国有股份转持社保基金指引

关于划转部分国有资本充实社保基金有关事项的操作办法为积极稳妥、规范有序做好划转部分国有资本充实社保基金工作，根据《国务院关于印发划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》（国发〔2017 〕49 号）（以下简称《实施方案》），制定本操作办法。

一、关于划转范围和划转对象的确定（一）以《实施方案》印发日确定划转范围和划转对象。

纳入划转范围的企业，对其由国家直接出资形成的国有资本实施划转。

（二）大中型企业的划型标准，按照《国家统计局关于印发〈统计上大中小微型企业划分办法（2017 ）〉的通知》（国统字〔2017 〕213 号）等有关规定执行。

（三）大中型金融机构的划型标准，按照《中国人民银行中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会国家统计局关于印发〈金融业企业划型标准规定〉的通知》（银发〔2015 〕309 号）有关规定执行。

（四）企业规模的认定及划转口径以合并财务报表为准。

（五）公益类企业的确定按照《国资委财政部发展改革委关于印发〈关于国有企业功能界定与分类的指导意见〉的通知》（国资发研究〔2015 〕170 号）予以明确。

（六）文化企业是指由各级政府和文化部门出资设立的文化企业。

七）政策性和开发性金融机构包括国家开发银行股份有限公司、中国进出口银行、中国农业发展银行和中国出口信用保险公司。

（八）国有资本投资、运营公司或具有持股平台性质的企业，应按照《实施方案》的要求履行划转义务。

可直接划转国有资本投资、运营公司或持股平台自身的国有股权，也可划转国有资本投资、运营公司或持股平台所属一级子公司国有股权。

（九）《实施方案》印发日至划转实施日，企业因实施重组改制等改革事项，导致划转范围和划转规模发生变化的，需追溯划转。

确实无法追溯的，可按《实施方案》印发前一年度末，即2016 年末测算应划转的权益，并以上缴资金等方式替代或补足。

（十）因企业集团未完成公司制改制划转子公司股权的，划转企业集团股权时，已划转子公司国有股权不再划转；已完成划转的企业集团开展重组的，已划转的国有股权不再重复划转。

国有股转持作者：来源：《中国市场》2009年第33期编者按:2009年6月19日,财政部、国资委、证监会、社保基金会四部委联合发布《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》,要求在境内股市实施国有股转持,股改新老划断后,凡在境内首发上市的公司须按首发时实际发行股份数的10%,将部分国有股转社保基金持有。

此办法甫一出台,便引起了广泛的关注。

肯定派曹凤歧:转持政策是解决国有股出路的好办法北京大学金融与证券研究中心主任曹凤歧近日表示,A股新老划断以后如何处置国有股一直是一个老大难的问题,之前有人提出将国有股直接划拨给社保基金,但一直存有争议。

这次政策的出台,使国有股新老划断以后的出路更加明确,即通过转持的方式出售给社保基金一部分国有股份,一方面稳定了市场,充实了社保基金,另一方面也可以继续保持国有股份的控股地位。

这是解决新老划断以后国有股出路问题的一个好办法。

(摘自:凤凰网 2009年6月19日)殷剑峰:国有股划转对培养稳健投资机构有好处中国社科院金融研究所机构金融研究室主任殷剑峰表示,国有股划转对培养稳健投资机构有好处。

“这个政策有两个好处,一个是国民收入分配方面上的,让社保基金也享受到国有企业的高盈利性。

第二是对发展资本市场有好处,美国的资本市场比较发达,而养老基金是其中重要的组成部分,让社保基金参与进来,培养这样一个长期、稳健的投资机构对市场有好处。

”他表示,市场上希望社保基金是个长期稳健的投资者,所以它内部改革没有到位之前应该有个外部的约束。

“本身是好消息,我们更应该注重其长期的利好,而且最根本的,还是其对收入分配的作用。

”(摘自:新浪财经2009年6月19日)李稻葵:国有股转持从制度层面解决大小非问题清华大学经管学院教授李稻葵近日表示,国有股转持给社保基金对资本市场来说是一个重大长期的利好,从制度层面上解决了大小非的问题,同时又能把社保基金做大做强。

