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第1篇第一章总则第一条为了加强外汇管理，维护国家外汇市场的稳定，促进外汇资源的合理流动和有效利用，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关法律法规，结合尼泊尔国情，制定本规定。
第二条本规定适用于尼泊尔境内的外汇收支、外汇兑换、外汇市场及外汇金融机构等外汇相关活动。
第三条外汇管理应当遵循以下原则：（一）市场导向原则：充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，引导外汇市场健康有序发展。
（二）风险可控原则：确保外汇市场稳定，防范和化解外汇风险。
（三）公平竞争原则：营造公平竞争的外汇市场环境，促进外汇金融机构的健康发展。
（四）服务实体经济原则：以服务实体经济为导向，促进外汇资源合理流动。
第二章外汇收支管理第四条外汇收支应当遵循以下原则：（一）合法合规原则：外汇收支活动应当符合国家法律法规和政策规定。
（二）真实性原则：外汇收支应当真实反映经济活动，不得虚假申报。
（三）效益原则：外汇收支应当有利于提高经济效益，促进产业升级。
第五条下列外汇收支活动，按照规定实行登记或者申报：（一）跨境贸易和投资外汇收支。
（二）跨境金融交易外汇收支。
（三）跨境个人外汇收支。
（四）其他外汇收支。
第六条跨境贸易和投资外汇收支，按照以下规定办理：（一）贸易项下外汇收支，应当凭有效合同、发票、报关单等单证办理。
（二）投资项下外汇收支，应当凭投资合同、审批文件、验资报告等单证办理。
（三）其他外汇收支，按照国家有关规定办理。
第七条跨境金融交易外汇收支，按照以下规定办理：（一）外汇贷款、担保、信用证、保函等跨境金融业务，应当凭相关合同、审批文件等单证办理。
（二）跨境融资、投资等金融活动，应当遵守国家外汇管理政策和规定。
第八条跨境个人外汇收支，按照以下规定办理：（一）个人外汇收支，应当凭身份证、户口簿等有效证件办理。
（二）个人外汇收支，按照国家外汇管理政策和规定办理。
第三章外汇兑换管理第九条外汇兑换应当遵循以下原则：（一）合法合规原则：外汇兑换活动应当符合国家法律法规和政策规定。
国际贸易中的外汇风险及其防范国际贸易中的外汇风险及其防范第一章引言外汇是国际贸易中必不可少的一环，然而外汇市场的波动性也给国际贸易带来了风险。
本文将着重讨论国际贸易中的外汇风险及其防范措施。
第二章外汇风险的定义和分类外汇风险是指由于汇率的变动而引起的贸易或投资价值的变动。
外汇风险可以分为交易风险、转换风险和经济风险三种。
1. 交易风险交易风险是指因汇率变动带来的对外汇价格的损失。
例如，当货币贬值时，进口商将需要支付更高的本地货币来购买外国商品。
2. 转换风险转换风险是指在外汇兑换时由于汇率变动而引起的损失。
例如，当企业需要将外汇兑换成本地货币时，汇率上的波动对企业的利润将产生影响。
3. 经济风险经济风险是指由于汇率变动而导致国际贸易活动整体风险的变化。
例如，当本地货币贬值时，企业的进口成本将增加，从而降低了竞争力。
第三章外汇风险的原因及影响因素外汇风险的原因有多方面，包括政治因素、经济因素、市场因素等。
外汇风险的影响因素主要包括进口和出口价格、利润、市场份额等。
1. 政治因素政治因素包括政策、战争、恐怖主义等，这些因素会直接或间接地影响到国家的经济状况和货币的汇率。
2. 经济因素经济因素主要包括国家的经济发展水平、通货膨胀率、利率等。
经济因素对汇率的影响较大，因此在进行国际贸易时需要留意相关数据。
3. 市场因素市场因素包括供需关系、投资者情绪等。
市场因素会导致外汇市场的波动，从而影响到国际贸易的风险。
第四章外汇风险的防范措施在国际贸易中，采取一定的防范措施可以减轻外汇风险。
以下是一些常用的防范措施：________1. 远期合约通过签订远期合约，可以锁定货币汇率，避免货币贬值导致的损失。
2. 汇率衍生品使用汇率衍生品，例如期权、远期汇率协议等，可以规避外汇波动性风险。
3. 资金套期保值通过资金套期保值可以平衡汇率波动风险，降低外汇风险对贸易的影响。
4. 多样化货币结算方式采用多样化的货币结算方式可以减少对某一货币波动的依赖，降低外汇风险。
