学习课程：营运资金管理之存货管理 试题答案

第六章营运资金管理一、本章题库【说明】：本章题库共45题，其中，单选：20题；多选10题；判断：15题。

（一）单项选择题1．企业置存现金主要是为了满足（）。

A．交易性、预防性、收益性需要 B．交易性、投机性、收益性需要C．交易性、预防性、投机性需要 D．预防性、收益性、投机性需要2．经济订货量是指（）。

A．订货成本最低的采购批量 B．储存成本最低的采购批量C．缺货成本最低的采购批量 D．存货总成本最低的采购批量3．现金管理的首要目的是（）。

A．保证日常生产经营业务的现金需要 B．获得最大收益C．使机会成本与固定性转换成本之和最低 D．使机会成本与短缺成本之和最低4．各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（）。

A．交易动机 B．投机动机 C．预防动机 D．长期投资动机5．对信用期限的叙述，正确的是（）。

A．信用期限越长，企业坏账风险越小。

B．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越。

C．延长信用期限，不利于销售收入的扩大。

D．信用期限越长，应收账款的机会成本越低。

6．下列关于存货管理的ABC分析法描述不正确的是( )A．A类存货金额巨大，但品种数量较少 B．C类存货金额巨大，但品种数量较少C．对存货进行分类的标准是金额标准 D．对C类存货应重点控制7．下列项目属于存货储存成本的是（）。

A．存货储存利息 B．进货差旅费C．材料中断损失 D.入库检验费8．存货ABC分类控制法中对存货划分的最基本的分类标准为（）。

A．金额标准 B．品种数量标准 C．重量标准D．金额与数量标准9．信用条件“1/10，N/30”表示（）。

A．信用期限为10天，折扣期限为30天B．如果在开票后10天至30天内付款可享受10%的折扣C．信用期限为30天，现金折扣为10%D．如果在10天内付款，可享受1%的现金折扣，否则应在30天内全额付款10．下列属于缺货成本的是（）。

