{财务管理财务报表}第十章财务报表分析

第十章财务分析与评价知识点：基本的财务报表分析★★★1.偿债能力分析1）短期偿债能力分析①营运资金＝流动资产－流动负债②流动比率＝流动资产/流动负债③速动比率＝速动资产/流动负债速动资产包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项，不包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产④现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债2）长期偿债能力①资产负债率＝负债总额/资产总额②产权比率＝负债总额/所有者权益③权益乘数＝总资产/股东权益【提示】资产负债率、产权比率和权益乘数是资本结构的三种表达方式，变动方向一致3）影响偿债能力的其他因素①可动用的银行贷款指标或授信额度（如信贷额度、周转信贷协议）②资产质量③或有事项和承诺事项④经营租赁2.营运能力分析1）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额营业收入扣除销售折扣和折让后的销售净额；理论上，应使用“赊销收入”作为周转额应收账款平均余额包括应收账款、应收票据等全部赊销账款在内；应为未扣除坏账准备的金额；在业绩评价时，应收账款余额最好使用多个时点的平均数反映应收账款的周转速度及管理效率，可同时反映短期偿债能力和营运能力。

2）存货周转率＝营业成本/存货平均余额反映营运能力、短期偿债能力及盈利能力3）流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额4）固定资产周转率＝营业收入/平均固定资产5）总资产周转率＝营业收入/平均资产总额3.盈利能力1）营业毛利率＝营业毛利/营业收入×100%＝（营业收入－营业成本）/营业收入×100%2）营业净利率＝净利润/营业收入×100%3）总资产净利率＝净利润/平均总资产×100%4）净资产收益率＝净利润/平均所有者权益×100%【提示】结合杜邦财务分析体系掌握营业净利率、总资产净利率和净资产收益率之间的关系。

4.发展能力1）营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%2）总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%3）营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%4）资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益×100%衡量企业的盈利能力；除了受经营成果影响外，也受企业利润分配政策影响。

第一节财务分析与评价概述一、基本要求1.掌握因素分析法；2.理解比较分析法和比率分析法；3.理解财务分析的局限性。

二、重点内容回顾（一）比较分析法（二）比率分析法·构成比率（结构比率）·效率比率·相关比率（三）因素分析法·连环替代法（基本方法）·差额分析法三、核心公式定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额×100%环比动态比率＝分析期数额/前期数额×100%四、典型题目演练『例题·判断题』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所得与所费之间的比率，反映投入与产出的关系。

（）『正确答案』√『答案解析』财务分析中的效率比率，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。

『例题·单选题』下列比率指标的不同类别中，流动比率属于（）。

A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率『正确答案』C『答案解析』相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，比如流动比率和资产负债率等。

『例题·多选题』下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（）。

A.比较分析法中最常用的是横向比较法B.采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性C.因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式D.采用因素分析法时，要注意因素替代的随机性『正确答案』BC『答案解析』根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。

在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。

所以选项A的表述错误；采用因素分析法时，要注意因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性和计算结果的假定性。

所以选项D的表述错误。

第二节基本的财务报表分析一、基本要求掌握各种方面能力评价的指标。

二、重点内容回顾三、核心公式（略）四、典型题目演练『例题·单选题』某公司2018年度营业收入净额为1320万元，在资产负债表中，2018年应收票据及应收账款平均余额为160万元；另外，补充资料显示，2018年的坏账准备平均余额为10万元。