第七章外汇风险及其防范学习内容：外汇风险的含义与种类；企业风险防范的基本措施；重点把握各种具体防范措施的适用性以及效果;第一节外汇风险概念与分类7.1.1 外汇风险的概念外汇风险foreign exchange risk亦称汇率风险,是指有关经济主体在外汇兑换或折算过程中,由于汇率的变动而遭受经济损失的可能性或收益的不确定性;上述外汇风险的定义向我们提示了三方面的内涵：一、外汇风险因素外汇风险因素是外汇风险产生的前提条件;外汇风险是某一经济主体在一定时期内进行外汇兑换或折算过程中发生的;由此可见,外汇风险涉及到两大基本因素：一是货币或货币兑换；二是时间;由此,外汇风险相应地分化为货币风险和时间风险;从货币因素来看,如果某经济主体在经济交易过程中未使用外币而使用本币计价收付,这笔交易就不存在外汇风险,因为它不涉及外币与本币的兑换与折算,汇率的变动对此不产生影响;从时间因素方面看,时间的长短与外汇风险的大小呈正相关关系;时间越长,汇率波动的可能性就越大,外汇风险也就越大；反之亦然;因此,外汇风险可以通过改变债权债务清偿的时间结构来减缓;二、外汇风险事故外汇风险事故是指在既定的前提条件下产生外汇风险的直接原因;从上述外汇风险的定义中我们可以看出,外汇风险是由于在一定的时期内,汇率发生了变动,而这里的变动又主要指变动方向与预期相反的变动;三、外汇风险结果外汇风险结果是由于汇率的变动给经济主体带来的后果;这可以从两个方面考察;一是从收益角度考察,表现为现实的收益与预期的收益发生偏离,更直接地说是没有实现预期收益；二是从损失角度考察,表现成本费用的增加以至出现亏损;但必须注意到这一点,即无论是收益的减少或是损失发生仅表现为可能性,从本质来看,风险是一种预期,是事前对事后的一种估测；如果表现为确定的收益或损失,就不能定义为风险;所以外汇风险是收益的不确定性或损失的可能性;外汇风险一般可分为交易风险、折算风险两种;一、交易风险交易风险是指经济主体在以外国货币作为媒介或载体的经济交易所引致的本币与外币的兑换中,由于汇率变动而蒙受现实的经济损失的可能性;首先是源于经济主体对外进行经济交易而引致的;对外经济交易一般可分为以下四种情形：对外商品与劳务贸易、对外货币资本的借贷、涉外直接投资、外汇及其它金融资产的交易;其次,这些经济交易必须以外币作为媒介或载体;在对外商品贸易背景条件下,交易风险的表现形式与具体内容是：1．风险因素是由对外商品贸易以外国货币计价所引致的;货币风险在于进口商要以本国货币或其他外国货币购买计价结算的外国货币,以用于进口支付；出口商要将所收入的计价结算的外国货币兑换为本国货币或其他外国货币,以用于国内支付或应付其他需要；受险时间是由对外商品贸易的签约日至结算日;2．风险事故有两种情形：一是对进口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险时间内上涨；二是对出口商而言,计价结算的外国货币对本国货币或其他外国货币的汇率在受险期内下跌;3．风险结果相应亦有两种情形：一是进口商在结算日购买计价结算的外国货币时所实际支付的本国货币或其他外国货币的数额,要多于在签约时所预期付出的本国货币或其他外国货币的数额,从而蒙受多付本国货币或其他外国货币的经济损失；二是出口商在结算日兑出计价结算的外国货币时所实际收入的本国货币或其他外国货币的数额,要少于在签约时所预期收入的本国货币或其他外国货币的数额,从而蒙受少收本国货币或其他外国货币的经济损失;二、折算风险折算风险也称会计风险,是指在由跨国公司的母公司与海外子公司合并财务报告所引致的不同货币的折算中,因汇率的变动,致使跨国公司遭受账面经济损失的可能性;折算风险与交易风险不同的是,折算风险仅是增加或减少财务报告上资产或负债的账面数量,并不造成现实资产价值的增减,因此对母公司或子公司而言并未产生实质性的影响;但由于公司的财务会计报告是公司的一个形象,账面资产与负债的多少,关系到公司的声誉,因此,各跨国公司也不能不关注折算风险;除上述交易风险与折算风险外,一些国际金融教材还提到了另外一种外汇风险即经济风险;经济风险亦称经营风险,是指汇率的变动对涉外企业的经营活动带来的负面影响以及对经营效果带来的不确定性;主要表现为：一方面作为出口商由于出口商品的外币价格因本币贬值而下降,有可能刺激出口数量的增加而获益；另一方面,如果该出口商在生产中所使用的主要原材料是进口品,以本币表示的进口原材料的价格因本币贬值而上升,出口产品的生产成本相应提高;最终结果是企业的纯收入可能增加,也可能减少;这种风险即属于经济风险;与交易风险、折算风险不同的是,经济风险是一种潜在的、更深层次的外汇风险;依此推论,汇率的变动不仅对微观经济主体的经营活动产生不利影响,且对宏观经济同样会产生不利影响,如对国际收支、物价、利率等产生的影响;与之相对应的外汇风险就不一而足了;第二节外汇风险防范本节以企业为例,说明外汇风险防范的一般措施;7.2.1贸易条款法贸易条款法是指企业在国际贸易中,利用合同中有关条件的订立来规避或减缓外汇风险;其中经常利用的条款主要有以下几个：一、货币保值条款货币保值条款是指买卖双方在交易谈判时,经协商,在交易合同中订立适当的保值条款,以防止汇率变化的风险;常用的保值条款有以下几种：1．