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第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法；2.理解比较分析法和比率分析法；3.理解财务分析的局限性。
二、重点内容回顾（一）比较分析法（二）比率分析法·构成比率（结构比率）·效率比率·相关比率（三）因素分析法·连环替代法（基本方法）·差额分析法三、核心公式定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所得与所费之间的比率，反映投入与产出的关系。
（）『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。
『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中，流动比率属于（）。
A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，比如流动比率和资产负债率等。
『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（）。
A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时，要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。
在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。
所以选项A的表述错误；采用因素分析法时，要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。
所以选项D的表述错误。
第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。
二、重点内容回顾三、核心公式（略）四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元，在资产负债表中，2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义5市公司财务分析一、上市公司特殊财务分析指标（一）每股收益1.基本每股收益＝1）发行在外普通股的加权平均数＝期初发行在外普通股股数＋当期新发普通股股数×－当期回购普通股股数×2）已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天数计算，在不影响计算结果的前提下，也可以按月份简化计算。
例如，某上市公司2012年度归属于普通股股东的净利润为25000万元。
2011年末的股本为8000万股，2012年2月8日，经公司2011年度股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股10股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为16000万股。
2012年11月29日发行新股6000万股。
则2012年度的基本每股收益可计算如下：公司2012年度发行在外普通股数变动情况如下：[答疑编号5688100501]1）2月8日发放100%（8000万股）的股票股利，由于股票股利实质上是将以前年度的未分配利润转为普通股，转化与否都一直作为资本使用（即股票股利事实上没有新增资本），因此新增的8000万股不需要按照实际增加的月份加权计算（或理解为实际增加的月份数为全年12个月），可以直接计入分母；2）11月29日发行新股6000万股，在2012年度只流通1个月（对全年的利润贡献只有1个月），其权数为1/12。
2012年度的基本每股收益＝1.52（元/股）2.稀释每股收益——考虑稀释性潜在普通股（可转换公司债券、认股权证和股份期权）1）可转换公司债券①分子的调整项目：可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；——在“归属于公司普通股股东的净利润”基础上，加回可转换公司债券当期确认为费用的税后利息②分母的调整项目：假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义2财务分析的局限性1.资料来源（报表数据）的局限性时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性2.财务分析方法的局限性1）比较分析法：要求比较的双方具有可比性2）比率分析法①针对单个指标的分析，综合程度较低；②建立在以历史数据为基础的财务报表之上，决策相关性较差。
3）因素分析法：主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素变化，与事实不符4）所有分析法均是对过去经济事项的反映5）分析者只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，得出的分析结论不全面3.财务分析指标的局限性1）财务指标体系不严密2）财务指标所反映的情况具有相对性3）财务指标的评价标准不统一4）财务指标的比较基础不统一【例题4·多项选择题】下列关于财务分析的说法中，正确的有（）。
A.比较分析法要求比较的双方必须具有可比性B.比率分析法的决策相关性较好C.因素分析法的某些假定往往与事实不符D.无论何种分析法都建立在对过去经济事项的反映的基础上，得出的分析结论是不全面的[答疑编号5688100105]『正确答案』ACD『答案解析』比较分析法要求比较的双方必须具有可比性，选项A正确；比率分析法建立在以历史数据为基础的财务报表之上，决策相关性较差，选项B错误；因素分析法主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素变化，与事实不符，选项C正确；所有分析法均是对过去经济事项的反映，得出的分析结论是不全面的，选项D正确。
四、财务评价1.含义：对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。
它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
2.方法1）杜邦分析法2）沃尔评分法3）功效系数法（功效函数法）：我国企业绩效评价的主要方法第二节基本的财务报表分析一、偿债能力分析。
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
第二节基本的财务报表分析三、盈利能力分析不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。
盈利能力就是企业获取利润、实现资金增值的能力。
因此，盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资产与利润之间的关系反映。
反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率。
（一）销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入之比，其计算公式如下：销售毛利率＝销售毛利÷销售收入其中：销售毛利＝销售收入－销售成本销售毛利率反映产品每销售1元所包含的毛利润是多少，即销售收入扣除销售成本后还有多少剩余可用于各期费用和形成利润。
销售毛利率越高，表明产品的盈利能力越强。
将销售毛利率与行业水平进行比较，可以反映企业产品的市场竞争地位。
（二）销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比，其计算公式为：销售净利率＝净利润÷销售收入销售净利率反映每1元销售收入最终赚取了多少利润，用于反映产品最终的盈利能力。
提示：将销售净利率按利润的扣除项目进行分解可以识别影响销售净利率的主要因素。
（三）总资产净利率总资产净利率指净利润与平均总资产的比率。
其计算公式为：总资产净利率＝（净利润÷平均总资产）×100%总资产净利率衡量的是企业的盈利能力。
总资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好。
影响总资产净利率的因素是销售净利率和总资产周转率。
总资产净利率＝净利润/平均总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）=销售净利润×总资产周转率因此，企业可以通过提高销售净利率、加速资产周转来提高总资产净利率。
（四）净资产收益率净资产收益率又叫权益净利率或权益报酬率，是净利润与平均所有者权益的比值，表示每1元股东资本赚取的净利润，反映资本经营的盈利能力。
其计算公式为：净资产收益率＝（净利润÷平均所有者权益）×100%该指标是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心，更是投资者关注的重点。
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中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义1
财务分析与评价
考情分析
本章为重点章，主要介绍财务分析的方法和局限性、基本的财务报表分析、上市公司的财务分析以及财务综合分析和综合绩效评价等内容。
其中，基本的财务报表分析为本章新增内容。
本章各种题型都有可能出现，平均分值在8～10分左右。
本章近三年题型、分值分布
主要考点
1.财务分析的内容
2.财务分析方法（因素分析法为重点）
3.财务分析的局限性
4.基本财务报表分析（偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、现金流量分析）——新增
5.上市公司财务分析（特殊指标、管理层讨论与分析）
6.企业综合绩效分析的方法（杜邦分析法、沃尔评分法）
7.综合绩效评价
第一节 财务分析与评价的主要内容与方法
一、财务分析的意义和内容
1.含义：根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
2.意义
1）判断企业的财务实力；
2）评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；
3）挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径； 4）评价企业的发展趋势。
3.内容
【例题1·判断题】（2012年） 在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。
（ ） [答疑编号5688100101]
『正确答案』√。
