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套期保值案例分析套期保值是指企业通过买进期货合约来锁定商品的价格，从而规避商品价格波动对企业经营带来的风险。
下面将以一个实际的套期保值案例来进行分析。
某企业是一家日用品生产企业，主要生产洗衣粉。
由于洗衣粉是农产品的下游加工品，其价格波动具有一定的不稳定性。
为规避价格波动风险，该企业计划通过套期保值来保护自身的利润。
首先，该企业对洗衣粉的市场行情进行了调研。
经过调研发现，洗衣粉的主要原材料为鲜切石，而鲜切石的价格存在一定的波动性。
为了规避这种价格波动对企业经营带来的风险，该企业决定通过套期保值来锁定鲜切石的价格。
其次，该企业与期货公司签订了一份鲜切石期货合约。
合约规定该企业以固定的价格买进一定数量的鲜切石，在合约到期时以另一固定价格买进同等数量的鲜切石。
这样，该企业就能够锁定鲜切石的价格，从而规避场内市场价格波动对企业经营带来的风险。
最后，通过套期保值，该企业成功锁定了鲜切石的价格，并在合约到期时以锁定价格买进了同等数量的鲜切石。
由于锁定了鲜切石的价格，即使市场价格发生了波动，该企业也能够保持洗衣粉的成本稳定，避免了价格波动对企业利润的影响。
此外，通过套期保值，该企业还获得了一定的经济利益。
由于在锁定价格时，该企业选择了较为合理的价格，因此在合约到期时，该企业以较低的价格买进了鲜切石，从而节省了一定的成本。
综上所述，套期保值是一种有效的风险管理手段，能够帮助企业规避价格波动对经营带来的风险。
通过以上案例分析可见，套期保值不仅可以确保企业的利润稳定，还能够带来一定的经济利益。
因此，我们应该积极推广套期保值，让更多的企业能够利用这一工具来规避风险，保护自身的利益。
期货套利和套期保值成功案例分析一、引言期货套利和套期保值是金融市场中常见的交易策略，旨在通过利用不同市场之间的价格差异或者对冲风险来获取利润或者保护资产价值。
本文将通过分析两个成功的案例，探讨期货套利和套期保值的实际应用和效果。
二、案例一：商品套利假设某投资者在2022年1月份发现黄金期货价格在纽约期货交易所（COMEX）和伦敦金属交易所（LME）之间存在较大的价格差异。
他发现COMEX黄金期货价格每盎司为1500美元，而LME黄金期货价格每盎司为1550美元。
投资者决定通过套利操作来获取利润。
1. 套利策略投资者在COMEX购买黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为150,000美元。
同时，在LME卖空黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为155,000美元。
投资者估计价格差将会缩小，所以他在COMEX建立多头头寸，在LME建立空头头寸。
2. 操作过程投资者在1月1日同时进行买入COMEX合约和卖空LME合约。
到了2月1日，COMEX黄金期货价格上涨至1600美元/盎司，而LME黄金期货价格上涨至1650美元/盎司。
投资者决定平仓操作。
3. 结果分析投资者在COMEX平仓，卖出黄金期货合约，获得160,000美元。
在LME平仓，买入黄金期货合约，支付165,000美元。
通过这次套利操作，投资者获得了5,000美元的利润。
三、案例二：套期保值假设某农产品生产商估计未来几个月内小麦价格可能会下跌，为了保护自己的利润，他决定进行套期保值操作。
1. 套期保值策略生产商估计在未来三个月需要购买1000吨的小麦。
他决定在期货市场上卖出小麦期货合约，以锁定未来的销售价格。
他选择在交易所A卖出小麦期货合约，每合约10吨，总共卖出100合约。
2. 操作过程生产商在1月1日卖出小麦期货合约，每吨价格为1000美元。
到了4月1日，小麦现货价格下跌至900美元/吨。
生产商决定平仓操作。
3. 结果分析生产商在4月1日平仓，买入小麦期货合约，每吨价格为900美元。
套期保值案例分析套期保值是一种风险管理策略，旨在通过期货、期权等衍生金融工具来对冲现货市场的价格波动风险。
下面是一个典型的套期保值案例分析：某农产品加工企业，每年需要购买大量的小麦作为原料。
由于小麦价格受多种因素影响，波动较大，企业面临原材料成本上升的风险。
为了锁定成本，企业决定采用套期保值策略。
1. 企业分析了小麦价格的历史波动情况，预测未来一年内小麦价格可能会上涨。
为了锁定采购成本，企业决定在期货市场上进行套期保值操作。
2. 企业选择了与现货市场小麦品质、交割月份等条件相匹配的期货合约。
在期货市场上，企业以当前的期货价格卖出了与所需小麦数量相等的期货合约。
3. 随着时间的推移，小麦现货价格果然出现了上涨。
