论文-金融衍生工具的研究

浅析我国金融衍生工具的发展状况【摘要】金融衍生工具是一种金融产品，其价值来源于基础资产，如股票、债券、商品等。

本文从金融衍生工具的定义与分类入手，探讨了我国金融衍生工具的历史发展、市场现状、发展趋势和监管体系。

我国金融衍生工具市场正日益完善，未来有望迎来更多的发展机遇。

也面临着监管不完善、风险控制不足等挑战。

在未来，我们需要更加注重制定有效的监管政策，加强风险管理和产品创新，以确保我国金融衍生工具市场的稳健发展。

我国金融衍生工具发展前景广阔，有望为我国金融市场带来更多活力和机遇。

【关键词】金融衍生工具、发展状况、定义与分类、历史发展、市场现状、发展趋势、监管体系、挑战与机遇、展望。

1. 引言1.1 背景介绍金融衍生工具是金融市场中的一种重要工具，它的出现和发展为金融市场的发展提供了新的思路和方式。

在全球化、信息化、市场化的背景下，金融衍生工具的应用范围和深度不断扩大，对金融市场的运作和风险管理起着越来越重要的作用。

我国作为世界上人口最多的发展中国家之一，金融衍生工具的发展具有重要的战略意义。

随着我国经济的快速发展和金融市场的不断完善，金融衍生工具在我国的发展也取得了显著成绩。

我国金融衍生工具市场规模逐步扩大，产品种类不断丰富，市场参与主体不断增多，市场流动性逐渐提高。

我国金融衍生工具监管体系也在不断完善，各项监管政策也在逐步跟上国际标准。

在这样的背景下，深入了解我国金融衍生工具的发展状况，分析其面临的挑战和机遇，对于进一步推动金融市场的健康发展具有重要的意义。

在接下来的内容中，我们将对我国金融衍生工具进行深入探讨，希望为读者提供全面的了解和参考。

2. 正文2.1 金融衍生工具的定义与分类金融衍生工具是指以金融资产或金融指标为基础，通过合约形式进行交易的金融产品。

它们的价值来源于基础资产的价格波动，通常用于对冲风险、套期保值、投机或增值等目的。

根据其基础资产的不同，金融衍生工具可分为以下几类：1. 期货合约：是一种约定在未来特定日期按照约定价格买卖一定数量的标的资产的金融合约。

金融衍生工具对会计理论的影响与对策论文金融衍生工具对会计理论的影响与对策摘要：金融衍生工具是现代金融市场中广泛应用的一种金融工具，它的出现对会计理论和实践产生了深远的影响。

本文主要从会计理论的角度出发，探讨了金融衍生工具对会计理论的具体影响，并提出了相应的对策，以适应金融市场的发展。

第一章：引言金融衍生工具作为一种金融创新工具，在现代金融市场中发挥着重要的作用。

它们不仅能够帮助企业进行风险管理，还能够提供一定的投资和套利机会。

然而，金融衍生工具的出现也给会计理论和实践带来了很大的挑战。

本章主要介绍了金融衍生工具的基本概念和发展背景，并提出了研究的目的和意义。

第二章：金融衍生工具的影响金融衍生工具的出现对会计理论产生了多方面的影响。

首先，金融衍生工具的复杂性和多样性导致了会计处理的困难。

例如，对于期权和期货等金融衍生工具的会计处理，目前仍存在争议。

其次，金融衍生工具的交易特点对会计计量和信息披露提出了新的要求。

由于金融衍生工具的交易特点常常包括杠杆和远期交割等，使得其价值计算和信息披露更为复杂。

最后，金融衍生工具的会计处理对财务报表的准确性和可靠性产生了重要影响。

由于金融衍生工具的会计处理涉及到估计和假设的使用，如果处理不当，将可能给财务报表的用户带来误导。

第三章：对策建议面对金融衍生工具对会计理论的这些影响，需要采取相应的对策来解决。

首先，要加强会计准则的制定，以适应市场的需要。

会计准则应该对金融衍生工具的计量和披露进行详细规定，避免不确定性和争议。

其次，要加强会计信息披露的透明度和准确性。

企业在使用金融衍生工具时，应详细披露其使用的目的、风险和会计处理方法，使财务报表更具可靠性。

同时，监管部门也要加强对企业使用金融衍生工具的监管，确保其合规性和准确性。

最后，要加强会计教育和人才培养。

企业应该注重培养具有金融衍生工具专业知识和会计技能的人才，以适应金融市场的发展需求。

第四章：结论金融衍生工具作为一种金融创新工具，对会计理论和实践产生了深远的影响。

衍生金融工具会计核算及信息披露研究的论文一、衍生金融工具会计核算及信息披露方面存在的问题1.衍生金融工具会计核算方面存在的问题。

公允价值计量是全球经济市场化发展的必然结果，是当今世界经济发展的必然趋势，是体现公司财务状况的相对较佳的计量方法，尤其适合于金融衍生工具的计量，此前作为预防金融风险利器的公允价值，在金融危机中却被指责为“火上加油”甚至“落井下石”的帮凶，主要表现在以下方面：第一，“顺周期效应”使得市场交易价格有失公允。