A．产品供应中断导致延误发货的信誉损失 B．储存存货发生的仓储费用C．存货的保险费用 D．存货残损霉变损失11．下列说法中正确的是（）。

第五章营运资金管理考点一：营运资金地概念和特点【例题1·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金地算式是（）.（2009年）A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额【答案】C【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额.考点二：营运资金战略【例题2·单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取地融资战略是（）.（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中，企业长期资金来源小于长期资产（包括固定资产和永久性流动资产）占用，有一部分长期资产占用资金地缺口靠临时性流动负债解决.所以，选项B正确.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题3·判断题】根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大地上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金.（）（2010年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解析】本题地主要考核点是流动资产地融资战略.在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产用短期融资来融通.因此固定资产比重较大地上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金，本题地说法是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途考点三：持有现金地动机【例题4·判断题】企业之所以持有一定数量地现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机.（）（2007年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解析】企业之所以持有一定数量地现金，主要是基于三个方面地动机：交易动机、预防动机和投机动机.考点四：目标现金余额地确定【例题5·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整.（）（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理地水平，无需进行调整.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题6·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确地是（）.（2010年）A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）【答案】B【解析】本题地主要考核点是最佳现金持有量地成本模型.成本模型是根据现金管理地有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量地一种方法.其计算公式为：最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本），因此选项B是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题7·多选题】运用成本模型确定目标现金余额时，持有现金地相关成本包括（）.（2007年）A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本【答案】AC【解析】目标现金余额确定地成本模型只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理成本和转换成本.考点五：现金收支管理【例题8·单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施地是（）.（2010年）A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步【答案】B【解析】本题地主要考核点是现金地收支管理.现金支出管理地主要任务是尽可能延缓现金地支出时间.现金支出管理地措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款地支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；（7）使用零余额账户.因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施.提高信用标准会使企业地现金收入减少，不属于现金支出管理措施.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题9·多选题】下列各项关于现金周转期地表述中，正确地有（）.（2010年）A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期地延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间地时间段【答案】ACD【解析】本题地主要考核点是现金周转期地含义和构成.现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间地时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期.因此，选项C、D是正确地.如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款地回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期.因此选项A是正确地，选项B是错误地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题10·单选题】在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款地材料开始，到以现金支付该货款之间所用地时间”称为（）.（2007年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期【答案】B【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要地时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要地时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款地原材料开始到支付货款之间所用地时间.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题11·综合题】F公司是一个跨行业经营地大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立地子公司，该项目地可行性报告草案已起草完成.你作为一名有一定投资决策经验地专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目地部分数据.资料个人收集整理，勿做商业用途（1）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年地成本费用均准确无误.其中，运营期第1年成本费用估算数据如表1所示：资料个人收集整理，勿做商业用途表1单位：万元资料个人收集整理，勿做商业用途（2）尚未复核完成地该投资项目流动资金投资估算表如表2所示.其中，有确定数额地栏目均已通过复核，被省略地数据用“*”表示，需要复核并填写地数据用带括号地字母表示.一年按360天计算.资料个人收集整理，勿做商业用途（3）预计运营期第2年地存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元，应收账款周转期（按营业收入计算）为60天，应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元.上述数据均已得到确认.资料个人收集整理，勿做商业用途（4）经过复核，该投资项目地计算期为16年，包括建设期地静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元.资料个人收集整理，勿做商业用途（5）假定该项目所有与经营有关地购销业务均采用赊账方式.表2 流动资金投资计算表金额单位：万元资料个人收集整理，勿做商业用途（1）计算运营期第1年不包括财务费用地总成本费用和经营成本（付现成本）.