上海家化2020年上半年经营风险报告

上海家化经营状况分析上海家化是中国领先的化妆品和个人护理品公司，成立于1989年。

自成立以来，上海家化始终秉持“成本领先、品质为首、市场优先、创新致胜”的经营理念，不断追求卓越和可持续发展。

以下将对上海家化的经营状况进行分析。

一、财务状况分析：1.营业收入：上海家化的营业收入在过去几年中持续增长。

这主要得益于公司在中国市场的强势地位和品牌优势，以及消费者对高品质产品的需求不断增长。

2.利润状况：上海家化的净利润在过去几年中呈现稳定增长的趋势。

这主要得益于公司的成本控制能力和产品市场定位的准确性。

3.资产负债状况：上海家化的总资产规模在过去几年中逐渐扩大。

同时，公司的负债水平相对较低，这显示了上海家化的财务稳健性。

二、市场竞争分析：1.品牌优势：上海家化凭借其知名品牌和产品的高质量而在市场上建立了良好的声誉。

消费者对上海家化产品的认可度较高，这使得公司能够在竞争激烈的市场中占据一席之地。

2.渠道优势：上海家化通过广泛的渠道网络和强大的分销能力，实现了产品的广泛覆盖和市场渗透。

与此同时，公司也注重与各大电商平台的合作，拓展在线销售渠道。

3.创新能力：上海家化注重产品研发和创新，不断推出满足消费者需求的新产品。

公司与国内外知名研究机构和研发团队合作，致力于开发具有市场竞争力的新产品。

三、发展策略分析：1.拓展国际市场：上海家化已经在国际市场上建立了一定的影响力，但与国际知名品牌相比仍有一定差距。

因此，公司应该进一步加强国际化战略，拓展全球市场，并与国际品牌进行深层次合作，提升品牌国际影响力。

2.加强产品创新：随着消费者对个性化、高品质产品的需求增加，上海家化应进一步加大对产品研发和创新的投入。

公司可以通过与研究机构、高校等合作，不断引进和开发具有市场竞争力的新产品。

3.增强渠道竞争力：上海家化应加强与线下零售商的合作，提高产品的市场渗透率。

同时，公司也应加大与电商平台的合作力度，提升在线销售渠道的竞争力。

上海家化2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为16,145.94万元，与2019年三季度的12,697.55万元相比有较大增长，增长27.16%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为16,142.96万元，与2019年三季度的12,692.67万元相比有较大增长，增长27.18%。

二、成本费用分析上海家化2020年三季度成本费用总额为159,362.85万元，其中：营业成本为65,764.84万元，占成本总额的41.27%；销售费用为73,905.09万元，占成本总额的46.38%；管理费用为18,092.91万元，占成本总额的11.35%；财务费用为752.72万元，占成本总额的0.47%；营业税金及附加为847.3万元，占成本总额的0.53%。

2020年三季度销售费用为73,905.09万元，与2019年三季度的70,958.58万元相比有所增长，增长4.15%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却有所下降，表明企业销售活动开展得不太理想。

2020年三季度管理费用为18,092.91万元，与2019年三季度的23,057.83万元相比有较大幅度下降，下降21.53%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为10.79%，与2019年三季度的12.72%相比有所降低，降低1.94个百分点。

经营业务的盈利水平提高，企业管理费用支出控制较好，支出效率提高。

三、资产结构分析上海家化2020年三季度资产总额为1,138,012.2万元，其中流动资产为641,208.18万元，主要以交易性金融资产、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的38.86%、24.04%和19.03%。

非流动资产为496,804.02万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的39.38%、21.1%和15.74%。

上海家化2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况上海家化2020年资产总额为1,129,532.06万元，其中流动资产为615,490.9万元，主要以交易性金融资产、货币资金、应收账款为主，分别占流动资产的44.39%、20.91%和17.7%。