黄金保值条款;是指订立贸易合同时,按当时的黄金市场价格将应支付的货币的金额折合成若干黄金,到实际支付日,如果黄金价格变动,则支付的货币金额也相应增加或减少;2．硬货币保值条款;是指在交易合同中订明以硬货币计价,以软货币支付并载明两货币当时的汇率;在合同执行过程中,如果支付的货币汇率下降,则合同金额要等比例地进行调整,按照支付的汇率计算,使实收的计价货币价值与签订交易合同时相同;3．一篮子货币保值条款;是指交易双方在合同中将支付货币与多种货币组成的货币篮的综合价值挂钩,即订立合同时确定支付货币与一篮子货币中各种货币的汇率,并规定汇率变化的调整幅度,如到期支付时汇率变动超过规定的幅度,则按支付当时的汇率调整,以达到保值的目的;二、选择有利的计价货币在国际金融市场上,货币有软、硬货币之分;硬货币是指货币汇率比较稳定,并且有上浮趋势的货币；软货币是指汇率不稳定,且有下浮趋势的货币;企业在交易过程中,选择合适的计价货币,也是防范外汇风险的重要方法;1．选择计价货币的原则：选择可自由兑换的货币；付汇用软货币,收汇用硬货币；协议公正原则;2．货币选择与贸易策略;企业在进口贸易时,货币选择要与商品购销意图相结合,全面考虑国际市场的价格条件,权衡利弊得失;既要防止选择货币不当遭受到汇率风险损失,又要防止单纯考虑货币风险而影响进出口计划;企业在不能做到“出口用硬货币,进口用软货币”时,为避免汇率风险,可以采取其他保值工具,如远期外汇买卖,货币保值条款等;总之,企业应该做既有原则,又不失灵活性;三、提前或延期结汇法提前或延期结汇法是指在国际收支中,企业通过预测支付货币汇率的变动趋势,提前或延迟收付外汇款项,来达到抵补外汇风险的目的;如果企业预测计价货币汇率下浮,在进口方面,则要推迟对外订货,或允许出口商延期付款或推迟交货；在出口方面,则要尽早签订合同,答应进口商提前交货或要求进口商提前付款,这样就可以避免外汇风险;如果企业预测计价货币汇率将上浮,做法则与上述相反;不过,在使用这种方法时,往往会遇到一定的困难,不一定能够取得对方的配合;四、调整贸易价格调整贸易价格法就是在国际贸易中出口用软货币,进口用硬货币计价时,以加价保值或压价保值的方法来弥补外汇风险;加价保值用于出口贸易,出口商在接受软货币计价时,将汇价损失摊入出口商品价格中,以转嫁外汇风险;压价保值用于进口交易,进口商在接受硬货币计价时,将汇价损失从进口商品价格中剔除,以转嫁外汇风险;五、多种货币法指在进出口贸易中,以多种货币作为计价结算的货币,使各种货币汇率变动的风险互相抵消;常用的方法有：1．软硬货币结合法,即贸易额一半用软货币计价,一半以硬货币计价；2．特别提款权法;但特别提款权只是一种记账符号,其价值是以多种货币的价值加权平均计算的,所以价值较为稳定,进出口贸易时可以以特别提款权作为计价货币来达到保值的目的;7.2.2进出口贸易结合法进出口贸易结合法包括对销贸易法和进出口自动抛补法两种;一、对销贸易法对销贸易法是指把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换的贸易方法;有以下三种方法：1．清算协定贸易;这是指双方约定在一段时间内,双方的贸易往来和非贸易往来都用同一种货币计价,每笔交易的数额只在账面上划拨,到规定期限才清算;这种贸易方式,交易额的大部分都可以相互轧抵,只有差额部分需用现汇支付,外汇风险很小;2．易货贸易;这是指贸易双方直接或同步进行等值货物的交换;这种交易无需支付外汇,外汇风险可以得到完全抵消;3．