成本体系－作业成本法(Activity Based Costing)
作业成本法
原则 步骤
分辨完成 的活动 分析每项 活动的成 本
活动
活动的成本
成本目标 如： •产品 •服务 •客户
将成本分 摊到每个 产品
分析每种 产品所需 的活动
作业成本法的指导原则：活动产生成本；产品消耗活动
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成本体系－作业成本法与传统成本法之间的比较
传统成本法
间接成本源
商店支持 订货
作业成本法
运输 上架 订货
示例
成本分摊基 础
进货成本
订货次数
送货次数
上架工时
售货数量
成本目标： 产品线
间接成本 直接成本
间接成本 直接成本
直接成本
进货 成本
进货 成本
退瓶
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成本分析的基本工具（1）：成本结构的横向比较
研发 设计 生产 营销
6
分销
服务
20 合计 $200,000
64 70 18 甲 63 65 乙 16 18 22
3
20 $185,000
41 72 丙 14 34
13 7 $181,000
发现的问题
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成本分析的基本工具（2）：盈亏平衡点的分析
损益表: 营业收入 可变成本 利润贡献 固定成本 利润
收入/成本 60 P * X (百万) (V * X) [P-V] * X 40 (F) [[P-V] * X] – F 20
单个产品的盈亏平衡分析
盈亏平衡点：
注解: 注解:
F/[P-V]
0 15 -20 20
* XX*
25
30
35
销售数量 (万)
== 盈亏平衡点 盈亏平衡点
PP VV FF XX * XX*
== == == == ==
单价 单价 单位可变成本 单位可变成本 总固定成本 总固定成本 销售数量 销售数量 盈亏平衡点 盈亏平衡点
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-40
成本分析的基本工具（3）：营运杠杆分析
营运杠杆 •营运杠杆指的是利用固定资产 将与销售增长相对应的利润增 长进行放大 •营运杠杆对于固定资产比重较 高的行业（如民航业）来说是 一项重要的成本分析指标
举例: 销售额 50,000 50,000 利润贡献 40,000 20,000 利润 营运杠杆 £10,000 400％ £10,000 200％
A公司 B公司
•A公司销售额增长20％，利润增长80％ •B公司销售额增长20％，利润增长40％
营运杠杆系数＝利润贡献/营业利润
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投资分析通常被用作对于投资决策的支持
投资分析可以帮助回答如下的投资问题： 1. 将来的回报在考虑了风险后是否与现在的投入相匹配 2. 分析建议的投资是否为达到目的的最有效手段 与注重于历史数据的盈利分析和成本分析不一样，投资分析注重于对于投资项目将来的价值的 估计 常用的工具包括： • 投资回收期 • 内部投资回报率法 (IRR) • 净现值法 (NPV)
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投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，主要用于对企 业策略分析框架的补充 投资分析的优点
当在选择不同的投资和策略方向时非常有用： • 可以将投资的机会进行量化分析 • 帮助进行“干/不干”的决策 • 基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化
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投资机会分析一般分为三步进行
估计相关的现金流量
计算投资的回报水平
将回报水平与评估 标准进行比较 评估标准通常是公认的 或者企业内部认可的标 准
基于经验进行估算
对于项目经济回报的总 结
投资项目的举例: • 新产品推广 • 在新市场推广现有产品 • 实行新的营销政策 • 建立新厂以提高产能 • 并购对手
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投资的目的是为企业的股东创造价值
估计现金流:对应的投资时限和最终剩余价值
价值等于所有的投资回报减去成本，因此必须对于投资期限内的现金流进行估计，并同时估 算项目结束时剩余投资的价值
相当于今天的价值=
预测的现金流
+
投资结束时的剩余价值
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投资分析工具（1）：投资回收期
投资回收期是将全部投资收回所需的年限，是最原始的一种投资方法
项目1的现金流 40,000 0 1 2 3 60,000 80,000 年
180,000 投资回报期＝3年 项目2的现金流 64,000 0 1 2 3 4 5 64,000 64,000 64,000 89,000
忽略了资金的 忽略了资金的 时间价值！ 时间价值！
年
210,000 投资回报期＝3.28年