“顺周期效应”简单地说就是指市场高涨时价格会高估相关资产的经济价值；市场低落时交易价格则低估相关资产经济价值。

“顺周期效应”的危害显而易见：在市场向好的时候，增大了金融机构的利润和资本充足率，刺激金融机构过度发放贷款和进行各种投资，这为未来的经济危机埋下了隐患；经济低迷或危机时期，在市场持续看空、金融机构及金融市场流动性不足的推动下，相关金融资产价值被过分低估，导致按照市场交易价格计量的资产价值大幅度缩水。

在现有会计准则的要求下，金融机构被迫提取大量拨备，引发市场恐慌，进而使市场陷入“交易价格下跌→资产减记→核减资本金→恐慌性出售→价格进一步下跌→必须加大拨备计提和继续核减权益”的恶性循环之中，对加重金融危机起到了推波助澜的作用。

第二，估值模型扭曲市场价值。

根据sfas157，金融工具的公允价值如果不能从公开市场上取得，就需要建立相应估值模型进行公允价值估值。

由于d（llateralized debt bligatins，担保债务债券）通常缺乏活跃的二级市场，引入估价技术进行估值可能是常用的方法。

这些定价模型的缺陷在于存在许多的假设条件。

在实际运用过程中，由于公式中各个变量的确定方法都具有很大的弹性，如果变量选择不合理，会导致计算结果的不合理、不可比，甚至会使信息使用者据此做出错误的选择。

第三，不同计量层次之间的转换造成巨幅波动。

“次贷危机”中涉及的主要产品大多为场外产品，既缺乏活跃市场也缺乏相关产品价格。

⾦融衍⽣品论⽂范⽂3篇⾦融衍⽣品分析论⽂⼀、⾦融衍⽣品的历史沿⾰⾦融衍⽣⼯具，顾名思义，是指⼀类其价值依赖于原⽣性⾦融⼯具（⼀般指股票，债券，存单，货币等）的⾦融产品，它是有关互换现⾦流量和旨在为交易者转移风险的双边合约。

合约到期时，交易者所⽋对⽅的⾦额由基础商品、证券或指数的价格决定。

⾦融⼯具迅速发展于20世纪70年代，其时西⽅国家饱受⾼通胀之苦，⼜由于普遍浮动汇率制度的实⾏，使得规避通货膨胀风险、利率风险和汇率风险成为⾦融交易的⼀项重要需求。