转手贸易;它是在清算协定基础上发展起来的,用多边货物交换,用双边账户进行清算的贸易方式;这种交易不涉及实际货币的支付,商品价格为各方事前规定好,各方都不用承受汇价波动的风险;二、进口自动抛补法进口自动抛补法就是某经济主体从事出口贸易同时又进行进口贸易时,要尽量用同种货币计价结算,并设法调整收、付时间,使进口外汇头寸轧抵出口外汇头寸,实现外汇风险的自动抛补;7.2.3 国际信贷法国际信贷法是指在中长期收付中,企业利用国际信贷形式,一方面获得资金融通；另一方面转嫁外汇风险;主要有四种方式;一、出口信贷出口信贷是国际贸易中最常用的资金融通形式,由出口方银行直接或间接地向进口商或出口商提供贷款,以促进本国商品的出口,前者为买方信贷,后者为卖方信贷;买方信贷使出口商即时收到货款,直接避免了可能产生的外汇风险；卖方信贷使得出口商对银行的负债与出口商对进口商的债权轧平,从而将风险转嫁给银行或抵销了;二、借款法与出口信贷不同的是,借款法是出口商在与银行没有任何有关进出口贸易协议的情况下,如果存在一笔远期外汇收入或债权,可以向银行借进一笔与远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款,构成一笔债务,以达到融通资金、防止外汇风险和改变外汇风险时间结构的一种方法;三、“福费廷”业务所谓“福费廷”业务是指在延期付款的大型设备交易中,出口商开列以进口商为付款人的中长期汇票,经一流的银行担保和进口商承兑后,出售给出口地银行或贴现公司,取得扣除贴息和其他费用后的金额;由于“福费廷”对出票人无追索权,出口商在办理此项业务后,就把外汇风险和进口商拒付的风险转嫁给了银行或贴现公司;四、国际保理业务国际保理业务是指在国际贸易中,出口商既争取不到进口商银行开立信用证收取货款,又对收款无把握,即以贴现的方式把进口商应付的货款的单证转卖给保付代理商,得到应收货款的80%-90%,其余部分到期收进,由于出口商提前拿到大部分货款,可以减轻外汇风险;7.2.4外汇交易抵补法外汇交易抵补法,是指利用外汇市场上的金融产品或工具进行操作,以此抵补外汇收付中存在的风险;这里仅作最基本的说明,具体方法见外汇交易实务;一、即期合同法所谓即期外汇合同就是具有外汇债权或债务的公司,与外汇银行签订购买或出卖外汇的即期合同,以消除外汇风险;二、远期合同法远期合同法就是具有远期外汇债权或债务的公司与银行签订购买或出卖远期外汇的合同,以消除外汇风险;三、货币期货合同法在金融期货市场,根据标准化原则与清算公司或经纪人签订货币期货合同,也是防范外汇风险的一种有效方法;四、期权合同法根据协定并缴纳一定保险费,签订拥有履行或不履行选择权的远期外汇合约,将风险控制在一个可以接受的范围内;五、掉期合同法签订买进卖出即期远期外汇的同时,再卖出买进远期即期外汇合同;合同标的币种相同,金额相同,但期限不一,方向相反,以丰补歉,消除外汇交易风险;7.2.5 金融资产投资法投资法指企业将一笔资金一般为闲置资金投放于某一市场,一定时期后连同利息或利润收回这笔资金的经济过程;资金投放的典型市场为短期货币市场,投资的对象为规定到期日的银行定期存款、存单、银行承兑票据以及国库券和商业票据等;对企业来说,投资意味着现时有一笔资金流出,而未来有一笔方向相反的该笔资金外加利息的流进,在存在外汇风险的情况下,投资的作用像借款一样,主要是为改变外汇风险的时间结构;但根据具体情况不同,投资法是将未来的支付转移到现在,而借款法是将未来的收入转移到现在;7.2.6 外汇风险防范多重组合法外汇风险防范多重组合法或称之为综合法,是将上述防范措施中的多种方法进行组合运用;单一的防范措施往往只能消除外汇风险中的时间风险或货币风险,基本上不能做到同时消除时间风险和货币风险,为此,将多种防范措施有机地结合起来,以达到消除全部风险的目的;多种组合方法主要有BIS法和LSI法;一、BIS法BIS法即将借款borrow、即期合同spot和投资investment三种方法进行组合;这种方法主要运用在企业有应收外汇账款的情况下,为防止应收外币的汇率波动,先借入与应收外汇相同的外币,将外汇风险的时间结构转移到现在;借款后时间风险消除,但货币风险仍然存在,此风险则可通过即期合同法予以消除;即将借入的外汇卖给银行换回本币,外币与本币价值波动风险也不存在了;消除风险虽有一定的费用支出,但若将借外币后通过即期合同法卖得的本币存入银行或进行投资,其赚得的投资收入可抵冲一部分采取防险措施而发生的费用支出;二、LSI法LSI法即提前收付leads、即期合同spot和投资investment三种方法的组合运用;这种方法适用于具有应收账款的企业,在征得债务方的同意后,给其一定折扣请其提前支付货款,以消除时间风险；以后再通过即期合同,换成本币从而消除货币风险,为取得一定的利益,将换回的本币再进行投资;LSI法与BSI法的全过程基本相似,只不过将第一步从银行借款对其支付利息,改变为请债务方提前支付,给其一定的折扣而已;。
