第2章案例

第二章供求理论案例1雪天的杂货店1967年，一场大暴雪使得芝加哥市区的交通瘫痪，外面的生活必需品难以进入，当时还是大学学生的詹姆斯在住所附近有两家杂货店，一家杂货店慈悲为怀，坚持在大雪天对店内商品不涨价，其店中的商品很快被抢购一空，因为如此低的价格难以使其以高价向外界继续采购新的商品，这家店很快就关门大吉。

另外一家杂货店则将所有的商品和价格暂时提高到原来的两倍，同时这家杂货店的老板出高价请当地的孩子乘雪橇从外地运进当地市民需要的各种商品。

涨价的杂货店因为能够支付较高的雇佣雪橇拉货的成本，一直在雪暴过程中保证了对居民的基本供应，同时高的价格也自然促使居民根据新的价格状况理调整自己的需求，将自己采购的物品控制在自己能够承担的、确实也是必需的范围内。

讨论题：1、案例所揭示了市场经济的基本原理是什么？2.“看不见手”在调节供求关系中的作用。

案例点评：这就是“看不见的手”调节大暴雪期间的杂货店商品价格的一个小小案例。

在市场供求决定价格水平的市场机制面前，不考虑均衡价格的波动而慈悲为怀，往往不会获得预期的效果，维持低价的杂货店必然会面对居民的抢购，因为不能以低价格补充新的商品而在雪灾之中不得不关门，好心的低价杂货店没有赚到合理的利润，居民也因为杂货店的低价而没有调整自己的商品需求，同时在低价杂货店关门之后，居民也就再也买不到所需的日用品了。

倒是那位看起来发雪灾财的高价杂货店店主，始终维持了居民在雪灾期间的日用品的供应。

也就是说，市场规则看起来无情，但是，正是因为它的充分作用，经济才能得到良好发展。

案例2歌星的高收入合理吗某歌星一场演唱会的出场费的收入是几十万元人民币，是普通人几年或几十年的收入，老百姓难免有不平衡之感，歌星的收入主要来源是门票的收入。

我们分析演唱会门票的价格，如果想听演唱会的人增加了，而歌手的供给不变，则门票的价格就会上升，由于演唱会举办方与歌手都能从高价格的门票中得到更多的收益，他们还增加演唱会的场次；同理可以推出，如果没有那么多歌迷，需求减少，门票的价格必然下降，他们会减少演唱会的场次。

第二章案例一、债券招标发行（一）原理招标发行法是指债券发行人先不规定债券发行价格（或其他某一债券发行条件），由投标人直接竞价，然后发行人根据投标所产生的结果来发行债券。

通常认为，因为招标方式下的债券发行条件不是由发行人自行决定，而是众多投标人竞争的结果，所以这样的发行条件能够体现公平竞争的市场法则，也能够比较真实地反映出由借贷资金供求关系所决定的市场水平。

债券价格竞标有三种方式，分别为“荷兰式”、“美国式”和“混合式”。

1、荷兰式招标“荷兰式”招标，又称统一价位招标或单一价位招标。

具体做法为竞标结束后，发行系统将各承销商有效投标价位按一定顺序进行排序（利率、利差招标由低到高排序，价格招标由高到低排序），并将投标数额累加，直至满足预定发行额为止。

此时的价位点便称为边际价位点，中标的承销商都以此价格或利率中标。

2、美国式招标“美国式”招标，具体做法为投标结束后，发行系统将各承销商有效投标价位按一定顺序进行排序（利率、利差招标由低到高排序，价格招标由高到低排序）直至募满预定发行额为止，在此价位以内的所有有效投标均以各承销商各自出价中标。

所有中标价位、中标量加权平均后的价格为该期债券的票面价格或票面利率。

3、混合式招标市场当中纯粹的“荷兰式”或“美国式”并不多见，往往都是将这些招标方式混合使用，组合成为新的“混合式”招标。

具体做法为投标结束后，发行系统将各承销商有效投标价位按一定顺序进行排序（利率、利差招标由低到高排序、价格招标由高到低排序）直至募满预定发行额为止。

所有中标价位、中标量加权平均后的水平为该期债券的票面价格或票面利率，价格低于（利率高于）这一水平，以承销商投标价为准；价格高于（利率低于）这一水平，以平均水平为准。