具有规避风险作⽤的⾦融衍⽣⼯具应运⽽⽣。

⾦融衍⽣⼯具的迅速发展，为⾦融风险的规避提供了多种灵活的途径，于此同时，成本也在逐步降低。

但是，⾦融衍⽣⼯具的迅速发展却有另⼀⽅⾯的原因。

⾦融衍⽣品的共同特征是保证⾦交易，这个特点使得⾦融衍⽣产品成为国际投机资⾦的⽬标。

它使得投机资本可以以“⾼杠杆化”的过程来实现巨额的收益。

然⽽，与⾼收益相伴随的⾼风险性，这使得⾦融衍⽣⼯具如同⼀颗随时会引爆的炸弹——⼀旦投机活动失败，即会造成不可挽回的后果。

95年巴林银⾏的倒闭，94年美国加州奥兰治县的破产，以及今天美国的华尔街危机，中国的中航油事件，均是⾦融衍⽣产品操作失败的恶果。

⼆、美国的⾦融衍⽣品发展现状10⽉22⽇，美国联储局前主席格林斯潘说，美国信贷市场的崩溃使他“惊讶”。

他也承认，他拒绝管制某些证券，确实“有点”失误。

格⽼从神坛的⾛下，使得世界的⽬光再次聚焦于美国的⾦融衍⽣品市场。

作为世界最为发达的资本市场的美国，也是全球交易⾦融衍⽣品的主要市场。

然⽽，在⾦融衍⽣品繁荣发展的同时，美国监管部门却没有同时加⼤对于这个市场的监管，甚⾄做出了相反的举动。

他们过于相信市场的⼒量。

⼀⽅⾯是⾦融业贪婪与胆量的齐头并进，另⼀⽅⾯是监管部门的监管松懈，两相结合，为之后的⾦融危机买下了伏笔。

三、⾦融衍⽣品与⾦融危机公平的说，将⾦融危机的责任完全归罪于⾦融衍⽣品是不公平的。

⾦融衍⽣品与⾦融危机的关系，可以从两个阶段进⾏分析：在危机的酝酿阶段，衍⽣品为华尔街的不顾风险的恣意妄为提供了依托，它的发展，或者说过度发展是华尔街赌徒⼼态的直接体现；⽽在危机的爆发阶段，⾦融衍⽣品充其量只是充当了⾦融危机的传导体系——衍⽣品卖到哪⾥，哪⾥就难逃⾦融危机的梦魇。

我国衍生金融工具中的问题与发展途径中国的金融市场在经济发展步伐中也加快发展，现在活跃在金融市场上，有多种多样的金融衍生产品，以下是搜集整理的一篇探究衍生金融工具发展途径的论文范文，欢迎阅读借鉴。

关于现代全球金融问题，可以追溯到上个世纪七十年代，一系列的国际性金融事件的爆发让金融市场风险膨胀起来，布雷顿森林体系瓦解，浮动利率的运用、金融贸易全球化及连连不断的石油危机等，这就为金融工具的产生制造了客观条件。

它的产生就是为人们追求安全利益服务，可是因为各种原因，在操作的过程中也出现许多令人深思的问题，带来的巨大的损失。

美国从金融工具产生开始就比较注重对它的利用和完善，以至于不断用各种文件来对其进行规范，其实这也是市场发展中对于任何细节都要重视的成熟心态，对于中国在衍生金融工具的立场也具有很大的借鉴作用。

因为衍生金融工具在发达国家已经有几十年的历程，可是对于刚刚进行社会主义市场经济制度完善阶段的中国却只是起步。

一、关于衍生金融工具的研究(一)衍生金融工具的定义在金融经济学上，通常从会计学和金融两个方面来界定衍生金融工具的概念：第一从会计学上讲，相对权威的是国际会计准则理事会在IAS39《金融工具：确认和计量》的定义，总结出衍生金融工具三个特征：1.价值随着市场相关指数的变动而不断变动，一般带有期待性质;2.对于初始净投资的要求比较低甚至没有要求;3.结算在未来的日期。

这其实是金融市场相对发达的产物。

后来许多国家和国际组织也对衍生金融工具进行了新的定义，可是与IAS39《金融工具：确认和计量》中的大同小异，基本上是以这个为基础，没有实质性进展。

所以中国新会计准则也采用了这个定义，与国际通用的概念保持一致。

这样采用的就是特征定义法，从而使衍生金融工具的了解变得具体一些。

可是市场对于衍生工具的需求是在不断发展，这样的定义也就面临新的要求，否则就不能对衍生金融工具进行全面概括。

第二金融学上的定义，国际互换与衍生品协会(ISDA)具体定义了衍生工具：目的是为了交易者能够转移风险，一种双向合约，它是有关现金流量的互换。

衍生金融工具研究相关论文一、衍生金融工具的初始确认及其确认的时点初始确认是对衍生金融工具项目的首次确认，具体是指在特定交易、约定或事项导致的权利、义务、损益等已经发生，这些权利、义务和损益等首次符合确认标准之时进行的确认。

资产或负债在财务报表上的存在是与一定的时间相联系的。

按照国际会计准则惯例，与资产有关的交易或事项己经发生，并取得了交易或事项已经完成的凭证，则企业在实质上就拥有或控制了该资产。

对衍生金融工具而言，其取得是以签约为标志，但是由于在签约之时，它只能是一份待执行的合约，于是问题出现了：是在合约签订之时，还是在合约实际执行或生效之时确认衍生金融工具。

二、衍生金融工具的初始确认的会计准则比较1.IAS39中规定：“当且仅当成为金融工具合约条款的一方时，企业应当在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债。

”IASC提出金融资产和金融负债的概念：“金融资产是指下列资产：(1)现金；(2)从另一个企业收取现金或另一项金融资产的合同权利；(3)在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利；(4)另一个企业的权益工具。

