第四章现金流量表解读

第四章现金流量表解读一、教学目的与要求本章阐述了如何解读现金流量变提供的信息内容。

通过对本章的学习，使学生了解现金流量表各个项目提供的信息内容，所涉及的会计核算方法及其局限性；掌握比较现金表和定比现金流量表分析方法；掌握共同比现金流量表和现金流量表结构分析方法。

二、教学重点1.了解编制现金流量表的目的2.掌握比较现金流量表和定比现金流量表分析方法；3.掌握现金流入分析和现金流出结构分析方法。

三、教学难点1.现金流量表概念的理解2.现金流量表编制的方法3. 比较现金流量表和定比现金流量表的编制。

四、教学方法讲授法、讨论法、案例法五、教学时数8课时参考文献1. 钱海波，杨亦民主编, 《财务报表分析》, 中南大学出版社, 2010.082. 张新民，王秀丽编著, 《财务报表分析》, 高等教育出版社, 2011.013. 宋军主编, 《财务报表分析》, 复旦大学出版社, 2012.09一、本知识点讲解：1.现金流量表的概念：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

编制现金流量表的目的：提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，以便会计信息使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量。

可以评价以下能力：（1）未来产生净流量的能力；（2）偿债及支付所有者报酬的的投资报酬的能力；（3）利润与经营活动产生的现金流量的差异；（4）会计期间内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。

2.现金流量表的编制方法现金流量表是以现金为基础编制的，其中的现金包括：现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物。

其中：其他货币资金是指企业除库存现金、银行存款以外的各种货币资金，主要包括银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资款、外埠存款等。

现金等价物则指企业持有的期限短、流动性强、易于转换成已知金额现金、价值变动风险较小的投资。

期限较短，一般是指从购买之日起，3个月内到期。

因此，典型的现金等价物包括自购买之日3个月到期的短期债券，它们必须是能够轻易地转化为已知数额的现金。

企业作为短期投资而购入的可流通的股票（随时变现的股票），尽管期限短，变现的能力也很强，但由于其变现的金额并不确定，其价值变动的风险较大，因而不属于现金等价物。

因此现金等价物具有随时可转换为定额现金、即将到期、利息变动对其价值影响少等特性。

通常投资日起三个月到期或清偿国库券、商业本票、货币市场基金、可转让定期存单、商业本票及银行承兑汇票等皆可列为现金等价物。

现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动现金流量；投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法（1）直接法：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。

这种方法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。

（2）间接法：是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。

这种方法便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。

两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。

3.现金流量表分析的目的（1）评价企业利润质量企业利润质量的一个关键就是观察利润受到现金流量支撑的程度。

通过现金流量表中的间接法，可以充分了解利润与现金流量之间差异的大小和原因，真实评价企业利润质量。

（2）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。

负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，但负债水平过高，又会引起较大的财务风险。

这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关，如果企业债务到期没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致破产，反之如果现金充裕，现金流量状况稳定，则可以承担较高的负债水平，同时获得较高的杠杆收益。

对于现金流量表的分析可以满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流预测和判断的需要。

（3）预测企业未来现金流量：对现金流量表的分析将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。

【例题·单选】现金流量表的编制基础是（）A.永续盘存制B.定期盘存制C.权责发生制D.收付实现制【例题·多选】下列关于现金流量表的表述正确的有( ）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。

E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。

【例题·多选】现金流量表分析的目的包括（）A.评价企业利润质量B.分析企业财务风险C.评价企业风险水平和抗风险能力D.预测企业未来现金流量E.评价企业财务状况答案：ABCD第一节现金流量表质量分析现金流量的质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。

具有较高质量的现金流量应具有如下特征：（1）企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求（2）在稳定发展阶段，经营活动现金流量应与经营活动所对应的利润之间具有紧密联系，并能为经营扩张提供支持。

对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行第一，对三类现金流量各自的整体质量分析现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。

每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。

第二，对各个现金流量项目的质量分析判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项目发生的原因是什么。

一、经营活动现金流量质量分析（一）经营活动现金流量整体质量分析(现金流入-现金流出=现金净流量)1.经营活动现金净流量大于零（1）一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定，支付能力越有保证。

（2）分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付现成本费用(折旧、摊销、预提费用、待摊费用等)（3）如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本，说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。

（4）如果企业的现金流量大于零的程度很小，只能部分或几乎不能补偿当期发生的非付现成本，则企业很难抽出长期资金进行投资，难以得到战略上的发展。

2.经营活动现金净流量等于零意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，不仅不能增加长期投资，而且简单再生产也维持在短期内，（因为，企业只要简单再生产，早晚会发生维修费用，进行技术改造，需要资金。

）此时，如果企业想长期发展下去，就要靠外部融资。

该情况对企业长远发展不利。

3.经营活动现金净流量小于零意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。

企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。

如果这种局面长期内不能改变，必须通过再融资或挤占本应投资的长期资金来维持流动资金的需要，如果自身的资金积累消耗殆尽，又难以从外部取得资金，则企业将陷入处于财务危机状态【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力（二）经营活动现金流量项目的质量分析（经营活动是现金主要来源，可持续性最强）1.“销售商品、提供劳务收到的现金”（现金收入）（记住每个名称的叫法）本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。

信用政策宽松，收入会增加，现金会增加，信用政策越严格，收入会减少。

具有很强的持续性，分析人员应重点关注。

本项目数额=本期销售商品、提供劳务收到的现金，+前期销售商品、提供劳务本期收到的现金+增值税销项税+本期预收的款项-本期销售退回的商品-前期销售本期退回的商品支付的现金+销售材料+代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。

借：银行存款11700贷：主营业务收入10000应交税金—应交增值税（销项税额）17002.收到的税费返还（现金收入）该项目体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额，应关注企业享受的税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。

（返还的增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育附加费等）。

3.收到其他与经营活动有关的现金（现金收入）本项目反映企业收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等其他与经营活动有关的现金流入，金额较大的应单独列示。

该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。

4.购买商品、接受劳务支付的现金（现金支出）本项目数额=本期购买商品、接受劳务实际支付的现金+增值税进项税额+本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项+本期预付款项-本期发生的购货退回收到的现金。

借：原材料应交税金—应交增值税（进项税额）贷：银行存款本项目是企业正常生产经营活动中的支付现金的主要部分，在未来具有较强的持续性。

5.支付给职工以及为职工支付的现金（现金支出）本项目反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬，不包括：由在建工程、无形资产负担的职工薪酬（投资活动）和支付的离退休人员的职工薪酬除外（支付的其他与经营活动有关的现金）。

同时该项目也可以在一定程度上反映企业生产经营规模的变化。

6.支付的各项税费（现金支出）本项目反映企业本期发生并支付的、本期支付以前各期发生的以及预交的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等税费。