在我国记账式国债发行规则中，有些国债发行使用混合式招标，有些国债发行采用荷兰式招标。

（二）事件描述某5年期国债竞争性招标量为250亿，采用混合式招标方式进行招标。

利率招标时，标位变动幅度为0.01%，高于全场加权平均中标利率一定数量以上的标位，全部落标，单一标位最低投标限额为0.2亿元，最高投标限额为30亿元。

第二章案例一、债券招标发行（一）原理招标发行法是指债券发行人先不规定债券发行价格（或其他某一债券发行条件），由投标人直接竞价，然后发行人根据投标所产生的结果来发行债券。

通常认为，因为招标方式下的债券发行条件不是由发行人自行决定，而是众多投标人竞争的结果，所以这样的发行条件能够体现公平竞争的市场法则，也能够比较真实地反映出由借贷资金供求关系所决定的市场水平。

债券价格竞标有三种方式，分别为“荷兰式”、“美国式”和“混合式”。

1、荷兰式招标“荷兰式”招标，又称统一价位招标或单一价位招标。

具体做法为竞标结束后，发行系统将各承销商有效投标价位按一定顺序进行排序（利率、利差招标由低到高排序，价格招标由高到低排序），并将投标数额累加，直至满足预定发行额为止。

此时的价位点便称为边际价位点，中标的承销商都以此价格或利率中标。

2、美国式招标“美国式”招标，具体做法为投标结束后，发行系统将各承销商有效投标价位按一定顺序进行排序（利率、利差招标由低到高排序，价格招标由高到低排序）直至募满预定发行额为止，在此价位以内的所有有效投标均以各承销商各自出价中标。

所有中标价位、中标量加权平均后的价格为该期债券的票面价格或票面利率。

3、混合式招标市场当中纯粹的“荷兰式”或“美国式”并不多见，往往都是将这些招标方式混合使用，组合成为新的“混合式”招标。

具体做法为投标结束后，发行系统将各承销商有效投标价位按一定顺序进行排序（利率、利差招标由低到高排序、价格招标由高到低排序）直至募满预定发行额为止。

所有中标价位、中标量加权平均后的水平为该期债券的票面价格或票面利率，价格低于（利率高于）这一水平，以承销商投标价为准；价格高于（利率低于）这一水平，以平均水平为准。

在我国记账式国债发行规则中，有些国债发行使用混合式招标，有些国债发行采用荷兰式招标。

（二）事件描述某5年期国债竞争性招标量为250亿，采用混合式招标方式进行招标。

利率招标时，标位变动幅度为0.01%，高于全场加权平均中标利率一定数量以上的标位，全部落标，单一标位最低投标限额为0.2亿元，最高投标限额为30亿元。

Chapter 2一位名叫Nick Warf的程序员于15年前创立了Warf计算机公司。

公司最初的启动资金主要来自于尼克和他的朋友，在过去的这些年里，公司通过权益和短期、长期债务为其有限的后续投资提供资金，最近公司开发了一种虚拟键盘，主要运用复杂的人工智能计算法，使使用者通过自然说话令计算机输入文本、修订拼写和语法错误、并按使用者预先规定的要求进行排版，甚至还可以提示不同的短语和句子结构，提供详细的文体诊断；这个系统基于私人拥有的及其先进的软硬件混合技术，比当前市场上的其他系统超越了整整一代，为了推广这项新的技术，该公司需要大量的外部投资。

尼克决定寻求新的股权投资和银行存款等外部融资，当然新的投资者和银行会要求一份详细的财务分析，尼克提供的财务报表，进行分析：以下是该公司最近两年的资产负债表（表一）和最近一年的利润表（表二）。

另外尼克还提供了这些信息：最近一年中，公司新增长期债务118000美元，偿还长期债务98000美元；出售11000美元的新股，回购40000美元的股票；购置786000美元的固定资产，出售139000美元的固定资产。

编制该企业的财务现金流量表和会计现金流量表，并回答如下问题：1你怎样反映Warf公司的现金流量？2.哪一种现金流量表更准确的反映了公司的现金流量？3.依据对前述问题的回答，对尼克的扩张计划作出评论。

