2018长沙年报-世联行

世联行2018年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为198,501.65万元，2018年已经取得的银行短期借款为246,333.75万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供258,318.43万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕59,816.78万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为324,046.91万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是369,415.16万元，实际已经取得的短期贷款金额为246,333.75万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为414,783.42万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为460,151.67万元，在5年之内偿还的贷款总规模为550,888.17万元，当前实际的长短期借款合计为264,224.55万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
内部资料，妥善保管第页共1 页。

长沙房地产开发、商品房销售面积统计情况［］2018年长沙市实现地区生产总值（GDP）11003.41亿元，比上年增长8.5%。

分产业看，第一产业实现增加值318.73亿元，增长3.3%；第二产业实现增加值4660.19亿元，增长6.8%；第三产业实现增加值6024.49亿元，增长10.7%。

长沙市房地产开发投资平稳增长，2017年长沙市房地产开发投资1493.44亿元，比上年增长18.2%。

2018年长沙市房地产开发投资1508.72亿元，比上年增长0.7%。

2017年长沙市房屋施工面积9814.09万平方米；2018年长沙市房屋施工面积10702.85万平方米。

2017年长沙房地产竣工面积1159.87万平方米；2018年长沙房地产竣工面积1441.27万平方米。

近年来，长沙发展迅速，商品房销售价格上涨迅速。

随着湖南落实“房住不炒”定位，房地产市场有效稳控，调控力度不断加强。

2017年长沙市商品房销售面积2259.15万平方米，下降12.9%；2018年长沙市商品房销售面积2387.35万平方米，增长5.7%。

2017年长沙市商品房销售额1736.74亿元，增长4.5%；2018年长沙市商品房销售额1951.01亿元，增长12.3%。

2018年度报告目录2引言3行长致辞10执行董事会致辞13IBRD和IDA首席执行官致辞15在重点领域向客户提供支持34创新性发展融资解决方案37通过研究、分析和数据推动发展40在新的发展格局中动员伙伴合作45地区业务概况70强化运营、政策和程序73继续做一个对社会和环境负责的机构77确保问责，监测运营80战略性地部署资源90结果承诺主要表格84IBRD主要财务指标，2014-18财年88IDA主要财务指标，2014-18财年本年度报告（以下简称“年报”）覆盖的时间跨度为2017年7月1日至2018年6月30日。

本年报由国际复兴开发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA）（合称“世界银行”）的执行董事们根据这两个机构的相关附则联合编写。

世界银行集团行长兼执董会主席金墉博士向世界银行理事会提交了本年报及两个附件，即行政预算和经审计的财务报表。

国际金融公司（IFC）、多边投资担保机构（MIGA）和国际投资争端解决中心（ICSID）三个机构将自行出版各自的年报。

在整个报告中，“世界银行”及其简称“世行”均只包括IBRD和IDA；“世界银行集团”和“世行集团”则包括IBRD、IDA、IFC和MIGA四个机构。

除非另有说明，报告中涉及的所有美元数额均为现值美元。

财年承诺和支付数据依照2018财年IBRD和IDA财务报告以及管理层讨论与分析文件中经审计的数字。

对多地区项目，本报告表格和文本中反映了分配到各国的资金。

由于四舍五入，一些表中的数据相加之和不一定等于总计数额，百分比相加之和不一定等于100%。

场到2030年终结极端贫困。

减少全球每天生活费不足1.90美元人口所占比例。

促进共享繁荣。

提高各国最贫困40%人口的收入。

这是世界银行为了履行其支持全球可持续发展的使命而确定的两大目标。

当前，发展中国家面临着日益复杂的挑战。

在这种形势下，世界银行将努力提供必要的支持和可持续解决方案，以消除极端贫困，促进共享繁荣，实现一个所有人都享有机会的世界。

世联行2018年现金流量报告 内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页 世联行2018年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2018年现金流入为1,886,869.97万元，与2017年的2,213,373.38万元相比有较大幅度下降，下降14.75%。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为780053.36万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的41.34%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加96749.31万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.43%。