金融资产分为四类：(1)为交易而持有的金融工具；(2)持有至到期投资；(3)企业发起的贷款和应收款项；(4)可供出售的金融资产。

金融负债是指具有下列合同责任的负债：(1)向另一个企业交付现金或另一项金融资产；(2)在潜在不利条件下，与另一个企业交换金融工具。

”IASC在IAS39中明确指出：“对于衍生金融工具和衍生金融负债，除非它们被指定而是有效的套期工具，否则应认为是为交易而持有的金融资产或金融负债。

”2.美国财务会计准则FASB不是在一项综合的财务会计准则公告中规定金融工具的确认，而是将这个问题零星地分布于若干公告中。

比如SFAS52(涉及外币套期等)、SFAS80（涉及期货合同等）SFAS125（涉及金融资产转让等)、SFAS133（涉及衍生工具和套期核算)，等等。

其中，SFAS133指出：“实体应根据合同中的权利或义务，将其所有衍生工具在资产负债表中作为资产或负债确认。

金融衍生品论文(5篇)金融衍生品论文(5篇)金融衍生品论文范文第1篇关键词:金融衍生产品信用风险内在根源外部成因事实上，作为虚拟资本的特有形式，金融衍生产品是用来交换经济风险的一类特别契约，其信用风险与身俱来。

金融衍生产品运用不当，可能导致新信用风险的集中和突发，甚至引发骨牌效应。

所以，只有深刻理解金融衍生产品的运行机制，才能熟悉到其信用风险的内在根源;只有全面分析金融衍生产品的契约性，才能了解到其信用风险的外在成因。

这两者其实是从同一个问题的不同角度来阐述金融衍生产品信用风险的来源。

1金融衍生产品信用风险形成的内在根源1.1金融衍生产品运行机制分析的理论基础马克思认为虚拟资本(fictitiouscapital)是信用制度和货币资本化的产物。

虚拟资本与信用(基本形式包括商业信用和银行信用)制度亲密联系。

“商品不是为取得货币而卖，而是为取得定期支付的凭据而卖”，而这种支付凭据作为商业信用的工具即商业货币进入流通，它已包含虚拟资本的成分。

在商业信用的基础上，消失了银行信用和银行券。

在无黄金保证作为预备金时发行的银行券所追加资本，具有虚拟经济资本形式。

“真正的信用货币不是以货币流通(不管是金属货币还是国家纸币)为基础，而是以汇票流通为基础。

”虚拟资本是商业和银行信用过度膨胀，伴随货币资本化的过程而消失的，虚拟资本是“生息的证券”，是生息资本的派生形式。

这样，“人们把虚拟资本的形成叫做资本化，人们把每一个有规章的会反复取得的收入按平均利息率来计算，把它算做按这个利息率贷出的资本会供应的收入，这就把这个收入资本化了。

”明显，根据马克思的论述，没有实体资本或实体经济，就没有虚拟资本，实体资本是虚拟资本的利润源泉。

作为虚拟资本载体的有价证券成为商品能够流通，不是由于它们作为商品制造出来的，而是由于流通使它们成为商品。

虚拟资本市场价值由证券的定期收益(成正比)和利率(成反比)打算的，不随职能资本价值的变动而变动，其价格波动打算于有价证券和货币的供求。

金融衍生工具在商业银行利率风险管理中的作用论文金融衍生工具是1970年以后所产生的新型金融工具，经过近40多年的发展，其数量已经多达1200多种，并在国际市场上得到了空前的发展。

金融衍生工具能够方便有效地分散转移风险，但因金融衍生工具的交易而导致严重亏损甚至金融市场波动的事件也频频发生。

目前，我国正在加大市场化的推进，各种市场参数利率、汇率、股指等的市场化程度不断加深，市场风险已成为商业银行所面临的最重要风险之一。

由于当前我国商业银行并不允许股票、商品类的投资，因此利率风险成为了我国最主要的市场风险之一。

传统的保险、投资组合、资产负债管理等方法已经不足以有效的应对商业银行所面临的利率风险。

而运用发展迅速、能够有效的分散风险、转移风险且方便有效的金融衍生工具来应对商业银行所面临的利率风险则具有很现实的意义。

一、金融衍生工具的内涵与特点(一)金融衍生工具的内涵金融衍生工具是从基础金融工具(股票、债券、外汇)上衍生出来的新的金融产品。

它是基于或衍生于金融基础产品的金融工具，其自身并不具有价值，其价格随着基础金融工具价格的变动而变动。

它产生的最基本的原因是为了规避风险，金融自由化及金融机构的利润驱动则进一步推动了它的发展。

按交易形式来分类，基础的金融衍生工具可分为四类，即远期合约、期货、期权和互换。

(二)金融衍生工具的特点1.虚拟性金融衍生工具具有虚拟性，它们都是虚拟性的产品，且金融衍生工具同样具有衍生性，也即金融衍生工具的价格是受制于基础工具的，它是从金融基础工具中衍生出来的，同时又可以衍生出其他的金融衍生产品。