表一：资产负债表单位：千美元表二利润表单位：千美元企业的财务现金流量包括两个部分即企业现金流量和企业流向投资者的现金流量。

其中企业的现金流量包括经营性现金流量和、资本性支出和经营运资本的增加；对投资者的现金流量包括流向债权者的现金流和流向权益者的现金流。

如表三：表三：企业的财务现金流量表单位：千美元经营性现金流量=息前税前利润+折旧-当期税款=1332+159-386=1105（利润表）资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧=2280-1792+159=647（资产负债表）（786-139）净营运资本=流动资产-流动负债净营运资本增加=1219-491-（1154-568）=142对债权人的现金流量=利息+到期债务的本金-新增的长期债务=95+98-118=75对股东的现金流量=股利+股票回购-新发股票=212+40-11=241企业会计现金流量等于企业经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量与筹资活动产生的现金流量之和（如表四）。

麦克森·罗宾斯药材公司审计案例1938年，美国纽约州的麦克森·罗宾斯药材公司突然宣布倒闭。

在经济萧条时期，股份公司的倒闭本来习以为常。

然而，该公司的倒闭，却使得“报刊以耸人听闻的手法来对待这件案子”。

究其原因，是因为该案涉及到审计程序中的一系列问题。

案例背景1938年初，长期贷款给罗宾斯药材公司的朱利安·汤普森公司，在审核罗宾斯药材公司财务报表时发现两个疑问：1罗宾斯药材公司中的制药原料部门，原是个盈利率较高的部门，但该部门却一反常态地没有现金积累。

而且，流动资金亦未见增加。

相反，该部门还不得不依靠公司管理者重新调集资金来进行再投资，以维持生产。

2公司董事会曾开会决议，要求公司减少存货金额。

但到1938年年底，公司存货反而增加100万美元。

汤普森公司立即表示，在没有查明这两个疑问之前，不再予以贷款，并请求官方协调控制证券市场的权威机构——纽约证券交易委员会调查此事。

纽约证券交易委员会在收到请求之后，立即组织有关人员进行调查。

调查发现该公司在经营的十余年中，每年都聘请了美国著名的普赖斯·沃特豪斯会计师事务所对该公司的财务报表进行审定。

在查看这些审计人员出具的审计报告中，审计人员每年都对该公司的财务状况及经营成果发表了“正确、适当”等无保留的审计意见。

为了核实这些审计结论是否正确，调查人员对该公司1937年的财务状况与经营成果进行了重新审核。

结果发现：1937年12月31日的合并资产负债表计有总资产8700万美元，但其中的1907.5万美元的资产是虚构的，包括存货虚构1000万美元，销售收入虚构900万美元，银行存款虚构7.5万美元；在1937年年度合并损益表中，虚假的销售收入和毛利分别达到1820万美元和180万美元。

在此基础上，调查人员对该公司经理的背景作了进一步调查，结果发现公司经理菲利普·科斯特及其同伙穆西卡等人，都是犯有前科的诈骗犯。

他们都是用了假名，混入公司并爬上公司管理岗位。

工程合同管理案例分析(第2章)工程合同管理案例分析（第二章）案例 1 甲公司同时向乙厂、丙厂发出两份电报，电报称：我公司需要河沙 200 吨，贵厂如有货，请于见电报之次日用电报通知我公司，我公司派员验货后购买。

收到电报后，乙厂和丙厂分别向甲公司拍发了电报并提供了河沙型号、价格、数量。

丙厂发电报同时，用火车将 200 吨河沙发往甲公司所在地的车站。

收到乙厂、丙厂的电报后，甲公司决定购买乙厂的河沙，派人验货签订了合同。

丙厂的 200 吨河沙到达甲公司的铁路专用线后。

丙厂代表找甲公司经理索要货款，甲公司称其已购买了乙厂的河沙，拒收丙厂的河沙。

丙厂向法院起诉。

请问：（1）甲公司向乙厂、丙厂拍发的电报的法律性质是什么？为什么？（2）乙厂、丙厂向甲公司拍发的电报的法律性质是什么？为什么？（3）甲公司是否承担违约责任，为什么？案例 2 2004 年 4 月，新疆阿图什富江有色金属有限责任公司（原告）和方守祥（被告）签订协议，约定双方在哈萨克斯坦投资建立炼钢厂，约定被告将设备作价 80 万元，原告付 60 万元设备款，剩余 20 万被告作为 20% 股份入股。

