2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》知识点练习题[九十三]

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》复习题精选[第八十三篇]一、单选题-1/知识点：章节测试关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。

I 矩形形态是典型的反转突破形态Ⅱ矩形形态表明股价横向延伸运动Ⅲ矩形形态又被称为箱形Ⅳ ?矩形形态是典型的持续整理形态A.Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（）。

I 均衡价格同方向变动Ⅱ均衡价格反方向变动Ⅲ均衡数量同方向变动Ⅳ均衡数量反方向变动A.I、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试股票未来收益的现值是股票的（）。

A.内在价值B.清算价值C.账面价值D.票面价值四、单选题-4/知识点：章节测试一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（）。

A.越大B.不确定C.相等D.越小五、单选题-5/知识点：章节测试假设有两家厂商，它们面临的是线性需求曲线P=A-BY，每家厂商边际成本为0，古诺均衡情况下的产量是（）。

A.A／3BB.A／5BC.A／4BD.A／2B六、单选题-6/知识点：章节测试实际股价形态中出现最多的一种形态是（）。

A.双重硕(底)形态B.喇叭形以及V形反转形态C.头肩形态D.圆弧顶(底)形态七、单选题-7/知识点：章节测试关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（）。

A.圆弧形态又被称为圆形形态B.圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强C.圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D.圆弧形态是一种持续整理形态八、单选题-8/知识点：章节测试债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（）。

I 指数化投资策略Ⅱ久期免疫策略Ⅲ_现金流匹配策略Ⅳ ?或有免疫策略A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅲ、IVC.II、III、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试套利的经济学基础是（）。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》考前复习题[七十三]一、单选题-1/知识点：章节测试特雷诺比率考虑的是（）。

A.全部风险B.不可控制风险C.系统风险D.股票市场风险二、单选题-2/知识点：章节测试财务比率分析的基本内容包括（）。

I 偿债能力分析Ⅱ营运能力分析Ⅲ周转能力分析Ⅳ ?盈利能力分析A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.II、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅳ三、单选题-3/知识点：章节测试以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（）。

I 总资产周转率Ⅱ净资产收益率Ⅲ资产负债率Ⅳ ?产权比率A.I、IIB.Ⅲ、IVC.Ⅱ、IVD.I、Ⅲ四、单选题-4/知识点：章节测试关于完全竞争市场的说法，正确的有（）。

I 所有企业都是价格的接受者Ⅱ单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同Ⅲ单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线Ⅳ整个行业的需求曲线向右下方倾斜A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试证券市场线可以表示为（?）。

I、E（rp）=rF+[E（rM-rF）]βpⅡ、E（rp）=rF+βp?E（rM）-rFβpⅢ、rp=αp+βprM+εpIV、σ2p=β2pσ2M+σ2(ep)A.I、Ⅱ、ⅢB.I、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试下列属于美式期权的是（）。

A.香港交易所(HKEX)股指期权B.CME集团交易的股指期货期权C.中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权D.上海证券交易所的股票期权七、单选题-7/知识点：章节测试关联交易中，资产租赁关系包括（）。

I 土地使用权租赁Ⅱ商标租赁Ⅲ设备租赁Ⅳ ?专有技术租赁A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅲ、IVC.II、III、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ八、单选题-8/知识点：章节测试资产重组常用的评估方法包括（）。

I 重置成本法Ⅱ历史成本法Ⅲ现行市价法Ⅳ ?收益现值法A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅲ、IVC.II、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有（）。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》考前练习题[第三十七篇]一、单选题-1/知识点：章节测试在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。

其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。

I 固定资产报废损失Ⅱ长期待摊费用摊销Ⅲ无形资产摊销Ⅳ ?固定资产折旧A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。

I ??买入看涨期货期权Ⅱ买入看跌期货期权Ⅲ买进看涨期货合约Ⅳ ?卖出看涨期货期权A.I、ⅢB.I、IVC.II、ⅢD.II、IV三、单选题-3/知识点：章节测试下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（）。

