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基金基本情况估值方法一、引言基金是一种投资工具，它以集合众多投资者的资金，由基金公司专业管理，投资于多种资产，从而实现风险分散和收益最大化。
基金的估值方法是评估基金资产价值的重要手段，能够帮助投资者了解基金的基本情况和投资回报。
二、市值法市值法是基金估值的常用方法之一。
它通过对基金持有的各项资产进行市场价值的计算，然后将各项资产的市场价值相加得到基金的总市值。
这种方法简单直接，适用于流动性较高的资产，如股票、债券等。
三、成本法成本法是另一种常见的基金估值方法。
它基于基金所持有资产的成本价值来评估基金的净资产价值。
成本法认为，基金所投资的资产的价值应该以购买时的成本为准，而不考虑市场价格的波动。
这种方法适用于长期持有资产且市场价格波动较大的情况。
四、收益法收益法是一种综合考虑基金投资收益的估值方法。
它通过对基金所持有资产的预期收益进行估计，然后将各项资产的预期收益相加得到基金的总预期收益。
这种方法能够反映基金的投资回报情况，但需要对资产的预期收益进行合理的估算。
五、市盈率法市盈率法是一种用于估值股票型基金的方法。
它通过计算基金所持有股票的市盈率，然后将各项股票的市盈率加权平均得到基金的市盈率。
市盈率是衡量股票价格相对于公司盈利能力的指标，通过市盈率法可以评估基金的估值水平。
六、总结基金基本情况估值是投资者了解基金的重要途径之一。
市值法、成本法、收益法和市盈率法是常用的基金估值方法，各有其适用的场景和特点。
投资者可以根据自己的需求和风险偏好选择适合的估值方法，从而更好地了解和评估基金的价值。
同时，投资者还需注意基金估值方法的局限性，结合其他因素进行综合考虑，做出明智的投资决策。
目录财务基础概念风险收益法比较法净现值法调整后现值法期权分析估值法什么是“高成长性企业”？所谓高成长企业，是指那些在较长时期（如5年至10年以上）内，发展速度快，能带来高效益，具有高增值能力的企业。
财务基础概念1、贴现率：可以视作预期实际收益（反映消费偏好）、预期通货膨胀（挤占现金流的购买力）和与现金流相关的不确定性溢价的合成体。
•通过贴现，未来的现金流可以转换成当前的现金流。
•为什么未来现金流的价值会低于当前相类似的现金流的价值：（1）人们更愿意在当前消费，而不是把钱留在未来消费；（2）通货膨胀会降低现金在未来的购买力。
未来1美元的购买力不及当前1美元的购买力；（3）承诺性现金流在将来未必会兑现。
这种等待是有风险的。
财务基础概念1、贴现率：•现金流现值的计算：未来时期的现金流/（1+贴现率）时期如：计算10年后1000美元的现值，若贴现率为8%，则1000/（1.08）10=463.19美元财务基础概念2、年金：是指在一个固定期限内定期产生的固定现金流。
•通过年金计算现值，可以通过贴现计算每一笔现金流的现值，然后将所有数字相加，也可以用下面这个公式：现值=年度现金流×（（1-1/（1+贴现率）时期数）/贴现率）案例：假定你可以以10000美元现款购买一辆汽车，你也可以用分期付款的方式，分5年还清，每年年底支付3000美元。
如果贴现率是12%，则分期付款现值=3000×（（1-1/（1.12）5）/0.12）=10814美元财务基础概念2、年金：（1）增长年金：指在特定时期内以固定利率增长的现金流。
现值=现金流×（1+g）×（（1-（1+g）n/(1+r）n）/(r-g)）注：g是增长率，r是贴现率，n是时期数案例：假设你有一座金矿，去年一年产生的现金流是150万美元，而且预计接下来的20年间还会继续产生现金流。
假设现金流的增长率为3%，而基于你对这些现金流的不确定性，贴现率为10%，则现值=150×1.03×（（1-1.03n/1.1n）/(0.1-0.03)）=1614.6万美元财务基础概念2、年金：（2）永续年金：指定期持续产生的固定现金流。
基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法股票内在价值法是直接从公司股权价值的内在驱动因素出发对股票进行价值评估，它是按照现金流贴现对公司内在价值进行评估。
接下来店铺为大家编辑整理了基金从业基金基础知识辅导：股票估值方法，想了解更多相关内容请关注店铺!股票估值方法一、股票估值模型的分类1.通常而言，股票价值与相关资产的现金流水平和预期增长直接相关。
2.股票之所以有价值，是因为它有潜在的现金流，即股票持有人预计从所拥有的公司获得股利。
3.股票估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法。
二、内在价值法1.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
2.具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。
(一)内在价值法的现金流贴现原理1.股票内在价值法是直接从公司股权价值的内在驱动因素出发对股票进行价值评估，它是按照现金流贴现对公司内在价值进行评估。
2.按照公司金融理论，企业现金流进行分配的第一个环节是进行投资，第二个环节是为所有资本提供者提供报酬。
3.不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型。
(1)股利贴现模型(DDM)采用的是现金股利。
(2)权益现金流贴现模型(FCFE)采用的是权益自由现金流。
(3)企业贴现现金流模型(FCFF)采用的是企业自由现金流。
(二)股利贴现模型(DDM)1.假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。
2.股利贴现模型公式：D=D1/(1+r)+D2/(1+r)2+…+ Dt/(1+r)t。
3.股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
(三)自由现金流(FCFF)贴现模型1.自由现金流贴现模型是指公司价值等于公司预期现金流量按公司资本成本进行折现，将预期的未来自由现金流用加权平均资本成本(WACC)折现到当前价值来计算公司价值，然后减去债券的价值进而得到股票的价值。
最新修改
增加了FCFE估值、DDM估值、APV估值、EVA估值和AE估值。
原先的估值对应FCFF估值。
其他估值模型有些数是链接到F 更改了自由现金流定义＝ EBIT×（1-所得税率）＋折旧－资本支出－非现金性流动资本变化
预测前首先需要自己输入的数据
3主营收入及成本：各公司收入及成本的预测方法不尽相同，需要分析师自己做
4预测假设：各种假设条件
5固定资产预测：历史折旧和摊销
7损益表及利润分配：2003-2004A利润数据
8资产负债表：2003-2004历史数据
7损益表及利润分配、8资产负债表：无公式的单元格需要手动填入，如一些特殊会计科目
DCF估值（FCFF）：分析日期、股本结构，假设条件中的“第二阶段增长率、长期增长率、应付债券利率、β”。
注意：第二阶段(2010其他估值模型：各假设条件（第二阶段年数也不可更改）
11输出结果：2003-2004年经营活动现金流量、投资活动现金流量、融资活动现金流量。
其他估值模型有些数是链接到FCFF的，因此FCFF的估值要做全券利率、β”。
注意：第二阶段(2010-2017)年数不可更改。