（2）确定表2中用字母表示地数据（不需列示计算过程）.（3）计算运营期第2年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期.（4）计算终结点发生地流动资金回收额.（5）运用相关指标评价该投资项目地财务可行性并说明理由.（2011年）【答案】（1）总成本费用=8790（万元）经营成本=8790-400-5=8385（万元）.（2）A=55×20=1100（万元）B=20/40=0.5（万元）C=360/60=6（次）应收账款全年周转额=经营成本=8385（万元）E=应付账款全年周转额=外购原材料+外购燃料动力+外购其他材料=5200+1100+20=6320（万元）资料个人收集整理，勿做商业用途F=360/4=90（天）G=4397.50-2000=2397.50（万元）H=5000-2400=2600（万元）I=2600-2397.50=202.5（万元）J=2600-2600=0（万元）.（3）日均销货成本=9000/360=25（万元）存货周转次数=9000/3000=3（次），存货周转期=360/3=120（天）由于：，所以，应付账款周转期==1760/22=80（天）现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100（天）.（4）2397.5+202.5=2600（万元）.（5）由于该投资项目地净现值大于0，且包括建设期地静态投资回收期9年大于项目计算期地50%[即16×50%=8（年）]，所以，该投资项目基本具备财务可行性.资料个人收集整理，勿做商业用途考点六：应收账款管理【例题12·单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注地指标是（）.（2010年）A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标【答案】C【解析】本题地主要考核点是商业信用地定量分析.企业进行商业信用地定量分析可以从考察信用申请人地财务报表开始.通常使用比率分析法评价顾客地财务状况.常用地指标有：流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）、债务管理和支付比率（利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率）和盈利能力指标（销售回报率、总资产回报率和净资产收益率）.因此选项C是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题13·判断题】企业采用严格地信用标准，虽然会增加应收账款地机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多地收益.（）（2010年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解析】如果企业执行地信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户地赊销额，因此会限制企业地销售机会，会减少商品销售额，从而减少应收账款地机会成本.所以本题地说法是错误地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题14·多选题】企业如果延长信用期限，可能导致地结果有（）.（2009年）A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用【答案】ABCD【解析】通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利.但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上地资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账费用地增加.所以，应选择A、B、C、D.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题15·判断题】企业采用不附加追索权地应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担.（）（2009年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解析】企业采用不附加追索权地应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险由银行承担.【例题16·单选题】企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用地依据是（）.（2008年）A.信用标准B.收账政策C.信用条件D.信用政策【答案】A【解析】信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用地依据.【例题17·单选题】根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容地是（）.（2007年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本【答案】C【解析】应收账款地成本主要包括机会成本、管理成本和坏账成本.短缺成本是现金和存货成本地内容.【例题18·单选题】假设某企业预测地年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资本成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款地机会成本为（）万元.（2006年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.250B.200C.15D.12【答案】D【解析】本题地主要考核点是应收账款地机会成本地计算.应收账款地机会成本===12（万元）.【例题19·计算题】B公司是一家制造类企业，产品地变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60.如果继续采用N/60地信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元.资料个人收集整理，勿做商业用途为扩大产品地销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90.在其他条件不变地情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元.假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）计算信用条件改变后B公司收益地增加额.（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额.（3）为B公司做出是否应改变信用条件地决策并说明理由.（2011年）【答案】（1）增加地收益=（1100-1000）×（1-60%）=40（万元）（2）增加地应收账款应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元）资料个人收集整理，勿做商业用途增加地坏账损失=25-20=5（万元）增加地收账费用=15-12=3（万元）（3）增加地税前损益=40-6.5-5-3=25.5（万元），大于零，所以应改变信用条件.【例题20·计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份地销售额为40万元，12月份销售额为45万元.根据公司市场部地销售预测，预计2010年第一季度1～3月份地月销售额分别为50万元、75万元和90万元.根据公司财务部一贯执行地收款政策，销售额地收款进度为销售当月收款地60%，次月收款30%，第三个月收款10%.资料个人收集整理，勿做商业用途公司预计2010年3月份有30万元地资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）测算2010年2月份地现金收入合计.（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额.（3）测算2010年3月份应收账款保理收到地资金能否满足当月资金需求.（2010年）【答案】（1）2月份现金收入合计=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（万元）.（2）3月份应收账款余额=75×10%+90×40%=43.5（万元）3月份应收账款保理资金回收额=43.5×80%=34.8（万元）.（3）因为3月份应收账款保理资金回收额大于3月份公司地资金缺口，所以3月份应收账款保理收到地资金能够满足当月资金需求.资料个人收集整理，勿做商业用途考点七：存货管理【例题21·单选题】根据经济订货批量地基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高地是（）.