下载文档原格式
作者： 金成晓[1];王继莹[1];马丽娟[2]
作者机构： [1]吉林大学商学院,吉林长春130012;[2]吉林工商学院,吉林长春130062
出版物刊名： 江西社会科学
页码： 33-38页
年卷期： 2014年 第4期
主题词： 金融压力指数;货币政策规则;货币稳定;金融稳定
摘要：通过构建我国的金融压力指数，并采用GMM方法对加入金融压力指数的货币政策规则进行估计，结果表明：利率的估计值能够很好地拟合名义利率的波动路径。
进一步通过计算各变量对名义利率变动影响的方向及大小，发现虽然利率对金融压力指数单位变化比较敏感，反应系数最大，但是金融压力指数对利率调整的总贡献值却是所有变量中最小的。
我国的金融体系有着较高的安全性。
基于SV AR模型的货币政策有效性分析一、引言货币政策作为宏观经济调控的重要经济政策之一，在熨平经济波动、稳定物价和促进经济增长方面有着重要的作用。
而在深究近几年来发生的金融危机后，我们同样发现对于货币政策的运用不当是造成危机的主要原因。
对于进入新常态的我国宏观经济而言，我国货币当局进行货币政策调控的难度也存在明显加大的趋势。
通过研究货币政策变量和宏观经济变量之间的内在关系和内生反应，可以使我们更加充分的了解到货币政策应该如何实施才能更为有效，同时这也可以为货币政策当局今后制定和实施货币政策提供理论依据。
对于此类研究，早期的经济学家，例如凯恩斯所做的都是理论上的规范分析，缺乏实证方面的研究。
随后的弗里德曼和舒瓦茨（1963）通过美国的历史数据分析得出货币与经济周期的波动具有密切的联系。
希姆斯在其1972年和1980年的论文中，分别引入了三变量的V AR模型和格兰杰因果检验法来检验货币供给和经济增长之间的因果关系。
国内学者也对货币供应、物价指数、经济增长等宏观经济变量和货币政策变量之间的关系进行了较多的研究。
舒元、王曦（2002）对我国改革以来的数据利用协整和格兰杰因果关系检验研究发现，我国货币的供应具有较强的内生性。
东凤斌（2004）运用V AR模型，VECM（向量误差修正模型）和格兰杰因果关系检验分析了经HP滤波之后我国的季度数据，发现货币供应量增长率的增加会导致人均实际GDP增长率的下降。
通过分析国外及国内学者的研究，我们发现这些研究普遍存在着这样一些问题：一是采用名义GDP，而没有采用真实GDP。
二是相当一部分文章采用年度数据为例，但很多文章并没有考虑到我国货币统计口径的变化，而且偏小的年度样本数已在一定程度上影响了结果。
三是只使用了较为简单的V AR模型，但V AR模型实质上应视为一个缩减型的模型系统，系统内各个变量之间并不存在档期的关系，因此单一的采用V AR模型有一定的局限性。
基于以上的分析，本文将采用包括货币供应、利率、通货膨胀率、国内信贷和经济增长构成的多变量系统。
中国货币政策对美国经济动态冲击效应研究——基于SVAR
模型的实证分析
李增来;梁东黎
【期刊名称】《区域金融研究》
【年(卷),期】2016(0)8
【摘要】本文利用SVAR模型研究了中国货币政策对美国经济动态冲击效应,研究表明:中国扩张性货币政策通过收入吸收效应和支出转换效应影响美国经济,前者会使得中国对美国进口商品需求增加,后者会使得美国对中国出口产品需求增加;中国扩张性货币政策通过收入吸收效应和支出转换效应的综合作用会恶化美国的贸易余额但程度较小;中国扩张性货币政策对美国产出造成的冲击响应程度较弱,形成了斜率非常平缓的类似“L型”的曲线;方差分解结果显示,中国扩张性货币政策对美国经济的影响程度总体上较弱.