如果基础金融工具是股票等的虚拟资本，则金融衍生工具就会具有双重虚拟性。

这是衍生工具所独有的，也是其能够规避风险的原因所在。

2.跨期性跨期性是指，金融衍生工具的交易一般会经过一定的时问跨度，交易者会根据对利率、汇率、股指等指标的变动趋势的预期选择约定在未来按一定条件是否进行交易。

金融衍生工具跨期性的特点十分突出，它是金融衍生工具的基础特性，也是金融衍生工具发挥其套期保值功能的基础。

武汉大学本科毕业论文衍生金融工具研究及分析院别经济与管理学院专业会计学班级会计162学号 2618姓名张嘉怡指导教师杨振国目录1 引言（或绪论） (1)2 衍生金融工具的概述 (1)2．1 衍生金融工具的定义 (1)2．2 衍生金融工具的特征 (1)3 衍生金融工具在我国的发展 (1)3．1 衍生金融工具的在我国的产生 (1)3．2 衍生金融工具的在我国的进一步发展 (1)3．3 我国衍生金融工具研究与国际接轨 (2)4 衍生金融工具在会计处理问题上存在的弊端 (2)4．1 衍生金融工具在会计确认方面存在的问题 (2)4.1.1 衍生金融工具与其他项目在确认原则的冲突 (2)4.1.2 衍生金融工具归类单一 (2)4.1.3 没有一个专门的详尽的衍生金融工具会计准则 (2)4．2 衍生金融工具在会计计量方面存在的问题 (2)4.2.1 衍生金融工具计量方法带来的弊端 (3)4.2.2 衍生金融工具种类繁多带来的弊端 (3)4.3.1 衍生金融工具表内披露的缺陷 (3)4.3.2 衍生金融工具价格变动大，信息披露时效性短 (3)4.3.3 衍生金融工具信息披露存在一定的主观性 (3)5 对衍生金融工具未来发展的建议 (3)5．1 培养衍生金融工具交易人才，降低营运风险 (3)5．2 加强国内金融机构内部管理制度建设 (4)5．3 建立健全完善的法律法规 (4)5．4 强化信息披露制度 (4)结论 (5)致谢 (6)参考文献 (7)1 引言衍生金融工具是20世纪70年代以来在传统金融工具的基础上派生出来的产品。

它是金融工具创新的产物, 满足了企业规避金融风险的迫切需求, 并已成为整个金融市场体系中不可或缺的重要组成部分随着国际金融市场的一体化和金融技术的不断进步，衍生金融工具适应了这种需求背景并迅速发展。

然而，衍生金融工具既可以为企业带来巨大收益，也给企业带来灾难性的后果，因此应对其会计风险进行分析和防范。

金融衍生品发展研究论文一、金融衍生品的特点（一）交易所交易衍生产品的集中性尽管发展迅速，交易所交易的金融衍生品仍然呈现高度的集中性，大部分种类的衍生品的交易都集中在少数几个市场。