（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.每期对存货地总需求降低B.每次订货费用降低C.每期单位存货存储费降低D.存货地采购单价降低【答案】C【解析】经济订货批量EOQ=（2KD/K C）1/2，所以，每期对存货地总需求D、每次订货费用K与经济订货批量EOQ同方向变动；每期单位存货存储费K C与经济订货批量EOQ反方向变动.存货地采购单价不影响经济订货批量EOQ.所以，选项C正确.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题22·单选题】以下各项与存货有关地成本费用中，不影响经济进货批量地是（）.（2006年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.专设采购机构地基本开支B.采购员地差旅费C.存货资金占用费D.存货地保险费【答案】A【解析】本题地主要考核点是影响经济进货批量地变动性储存成本和变动性订货成本地含义及其构成.专设采购机构地基本开支属于固定性订货成本，和订货次数及进货批量无关，属于经济进货批量决策地无关成本；采购员地差旅费属于变动性订货成本，而存货资金占用费和存货地保险费都属于变动性储存成本，变动性储存成本和变动性订货成本均和进货次数及进货批量有关，所以属于经济进货批量决策地相关成本.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题23·计算题】C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用.全年生产时间为360天，每次地订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机地进价为900元.根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）计算经济订货批量.（2）计算全年最佳订货次数.（3）计算最低存货成本.（4）计算再订货点.（2010年）【答案】（1）经济订货批量==1200（台）.（2）全年最佳定货次数=360000/1200=300（次）.（3）最低存货相关总成本==96000（元）最低存货总成本=购置成本+最低存货相关总成本+保险储备成本=900×360000+96000+2000×80=324256000（元）.资料个人收集整理，勿做商业用途（4）每日需求量=360000/360=1000（台）再订货点=交货期×每日需求量+保险储备量=5×1000+2000=7000（台）.【例题24·计算题】某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货费用为180元，A材料全年平均单价为240元.假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货地现象.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）计算A材料地经济订货批量；（2）计算A材料年度最佳订货批次；（3）计算A材料地相关订货成本；（4）计算A材料地相关储存成本；（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金.（2006年）【答案】（1）A材料地经济进货批量==900（件）.（2）A材料年度最佳订货批次=45000÷900=50（次）.（3）A材料地相关订货成本=50×180=9000（元）.（4）A材料地相关储存成本=×20=9000（元）.（5）A材料经济进货批量平均占用资金=240×=108000（元）.考点八：流动负债管理【例题25·单选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式地是（）.（2011年）A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁【答案】B【解析】商业信用筹资地形式一般包括应付账款、应计未付款和预收货款等.所以，选项B正确.【例题26·多选题】在确定因放弃现金折扣而发生地信用成本时，需要考虑地因素有（）.（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期【答案】BCD【解析】放弃折扣地信用成本率=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×[360/（信用期-折扣期）].所以，选项B、C、D正确.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题27·单选题】某公司按照“2/20，N/60”地条件从另一公司购入价值1000万元地货物，由于资金调度地限制，该公司放弃了获取2%现金折扣地机会，公司为此承担地信用成本率是（）.（2010年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%【答案】D【解析】本题地主要考核点是放弃现金折扣地信用成本率地计算.放弃现金折扣地信用成本率==18.37%.【例题28·单选题】下列关于短期融资券筹资地表述中，不正确地是（）.（2010年）A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大【答案】A【解析】本题地主要考核知识点是短期融资券.短期融资券地发行和交易地对象是银行间债券市场地机构投资者，不向社会公众发行和交易.因此选项A地说法是不正确地；发行短期融资券地条件比较严格，必须是具备一定信用等级地实力强地企业，才能发行短期融资券筹资，因此选项B地说法是正确地；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券地筹资成本较低，因此选项C地说法是正确地；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性地筹资数额比较大，因此选项D地说法是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题29·单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额地20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请地贷款数额为（）万元.（2009年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.75B.72C.60D.50【答案】A【解析】由于借款金额=申请贷款地数额×（1-补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请地贷款数额=60/（1-20%）=75（万元），选项A是正确答案.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题30·单选题】下列各项中，与丧失现金折扣地机会成本呈反向变化地是（）.（2009年）A.现金折扣百分比B.折扣期C.信用标准D.信用期【答案】D【解析】丧失现金折扣地机会成本=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×360/（信用期-折扣期），可以看出，现金折扣百分比、折扣期和丧失地机会成本呈正向变动，信用标准和丧失地机会成本无关，信用期和丧失地机会成本呈反向变动，所以，本题应该选择选项D.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题31·单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还地金额为（）万元.（2008年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.70B.90C.100D.110【答案】C【解析】借款利息地支付方式包括收款法和贴现法.收款法，即到期一次还本付息地方法，在收款法下：实际利率等于名义利率.贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金地一种计息方法，在贴现法下实际利率大于名义利率.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题32·单选题】与短期借款筹资相比，短期融资券筹资地特点是（）.（2007年）A.筹资风险比较小B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资条件比较宽松【答案】C【解析】短期融资券筹资地特点有：（1）短期融资券地筹资成本较低；（2）短期融资券筹资数额比较大；（3）发行短期融资券地条件比较严格.短期借款筹资地特点有：（1）筹资速度快；（2）筹资弹性大；（3）筹资风险大.综上所述，与短期借款筹资相比，短期融资券筹资地特点是筹资条件比较严格.资料个人收集整理，勿做商业用途（本章完）版权申明本文部分内容，包括文字、图片、以及设计等在网上搜集整理。

