重庆钢铁股份有限公司财务报表分析

重庆钢铁股份有限公司财务报表分析报告

1 公司基本情况

1.1背景资料

重庆钢铁股份有限公司(以下简称“重钢”)是于1997年8月11日在重庆市成立的股份有限公司。公司的母公司为重庆钢铁(集团)有限责任公司（重庆市国资委控股的独资企业）。

重钢作为中国的一家大型钢铁企业和中国最大的中厚板生产商之一，主要生产、销售中厚钢板、型材、线材、冷轧薄板、商品钢坯及焦化副产品、炼铁副产品。公司生产工序完整，供产销自成体系，工艺技术先进，产品质量优良。其中造船钢板、压力容器钢板、锅炉钢板获得多个质量奖项及国内、国际多家专业机构质量认证，以“三峰”商标出售的产品在中国同类产品中享有盛名。

1.2总体经营情况

2009年，为应对国际金融危机带来的不利影响，国家实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策，“保增长、扩内需、调结构、惠民生”一揽子刺激经济增长措施的效果显现，国民经济企稳回升，全年实现了8.7%的增长。在国民经济增长的带动下，国内钢材需求大幅增长，特别是基建、汽车、机械、家电等行业需求增长尤为明显，但受钢材进口及产能过剩的影响，钢材价格在低位波动。公司积极应对金融危机造成的不利局面，把握有利的市场机遇，保产促销，经济采购，严格质量管理，开发新产品，在全年实现不亏的同时，积极开展环保搬迁。报告期内，公司共生产焦炭134.97万吨、生铁294.19万吨、钢322.04万吨、钢材（坯）300.07万吨，焦炭、钢及钢材（坯）同比减少1.27%、4.09%和6.59%，生铁同比增长0.57%。全年分别实现营业收入和净利润人民币10,654,115千元和人民币 84,029 千元，同比下降 35.50%和 85.96%。

第一，公司积极应对不利的市场行情，保产促销。在低迷的市场行情下，公司加强了与客户的沟通，妥善处理客户的议价要求，同时，加强维护战略客户关系，加强本地市场销售，确保了生产所需订单；公司把握市场短期的反弹行情，以及建筑钢材和优钢棒材有利销售形势，及时调整销售策略扩大销售。2009年，公司实现钢材（坯）销售 297.28万吨，货款回笼率100.85%。

第二，公司密切关注钢材和原料两大市场的变化，制定科学采购策略，实施有效的采购措施，努力降低原料采购成本。公司适时加大了进口铁矿石的采购比例，减少国内矿石的配比；继续实施地方煤单堆单配，有效利用地方煤资源优势；合理控制库存，调整原料采购节奏，控制采购成本；同时，优化运输方式，加强物流管理，降低运输成本。

第三，公司加强了原料验收管理，修订完善了外购大宗原辅料验收管理的有关制度，对原辅料抽验2,155个检测项目，抽验合格率达到99.62%。同时，公司围绕“强化质量管理、稳定提高产品实物质量”开展了炼钢、轧钢系统质量攻关，有效提高了产品质量。报告期，本公司钢材合格率达到99.63%，钢材产品“双标”比率达到96.61%，同比分别增加0.01个百分点和1.65个百分点。

第四，公司根据市场需求完成了Q420B高强度铁塔用角钢，欧标产品S275NL 钢板和汽车旋压轮辐用钢CG510CL钢板等三个新产品的开发。同时，根据客户的需求开展特殊要求产品试制工作，主要对11#矿用工字钢、45mm厚Z向钢板、12Cr1MoV钢板、7.50V轮辋钢等进行了试制。报告期，本公司新产品及特殊要求产品试制完成63.62万吨，实现产值人民币22.09亿元。于2009年年内，实现了公司 4100mm 轧机与母公司钢铁冶炼生产线的全线贯通。

2 财务报表单列项目分析

2.1资产负债表分析

根据重钢2008年和2009年的资产负债表编制了资产负债表结构和趋势分析表（如下文表1和表2所示）。表中“结构”一栏是各项目金额与当年总资产的百分比，共列示了2007年至2009年三年的结构数据，“比上年增减”一栏分别列示了2008年和2009年各项目相比上年的增（减）幅百分数。

2.1.1资产负债表主要项目分析

1.资产项目分析

1）货币资金及其质量分析

公司三年来货币资金逐年增长，2009年末货币资金保有量为159093.7万人民币（如图1），比2008年增加32.17%。2008年与2007年相比虽然也有一定

增幅，但仅增加10.04%。相比2008年，货币资金增加主要是由于重钢在2009年通过筹资取得了大量款项。从纵向分析，近年货币资金在资产总额中的比重保持在9.8%左右，波动不大。

2）应收款项及其质量分析

应收票据项目：与2008年相比，2009年年末应收票据金额陡增至105924.2万元，增幅高达107.92%；在总资产中的比重也达到6.63%，远高于上年水平。根据公司年报分析，该项目增加主要是由于钢材市场低迷，企业为了扩大销量，销售回款中票据结算量增大。应收票据质量方面，截止2009年末，公司持有的应收票据均为一年内到期的银行承兑汇票，且并无因出票人无力履约而将票据转

为应收账款的情况，无已用于质押或贴现的应收票据。因此，虽然应收票据额度大增，但对企业财务状况影响不大。

应收账款项目：与2008年相比，2009年年末应收账款金额为19486.3万元，减少7.22%（如图2），占总资产的比重也下降到1.22%。3个月以上的应收账款账面余额中，3年以上的占到97%，并且全额计提了坏账准备。

其他应收款项目：与2008年相比，2009年年末其他应收款增长9.34%；在同年总资产总占比0.17%，相当于以前各年度的平均水平。

3）存货及其质量分析

存货项目包括企业原材料215576.9万元、在产品92314.1万元、库存商品30709.3万元和周转材料79142.1万元，计提11125.0万元的低价准备后，合计是406617.4万元，同比增长32.98%（如图3）。纵向上看，存货占总资产的水平为25.46%，略高于往年的水平。

此外，存货净值增加主要是由于2009年年末计提的存货跌价准备余额人民币11125.0万元比年初人民币83293.7万元降低人民币72168.7万元。因此，存货水平总体变动不大。