第1篇第一章总则第一条为了规范公司外汇收支行为，加强外汇资金管理，提高外汇资金使用效率，防范外汇风险，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关法律法规，结合公司实际情况，制定本规定。
第二条本规定适用于公司所有外汇收支活动，包括但不限于外汇存款、外汇贷款、外汇结算、外汇投资等。
第三条公司外汇管理遵循以下原则：（一）合规经营：严格遵守国家外汇管理法律法规，确保外汇收支合法合规。
（二）风险可控：合理控制外汇风险，确保公司外汇资金安全。
（三）效率优先：提高外汇资金使用效率，降低外汇成本。
（四）集中管理：实行外汇资金集中管理，提高外汇资金使用效益。
第二章外汇账户管理第四条公司应按照国家外汇管理局的规定，在银行开设外汇账户，包括外汇结算账户、外汇资本金账户等。
第五条公司外汇账户的使用应遵循以下规定：（一）外汇结算账户：用于公司日常外汇收支，包括进口付汇、出口收汇、外汇贷款偿还等。
（二）外汇资本金账户：用于公司注册资本金、资本公积等资本性外汇收入。
第六条公司外汇账户的开立、变更、撤销等手续，由公司财务部门负责办理，并确保手续齐全、合规。
第七条公司外汇账户的资金收支应定期进行核对，确保账户资金的真实性和准确性。
第三章外汇收支管理第八条公司外汇收支应遵循以下原则：（一）合法合规：外汇收支必须符合国家外汇管理法律法规和政策要求。
（二）真实性：外汇收支应反映公司真实的经济活动。
（三）及时性：外汇收支应及时办理，不得迟延。
（四）安全性：加强外汇收支风险管理，确保外汇资金安全。
第九条公司外汇收支应办理以下手续：（一）签订外汇合同：公司与外汇交易对手签订外汇合同，明确外汇收支金额、汇率、结算方式等。
（二）办理外汇核销：按照国家外汇管理局的规定，办理外汇核销手续。
（三）支付外汇：按照外汇合同约定，支付外汇款项。
（四）收汇：按照国家外汇管理局的规定，办理外汇收汇手续。
第十条公司外汇收支应定期进行汇总和分析，及时发现问题，采取措施纠正。
国际经济贸易中的外汇风险及防范措施1. 引言1.1 外汇风险的定义外汇风险是指外币兑换率的波动对企业在国际经济贸易中的收入、成本、财务状况和市场竞争力造成的潜在损失风险。
外汇风险的本质是由于不同国家或地区的货币存在浮动兑换率，导致涉及外币资产、负债或收入等的各种交易行为并且所产生的风险。
外汇风险的定义可以进一步扩展为涉及不同国家货币的交易活动过程中，由于汇率波动所带来的不确定性和损失风险。
这种风险主要来源于企业参与国际贸易、投资和融资活动的时候，会面临外币价值变动导致收入、成本、利润等方面的波动和不确定性。
外汇风险的定义也可以理解为企业在进行国际贸易和投资过程中，面临着货币价值变动所带来的潜在损失风险。
这种风险需要企业采取有效的管理和预防措施来应对，以确保企业在国际经济贸易活动中稳健发展和长期持续经营的能力。
外汇风险的定义强调了企业在国际市场竞争中面临的汇率波动所带来的挑战和机遇，需要企业采取有效的管理和控制措施来抵御这种风险。
1.2 外汇风险的影响1. 对企业盈利能力的影响：外汇波动会对企业的盈利能力产生直接影响。
如果企业没有有效的外汇风险管理措施，可能会导致盈利受损甚至亏损。
2. 对企业成本的影响：外汇波动也会对企业的成本产生影响。
如果企业采购原材料或销售产品的价格受到外汇波动的影响，可能会导致成本上升或者利润减少。
3. 对企业竞争力的影响：外汇波动会影响企业的价格竞争力，特别是对那些依赖进出口业务的企业来说。
如果企业的竞争对手能够更好地应对外汇风险，可能会导致企业在市场上失去竞争优势。
4. 对企业信用风险的影响：外汇波动也会对企业的信用风险产生影响。
如果企业在外汇交易中出现亏损，可能会导致资金链断裂，从而影响企业的信用度和经营稳定性。
5. 对国家经济发展的影响：外汇风险的影响不仅局限于企业层面，还会对整个国家的经济发展产生影响。
外汇波动可能会导致国家外汇储备的快速下降，影响国家的经济稳定和可持续发展。
国际贸易中的外汇风险及其防范国际贸易中的外汇风险及其防范1.引言外汇市场是国际贸易中一个重要的组成部分，外汇风险是国际贸易中不可避免的一个问题。
本文将详细介绍外汇风险的定义、分类、影响因素以及防范措施。
