负债管理成为了提高商业银行竞争力的必然途径。

本文首先介绍了资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论。

其次说明了商业银行的作用及资产负债管理的意义。

分析我国商业银行的发展现状中提出我国商业银行存在的问题，对资产负债管理的重视程度不够、负债种类少、储存存款在商业银行中比重偏高和资产缺少流动性的问题。

最后针对提出的问题，从在资产负债管理的业务体系建立上加快步伐、提高对资产负债管理的认识和扩大业务范围和深化利率市场改革等方面来解决问题。

利率市场化对我国商业银行经营的影响吕鹰飞【摘要】利率市场化改革是我国经济结构调整和转型的必要前提,是金融改革的核心和关键环节.我国商业银行面临着利率市场化带来的巨大冲击和挑战,对商业银行的资产负债管理能力、业务创新能力、风险管理水平、定价能力以及如何应对市场竞争等方面都提出了更高层次的要求.为此,商业银行要转变经营理念,改善盈利模式,拓展新思路,走差异化发展道路.同时,要不断提高自身管理水平,优化客户结构,实现业务多元化,更要充分利用自身的比较优势,加强金融工具和金融产品的创新,探索出一条适合自身发展的特色化道路,提高利率市场化后的竞争力.【期刊名称】《长春金融高等专科学校学报》【年(卷),期】2015(000)004【总页数】10页(P5-14)【关键词】利率市场化;商业银行;经营;影响【作者】吕鹰飞【作者单位】长春金融高等专科学校金融系,吉林长春130028【正文语种】中文【中图分类】F832.33;F822.0一、利率市场化进程及商业银行经营现状（一）我国利率市场化的进程1.利率市场化的历史进程利率市场化是指政府放开对利率的直接管制，将利率的决定权交给市场，由金融机构在中央银行基准利率的基础上根据市场资金供求状况和对金融市场走向的判断自主调节利率水平。

利率市场化改革是我国经济发展的必然要求，是深化和推进金融改革的一项重大举措。

［1］我国利率市场化改革实行“先外币，后本币；先农村，后城市；先贷款，后存款；先大额长期，后小额短期”的“渐进式”路径。

1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》最先明确利率市场化改革的基本设想。

1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路。

具体改革进程如表1所示。

2.利率市场化的现实状况目前，我国利率市场化已经到了存款利率市场化及其配套设施建设的关键阶段。

2015年央行已有三次降息，目前，存款利率上浮空间为50%，参考贷款利率市场化的经验，有可能配合再降1-2次利息后完全放开上浮空间。

资产负债期限错配整改措施1、加强内部控制，拓宽业务渠道。

应提升创新能力，转变发展方式，积极采取各种措施提高中长期负债比重，减少对贷款业务收入的依存度，增强资产与负债的匹配性，实行中长期贷款比例管理，在增加收益的同时，降低流动性风险。

同时，根据自身资金实力、资产规模、资产质量、筹资能力等方面合理确定中长期贷款规模，转变业务模式和增长方式，通过购买债券和同业拆借等中间业务来减少过度依靠信贷业务所导致的期限错配，拓展资金来源渠道，解决存款客户单一、负债集中度过高等问题，减少对贷款业务收入的依存度，通过加强产业政策、财政政策、信贷政策等政策间的协调配合来提供更多的优质贷款对象，拓宽业务渠道，提升金融创新能力。

2、完善银行考核机制，构建流动性风险管理体系。

应采取稳健的经营策略，谨慎控制并主动调节资产负债期限结构，增加风险资本储备。

加强对资产负债结构比例的跟踪监测，构建商业银行资产负债期限结构匹配状况监测指标体系，严格限定银行流动资产与中长期资产的分配比例，定期公开各商业银行资产负债期限结构状况，向错配程度较高的商业银行进行风险等级警示并及时整改，采取措施控制发放中长期贷款的额度，提高监测和控制流动性风险的能力。

同时，完善绩效考核机制，限定存贷比例，设定严格的激励相容的干预规则，在遏制过度的短期负债融资行为的基础上对流动性危机进行防范。

3、加大信贷资产证券化力度，盘活银行长期资产。

为提高信贷资金配置效率，信贷资产证券化业务试点重启并迅速发展，应针对安全性、流动性和效益性的原则，通过将中长期贷款转化为证券，优化资产负债结构，实施存贷期限错配的内部控制，以达到盘活资产、提高流动性和降低流动风险的目的。

通过信贷资产证券化等方式提高资产流动性，扩大信贷资产证券化规模，大力发展银团贷款业务，更积极主动地采取多种措施缓解潜在风险，从而减少资产负债期限错配下的短期流动性风险。

4、完善金融市场结构，提升资本市场融资功能。

通过发展资本市场，使商业银行短期流动性较弱的资产能够在市场上自由流通，可以多渠道化解商业银行的短期流动性风险。