原告投入设备等，以 80% 股份入股。

原告支付定金 20 万元，余款 40 万元在设备出厂之日一次付清。

原告支付被告定金 20 万元后发现，被告所称设备是被告和其他人共同所有，不是被告个人所有的，该设备为国家明令淘汰的产品，故要求确认合同无效，被告双倍返还定金 40 万元，确认产品为国家淘汰产品。

被告反诉称其已经购买好了设备，但是原告解除合同构成违约，应该定金不予返还，原告支付被告垫付的费用 19 万余元，请求解除合同。

昌吉市法院认为原被告合同合法有效，原告没有按照合同约定履行支付被告购买配件和招收工人的前期的费用，是双方未能履行合同的主要原因，原告应该承担违约责任。

由于合同总金额为 80 万，故对于被告要求的定金超过合同总金额的 20% 部分不予支持。

法院判决合同解除，被告收取的20 万元定金 16 万归被告所有，其余 4 万元被告返还原告。

第二章成本性态分析案例一某商业银行在日常的经营过程中发生了如下成本:1房屋租赁费； 2存款负债的利息支出；3钞币运送费； 4手续费支出；5安全保卫费； 6审计咨询费； 7水电费8储蓄、信贷管理人员的工资；要求：区分变动成本、半变动成本、固定成本分析：固定成本： 1房屋租赁费；5安全保卫费；3钞币运送费 6审计咨询费变动成本： 2存款负债的利息支出；4手续费支出半变动成本：7水电费；8储蓄、信贷管理人员的工资；案例二某公司发生以下费用：１研究开发费；２保险费；３销售副经理薪金；４外请顾问咨询费；５销售佣金；６服务10年以上雇员的大学教育培养费要求:区分酌量性固定成本和约束性固定成本分析:酌量性固定成本: １研究开发费；４外请顾问咨询费；约束性固定成本: ２保险费；５销售佣金；３销售副经理薪金；６服务10年以上雇员的大学教育培养费案例三某企业在生产中租用一设备,租约规定租金的计算分为两部分:按年支付固定租金2000元;在此基础上,机器每运转1小时支付租金元.假定该设备今年累计运转5000小时,共付租金5000元.要求判断该企业租金的成本性态模式是什么成本500020002000 5000 机器工作小时案例四某企业有固定搬运工10员,工资总额3000元;当产量超过3000件时,就需雇佣临时工.临时工采用计件工资制,单位工资为1元,则该企业搬运工工资的成本性态模式是什么成本50003000产量30005000案例五某公司维修部门维修费用资料如下:维修小时 40 000小时 60 000小时维修费用 72 000元 90 000元40 000个维修小时的维修费用可分解如下:租金(固定) 30 000元维修材料、配件成本(变动) 12 000元工资费用(混合) 30 000元合计 72 000元要求：１计算60 000个维修小时的维修材料和配件成本;2 计算60 000个维修小时的工资费用;3 计算维修部门的固定费用总额;4 建立维修部门维修费用的计算公式;5 估计维修部门50 000个小时的维修费用.分析:1 维修材料和配件成本为变动成本每小时维修材料和配件成本=12000/40000=(元/小时)60000个维修小时的维修材料和配件成本为: *60000=18000(元) 2 由于租金30 000元是固定成本,则60 000个维修小时的工资费用为90 000-30 000-18 000=42 000元3 分解混合成本工资费用如下:每小时变动成本=(42000-30000)/(60000-40000)=(元/小时)固定成本=42000-60000*=6000(元)维修部门的固定成本总额=30000+6000=36000(元)4 维修部门的每小时变动成本=+=(元/小时)则维修部门费用的计算公式为y=36000+5 估计维修部门50 000小时的维修费用维修费用=36 000+*50 000=81 000元案例六ABC股份有限公司本年度计划产销某产品10万件,固定成本总额为30万元,计划利润为10万元.实际执行结果是,产销该产品12万件,成本与售价均无变动,实现利润12万元.试评价该公司本年度的利润计划完成情况。