李稻葵认为,大小非是一个历史遗留问题,已经成为影响当前股市健康发展的重大问题之一。

浅谈划转部分国有资本充实社保基金
划转部分国有资本充实社保基金是指以国有资本为主体，通过将其部分股权或资产划转至社保基金，用于增强社会保障基金的运作能力和资金储备，从而提升社会保障的可持续性。

在我国，划转部分国有资本充实社保基金是一项重要的结构性改革措施。

2016年，中央政府提出了将国有资本划转至社保基金的政策措施，以缓解养老保险基金的压力和促进产业转型升级。

二是促进国有企业改革和产业升级。

国有企业是我国经济发展的重要支柱，通过划转部分国有资本充实社保基金，可以聚焦于国有企业重点领域，推动国有企业改革和深化产业升级，推动优化国有资本布局和资源配置，提高国有企业经济效益和竞争力。

三是缓解养老保险基金压力。

随着我国人口老龄化问题的日益严峻，养老保险基金面临着巨大的压力和挑战。

通过划转部分国有资本充实社保基金，可以化解养老保险基金面临的压力，保障老年人的基本生活需求。

四是促进经济结构优化和产业转型升级。

随着经济发展进入新阶段，我国经济结构调整和产业转型升级任务愈加繁重。

通过划转部分国有资本充实社保基金，可以向重要产业进行资金支持和投资，加快产业转型升级和优化经济结构。

吉林省划转部分国有资本充实社保基金实施方案根据《国务院关于印发划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》（国发〔2017〕49号）和《财政部人力资源社会保障部国资委税务总局证监会关于全面推开划转部分国有资本充实社保基金工作的通知》（财资〔2019〕49号）要求，结合我省实际，现就划转部分国有资本充实社保基金制定如下实施方案。

一、目标任务划转部分国有资本充实社保基金，基本目标是弥补因实施视同缴费年限政策形成的企业职工基本养老保险基金缺口。

按照国家要求，2020年底前完成符合条件的企业国有股权划转工作。

二、划转范围、对象、比例、基准日、承接主体（一）划转范围。

将全省的国有及国有控股大中型企业、金融机构纳入划转范围。

公益类企业、文化企业、政策性和开发性金融机构除外。

企业规模的认定及划转口径以合并财务报表为准。

大中型企业的划型标准按照《国家统计局关于印发〈统计上大中小微型企业划分办法（2017）〉的通知》（国统字〔2017〕213号）等有关规定执行；大中型金融机构的划型标准按照《中国人民银行中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会国家统计局关于印发〈金融业企业划型标准规定〉的通知》（银发〔2015〕309号）有关规定执行。

公益类企业的确定按照《国资委财政部发展改革委关于印发〈关于国有企业功能界定与分类的指导意见〉的通知》（国资发研究〔2015〕170号）予以明确。

文化企业是指由各级政府和文化部门出资设立的文化企业。

（二）划转对象。

省级国有资产监督管理机构直接持有的企业集团股权；市（州）、县（市）（以下简称市县）国有资产监督管理机构直接持有的企业集团股权。

中央和地方混合持股的企业，按照第一大股东产权归属关系进行划转。

本实施方案所称国有资产监督管理机构，是指代表政府履行出资人职责的部门（机构）以及行政事业单位所办企业的主管部门。

（三）划转比例。

划转比例统一为纳入划转范围企业国有股权的10%。

企业国有股权的10%划转社保基金
作者：
来源：《群众·下半月版》2017年第11期
11月18日，国务院印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，将中央和地方国有及国有控股大中型企業、金融机构纳入划转范围，划转比例统一为企业国有股权的10%。

社保基金会和各省（区、市）国有独资公司等承接主体，作为财务投资者，不干预企业日常生产经营管理，其收益主要来源于股权分红。

按照试点先行、分级组织、稳步推进的原则完成划转工作。

2017年选择部分中央企业和部分省份开展试点，2018年及以后分批开展。

从国有资本划转到社保基金的角度看再分配作者：朱聪影来源：《财会学习》 2018年第16期摘要：划转企业国有股权的10% 来充实我国的社保基金是我国社会保障制度建设过程中极为引人关注的一步。