比如，短期利率期货最活跃的5个市场占据了整个市场交易的95%以上。

股指期货市场的集中度相对较低，但最活跃的5种合约所占份额也达到63%。

（二）衍生品市场发展和经济基本面的不确定性息息相关由于全球经济不确定因素的增加，人们风险管理的需求使最近的衍生品交易大大增加。

2002年第三季度交易所交易的衍生品激增14%，而前一季度增幅只有4%。

场外交易方面，2002年上半年增加15%，而前一期的增幅为11%。

（三）指数衍生品和信用衍生品的发展引人注目由于全球股市波动的进一步加剧，指数衍生品交易在2002年第三季的交易达到17.4万亿美元，上涨13%。

因为指数产品的的低成本和高流动性，越来越多的机构投资者大量使用指数产品调整其权益头寸。

其中韩国的指数产品发展更为迅速，已经成为既美国之后的第二大指数衍生品市场。

同样，阿根廷的金融危机和安然破产事件也刺激了人们对信用衍生品的需求。

英国银行家协会（BBA）甚至估计到2004年末全球信用衍生品能够超过5万亿美元。

二、国内的金融衍生品市场的发展状况如果从1981年恢复发行国库券算起，我国的证券市场已经走过了20年。

上海、深圳两个交易所成立至今，也已有10余年的历史。

总体上看，我国证券市场发展十分迅速。

但是，相比而言，国内衍生品市场的发展则经历了较大的波折，相对滞后。

今天，我们在国内交易所见到的可以交易的衍生品就是商品期货。

虽然，国债期货等金融衍生品也曾在中国证券市场上出现过，但由于当时市场环境并不成熟，这些产品并没有能够继续发展下去。

我国证券市场虽然建立较晚，但经过十年多的发展，可以说走完了西方国家上百年的历史。

无论是在市场规模，参与者构成还是在整个国民经济中发挥的作用，都已经达到了相当的程度。

财务会计与审计自考本科毕业生毕业论文题目: 衍生金融工具的研究学生：耿菲菲准考证号： 030113100389 指导教师：韶华2014年 10 月 21 日目次1 引言（或绪论） (1)2 衍生金融工具的概述 (1)2．1 衍生金融工具的定义 (1)2．2 衍生金融工具的特征 (1)3 衍生金融工具在我国的发展 (1)3．1 衍生金融工具的在我国的产生 (1)3．2 衍生金融工具的在我国的进一步发展 (1)3．3 我国衍生金融工具研究与国际接轨 (2)4 衍生金融工具在会计处理问题上存在的弊端 (2)4．1 衍生金融工具在会计确认方面存在的问题 (2)4.1.1 衍生金融工具与其他项目在确认原则的冲突 (2)4.1.2 衍生金融工具归类单一 (2)4.1.3 没有一个专门的详尽的衍生金融工具会计准则 (2)4．2 衍生金融工具在会计计量方面存在的问题 (2)4.2.1 衍生金融工具计量方法带来的弊端 (3)4.2.2 衍生金融工具种类繁多带来的弊端 (3)4.3.1 衍生金融工具表披露的缺陷 (3)4.3.2 衍生金融工具价格变动大，信息披露时效性短 (3)4.3.3 衍生金融工具信息披露存在一定的主观性 (3)5 对衍生金融工具未来发展的建议 (3)5．1 培养衍生金融工具交易人才，降低营运风险 (3)5．2 加强国金融机构部管理制度建设 (4)5．3 建立健全完善的法律法规 (4)5．4 强化信息披露制度 (4)结论 (5)致谢 (6)参考文献 (7)1 引言衍生金融工具是20世纪70年代以来在传统金融工具的基础上派生出来的产品。

它是金融工具创新的产物, 满足了企业规避金融风险的迫切需求, 并已成为整个金融市场体系中不可或缺的重要组成部分随着国际金融市场的一体化和金融技术的不断进步，衍生金融工具适应了这种需求背景并迅速发展。

然而，衍生金融工具既可以为企业带来巨大收益，也给企业带来灾难性的后果，因此应对其会计风险进行分析和防。

金融衍生工具试析论文金融衍生工具是指以另外一个或一些金融产品的存在为前提,以这些产品为买卖对象,价格也由这些金融产品决定的金融产品,它是一种交易合约。

金融衍生工具按其自身的交易特点大致可以分为金融期货、金融期权、金融互换、远期合约四大类。

金融衍生工具像一把双刃剑,利用得当,可以套期保值,转移风险;认识不足,贸然参与,则会造成巨额亏损,严重的还可能引起社会经济动荡,造成社会不稳定。

因此,金融衍生工具的风险防范必须引起人们的足够重视。

金融衍生工具最早产生于布雷顿森林体系崩溃后的70年代,是金融机构为满足特定客户避免风险的需要而创造的一种投资工具,是在汇率、利率、股票、债券和商品等交易工具的基础上衍生出来的新的金融交易合约,这种合约赋予一方在将来某一时刻对某一既定资产(或其现金价值)的债权,同时,对另一方的相应债务作出明确的约束,合约的价值取决于一项或多项基础资产(如货币、股票、债券和商品等)或指数的价值。

由于金融衍生工具的操作有一定的风险性,因此,加强对金融衍生工具的国际监管和国际合作,成为国际金融界和各国金融当局的共识。

金融衍生工具问世至今,不过20多年的时间,可是,关于它的是是非非却不绝于耳。

有人在谈到亚洲金融危机时,也不免将投机资本的泛滥,实质经济的虚拟化“归罪”于金融衍生工具。

尤其需要指出的是,美国次贷金融危机,危害全球,其实质就是华尔街迄今发明的最为复杂的金融衍生系列产品之一,以资产特别是次级按揭贷款为基础发行的各种债券,其相关运作也极为复杂。

的确,金融衍生工具在为实质经济提供以下功能:增强流动性、发挥交易双方的比较优势和套期保值的同时,为投机也开了方便之门,并在金融基础工具对实质经济“一次虚拟”的基础上,对实质经济进行了“二次虚拟”。