企业财务管理中的财务报表分析财务报表分析是企业财务管理中非常重要的一项工作。

它通过对企业财务报表进行审查和分析，揭示企业经营的真实状况，帮助企业管理层做出正确的决策。

财务报表分析不仅关注企业过去的经营状况，还能预测企业未来的发展趋势，为企业提供战略指导和决策支持。

财务报表分析主要包括利润表分析、资产负债表分析和现金流量表分析。

利润表分析主要通过分析企业的营业收入、成本、费用和利润等指标，了解企业的盈利能力和经营效益。

资产负债表分析则重点关注企业的资产、负债和净资产等指标，评估企业的偿债能力和资金运作状况。

现金流量表分析则通过分析企业的经营、投资和筹资活动对现金流量的影响，掌握企业的现金流量状况和偿债能力。

在进行财务报表分析时，需要关注的指标有很多。

首先是利润指标，如销售收入、毛利润、净利润等。

这些指标可以反映企业的盈利能力和经营效益。

其次是资产指标，如总资产、流动资产、固定资产等。

这些指标可以评估企业的资本实力和资产配置效果。

还有负债指标，如总负债、流动负债、长期负债等。

这些指标可以评估企业的偿债能力和财务风险。

此外，现金流量指标也非常重要，如经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量等。

这些指标可以揭示企业的现金流动情况和资金运作状况。

在财务报表分析中，常用的方法有横向比较和纵向比较。

横向比较是对同一企业在不同会计期间的财务指标进行对比，分析企业的经营趋势和发展变化。

通过横向比较，可以发现企业盈利能力、资产状况和现金流量等方面的变化。

纵向比较则是对不同企业在同一会计期间的财务指标进行对比，以评估企业的相对优劣和市场地位。

通过纵向比较，可以了解企业在同一行业中的发展水平和竞争力。

财务报表分析还可以运用一些专门的财务指标和比率，如盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率和市场价值比率等。

这些指标和比率可以更加客观地评估企业的财务状况和经营绩效。

比如盈利能力比率可以衡量企业的利润水平和盈利能力，偿债能力比率可以评估企业的偿债能力和财务风险，运营能力比率可以衡量企业的资产运作效率和库存管理能力，市场价值比率可以评价企业的市场竞争力和投资价值。

财务管理之财务报表分析财务分析是利用财务报表数据，采取一定方法进行计量分析，以综合反映和评价企业的财务状况和经营成果。

企业财务分析的基本内容主要包括偿债能力、营运能力、盈利能力和综合财务分析等几个方面。

分析形式包括：资产负债表、损益表和利润分配表的分析。

资产负债表是反映企业在某一特定日期（如月末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的报表。

利润表反映企业在一定会计期间经营成果的会计报表。

现金流量表是以现金等价物为基础编制的财务状况变动表。

财务分析的方法(1)比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。

(2)趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

(3)因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

(一)偿债能力分析偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。

1.偿债能力分析（1）流动比率，又称为营运资金比率负债表中流动资产总额与流动负债总额的比率。

一般认为，企业合理的最低流动比率为2（2）速动比率，也称酸性测试比率是流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。

速动比率为1比较合适，低于1表明短期偿债能力偏低，过高说明企业拥有过多的货币性资产，可能失去有利的投资获利机会。

（3）现金比率是反映企业即刻变现，随时可以偿还债务的能力。

过低的现金比率反映企业支付能力存在问题。

2.偿债能力分析（1）资产负债率，又称负债比率。

当资产负债率大于100%时，企业已资不抵债，视为破产警戒线。

（2）产权比率，也称债务股权比率，权益的保障程度。

越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

（3）所有者权益比率，表明每1元资产中所有者权益的份额。

比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也就越小。

（4）已获利息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力。

企业财务管理中的财务报表分析财务报表是企业财务管理中重要的工具之一，它可以反映企业的财务状况和业绩情况。

财务报表分析是企业财务管理中必不可少的一环，通过对财务报表的分析可以了解企业的运营状况，为企业的经营决策提供数据支持。

本文将分析财务报表分析在企业财务管理中的作用和重要性，以及如何进行有效的财务报表分析。

一、财务报表分析在企业财务管理中的作用和重要性财务报表分析是了解企业财务状况和经营状况的最主要途径，它具有以下几个作用：1. 评估企业的财务状况财务报表可以反映企业的资产、负债和所有者权益等财务信息。

通过对财务报表的分析，可以评估企业的财务状况，了解企业当前的资产和负债情况，以及企业的盈利能力、财务健康状况等。

2. 了解企业的经营状况财务报表还可以反映企业的经营状况，包括企业的收入和花费情况，以及企业的生产效率等。

通过对财务报表的分析，可以了解企业当前的经营状况，包括企业的运营效率、利润情况、竞争力等。

3. 为经营决策提供支持财务报表分析可以为企业的经营决策提供支持，帮助企业制定合理的经营策略。

通过对财务报表的分析，可以了解企业的盈利能力、成本控制能力等，为企业的战略规划和业务扩展提供参考。

二、如何进行有效的财务报表分析1. 计算基本财务指标财务报表分析的第一步是计算基本的财务指标，包括净利润率、毛利率、流动比率、速动比率等。

这些指标可以反映企业的盈利能力、偿付能力、资产利用效率等。

通过计算这些指标，可以了解企业的财务状况和经营情况。

2. 比较历史数据财务报表分析的第二步是比较历史数据。

通过对比不同年份的财务报表，可以了解企业的财务和经营变化情况。

同时，还可以分析问题的产生原因，在更好地了解企业的发展情况的同时，找到解决问题的方法。

3. 对比同行业数据财务报表分析的第三步是对比同行业数据。

通过对企业所处行业的财务数据的分析，可以了解整个行业的发展状况，以及该行业中其他企业的财务表现。

通过对比，可以了解企业在同行业中的竞争力和优点，以及存在的问题和改进方向。

中级会计职称《财务管理》第十章知识点2016中级会计职称《财务管理》第十章知识点下面店铺分享2016中级会计职称《财务管理》第十章知识点，欢迎参考！第二节基本的财务报表分析偿债能力分析偿债能力分析是指企业偿还本身所欠债务的能力。