2.外汇风险的定义与分类2.1 外汇风险的定义外汇风险指的是在国际贸易中，由于不同国家的货币汇率波动，导致交易金额发生变化而对交易双方的经济利益产生不利影响的风险。
2.2 外汇风险的分类外汇风险可分为汇率风险、交易风险和转换风险三种类型。
2.2.1 汇率风险：指货币汇率的波动对交易价格和成本产生的影响。
2.2.2 交易风险：指由于市场条件的变化，导致交易方无法履行交易合同的情况。
2.2.3 转换风险：指将外汇兑换为本国货币时，由于汇率波动导致的损失。
3.外汇风险的影响因素3.1 经济因素：包括国家经济发展状况、物价水平、利率和通货膨胀等。
3.2 政治因素：包括政治稳定性、政策调整和国际关系等。
3.3 外部因素：包括国际贸易形势、自然灾害和恐怖袭击等。
4.防范外汇风险的措施4.1 多元化交易市场和货币：通过开设多个交易市场，选择多种货币结算方式，减少单一市场和货币的风险。
4.2 使用衍生工具：如远期合约、期货合约和期权合约等，通过锁定汇率或利用汇率波动进行对冲交易，减少汇率风险。
4.3 资金管理：合理规划资金运作，设定合理的预算和风险控制机制。
4.4 寻求专业咨询服务：通过与专业金融机构合作，获取专业外汇风险管理咨询。
附件：本文档涉及的附件包括外汇风险评估表、汇率波动模拟分析结果等。
法律名词及注释：1.汇率：指两种货币之间的兑换比率，表示一国货币兑换另一国货币的比例关系。
2.转换风险：指在外汇兑换过程中，由于汇率波动导致的风险。
3.远期合约：指在未来的某个约定日期以预先确定的价格交割一定数量的货币的交易方式。
4.期货合约：指以标准化合约形式约定未来特定日期以特定价格交割一定数量标的资产的交易方式。
5.期权合约：指在一定期限内，以约定价格购买或出售标的资产的权利。
第六章外汇风险及防范学习目标和学习建议重点掌握外汇风险的概念与类型，防范和转嫁险的方法。
复习思考1、何谓外汇风险？如何对外汇风险进行管理？第一节外汇风险的含义和类型一、外汇风险的含义外汇风险(foreign exchange risks ov exposure)是指在国际经济交易中，经济实体和个人以外币计价的资产、负债因未预料到的汇率突然变动而产生的价值不确定性。
外汇风险通常包含两层含义：获利（gains)和受损（loss)。
二、外汇风险的类型外汇风险类型主要的有三种，即交易风险、会计风险和经济风险。
（一）交易风险交易风险(transaction exposure）指以外币计价或成交的交易，由于外币与本币的比值发生变动而引起收益或亏损的风险，即在以外币计价成交的交易中，因为交易过程中的外汇汇率变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的收益或亏损。
因此，货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的现金流量。
交易风险主要产生于以下两个方面：1、以远期付款为条件的商品或劳务进出口。
一般情况下，进出口商以外币成交一笔进出口交易，往往一定时期后才予以结账，因此：（链接1）出口商承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险。
进口商将承受支付进口货款的外汇汇率上升的风险。
2、以外币计价的国际投资和国际借贷活动。
国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的本息收入会下降。
国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率上涨风险。
（二）会计风险会计风险(accounting exposure），又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等。
它是指企业在进行外币债权、债务决算和财务报表的会计处理时，对于必须换算成本币的各种外汇计价项目进行评议所产生的风险。
通常每年年末，跨国母公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各子公司以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用母公司所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。