康德的法哲学及其再分配观的构建，与我国将国有资本划转到社保基金的制度方面有着相关的法理基础。

由于我国社保基金存在历史欠账等其他原因，我国的社保基金需要充实，但国有资本划转社保基金的正当性以及此中涉及机会平等的问题需要论证。

关键词：再分配；社保基金；机会平等2017 年11 月18 日，国务院印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，确定划转比例统一为企业国有股权的10%。

划转国有资本充实社保基金是全面贯彻落实党的十九大精神，深入贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，加强社会保障体系建设的重要举措。

国有资本划转社保基金是我国调节社会再分配的一种形重要形式，也是推动我国社会保障制度发展的一种重要举措。

中国劳动和社会保障科学研究院院长金维刚说，划拨国有资本充实社保资金，主要是解决国有企业职工基本养老保险制度初期遗留的已经参加工作的企业员工没有缴费而视同缴费形成的缺口问题，有利于实现我国养老保险制度的可持续发展，为应对未来我国进入人口老龄化高峰时期养老保险基金支出压力不断增大而做好战略储备。

一、康德的再分配观“把各人自己的东西归给他自己。

”是我们通常意义上理解的“正义”，康德将之称为“分配正义”，它指的是权利的分配，是对人作为权利主体之地位的承认。

[1] 可见康德所阐述的分配正义其实是指人作为权利主体所享有的机会平等的正义。

对于再分配的问题，康德讨论了为救助穷人而向富人征税的责任以及保证机会平等的责任。

[2] 税收作为调节社会再分配的一种方式，国家干预分配并保证机会平等，这是维持合法权状态的法定手段，康德主张必须通过税收来救助穷人，“最好是每一代人照顾好他们那一代的穷人”。

征税以及救助穷人的独特责任属于公共权利的范围。

财政部就《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》有关问题答记者问近日，国务院印发了《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》（以下简称《方案》）。

财政部就《方案》中的有关问题回答了记者提问。

一、问：请简要介绍一下印发《方案》的背景？答:我国统一的企业职工基本养老保险制度建立以来，各项工作取得明显成效，对建立社会主义市场经济体制、维护改革发展稳定大局、保障企业离退休人员权益发挥了重要作用。

与此同时，受多种因素影响，形成了一定的企业职工基本养老保险基金缺口。

随着经济社会发展和人口老龄化加剧，基本养老保险基金支付压力不断加大，需要通过多种渠道加以解决。

党中央、国务院高度重视社会保障体系建设，为有效增强基本养老保险制度可持续性，党的十八届三中、五中全会明确提出，“划转部分国有资本充实社保基金”。

党的十九大进一步对加强社会保障体系建设提出要求。

《中共中央国务院关于深化国有企业改革的指导意见》和《国务院关于改革和完善国有资产管理体制的若干意见》分别对划转部分国有资本充实社保基金作出了具体规定。

二、问：划转部分国有资本充实社保基金有何重要意义？答：划转部分国有资本充实社保基金，是深入贯彻党的十九大精神，在统筹考虑基本养老保险制度改革和深化国有企业改革的基础上，增强基本养老保险制度可持续性的重要举措。

一是有利于充分体现国有企业全民所有，发展成果全民共享，增进民生福祉。

二是有利于实现基本养老保险制度的代际公平，避免将实施视同缴费年限政策形成的基本养老保险基金缺口，通过增加税收、提高在职人员养老金缴费率等方式转移给下一代人。

三是有利于推进国有企业深化改革，实现国有股权多元化持有，推动完善公司治理结构，建立现代企业制度，促进国有资本做强做优做大，发展成果更多用于保障和改善民生。

三、问：划转部分国有资本充实社保基金的主要原则是什么？答:划转工作要坚持以下原则：一是坚持目标引领，与基本养老保险制度改革目标紧密结合。

通过划转部分国有资本，弥补因实施视同缴费年限政策形成的企业职工基本养老保险基金缺口，促进建立更加公平更可持续的养老保险制度。

背景和意义阐述1、7月10日召开的国务院常务会议决定，今年全面推开将中央和地方国有及国有控股大中型企业和金融机构10％国有股权划转至社保基金会和地方相关承接主体，并作为财务投资者，依照规定享有收益权等权利。