但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。

2018年经营现金收益率为12.84%，2017年为-36.85%。

二、现金流出结构分析
2018年现金流出为1,890,337.44万元，与2017年的2,294,910.65万元相比有较大幅度下降，下降17.63%。

表企业企业属于知识密集型企业。

最大的现金流出项目为工资性支出，占现金流出总额的17.57%。

世联行2018年财务分析综合报告世联行2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为74,891.81万元，与2017年的149,109.1万元相比有较大幅度下降，下降49.77%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2018年营业成本为590,172.37万元，与2017年的603,276.5万元相比有所下降，下降2.17%。

2018年管理费用为45,241.75万元，与2017年的49,423.69万元相比有较大幅度下降，下降8.46%。

2018年管理费用占营业收入的比例为6.01%，与2017年的6.02%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2018年财务费用为13,542.71万元，与2017年的6,217.57万元相比成倍增长，增长1.18倍。

三、资产结构分析2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2017年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，世联行2018年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析世联行2018年的营业利润率为9.68%，总资产报酬率为6.59%，净资产收益率为8.56%，成本费用利润率为11.45%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,139,036.6万元，经营资产的收益率为6.41%，而对外投资的收益率为2.53%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

证券代码：002285 证券简称：世联行公告编号：2019-018 深圳世联行地产顾问股份有限公司2018年度业绩快报
特别提示：
本公告所载2018年度的财务数据仅为初步核算数据，已经公司内部审计部门审计，未经会计师事务所审计，与年度报告中披露的最终数据可能存在差异，请投资者注意投资风险。

一、2018年度主要财务数据和指标
单位：元
二、经营业绩和财务状况情况说明
三、与前次业绩预计的差异说明
四、其他说明
五、备查文件
深圳世联行地产顾问股份有限公司董事会
2019年2月28日。

世联行转型之路维艰2018年3月31日，世联行（）?l布2017年年报，公司当年实现营业收入亿元，同比增长31%;归属母公司股东的净利润为亿元，同比增长34%。

分业务来看，资产服务业务与金融服务业务的营业收入分别同比增长%和%。

下载论文网/3/4月14日，世联行发布2018年第一季度业绩预告修正公告，公司预计第一季度归属于上市公司股东的净利润为亏损1854万元到4636万元。

世联行2014-2016年的资产负债率分别为%、%、%，2017年蹿升至%。

其中，世联行2017年的短期借款剧增近20亿元，主要是银行借款;公司2018年4月又申请了亿元的中期票据额度。

上市公司大量的资金需求，来自世联行试图发展的资产服务业务和金融服务业务。

房屋销售放缓世联行2017年的主要营业收入仍然来自于其传统的代理销售业务以及“互联网+”业务，两者分别是通过线上线下进行房屋代理销售，合计占世联行营业收入的%，相比于2016年，两项业务2017年的收入同比增长%。

世联行代理销售业务2017年的前五大客户分别为恒大地产、万科A（）、保利地产（）、京御地产以及富力地产（）。

其中，万科、保利地产以及富力地产2017年的营业收入同比增长率分别为%、-%以及%，均远低于世联行房屋代理销售业务的营业收入增长率。

而世联行在自身发布的房地产行业的研究中表示，“2017年全国商品房销售额万亿元、同比增长%，商品住宅万亿元、同比增长%，行业站稳了10万亿的台阶;全国库存持续下行，年末待售面积亿平方米，同比减少%，商品住宅待售面积亿平方米，比高点2015年年末下降了33%。

”各地房地产的调控措施，对房地产的营业收入产生了影响，早已意识到了这一情况的世联行试图在其他领域布局，而其目前重点的两个方向是资产管理业务中的长租公寓，以及金融服务业务。

长租公寓持续亏损根据世联行2017年年报，其长租公寓业务--红璞公寓业务2017年实现收入亿元，同比增加388%;在管运营房间约万间，平均出租率81%;全国签约间数超过10万间，新进入厦门、西安、苏州三座城市，目前公寓业务已布局29个城市。