【总页数】4页(P21-24)
【作者】李增来;梁东黎
【作者单位】铜陵学院,安徽铜陵244061;南京大学,江苏南京210046
【正文语种】中文
【中图分类】F821.0
【相关文献】
1.美国货币政策对中国经济动态冲击效应研究——SVAR模型的一个应用 [J], 李增来;梁东黎
2.美国量化宽松货币政策对中国通货膨胀的影响研究——基于SVAR模型的实证分析 [J], 成月
3.中国住房保障对房价动态冲击效应——基于SVAR的实证分析 [J], 王斌;高戈
4.国际油价波动对人民币汇率的冲击效应研究
——基于SVAR模型 [J], 陈甜甜;李惠玉
5.国际油价波动对人民币汇率的冲击效应研究——基于SVAR模型 [J], 陈甜甜;李惠玉
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
基于统计模型的货币政策效果评估与优化货币政策在宏观经济中起着重要的作用，它通过调整货币供应量和利率水平来影响经济运行和实现政策目标。
如何准确评估和优化货币政策的效果成为了经济学与金融学领域的研究热点之一。
本文基于统计模型，对货币政策效果的评估与优化进行探讨。
一、货币政策效果评估方法货币政策效果评估的核心是解释货币政策对经济变量的影响程度。
传统的统计模型如VAR模型、SVAR模型等被广泛用于货币政策效果的评估。
以VAR模型为例，通过建立变量之间的联动关系，可以捕捉到货币政策冲击对经济变量的瞬时和持久影响。
同时，引入外生变量如经济增长、通胀率等，能够更准确地估计货币政策的效果。
二、货币政策效果评估的指标货币政策效果评估的指标通常包括经济增长、通胀率、就业水平等。
其中，经济增长是评估货币政策健康性和有效性的重要指标之一。
通过统计模型的估计和模拟，可以分析货币政策对经济增长的影响。
同时，通胀率也是货币政策效果评估的重要指标，通过控制通胀率在合理的水平上，货币政策能够维持经济的稳定。
此外，就业水平对经济社会的发展具有重要意义，货币政策对就业水平的影响关乎经济的健康发展。
三、货币政策效果优化方法货币政策效果的优化涉及到货币政策的时机、幅度和方向等问题。
传统的货币政策优化方法包括控制论、模糊控制等。
在统计模型的基础上，引入优化方法能够进一步优化货币政策效果。
控制论可以通过反馈控制和前瞻控制来调整货币政策的实施时机和幅度，以最大化政策效果。
模糊控制则通过设置不同的模糊规则，考虑各种不确定因素，以求得更优的货币政策效果。
四、实证分析与案例研究在实际应用中，统计模型的货币政策效果评估与优化经常结合实证分析和案例研究。
通过收集和整理相关数据，运用统计模型对货币政策的效果进行量化分析，以期获得更准确的评估结果。
同时，通过具体案例的研究，观察和总结货币政策对不同经济体的效果差异，为实际政策制定提供参考和借鉴。
结论基于统计模型的货币政策效果评估与优化是理论与实践相结合的重要研究领域。
第3期(总第340期) 2012年3月财经问题研究Research on Financial and Economic Issues Number3(General Serial No.340)March,2012·金融与投资·中国货币政策的宏观经济效应———基于不同中介目标SVAR模型的比较分析吕光明(北京师范大学国民核算研究院,北京 100875)摘 要:本文首先采集中国1999—2011年季度数据,构建由GDP、外汇储备、CPI和不同货币政策中介目标组成的四变量SVAR模型族,然后通过Cholesky分解施加约束,测算出不同货币政策冲击对产出波动和价格波动的具体效应。
研究结果表明,货币政策冲击在中短期内对产出波动具有最多不超过11%的影响,且数量型中介目标的冲击效应要强于价格型中介目标;多数货币政策冲击对物价波动的影响要大于其对产出波动的影响,且解释程度多在12%左右。
货币政策在一定程度上既是价格波动的根源,也是应对通货膨胀的有效手段;随着M2可控性的逐步减弱和国内信贷调节有效性的逐渐丧失,中国未来货币政策中介目标应向利率转移。
关键词:货币政策中介目标;宏观经济效应;SVAR模型中图分类号:F822.0 文献标识码:A 文章编号:1000⁃176X(2012)03-0048-07 一、引 言近年来,货币政策在中国应对复杂的宏观经济局势中被频繁使用,其类型也多次转变,先由2008年的“从紧”型转变为2009年的“适度宽松”型,再转变为2010年以来的“稳健”型。
在这一背景下,深入分析并准确度量货币政策的宏观经济效应是摆在宏观决策者和学术研究者面前的重要课题。
货币政策是中央银行等货币当局通过利率和货币供应量等中介目标对宏观经济进行干预,并达到物价稳定、经济增长等经济目标的综合过程。
理论上,货币政策对宏观经济的影响在长期内是中性的,但在中短期内,货币政策会对宏观经济产生或多或少的影响。
基于VAR模型的我国货币政策传导机制实证检验喻晓平【期刊名称】《广西经济管理干部学院学报》【年(卷),期】2011(023)003【摘要】In the paper, cointegration test, VAR. and impulse response method are used in this paper t. carry out the empirical analysis of Chinese monetary policy transmission mechanism during the January month of 200t-August month 2008. The empirical results show%文章运用协整检验、向量自回归、脉冲响应函数等方法，对我国2001年1月至2008年8月期间的货币政策传导机制进行实证分析，实证结果表明，我国货币政策传导的利率渠道和信贷渠道同时发挥作用，但信贷渠道在我国货币政策传导机制中占有重要地位。
从对物价和产出最终目标的影响稳定性来看，M2相对贷款比较持久和稳定。
【总页数】6页(P58-63)【作者】喻晓平【作者单位】山东工商学院经济学院,烟台264005【正文语种】中文【中图分类】F821.0【相关文献】1.理解我国名义利率传导机制有效性的时变特征——基于DSGE模型的理论分析与TVP-VAR模型的实证检验 [J], 徐宁;刘金全;于洋2.论我国货币政策的传导机制——基于SVAR模型的实证检验 [J], 张建宇;肖祖星3.我国货币政策信贷传导机制研究——基于VAR模型 [J], 张宛婷4.我国货币政策信贷传导机制研究--基于VAR模型 [J], 张宛婷5.影子银行对货币政策传导机制有效性的影响研究——基于SVAR模型的实证检验 [J], 董运佳因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