非流动资产为514,041.16万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的38.64%、19.82%和14.97%。

资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产1,016,007.23 100.00 1,114,749.25100.00 1,129,532.06100.00流动资产477,744.54 47.02587,751.5952.73 615,490.9 54.49交易性金融资产0 -193,409.26 17.35273,232.2224.19货币资金110,548.98 10.88160,913.4614.43 128,671.1 11.39应收账款103,030.53 10.14122,890.5711.02108,956.559.65非流动资产538,262.69 52.98526,997.6747.27514,041.1645.51商誉193,828.39 19.08204,415.4318.34198,611.4417.58固定资产118,892.5 11.70 112,205.2 10.07101,862.079.02无形资产81,633.66 8.03 82,064.64 7.36 76,937.23 6.812.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的65.3%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产477,744.54 100.00587,751.59100.00 615,490.9 100.00交易性金融资产0 -193,409.26 32.91273,232.2244.39货币资金110,548.98 23.14160,913.4627.38 128,671.1 20.91应收账款21.57 20.91 17.70103,030.53 122,890.57 108,956.55 存货87,482.42 18.31 92,516.8 15.74 86,650.56 14.08 其他应收款3,477.25 0.73 4,699.45 0.80 8,723.96 1.42 预付款项7,826.31 1.64 6,393.07 1.09 4,697.2 0.7634.59 4,989.82 0.85 4,559.31 0.74其他流动资产165,264.383.资产的增减变化2020年总资产为1,129,532.06万元，与2019年的1,114,749.25万元相比有所增长，增长1.33%。

上海家化2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供79,099.16万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供121,335.29万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕200,434.45万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为389,815.43万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是426,500.99万元，实际已经取得的短期带息负债为773.3万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为426,500.99万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为444,843.76万元，在5年之内偿还的贷款总规模为481,529.32万元，当前实际的带息负债合计为105,346.1万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

负
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

上海家化2020年⼀季度财务分析详细报告上海家化2020年⼀季度财务分析详细报告⼀、资产结构分析1.资产构成基本情况上海家化2020年⼀季度资产总额为1,116,783.12万元，其中流动资产为612,231.6万元，主要分布在交易性⾦融资产、货币资⾦、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的33.15%、29.51%和18.37%。

⾮流动资产为504,551.52万元，主要分布在商誉和固定资产，分别占企业⾮流动资产的38.79%、21.67%。

资产构成表项⽬名称2020年⼀季度2019年⼀季度2018年⼀季度数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)总资产1,116,783.12100.00 1,065,590.5 100.00 960,395.91 100.00流动资产612,231.6 54.82 527,176.27 49.47 451,853.01 47.05 长期投资38,061.92 3.41 32,314.72 3.03 75,565.55 7.87 固定资产109,359.4 9.79 116,732.36 10.95 29,706.29 3.09 其他357,130.2 31.98 389,367.15 36.54 403,271.05 41.992.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较⼤，约占流动资产的62.67%，表明企业的⽀付能⼒和应变能⼒较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项⽬名称2020年⼀季度2019年⼀季度2018年⼀季度数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%) 数值百分⽐(%)流动资产612,231.6 100.00 527,176.27 100.00 451,853.01 100.00 存货98,794.84 16.14 91,690.01 17.39 86,834.13 19.22 应收账款112,467.15 18.37 109,732.8 20.82 103,946.27 23.00 其他应收款0 0.00 0 0.00 5,356.53 1.19 交易性⾦融资产202,982.02 33.15 130,986.15 24.85 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 784.31 0.17 货币资⾦180,677.78 29.51 173,310.92 32.88 120,309.98 26.63 其他17,309.81 2.83 21,456.39 4.07 134,621.79 29.793.资产的增减变化2020年⼀季度总资产为1,116,783.12万元，与2019年⼀季度的1,065,590.5万元相⽐有所增长，增长4.8%。