I 应收账款周转率说明应收账款流动的速度Ⅱ应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值Ⅲ应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快IV?它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间A.I、IIB.I、ⅢC.II、ⅢD.Ⅲ、IV四、单选题-4/知识点：章节测试根据技术分析理论，矩形形态（）。

A.为投资者提供了一些短线操作的机会B.与三重底形态相似C.被突破后就失去测算意义了D.提示投资者要耐心观望等待五、单选题-5/知识点：章节测试在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）。

A.证券价格沿趋势移动B.市场行为涵盖一切信息C.历史会重演D.市场是弱势有效的市场六、单选题-6/知识点：章节测试国际收支顺差的主要原因是（）。

I 对外投资的增加II 对外贸易逆差III外资流入的增加Ⅳ对外贸易顺差A.I、ⅡB.I、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.III、IV七、单选题-7/知识点：章节测试当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。

I 投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议Ⅱ投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空Ⅲ投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权Ⅳ ?投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权A.I、ⅡB.I、Ⅱ、IIIC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ八、单选题-8/知识点：章节测试每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制力量的市场是（）。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》精选练习题[第七十二篇]一、单选题-1/知识点：章节测试已知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（）。

A.0．5B.-0．5C.0．01D.-0．01二、单选题-2/知识点：章节测试假定某投资者按l000元的价格购买了年利息收入为80元的债券，并持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。

A.6 53%B.8．91%C.10．85%D.4．21三、单选题-3/知识点：章节测试下列关于回归平方和的说法，正确的有（）。

Ⅰ总的离差平方和与残差平方和之差Ⅱ无法用回归直线解释的离差平方和Ⅲ回归值y^与均值y-的离差平方和Ⅳ实际值y与均值y-的离差平方和A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ四、单选题-4/知识点：章节测试影响利率期限结构的因素有（）。

Ⅰ收益率曲线Ⅱ市场效率低下Ⅲ债券预期收益中可能存在的流动性溢价Ⅳ对未来利率变动方向的预期A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试11月8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（）等。

Ⅰ卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约Ⅱ买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约Ⅲ买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约Ⅳ卖出3月玉米期货合约，同时买人5月玉米期货合约A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，（）。

A.期权的价格越低B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低C.期权的价格越高D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高七、单选题-7/知识点：章节测试价格由整个行业的供给和需求曲线决定的市场是（）。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》习题精选资料[七十四]一、单选题-1/知识点：章节测试下列关于完全垄断市场的表述错误的是（）。

A.在完全垄断市场上，企业的需求曲线就是市场需求曲线B.在完全垄断市场上，完全垄断企业的边际收益小于平均收益C.完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D.在完全垄断市场上，产品价格的高低不受市场需求的影响二、单选题-2/知识点：章节测试衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。

A.年化收益率B.加权收益率C.特雷诺比率D.平均收益率三、单选题-3/知识点：章节测试相比之下，能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是（）。

A.股价会上升B.股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速四、单选题-4/知识点：章节测试下列说法正确的有（）。

I 如果股票内部收益率小于必要收益率，则可购买该股票Ⅱ运用现金流贴现模型估值时，投资者必须预测所有未来时期支付的股息Ⅲ内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率Ⅳ ?内部收益率实际上就是股息率A.I、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试以下（）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。

I??NPV<0 Ⅱ NPV>0 Ⅲ内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k Ⅳ ?内部收益率k*A.I、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、IIID.Il、1V六、单选题-6/知识点：章节测试衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。

I 净资产倍率Ⅱ总资产周转率Ⅲ资产负债率Ⅳ ?存货周转率和存货周转天数A.I、ⅡB.I、ⅢC.II、IVD.Ⅲ、IV七、单选题-7/知识点：章节测试短期内必补是（）的特征。