但是,金融衍生工具毕竟是一种工具,在某种条件下,是否需要这些工具,怎样设计这些工具,如何使用这些工具,都是我们必须回答的问题。

因此,不应把条件不具备时的推出,或设计与使用不当所导致的问题,归咎于金融衍生工具。

股指期货的风险及防范策略摘要:随着金融市场国际化的加强,市场风险也不断加大,利用金融衍生工具来规避风险的需求越来越强烈,国外金融衍生工具市场已经有相当的广度和深度了,无论从应用的品种上还是范围上,都值得我国去学习。

股指期货是一个专业性强、风险程度高的市场,其投资理念、风险控制与股票市场有着本质区别。

文章通过对我国股指期货发展的认识了解,分析了股指期货的特点及其投资风险,并提出了防范的对策。

关键词:金融衍生工具,股指期货,投资风险,风险防范,市场监管一、我国股指期货的概述股指期货在中国的发展历史可谓异常“曲折”,严格来说股指期货在中国并不是“新生事物”,早在1993年3月“海南证券交易中心”就曾推出“深圳综合指数、深圳A股指数”两种股指期货合约。

但海南开设股指期货交易并没有经过国家相关部门批准,属地方越权审批。

1993年9月初深圳证券市场出现收市前15分钟大户联手打压股指行为,有关方面认为股指期货加大了市场投机性决定关闭股指期货。

事实上当时国内并不具备开设股指期货的条件,一方面证券市场规模太小,没有市场需求;另一方面国内期货、证券相关法律、法规不健全,不具备健康运作的条件。

2006年中国证券市场发生了翻天覆地的变化,随着中国经济的持续快速增长证券市场规模稳步扩大,国内规模最大的一波牛市行情就此展开。

但更为重要的是困扰我国股市最大的制度性硬伤“股权分置改革”进入尾声,国内推出股指期货的条件已经成熟。

同时新加坡交易所在2006年9月5日推出新华富时A50股指期货,极大地刺激了中国的证券期货界,有关方面担心境外抢先推出国内的指数期货会使证券市场的定价权旁落。

2009年9月9日经国务院同意证监会批准“中国金融期货交易”成立,开始筹备股指期货上市工作。

该交易所以“公司制”形式设立,由国内原有的三家期货交易所、两家证券交易所共同出资设立。

但它并不是完全意义上的“公司制”交易所,而只是利益平衡而进行的一种创新。

衍生金融工具内部控制研究【摘要】本文主要围绕衍生金融工具内部控制展开研究，通过对衍生金融工具内部控制的概述和现状进行分析，探讨影响内部控制的因素以及提升内部控制的方法。

通过案例分析，揭示内部控制在实际操作中的重要性。

在研究成果部分，总结了本文的研究成果，并提出了相关建议。

展望了未来对衍生金融工具内部控制研究的发展方向。

本文旨在加深对衍生金融工具内部控制的理解，为相关实践提供参考，从而提升金融市场的健康发展。

【关键词】衍生金融工具、内部控制、研究、现状、因素、提升、方法、案例分析、成果、建议、展望1. 引言1.1 研究背景衍生金融工具是金融市场中的一种重要工具，它可以帮助投资者进行风险管理和资产配置。

由于衍生金融工具的复杂性和高风险性，其内部控制问题备受关注。

过去几年中，一些重大金融丑闻的发生，比如Enron和Lehman Brothers的破产，再次凸显了衍生金融工具内部控制的重要性。

随着金融市场的不断发展和创新，衍生金融工具的种类和数量不断增加，这给内部控制带来了新的挑战。

尽管监管部门和行业协会对内部控制提出了一系列要求和标准，但是在实践中仍然存在很多问题。

一些公司在内部控制方面的投入不足，导致监管漏洞和风险暴露。

一些公司在内部控制的执行和监督方面存在问题，导致内部控制的有效性受到影响。

为了解决这些问题，有必要进行衍生金融工具内部控制研究，深入分析当前的内部控制现状和存在的问题，探讨影响内部控制的因素，提出提升内部控制的方法和建议，从而促进金融市场的稳定和健康发展。

部分对衍生金融工具内部控制的重要性进行了阐述，引出了本文后续内容的主题和目的。

1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨衍生金融工具内部控制的相关问题，分析其存在的挑战与风险，探讨如何提升其内部控制水平。