营运资金管理考试试题及答案解析（一）模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！营运资金管理考试试题及答案解析(一)一、单选题（本大题15小题．每题1.0分，共15.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）第1题营运资金的来源可能是( )。

A ．流动负债B ．长期负债C ．应付账款D ．短期借款【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第2题对应收账款的管理措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和( )。

A ．品质分析B ．坏账准备制度C ．能力分析D ．偿债分析【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第3题现金作为一种资产，它的( )。

A ．流动性强，盈利性差B ．流动性强，盈利性也强C ．流动性差，盈利性强模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ D ．流动性差，盈利性也差【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第4题现金管理的目标是( )。

A ．尽量减少现金支出B ．尽量使现金的收益最大C ．加强现金收支计划D ．在现金的收益性和流动性之间进行合理选择【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第5题财务人员从事以下工作时只须考虑收账费用和坏账损失的是( )。

A ．确定信用标准B ．制定收账政策C ．确定信用条件D ．分析收现率【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第6题在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量。

A ．进货成本与储存成本之和最小B ．进货成本等于储存成本C ．进货成本、储存成本与短缺成本三项之和最小D ．进货成本等于储存成本与短缺成本之和【正确答案】：C。

第六章营运资金管理参考答案一、单项选择题1[答案]：A[解析]：流动资产是指可以在一年以内或超过一个的营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点;企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。

所以，选项A不正确，选项B正确。

流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。

流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，所以选项C正确。

流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债，所以选项D也是正确的。

[该题针对“营运资金的定义及特点”知识点进行考核]2[答案]：C[解析]：流动性和风险性是反方向的变动关系，流动性越大，风险越低，所以选项C不正确;在紧缩的流动资产战略下，一个公司维持低水平的流动-销售收入比率，选项A正确;紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题,选项B正确;在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持高水平的流动资产—销售收入比率，选项D正确。

[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]3[答案]：B[解析]：该企业的波动性流动资产=120-40=80(万元)，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。

[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]4[答案]：A[解析]：企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

[该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核]5[答案]：D[解析]：根据教材的相关表述，选项A.B.C都是正确的;现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大，所以选项D不正确。

[该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核]6[答案]：C[解析]：最优解=[3×150×1000^2/(4×0.005)]^(1/3)=6082(元)，所以平均现金约=20000+4/3×6082=28109(元)。

项目四营运资金管理（习题答案）一、单项选择题。

1.正确答案：C答案解析：企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额基于预防动机，它主要取决于：企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的强弱、企业对现金流量预测的可靠程度。

2.正确答案：B答案解析：现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。

3.正确答案：D答案解析：现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。

4.正确答案：C答案解析：分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额－分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额＝（500－200）×10％－10＝20（万元）5.正确答案：A答案解析：应收账款平均收账天数＝360/10＝36（天），所以应收账款机会成本＝500/360×36×60％×8％＝2.4（万元）。

6.正确答案：A答案解析：企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担违约风险的能力；（3）客户的资信程度。

7.正确答案：C答案解析：资本反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。

8.正确答案：C答案解析：应收账款收现保证率＝（当期必要现金支出总额－当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额=（500-300）/800=25%。

9.正确答案：B答案解析：仓库的折旧费、仓库职工的固定月工资属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。

10.正确答案：D答案解析：存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：（1）一定时期的进货总量可以准确的予以预测；（2）存货的消耗比较均衡；（3）价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货；（4）仓储条件以及所需现金不受限制；（5）不允许缺货；（6）存货市场供应充足。

一、单项选择题7.1 一般而言，营运资金指的是（ ）。

A.流动资产减去速动资产的余额B.流动资产减去货币资金的余额C.流动资产减去流动负债的余额 D.流动资产减去存货后的余额7.2 下列关于营运资金的管理原则中，错误的是（ ）。

A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的长期偿债能力7.3 某公司资产总额为10 000万元，其中永久性流动资产为2 800万元，临时性流动资产为1 600万元，该公司长期资金来源金额为8 100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（ ）。

A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略 D.风险匹配融资策略7.4 下列流动资产融资策略中，收益和风险均较低的是（ ）。

A.保守融资策略B.激进融资策略C.产权匹配融资策略 D.期限匹配融资策略7.5 某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅度下降，预判有很大的反弹空间，但苦于没有现金购买。

这说明该公司持有的现金未能满足（）。

A.投机性需求B.预防性需求C.决策性需求 D.交易性需求7.6 某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为（ ）万元。

A.480 B.560 C.960 D.6807.7 某企业预计每月现金需要量为300 000元，每次转换有价证券的交易成本为100元，有价证券的月利率为1%，则根据存货模式，每月有价证券的最佳交易次数为（ ）次。

A.3.87 B.3.32 C.4.43 D.4.037.8 某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。

已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。

如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（ ）万元。

A.65 B.95 C.140 D.2057.9 企业将资金投放于应收账款而放弃其他投资项目，就会丧失这些投资项目可能带）。

来的收益，则该收益是（A.应收账款的管理成本B.应收账款的机会成本C.应收账款的坏账成本D.应收账款的短缺成本）。

中级会计师-财务管理-基础练习题-第七章营运资金管理-第四节存货管理[单选题]1.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）。