2、2018年中国联通等3家中央管理企业，中国再保险等2家中央金融机构，浙江省和云南省开展试点。

中央层面又对15家中央管理企业和4家中央金融机构实施了划转，完成两批24家企业的划转工作。

加上近期将实施划转的35家中央管理企业，预计中央层面59家企业划转国有资本总额将达到6600亿元左右在此背景下，各省国资划转社保会让很多二级市场的投资者嗅到了一丝丝风声，股权划转后尤其是：国有上市公司股权划转对于上市公司的影响有多大？划转后的公司治理会发生较大的变化？划转后的承接主体是谁？划转后的承接主体的国有资本运营能力如何？对于上市公司委派的董事会发生变化？对于上市公司分红的要求会更高？对于中小股民和机构投资者而言意味着好事还是？为了解答上述问题，我们先熟悉下国有股权划转的基础背景一、战略意义社保以及各类基本养老保险基金的现实需求（此处省略几百字）二、划转原则“试点先行、分级组织、稳步推进”（一）坚持目标引领，与基本养老保险制度改革目标紧密结合。

（二）坚持系统规划，与深化国有企业改革目标紧密结合。

（三）坚持立足长远，与弥补企业职工基本养老保险基金缺口的目标相结合。

通过划转实现国有资本多元化持有，但不改变国有资本属性。

划转承接主体作为财务投资者，管理运营所划入的国有资本，建立国有资本划转和企业职工基本养老保险基金缺口逐步弥补相结合的运行机制。

（四）坚持独立运营，与社保基金多渠道筹集的政策目标相结合。

坚持独立运营，与社保基金多渠道筹集的政策目标相结合。

划转的国有资本具有充实社保基金的特定用途和政策目标，运营收益根据基本养老保险基金的支出需要上缴，专项用于弥补企业职工基本养老保险基金缺口。

划转的国有资本应集中持有，独立运行，单独核算，接受考核和监督。

万亿国资划转社保基金：为什么？怎么花？划多少？作者：来源：《记者观察》2017年第12期导读：外界高度关注的社保改革，正在一点点破局。

11月18日，国务院对外公布《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》（下文简称《方案》），明确将中央和地方国有及国有控股大中型企业、金融机构纳入划转范围，目前统一划转比例为企业国有股权的10%。

方案明确，首先以弥补当年转轨时期形成的基金缺口为基本目标，划转比例统一为10%。

今后，若需进一步划转，将再做研究。

财政部随后解读表示，划转国资是一项长效机制，划转之后收益主要来源于股权分红。

当前我国养老保险基金有较大结余或存量，短期内不会变现国有资本。

划转的中央企业国有股权，由国务院委托社保基金会负责集中持有。

全国社保基金会成立的主要职能，就是运营养老金战略储备基金。

截至2016年底，社保基金会为未来基本养老金缺口准备的战略储备基金权益约为1.6万亿元。

国资的划转，将为养老金提供更多储备资金。

业内专家估算，划转国资规模可能超4万亿。

财政部9月底数据显示，全国国企（刨除金融类国企）所有者权益超50万亿。

加上金融类国企，刨除掉公益类、文化类国企，按10%比例计算，划转国企所有者权益有望达到4万亿。

这无疑将缓解养老保险基金的支出压力。

不过，也有业内专家对记者表示，划转社保的国资，其收益主要来自股权分红。

国企效益年度间有变动，国企分红状况也存较大差异，国资划转社保带来的年度收益不好测算。

为什么：弥补历史缺口今年5月份，全国社保基金理事会理事长楼继伟在该机构第六届理事大会第一次会议上，对外透露了这一消息——2017年“全力配合财政部完善划转部分国有资本充实社保基金实施方案，推动划转实施方案按期出台”。

国资划转社保，为业内讨论多年的改革方向。

地方实践的并不多，山东是全国第一家，也是目前唯一的一家——山东2015年分两批将省管企业30%的国有资本划转山东社保基金理事会持有，2015年总计划转国有资本180亿元。