A.消耗性缺口B.突破缺口C.持续性缺口D.普通缺口八、单选题-8/知识点：章节测试对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》练习题资料[四十二]一、单选题-1/知识点：章节测试t检验时，若给定显著性水平ɑ，双侧检验的临界值为ta/2(n一2)，则当时（）。

A.接受原假设，认为β显著不为0B.拒绝原假设，认为β显著不为0C.接受原假设，认为β显著为0D.拒绝原假设，认为β显著为0二、单选题-2/知识点：章节测试根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的有（）。

I 牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合Ⅱ牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合Ⅲ熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合Ⅳ熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合A.?IV、ⅢB.I、IVC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、IV三、单选题-3/知识点：章节测试某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（）。

A.8元B.10元C.9．9元D.12．5元四、单选题-4/知识点：章节测试证券研究报告可以使用的信息来源不包括（）。

A.上市公司按照法定信息披露义务通过指定媒体公开披露的信息B.上市公司通过股东大会、新闻发布会、产品推介会等非正式公告方式发布的信息C.经公众媒体报道的上市公司及其子公司的其他相关信息D.证券公司通过市场调查，从上市公司及其子公司、供应商等处获取的内幕信息五、单选题-5/知识点：章节测试某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）。

A.0．29B.1. 0C.0．67D.0．43六、单选题-6/知识点：章节测试道氏理论中，最重要的价格是（）。

A.最低价B.开盘价C.最高价D.收盘价七、单选题-7/知识点：章节测试通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析证券分析师资格考试_发布证券研究报告业务_真题及答案_2020(116题)***************************************************************************************证券分析师资格考试_发布证券研究报告业务_真题及答案_20201.[单选题]以下不属于尤金.法玛有效市场分类类型的是（ ）A)弱式有效市场B)强式有效市场C)半弱式有效市场D)半强式有效市场答案:C解析:法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。

2.[单选题]下列属于财政政策的手段是（ ）。

A)公开市场业务B)利率调整C)放松银根D)转移支付答案:D解析:其它三个是货币政策。

3.[单选题]某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2。

当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是（ ）。

A)卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产B)卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产C)卖出20万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产D)卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产答案:B解析:格下跌25%，则其市值变为40*（1-25%）=30万元，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*（90-80）=20万元。

4.[单选题]证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券分析师的（ ）原则的内涵之一。

A)勤勉尽职B)谨慎客观C)独立诚信D)公正公平答案:B解析:证券分析师职业道德的十六字原则为：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正客观。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》试题精选[三十四]一、单选题-1/知识点：章节测试（）是反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。

A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.所有者权益变动表二、单选题-2/知识点：章节测试以下不属于简单估计法的是（）。

A.利用历史数据进行估计B.市场决定法C.回归估计法D.市场归类决定法三、单选题-3/知识点：章节测试在计算利息额时，按一定期限将所生利息加人本金再计算利息的计息方法是（）。

A.单利计息B.存款计息C.复利计息D.贷款计息四、单选题-4/知识点：章节测试某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为l0万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。

根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.71B.1. 50C.2．85D.0．85五、单选题-5/知识点：章节测试行业分析法中，调查研究法的优点是其（）。

A.可以预知行业未来发展B.可以获得最新的资料和信息C.省时、省力并节省费用D.只能囿于现有资料研究六、单选题-6/知识点：章节测试国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）。

I 操作风险Ⅱ信用风险Ⅲ结算风险Ⅳ ?市场风险A.I、ⅡB.I、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ七、单选题-7/知识点：章节测试某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率l0%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。

A.851．14B.907．88C.913．85D.937．50八、单选题-8/知识点：章节测试回归系数检验不显著的原因主要有（）。

I 变量之间的多重共线性Ⅱ变量之间的异方差性Ⅲ模型变量选择的不当Ⅳ模型变量选择没有经济意义A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、lVC.I、Ⅲ、IVD.Ⅱ、lll、lV九、单选题-9/知识点：章节测试预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》知识点练习题[第六十三篇]一、单选题-1/知识点：章节测试关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（）。