对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策;有利于投资者进行正确的投资决策;有利于企业经营者进行正确的经营决策;有利于正确评价企业的财务状况。

偿债能力的衡量方法有两种：一种是比较可供偿债资产与债务的存量，资产存量超过债务存量较多，则认为偿债能力较强;另一种是比较经营活动现金流量和偿债所需现金，如果产生的现金超过需要的现金较多，则认为偿债能力较强。

债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

(一)短期偿债能力分析企业在短期(一年或一个营业周期)需要偿还的负债主要指流动负债，因此短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力。

企业的短期偿债能力取决于短期内企业产生现金的能力，即在短期内能够转化为现金的流动资产的多少。

所以，短期偿债能力比率也称为变现能力比率或流动性比率，主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力。

企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。

1.营运资金营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。

其计算公式如下：营运资金=流动资产-流动负债2.流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的之比。

其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强。

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2.运用流动比率进行分析时，要注意以下几个问题：(1)流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。

因为，流动比率假设全部流动资产可变现清偿流动负债。

实际上，各项流动资产的变现能力并不相同而且变现金额可能与账面金额存在较大差异。

因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需进一步分析流动资产的构成项目。

第二节基本的财务报表分析三、盈利能力分析不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。

盈利能力就是企业获取利润、实现资金增值的能力。

因此，盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资产与利润之间的关系反映。

反映企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、资产净利率和净资产收益率。

（一）销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入之比，其计算公式如下：销售毛利率＝销售毛利÷销售收入其中：销售毛利＝销售收入－销售成本销售毛利率反映产品每销售1元所包含的毛利润是多少，即销售收入扣除销售成本后还有多少剩余可用于各期费用和形成利润。

销售毛利率越高，表明产品的盈利能力越强。

将销售毛利率与行业水平进行比较，可以反映企业产品的市场竞争地位。

（二）销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比，其计算公式为：销售净利率＝净利润÷销售收入销售净利率反映每1元销售收入最终赚取了多少利润，用于反映产品最终的盈利能力。

提示：将销售净利率按利润的扣除项目进行分解可以识别影响销售净利率的主要因素。

（三）总资产净利率总资产净利率指净利润与平均总资产的比率。

其计算公式为：总资产净利率＝（净利润÷平均总资产）×100%总资产净利率衡量的是企业的盈利能力。

总资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好。

影响总资产净利率的因素是销售净利率和总资产周转率。

总资产净利率＝净利润/平均总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）=销售净利润×总资产周转率因此，企业可以通过提高销售净利率、加速资产周转来提高总资产净利率。

（四）净资产收益率净资产收益率又叫权益净利率或权益报酬率，是净利润与平均所有者权益的比值，表示每1元股东资本赚取的净利润，反映资本经营的盈利能力。

其计算公式为：净资产收益率＝（净利润÷平均所有者权益）×100%该指标是企业盈利能力指标的核心，也是杜邦财务指标体系的核心，更是投资者关注的重点。

正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第十章讲义7财务评价与考核一、企业综合绩效分析的方法（一）杜邦分析法1.杜邦财务分析体系的构建其中：1）净利润＝销售收入－全部成本＋其他利润－所得税费用2）全部成本＝制造成本＋销售费用＋管理费用＋财务费用2.杜邦财务分析体系的应用1）净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点；2）销售净利率反映企业净利润与销售收入的关系，取决于销售收入与成本总额；3）资产总额由流动资产与长期资产组成，其结构合理与否影响资产的周转速度；①流动资产体现偿债能力和变现能力；②长期资产体现经营规模和发展潜力。

4）权益乘数受资产负债率的影响，反映资本结构。

①资产负债率越高，权益乘数越高，说明企业负债程度越高，给企业带来了较多杠杆利益，也带来了较多的风险；②负债经营的前提是有足够的盈利能力偿还债务本息，如果不改善资产盈利能力，单纯通过加大举债提高权益乘数对净资产收益率的改善只有短期效应，最终将因盈利能力无法涵盖增加的财务风险而使企业面临财务困境。