人们一般采用以下几种方式对财务报表的项目进行外币的换算。
1.现行汇率法(the current rate method)。
采用现行汇率法时，除股东权益外，所有的资产负债表项目和损益表项目余额均按现行汇率（编制报表时的汇率）换算成相应的本币数额。
以现行汇率进行换算往往导致转换风险。
汇率对资产负债表的影响能马上反映出来。
这是由于现行汇率与历史汇率（交易发生时的汇率）常常是不一致的，历史汇率是不变的，现行汇率相对于历史汇率来说是变化了的汇率。
汇率的变化使得企业资产与负债存量的价值量发生变化。
（链接2）2.货币与非货币方法(The monetary and non- mone-tary method)。
这种方法是将资产负债表中的项目分为货币性资产与负债、非货币性资产与负债两类。
货币性资产（现金、应收款项、短期有价证券得）与负债（应付款项和长期负债等）均按现行汇率换算。
而非货币性资产与负债（长期投资、存货和固定资产等）均按历史汇率换算。
损益表中与非货币性资产负债有关的项目，如固定资产折旧和销售成本也按历史汇率换算，与非货币性资产负债项目的换算汇率保持一致多损益表中其他项目按会计期间的平均汇率换算。
3.流动与非流动方法（the current and non-current method）这种方法是将国外子公司资产负债表中的流动资产和流动负债均以现行汇率换算，而非流动资产和负债都按历史汇率来换算。
这种方法最先为各国所采用，但它容易引起对换算后的经营成果产生误解，因此，目前己逐渐被其他方法所代替。
（三）经济风险经济风险(economic exposure）指由于未曾预料到的汇率变动，影响企业的产品成本，价格和销售量，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。
由于经济风险取决于在一定时期内预测汇率对企业未来现金流量产生影响的能力，所以，对于经济风险的测算就必然带有主观色彩。
因此，经济风险不是产生于会计核算，而是来源于经济分析。
在各种外汇风险中，经济风险尤其重要，因为，它将对企业在海外的经营效益产生直接影响。
经济风险的大小主要决定于预测能力。
预测的准确程度将直接影响企业的生产、销售、财务等方面的战略决策。
链接关系描述链接1：关于进出口外汇风险链接2：关于现行汇率法计算的会计风险第二节外汇风险的防范和转嫁一、外汇风险的防范外汇风险的防范是在经济交易发生前采取一定措施规避风险，主要的方法有：（一）选择好进出口贸易中的计价结算货币。
由于外汇风险产生于货币汇率和利率的变动，因此在达成进出口交易时，必须选择适当的交易计价货币，以达到防范外汇风险的目的。
主要方法有：1、收“硬”付“软”。
所谓“硬”币为汇率趋升的货币，“软”币为汇率趋降的货币。
收“硬”付“软”即进口商品计价结算采用“软”币；出口商品计价结算采用“硬”币。
对外投资中选择收取本息时趋“硬”的货币，向外借款时则选择将来还本付息趋“软”的货币。
2、出口、进口货币一致。
即进口支出的外汇与出口收入的外汇一致，从而将汇率风险抵消掉。
3、“软”、“硬”货币搭配。
国际金融市场货币汇率变幻不定，货币的“软”、“硬”之分是在一定时期内相对而言，在货币汇率剧烈波动时期，采用“软”、“硬”货币搭配的方法可以分散风险。
4、用本币计价结算。
争取使用本币计价结算，可以固定交易的成本和收益，避免外汇汇率变动的不利影响。
（二）利用货币保值条款保值。
货币保值条款（(exchange proviso clause）又称作货币指数化。
它是在合同中规定以一种（或几种）币值较稳定的货币作为保值货币，将计价结算货币与保值货币之间的汇率固定下来，如果结算支付时，汇率变动超过规定幅度，则按原定汇率调整。
货币保值条款有两种形式1、简单指数化形式。
简单指数化形式是以一篮子货币（如欧洲货币单位或特别提款权）的指数保值。
目前这种形式已被各国普遍采用。
在采用这种方法时，首先要确定一篮子货币的构成及每种货币的权数；然后固定结算货币与每一种保值货币的比价，计算出每种保值货币的比例，支付时根据这一比例按原订的汇率折合成结算货币。
例如，新加坡某商人进口一批衬衫，计价结算货币为美元，每件衬衫售价为US25，假设在一篮子保值货币中日元所占权数为1/5，即衬衫价格中日元部分相当于US5，结算支付货币与保值货币的比价定为US1= JY150，按权数每件衬衫以日元计算部分为JY750。