通过对衍生金融工具内部控制的研究，可以更好地了解其在金融市场中的作用和影响，为金融机构和投资者提供更好的决策依据和风险管理方案。

通过对衍生金融工具内部控制的研究，可以为监管部门和相关机构提供参考，促进金融市场的稳定和健康发展。

衍生金融工具研究武汉大学论文Modified by JEEP on December 26th, 2020.武汉大学本科毕业论文衍生金融工具研究及分析院别经济与管理学院专业会计学班级会计162学号 2618姓名张嘉怡指导教师杨振国目录1 引言（或绪论） (1)2 衍生金融工具的概述 (1)2．1 衍生金融工具的定义 (1)2．2 衍生金融工具的特征 (1)3 衍生金融工具在我国的发展 (1)3．1 衍生金融工具的在我国的产生 (1)3．2 衍生金融工具的在我国的进一步发展 (1)3．3 我国衍生金融工具研究与国际接轨 (2)4 衍生金融工具在会计处理问题上存在的弊端 (2)4．1 衍生金融工具在会计确认方面存在的问题 (2)衍生金融工具与其他项目在确认原则的冲突 (2)衍生金融工具归类单一 (2)没有一个专门的详尽的衍生金融工具会计准则 (2)4．2 衍生金融工具在会计计量方面存在的问题 (2)衍生金融工具计量方法带来的弊端 (3)衍生金融工具种类繁多带来的弊端 (3)衍生金融工具表内披露的缺陷 (3)衍生金融工具价格变动大，信息披露时效性短 (3)衍生金融工具信息披露存在一定的主观性 (3)5 对衍生金融工具未来发展的建议 (3)5．1 培养衍生金融工具交易人才，降低营运风险 (3)5．2 加强国内金融机构内部管理制度建设 (4)5．3 建立健全完善的法律法规 (4)5．4 强化信息披露制度 (4)结论 (5)致谢 (6)参考文献 (7)1 引言衍生金融工具是20世纪70年代以来在传统金融工具的基础上派生出来的产品。

它是金融工具创新的产物, 满足了企业规避金融风险的迫切需求, 并已成为整个金融市场体系中不可或缺的重要组成部分随着国际金融市场的一体化和金融技术的不断进步，衍生金融工具适应了这种需求背景并迅速发展。

然而，衍生金融工具既可以为企业带来巨大收益，也给企业带来灾难性的后果，因此应对其会计风险进行分析和防范。

金融衍生工具研究随着金融市场的发展，金融衍生工具逐渐成为了投资者的首选之一。

金融衍生工具的的出现极大地促进了金融投资活动的多样化和市场效率的提高。

本文将介绍金融衍生工具的定义、形式和分类，探讨其价值和局限性，并回顾其发展历程和市场现状。

一、定义、形式和分类金融衍生工具是一种金融安排，它的价格基于一个或多个基础资产（如股票、利率、商品、汇率等），或者它本身就是一个衍生自另一个金融合约的金融工具。

衍生工具本身并不拥有基础资产，而是通过对基础资产概念层面上的交易而产生其价值。

金融衍生工具的形式多种多样，如期货合约、期权合约、互换合约等。

其中，期货合约是一种双方达成一致后在某一未来时间以固定价格交换一定数量标的资产的约定；期权合约则是为了购买或卖出标的资产而支付权利金的金融合约；互换合约是一种双方以固定报价交换不同形式财务工具收益的合约。

此外，金融衍生工具还包括有原油期货、股指期权、货币掉期、信用衍生品等各种形式。

根据其基础资产和交易方式的不同，金融衍生工具可分为很多种类。

其中，以股票为基础资产的期权合约较为常见，而以利率为基础资产的利率互换也是市场上的重要金融工具。

二、价值和局限性金融衍生工具的出现极大地拓宽了金融市场的交易方式，为不同投资者提供了风险分散和避险的手段。

金融衍生工具因为其灵活性，在风险管控方面发挥了巨大作用。

例如，利率互换合约可以帮助企业将固定利率的债务转为浮动利率的债务，以降低利率风险；而期货合约可以为个人投资者提供保值和投机的机会。

然而，金融衍生工具也存在着其自身的局限性。

一方面，金融衍生工具本身价格的波动性极大，投机性较强，对于普通投资者来说，需要具备更高的风险意识和交易技巧。

另一方面，金融衍生工具的交易对手风险也不容忽视。

在以 Lehman Brothers 破产为代表的全球金融危机中，大量金融机构之间所进行的复杂交叉衍生品交易最终导致全球金融系统的坍塌。

三、发展历程和市场现状金融衍生工具的历史可以追溯至公元前六世纪的古巴比伦时期。