第二章：环境分析与决策案例一：泛美航空公司陨落泛美航空公司是美国境外的一家航线最广、历史最久的航空公司，也是美国国家航运业的化身。

经过50多年的发展，至1980年初已成为全美第三大航空公司，职工达3万多人，拥有130多架各种型号的飞机，航线遍及五大洲50多个国家的100多个城市。

然而好景不长，14年后却以宣布破产而告终。

1927年，美国的航空业还处于初创时期。

当时，人们还没有认识到航空业将会给人类的生活带来巨大的变化，仍把乘飞机旅行当作一种探险。

可是，一个名叫胡安•特里普的美国人却不这么认为，他认定经营航空业将来会成为一笔大买卖，谁认识得早谁就可以发大财。

正在这一年，曾经在第一次世界大战期间当过海军飞行员的特里普以3架福克式三引擎单翼机和首张美国航空邮件合同(在美国佛罗里达州和古巴间往返)为开业资本，创建了泛美航空公司。

他还找来了首次驾机横渡大西洋的美国飞行家查尔斯•林德伯格作为业务顾问。

30年代初，特里普为美国首次开通了横越太平洋的航线，泛美从此声名鹊起。

此后不久，泛美的横越大西洋航线和许多拉美航线也相继开通，到40年代后期，泛美已经成为世界上最大的航空公司，具备了全球航运的能力。

第二次世界大战期间，泛美与政府间合作密切。

太平洋两岸经常往返泛美运送政界要人及政府邮件和战争物资的飞机。

战后，当泛美起用波音707型飞机进行首次喷气客机商业飞行时，当时的美国第一夫人玛米•艾森豪威尔还亲自出席了飞机的首航仪式。

越战时，也是泛美的客机常常免费为政府将休假的士兵接送到远离战场的疗养营地。

1980年，美国泛美世界航空公司进行技术改造，准备全面淘汰老旧费油的20架B707客机。

经过一番比较，泛美公司选择洛克希德为配合泛美航空公司需要特地改良的L1101-500型宽体客机。

不久洛克希德公司开始交货，但就在此时，与波音707性能相似，但成本更低的新型飞机纷纷上市，如麦道公司的MD80、波音公司的波音757、波音B767等。

第二章企业战略管理者导入性案例：华为成长背后的战略管理者【案例主要内容】深圳华为公司是由任正非于1987年创立的一家民营企业。

现在华为公司的创始人任正非已经不再担任公司董事长或者轮值董事长，但是仍然是华为董事会成员，对华为的成长与发展起着至关重要的作用。

华为公司现在有三位轮值董事长：郭平、徐直军和胡厚崑。

轮值董事长制度始于2018 年4 月，脱胎于2011 年开始实行的轮值CEO 制度，三人阵容不变，每人当值6个月。

再往前可追溯至2004—2010 年华为的EMT（execute management team，执行管理团队）轮值主席制。

在华为近30 年的成长历程中，有一个角色不容忽视，也是华为成长中一个十分重要的见证方——外部的“管理咨询”智囊团。

1998 年，成立仅十年的华为引入IBM 参与华为IPD 和ISC 项目的建立，5 年期间共计花费4 亿美元升级了管理流程。

手笔之大，决心之强烈，当时业内少见。

除了IBM，华为还曾聘请过埃森哲、波士顿、普华永道、美世、合益、日立咨询、日本丰田董事等咨询公司或专家。

【案例分析思路】1.通过案例了解不同的战略管理者所承担的角色以及所起的作用。

本案例中所涉及的战略管理者包括企业创始人（任正非先生）、轮值董事长（郭平、徐直军和胡厚崑）和外部专业人士和组织（IBM等咨询公司或专家）。

这些战略管理者在企业战略制定和执行过程中均起着至关重要的作用。

2.通过案例理解企业战略领导者的心价值观、素质特征与能力要求其中企业创始人任正非先生是企业的战略领导者，其领导风格可归纳为：目标导向，志存高远；灵活应变，价值驱动；鼓舞员工，激发斗志；保持谦卑，艰苦奋斗；亲力亲为，令行禁止；尊重对手，合作共赢；自我批判，慎思笃行。