A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B.突破颈线一定需要大成交量配合C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌D.如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察二、单选题-2/知识点：章节测试套期保值者的目的是（）。

A.规避期货价格风险B.规避现货价格风险C.追求流动性D.追求高收益三、单选题-3/知识点：章节测试证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有（）。

I 市场传言Ⅱ专家访谈Ⅲ市场调查Ⅳ ?实地考察A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试根据凯恩斯理论，自主投资e，引致投资-dr，社会总投资I之间的关系可表示为（）。

A.I=e-drB.I =e／(-dr)C.I =e×(-dr)D.-dr=?I／e五、单选题-5/知识点：章节测试关于市场归类决定法说法正确的是（）。

I 使用历史数据估计市盈率Ⅱ需要有效市场的假定Ⅲ市盈率的估计，需要选取风险结构类似的公司Ⅳ ?使用回归分析法A.I、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试关于圆弧形态，下列各项中表述正确的是（）。

A.圆弧形态又被称为圆形形态B.圆弧形态形成的时间越短，今后反转的力度可能就越强C.圆弧形态形成过程中，成交量的变化没有规律D.圆弧形态是一种持续整理形态七、单选题-7/知识点：章节测试下列情形中，属于跨品种套利的是（）。

A.卖出A交易所5月份豆油合约，同时买入B交易所3月份豆油合约B.买入A交易所3月份铜合约，同时卖出8交易所3月份钢合约C.买入A交易所3月份铜合约，同时卖出A交易所3月份铝合约D.卖出A交易所5月份大豆合约，同时买入A交易所9月份大豆合约八、单选题-8/知识点：章节测试在正向市场上，如果投资者预期近期合约价格的（），适合进行熊市套利。

2019-2020年北京市资格从业考试《发布证券研究报告业务(证券分析师)》习题精选资料[第三十五篇]一、单选题-1/知识点：章节测试下列属于交易型策略的有（）。

I 均值一回归策略Ⅱ趋势策略Ⅲ成对交易策略Ⅳ ?惯性策略A.I、Ⅱ、IIIB.I、Ⅲ、IVC.II、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅳ二、单选题-2/知识点：章节测试某投资者用l0000元进行为期一年的投资，假定市场年利率为6%，利息按半年复利计算，该投资者投资的期末价值为（）元。

A.10000B.10600C.10609D.1 1236三、单选题-3/知识点：章节测试评价基金风险和收益的三大经典指标包括（）。

Ⅰ夏普比率Ⅱ詹森指数Ⅲ凯利比例Ⅳ特雷诺指数A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ四、单选题-4/知识点：章节测试近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有（）。

Ⅰ调节国际收支顺差Ⅱ实行藏汇于民Ⅲ增加外汇占款Ⅳ储备货币多元化A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ五、单选题-5/知识点：章节测试当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。

I 投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议Ⅱ投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空Ⅲ投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权Ⅳ ?投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权A.I、ⅡB.I、Ⅱ、IIIC.Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ六、单选题-6/知识点：章节测试下列各项中，（）是经营活动中的关联交易。

A.资产承包给关联企业B.大股东资产注入C.关联企业之间相互持股D.上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金七、单选题-7/知识点：章节测试经营战略具有（）的特征。

I 全局性Ⅱ长远性Ⅲ目标性Ⅳ ?纲领性A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ八、单选题-8/知识点：章节测试行业分析的主要任务包括（）。

I 预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值Ⅱ分析影响行业发展的各种因素及其影响力度Ⅲ解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位Ⅳ ?揭示行业投资风险A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、IVC.Ⅱ、Ⅲ、IVD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ九、单选题-9/知识点：章节测试3月5 日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元吨和17520元／吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。