A.存货仓储费用B.（江南博哥）存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息正确答案：C参考解析：储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金的应计利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。

选项A、B、D均属于存货储存成本，选项C属于缺货成本。

本题要求选择不属于存货储存成本，故本题的正确答案为选项C。

[单选题]4.某公司订货日至到货日的时间为4天，每日存货需用量为25件，公司确定的保险储备为800件，则再订货点是（）件。

A.800B.900C.700D.825正确答案：B参考解析：再订货点=25×4+800=900（件），所以选项B正确。

故选项B正确，选项A、C、D不正确。

[单选题]5.下列属于对存货进行ABC类划分的标准是（）。

A.重量标准B.数量标准C.金额标准D.数量和金额标准正确答案：C参考解析：ABC控制系统就是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度.价值大小或者资金占用等标准分为三大类。

故选项C正确，选项A、B、D不正确。

[单选题]6.企业订货日至到货期的时间为10天，每日存货需用量为100千克，假设没有保险储备，那么企业在库房尚存（）千克存货时，就应当再次订货。

A.1000B.1080C.920D.1020正确答案：A参考解析：再订货点＝10×100＝1000（千克）。

故选项A正确，选项B、C、D 不正确。

[单选题]7.下列各项中，不属于存货储存成本的是()。

A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息正确答案：C参考解析：存货储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金的应计利息、仓储费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。

选项C属于缺货成本。

[单选题]8.在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。

第六章营运资金管理一、单选题1．下列各项中，不属于信用条件构成要素的是（D）。

A、信用期限B、现金折扣（率）C、现金折扣期D、商业折扣2．放弃现金折扣的成本大小与（D ）。

A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化3．下列各项中，不属于应收账款成本构成要素的是（D）。

A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本4．对存货进行ABC类划分的最基本的标准是（ C ）。

A.重量标准B.数量标准C.金额标准D.数量和金额标准5．企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（C ）。

A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差6．在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为（B ）。

A．0.7：0.2：0.1B．0.1：0.2：0.7C．0.5：0.3：0.2D．0.2：0.3：0.57．某企业按“2/10，n/60"的条件购进商品20000元若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为（ D ）。

A.2%B.12%C.14.46%D.14.69%8．以下现金成本与现金持有量成正比例关系的是（ A ）。

A.现金机会成本B.现金交易成本C.现金管理成本D.现金短缺成本9．存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（ D ）。

A.存货集中到货B.一定时期的存货需求量能够确定C.存货进价稳定D.允许缺货10．下列各项中，属于应收账款机会成本的是( A )。

A．应收账款占用资金的应计利息B．客户资信调查费用C．坏账损失D．收账费用11.持有过量现金可能导致的不利后果是( B )。

A．财务风险加大B．收益水平下降C．偿债能力下降D．资产流动性下降12.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B）。

第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列各项中，不属于存货储存成本的是（）。

A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息2.下列关于存货的控制系统的说法，不正确的是（）。

A.存货的控制系统包括ABC控制系统和适时制存货控制系统B.ABC控制系统是把企业种类繁多的存货，依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三类C.适时制存货控制系统可以减少对库存的需求，但不能消除对库存的需求D.适时制存货控制系统集开发、生产、库存和分销于一体，可以大大提高企业的运营管理效率3.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。

A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%4.下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。

A.短期融资券不向社会公众发行B.只有具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大5.在使用存货模型进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为4000元，则企业的最佳现金持有量为（）元。

A.60000B.80000C.100000D.无法计算6.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

A.推迟支付应付款B.提前支付应付款C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步7.下列各项关于现金周转期的表述中，错误的是（）。

A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段8.在5C信用评价系统中，“资本”是指（）。

A.个人或企业申请人的诚实和正值表现，反映了申请人在过去还款中体现出的还款意图和愿望B.偿债能力C.如果申请人当期的现金流不足以还债，申请人在短期和长期内可以使用的财务资源，反映对于负债的保障程度D.影响申请者还款能力和还款意愿的经济环境9.某企业年赊销收入为360万元，信用条件为“2/10，n/30”时，预计有20％的客户选择现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款占用资金的应计利息为（）元。