其拥有事业为先、顾客为本、重视克短和敢于担当的核心价值观，同时具备强烈的社会责任感、长远的战略眼光、强烈的企业家精神以及乐观和积极的心态。

同时，从案例中也可以体会到任正非先生具有洞察力、整合能力以及变通能力。

第二章案例分析一、2009年10月20日，A公司签发一张面值为501000.80元的支票给兴华公司购买原材料。

请完成该支票的出票（存根部分略）。

二、A公司和B公司签订一项购销合同，A公司向B公司开出票后一个月付款的银行汇票。

B公司将汇票背书的向C公司转让，C 公司又背书后向D公司转让。

请根据现行法规，回签下列问题：（1）如果B公司未履行供货义务，A公司有无权利要求银行支付该汇票？（2）如果银行拒绝支付，D公司作为持票人能否直接向A公司要求赔偿？B公司和C公司对票据债务应否负责？（3）如果D公司在遭银行拒绝付款后未按法定权限发出追索通知，对其追索权有何影响？三、W企业1月29日银行存款账户余额2万元。

29日，一材料供应商上门到W企业催要金额为18万元的材料货款。

W企业为了尽快将供应商“打发走“，就向材料供应商开出了一张18万元的转帐支票。

要求：根据金融法律制度的规定，回答下列问题：（1） W企业开出的这张转帐支票属于什么性质的支票？（2）银行是否可以对W企业进行罚款？罚款金额是多少？（3）材料供应商是否有权要求W企业对其赔偿？赔偿金额是多少？四、三星公司某采购人员持由该公司开户银行签发的，不能用于支现现金的银行本票，前往某销售公司购置一批价值100万元的商品，在前往途中，由于该采购人员保管不慎，银行本票被盗。

随后，三星公司根据该采购人员的报告，将银行本票被盗通知该银行本票的付款银行，要求挂失止付。

但该银行对上述情况进行审查后拒绝办理挂失止付。

问：（1）该银行拒绝挂失止付是否正确？为什么？（2）三星公司在被银行拒绝挂失止付后，可以采取哪些措施维护自己的权益？五、甲企业从乙企业购进一批设备，价款为200万元，甲企业开出一张由甲企业为出票人和付款人、乙企业为收款人，付款期限为6个月的商业承兑汇票，同时丙企业为该汇票提供了担保，保证甲企业到期承兑该汇票。

付款期满后，由于甲企业财务发生困难，无款可付，乙企业要求丙企业支付该款，但丙企业拒绝付款。

第2章资产评估的基本方法【案例导入】A市宏达公司与宏伟集团达成协议，将宏达公司的部分库房作价入股，XYZ评估公司于2007年7月31日接受委托，对这部分库房进行价值评估。

宏达公司的四栋仓库坐落于A市F区G街，第一栋库房宽8m，长125m，建筑面积为1 000m2；第二栋宽6m，长100m，建筑面积为600m2；第三栋宽8m，长105m，建筑面积为840m2；第四栋宽7m，长80m，建筑面积为560m2；总建筑面积为3 000m2。

这四栋库房都是宏达公司在1995年修建的，经查阅宏达公司的财会档案资料，修建费用为90万元，使用8年多，一直作仓库使用，保养一般，未经过所有权转移。

具体情况有待评估人员进行进一步的核查。

XYZ评估公司相关人员对涉及的具体资产进行勘察后，应如何确定资产价值？应选择什么评估方法进行评估？通过学习本章，你将了解资产评估的市场法、收益法与成本法的基本原理、计算公式，从而选择合适的评估方法进行评估。

【本章核心技能】1．成本法的基本原理、计算公式以及评价。

2．市场法的基本原理、计算公式以及评价。

3．收益法的基本原理、计算公式以及评价。

4．评估方法的选择。

【本章案例分析题】【案例2-1】评估对象为某企业1998年购进的一条生产线，账面原值为150万元，2001年进行评估。

经调查分析确定，该生产线的价格每年比上一年增长10％，经专业人员估算认为，该资产还能使用6年。

又知，目前市场上已出现功能更先进的此类设备并被普遍运用，新设备与评估对象相比，可节省人员3人，每人的月工资水平为650元。

此外，由于市场竞争的加剧，使该生产线开工不足，由此而造成收益损失额每年为20万元（该企业所得税税率为25％，假定折现率为10％）。

要求根据上述资料，采用成本法对该资产进行评估。

【案例2-2】某企业将某项资产与国外企业合资，要求对资产进行评估。

具体资料如下：该资产账面原值为270万元，净值108万元，按财务制度规定该资产折旧年限为30年，已计折旧年限20年。