上海家化财务分析报告
财务分析是评估公司经营状况和未来发展潜力的重要工具。

以下将对
上海家化的财务状况进行分析，并在此基础上对公司未来的发展进行展望。

首先，从盈利能力方面来看，上海家化的净利润呈现稳定增长态势。

2024年，公司实现净利润10.51亿元，较2024年增长11.58%。

这主要得
益于公司通过不断加大产品研发和市场推广力度，提高了产品竞争力和市
场占有率。

其次，从财务稳定性角度来看，上海家化的资产负债比率保持在较低
水平。

2024年，公司的资产负债比率为47.26%，相对较低。

这说明公司
的负债相对较少，财务风险较低。

此外，公司的流动比率也保持在较高水平，说明公司具备较强的偿债能力。

再次，从发展前景来看，上海家化在产品研发和市场拓展方面具备较
大潜力。

中国个人护理品市场的增长潜力巨大，而上海家化作为行业领先
企业，拥有雄厚的研发实力和多个知名品牌，具备开拓市场的优势。

此外，公司还积极拓展国外市场，加强与全球知名企业的合作，提高了国际竞争力。

然而，上海家化也面临一些风险和挑战。

首先，市场竞争激烈，各大
品牌纷纷加大研发和市场投入，对公司产品和品牌的竞争力提出了较大压力。

其次，国内外环境的不确定性也可能对公司的发展带来影响，如经济
周期的波动、汇率风险等。

综上所述，上海家化作为中国个人护理品行业的领先企业，在过去几
年取得了较好的财务业绩，并具备一定的发展潜力。

然而，公司也要面对
市场竞争压力和不确定的宏观环境，需要进一步加强研发和市场拓展，提高产品核心竞争力，以保持持续健康的发展。

上海家化公司财务分析报告企业是一个综合运营能力的集成体系。

其中经营业绩、现金流量及财务状况等主要财务指标是衡量企业运营的晴雨表。

它们反映了公司获利能力的強弱，并揭示出财务状况的健康程度。

基于此，我们采用了科学的财务质量评价指标，结合上海家化的实际情况，对其目前的盈利能力、现金流量质量、偿债能力、营运能力及发展能力进行了全面评价。

并进一步预测了上海家化未来的财务发展趋势，提出了上海家化资本营运的财务策略，以促进上海家化的资金进入良性循环，实现上海家化的可持续发展。

上海家化股份有限公司财务现状分析根据上海家化提供的2006至2010年会计报表，以及其他财务信息，本课题组分别对公司的偿债能力、盈利能力、营利能力和发展能力现状进行了如下分析。

一、各项流动性财务比率逐年上升，短期偿债能力强（一）现金比率逐年增长，现金支付能力强企业的偿债能力，是用企业资产清偿其长、短期债务的能力。

有无现金偿付能力是关系企业生存和健康发展的关键。

现金支付能力强弱是指企业用现金或银行存款支付资金需求的能力，它是企业短期、长期偿债能力的具体和直接表现，也是判断企业应变力大小的依据。

我们从上海家化现金流动负债比率(现金+银行存款/流动负债)指标判断（见表1-1）：2006年，现金比率为0.332383，以后逐年增长，至2004年现金比率降为1.280406，该项指标在常规下不应低于0.2。

由此，我们得出结论：上海家化目前现金支付能力很强，并且呈不断的增长趋势，能从容应对临时急需的资金需求。

图1-1（二）到期债务多，变现的流动资产多，短期偿债能力好资产流动性是测定公司偿债能力的一个重要因素，通常采用流动比率和速动比率两个指标衡量企业短期偿债能力。

这两个比率的正常值一般为2和1。

上海家化流动比率近三年来保持在2左右，可见变现流动资产非常合理，而其速动比率也在1.5左右波动，属于一个健康运转的公司。

一个健康运转的公司会不断产生现金流入为各种现金流出（包括偿还债务）提供资金支持。