如果到期支付时，美元汇率下跌至US1=JY125，日元计算部分则变成了US6（即750÷125)。
根据保值条款，支付时仍以原订汇率US1 = JY150折合成美元支付，从而避免丁1美元的汇率风险损失。
这样，由于一篮子货币中各种保值货币与计价结算货币的汇率各有升降，因而可分散和降低风险。
2、复合指数形式。
复合指数形式是在简单指数形式基础上把商品价格变动的因素结合进去，使价格也指数化，以确定复合指数，达到避免外汇汇率和商品价格变动风险的目的。
采用货币指数保值，一般都对各种保值货币与计价结算货币汇率的变动规定调整幅度，例如，当调整幅度为1.5％时，若汇率变动不超过1.5%，则按结算当日汇率折算支付，若超过1.5%时，则按原定汇率折算支付。
（三）采用多样化策略这个策略主要适用于经济风险的管理。
多样化策略是企业通过对其产品生产、经营、筹资等方面的多样化经营，消除汇率变动带来的影响，甚至获得盈利的机会。
多样化策略包括经营多样化（diversifying operation）和筹资多样化（diver-sifting financing)。
1、经营多样化经营多样化是指企业在国际范围内将其原料来源、产品生产及其销售采取分散化的策略，当汇率变动时，企业就能增强其在某些市场的竞争优势，抵消在另一些市场的竞争劣势，从而消除经济风险。
2、筹资多样化筹资多样化是指企业从多个资本市场以多种货币形式获得借贷资金。
通过这种多渠道的筹资，可分散汇率、利率变化的风险，有效地降低资金成本，并且使企业根据国际经济形式以及汇率、利率的走向，改变融资途径。
二、外汇风险的转嫁外汇风险的转嫁是在经济交易发生后，采取一定措施把风险转嫁出去。
（一）采取货币保值措施由于外汇风险产生于货币汇率，即货币对外价值的变动，因此，可主动采取各种措施对货币保值，以消除风险。
一般可通过远期外汇交易、掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易达到货币保值的目的。
远期外汇交易广泛应用于进出口贸易、国际短期投资和借款中的货币保值；掉期交易常用于短期投资或短期借贷业务的外汇风险防范；外汇期权交易在避免外汇风险方面比远期外汇交易和外汇期货交易显然更为灵活，但其成本也较高。
除上述几种外汇交易之外，还可利用货币市场保值、超前或滞后收付外汇、货币保值条款等方法达到货币保值目的。
（1）利用货币市场保值。
利用货币市场保值又称借款法。
货币市场保值是在进出口交易基础上，签订借款合同，达到保值目的。
即有远期外汇收入的出口商通过货币市场借入一笔与其远期外汇收入相同币种、相同金额和相同期限的款项以防范外汇风险。
一般情况下，出口商借入与远期外汇收入相同金额、相同币种、相同期限的外币后，按即期汇率将外汇兑换成本币，补充流动资金，等到期收进外汇后，再偿还外汇借款。
其保值成本为净利率支出。
（链接3）（2）利用超前或滞后收付外汇方式保值。
超前或滞后（Leads or Lags)收付外汇是指对在未来一段时期内必须支付和收回的外汇款项采取提前或推迟结算的方式以减少交易风险。
超前是在规定时间之前结清债务或收回债权。
滞后是在规定的时间已到时，尽可能推迟结清债务或收回债权。
一般而言，如果预期计价结算货币的汇率趋跌，那么，出口商或债权人就应设法提前收汇，以避免应收款项的贬值损失；而进口商或债务人则应设法推迟付汇。
如果预期计价结算货币的汇率趋升，出口商或债仅人则应尽量推迟收汇，进口商或债务人则应尽量设法提前付汇。
超前或滞后收付外汇常见的方法是：①更改购买和销售时间。
对进口商而言，当预期计价货币汇率趋升时，进口商可提前购货；相反，则推迟购货。
对出口商而言，如果出口计价货币看涨，则应延缓交货。
相反，则应尽早签订出口合同或提前交货。
②争取有利的支付信用期。
当计价货币长期疲软时，出口商应设法缩短付款期，因为付款期限越长，对出口商越不利；相反，如果计价货币长期看涨，则应设法延长付款期，因为付款期限越长，对出口商越有利。
（二）货币互换交易货币互换交易（(currency swap)，适用于中长期借贷或筹资业务的外汇风险转移。
较常见的为固定利率的两种货币的债务互换（debt swap)。
这种交易是两个独立的筹资者，利用各自在国际金融市场上筹资的相对优势，以固定利率筹措到一笔到期日和计息方法相同，但币种不同的资金，然后，通过中介人（通常是银行）签订货币互换协议，调换所借债务的货币种类，按期以对方借进的货币还本付息。