【例题20·单项选择题】某公司2009年与上年度相比，营业收入增长10.9%，净利润增长8.8%，平均资产总额增加12.6%，平均负债总额增加10.5%。

则该公司2009年的净资产收益率与上一年相比应是（）。

A.下降B.不变C.上升D.不确定[答疑编号5688100607]『正确答案』A『答案解析』营业收入增长10.9%，净利润增长8.8%，则销售净利率下降；营业收入增长10.9%，平均资产总额增加12.6%，则总资产周转率下降；平均资产总额增加12.6%，平均负债总额增加10.5%，则权益乘数下降，因此，2009年净资产收益率与上年相比下降。

财务管理中的财务报表分析方法在财务管理中，财务报表分析方法是一种重要的工具，它能够帮助企业了解财务健康状况、评估经营绩效以及预测未来发展趋势。

本文将介绍财务报表分析的基本概念、常用方法以及其在财务管理中的应用。

财务报表分析是指通过对财务报表数据进行逻辑分析和比较，从中得出企业的财务状况、经营能力和发展趋势等信息的方法。

主要包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析等。

财务比率分析是常用的财务报表分析方法之一。

财务比率是通过对财务数据进行计算得到的指标，可以反映企业的偿债能力、盈利能力和运营效率等方面的情况。

其中，流动比率、速动比率和现金比率等属于偿债能力分析指标；净资产收益率、总资产收益率和毛利率等属于盈利能力分析指标；周转率、存货周转率和应收账款周转率等属于运营效率分析指标。

通过对这些比率进行计算和对比，可以帮助企业发现财务问题并采取相应措施。

财务趋势分析是对企业过去一段时间内财务数据的变化趋势进行分析和判断的方法。

通过分析财务报表中的收入、成本、利润等数据，可以得出企业的发展趋势。

例如，通过比较年度或季度利润表，可以了解企业盈利情况的变化趋势；通过比较年度或季度资产负债表，可以了解企业资产、负债和净资产的变化情况。

财务趋势分析可以帮助企业发现发展中的问题，并制定相应的经营策略。

财务比较分析是通过对比企业不同时间点或不同企业之间的财务数据，发现差异并进行分析的方法。

利用财务报表中的数据，可以对企业的财务状况进行比较，找出企业的优势和劣势。

比较对象可以是同一企业的不同时间点，也可以是不同企业的同一时间点。

例如，通过对比不同企业的盈利能力指标，可以评估企业在行业中的位置；通过对比同一企业在不同时间点的财务数据，可以了解其发展动向。

财务报表分析方法在财务管理中有着重要的应用。

它可以帮助企业管理层了解企业的财务状况和运营情况，从而制定合理的经营策略。

财务报表分析可以帮助投资者评估企业的投资价值和风险，并做出相应的投资决策。

1. 净资产收益率=（净利润/ 平均所有者权益）*100%2. 资本保值增值率=（期末权益/ 期初权益）*100%3. 资本积累率=（权益增长额/期初权益）*100%增长率指票，注意与2区别4. 总资产现金回收率=（经营活动现金净流量/ 平均资产）*100%5. 净收益营运指数=（净利润-非经营收益）/净利润6. 现金营运指数=经营活动现金流量净额/ （净利润-非经营收益+非付现费用）7. 流动资产=库存现金+银行存款+应收账款+存货+预付款项+一年内到期的非流动资产流动比率8. 速动资产=库存现金+银行存款+应收账款速动比率9. 现金资产=库存现金+银行存款现金比率10. 有时速动比率小于1 也是正常的，比如大量采用现金销售。

11. 会使企业实际变现能力大于财务报表所反映能力的是未使用的银行贷款限额。

存在将很快变现的存货使企业实际变现能力与财务报表所反映能力一致。

12. 技术投入比率是反映企业经营增长状况的指标。

13. 综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在企业所有者角度进行的。

14. 用银行存款支付一笔销售费用，资产减少、费用增加，利润减少，会使总资产报酬率下降。

15. 总资产报酬率指标中的“报酬”是指息税前利润。

16. 每股净资产=期末净资产（即年末普通股权益）/ 年末发行在外的普通股股数。

17. 提供给顾客的现金折扣增加，可以缩短经营周期18. 使用因素分析法需要注意的问题包括：A 构成经济指标的因素，必须是客观上存在着因果关系B顺序替代的连环性C确定替代因素时，必须根据因素的依存关系，遵循一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒。

19. 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法，比率指标的类型主要有构成比率、效率比率、相关比率。

没有动态比率。

20•运用比较分析法时应注意的问题有：A计算的口径一致性B删除偶发性项目的影响C运用例外原则。

比较分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。