对冲基金概述及案例分析一、对冲基金概述1、对冲基金的概述对冲基金（hedge fund），又称为套利基金或避险基金。
对冲的原意，是在赌博中为防止损失而采取“两头下注”的投机方法，从而把在金融市场既买又卖的投机基金称为“对冲基金”。
2、对冲基金的特点最大的交易特点是进行贷款投机交易，也就是买空卖空，赚取交易中的价差。
在美国，85%的对冲基金在选择好市场或项目之后，以数额不多的资本为底，到商业银行、投资银行以及证券交易所募集巨额资金，然后倾注大量资金对于某个项目进行“攻击”。
这样做的风险也是相当大的，由于借贷的资金数量非常大，以至于极小的操作失误就容易导致大幅度的对冲基金的认识、案例以及感想有哪些？亏损。
3、对冲基金的“优势”首先是，对冲基金的操作是不受限制的。
对冲基金的投资组合和交易限制很少，主要合伙人和管理者可以灵活运用各种技术手段，包括卖空、衍生工具和杠杆，相比于共同基金在操作上所受到的限制，对冲基金公司（或个人）可以有更多的技术手段去调整自己的操作，对于风险进行防范。
其次是，对冲基金不受监管。
美国1933年证券法、1934年证券交易法和1940年的投资公司法曾规定：不足100个投资者的机构在成立时不需要向美国证券管理委员会等金融主管部门登记，并可免于管制。
由于对冲基金的投资者主要是少数十分老练而富裕的个体，自我保护能力较强。
这种脱离监管的优势，使得对冲基金的持有人可以实现“以小博大”的惊人之举。
然后是，对冲基金可以离岸设立。
对冲基金通常设立离岸基金，其好处是可以避开美国法律的投资人数限制和避税。
通常设在税收避难所，这些地方的税收微乎其微。
这一点优势可以进一步降低对冲基金的资金成本。
二、对冲基金投资策略案例分析在对冲基金中，影响力极大的莫过于索罗斯和他的“量子基金”。
他的“量子基金”，有着平均每年35%的综合成长率，这个数字恐怕只有巴菲特等少数人能够望其项背。
而索罗斯在20世纪90年代的几个大手笔，更是使得对冲基金的名声大振。
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