企业在现货市场上以较高的价格购买了所需的小麦。
同时，期货市场上的小麦期货价格也同步上涨。
4. 企业在期货合约到期时，通过平仓操作，将期货合约以较高的价格卖出，从而获得了期货市场的盈利。
5. 期货市场的盈利部分抵消了现货市场上小麦价格上涨带来的成本增加，实现了套期保值的目的。
6. 通过套期保值，企业成功锁定了小麦的采购成本，避免了因价格波动带来的风险，保证了企业利润的稳定性。
7. 企业在套期保值操作中，还需要注意期货合约的流动性、交割规则等因素，以确保套期保值策略的顺利实施。
8. 此外，企业还需要定期评估套期保值策略的效果，根据市场变化及时调整套期保值策略，以适应不断变化的市场环境。
通过上述案例分析，我们可以看到套期保值是一种有效的风险管理工具，能够帮助企业规避价格波动带来的风险，保持经营的稳定性。
然而，套期保值也需要企业具备一定的市场分析能力和风险控制能力，以确保套期保值策略的有效性和合理性。
套期保值案例分析（⼀）商品期货套期保值案例分析1．买⼊套期保值交易者先在期货市场上买⼊期货合约，其买⼊的商品品种、数量、交割⽉都与将来在现货市场上买⼊的现货⼤致相同。
保值结束时，如果现货市场价格真的出现上涨，他虽然在现货市场上以较⾼的现货价格买⼊现货商品，但此时在期货市场上可对冲平仓⽽获利，⽤这部分盈利可弥补因现货市场价格上涨所造成的损失，从⽽完成了买⼊保值交易。
案例4-2-1某铝型材⼚的主要原料是铝锭，2006年3⽉，铝锭的现货价格为14500元／吨，该⼚根据市场供求关系变化，认为3个⽉后铝锭的现货价格将要上涨，为了规避3个⽉后购进500吨铝锭时价格上涨的风险，该⼚决定进⾏买⼊套期保值，以14750元／吨的价格买⼊500吨6⽉份到期的铝锭期货合约。
6⽉份铝锭价格上涨到15500元／吨，期货价格也涨到15750元／吨，这时，该铝型材⼚的保值状况如表4—3所⽰。
表4—3买⼊套期保值实例（买⼊后价格上涨）市场时间现货市场期货市场3⽉份价格为14500元/吨，但由于资⾦和库存的原因没有买⼊铝锭以14750元/吨的价格买进500吨6⽉份到期的铝锭期货合约6⽉份在现货市场上以15500元/吨的价格买⼊500吨铝锭以15750元/吨的价格将原来买进的500吨6⽉份到期的铝锭期货合约平仓盈亏6⽉初买⼊现货⽐3⽉初多⽀付1000元/吨的成本期货对冲盈利1000元/吨该铝型材⼚6⽉份实际购进铝锭的价格仍然是14500元／吨，即实物购进价15500元／吨减去期货盈利的1000元／吨，规避了铝锭价格上涨的风险。
假如6⽉初铝锭的价格不涨反跌，现货、期货都下跌了1000元／吨，则铝型材⼚的套期保值结果如表4—4所⽰。
表4—4买⼊套期保值实例（买⼊后价格下跌）市场时间现货市场期货市场3⽉份价格为14500元/吨，但由于资⾦和库存的原因没有买⼊铝锭以14750元/吨的价格买进600吨6⽉份到期的铝锭期货合约6⽉份在现货市场上以13500元/吨的价格买⼊500吨铝锭以13750元/吨的价格将原来买进的500吨6⽉份到期的铝锭期货合约平仓盈亏6⽉初买⼊现货⽐1⽉初少⽀付1000元/吨的成本期货对冲亏损1000元/吨该铝型材⼚6⽉份铝锭的实际进价成本仍然为14500元/吨，即⽤现货市场上少⽀付的1000元/吨弥补了期货市场上亏损的1000元／吨，实际购进价为13500 1000=14500元/吨。
玉米期货套期保值案例分析1. 引言玉米是世界上最重要的粮食作物之一，在全球农产品市场中占领重要地位。
然而，由于市场价格的波动，农民和相关企业面临着价格风险。
为了降低价格风险，许多农民和企业选择使用期货市场进行套期保值。
本文将通过一个玉米期货套期保值案例来详细分析该策略的实施过程以及其对风险管理的影响。
2. 案例背景假设某农民种植玉米，并面临着价格波动的风险。
为了降低风险，该农民决定使用玉米期货市场进行套期保值。
他希翼通过套期保值来锁定玉米的销售价格，以确保在将来收获时能够获得稳定的收益。
3. 套期保值策略该农民选择使用玉米期货合约进行套期保值。
他首先确定了自己的估计销售量和销售时间。
然后，他与期货经纪人联系，开立了一个玉米期货合约头寸。
农民选择在合约到期前的几个月内进行套期保值，以确保能够在收获时期获得稳定的价格。
4. 实施过程农民在合约到期前的几个月内，根据市场价格和自身需求，选择了一定数量的玉米期货合约进行买入或者卖出。
他根据自己的销售计划，选择了合适的期货合约，并在合约到期前进行了平仓操作。
通过这种方式，农民能够锁定玉米的销售价格，并降低了价格波动带来的风险。
5. 风险管理效果通过玉米期货套期保值，农民成功降低了价格风险。
即使在市场价格波动的情况下，农民仍能够按照事先确定的价格出售玉米，确保了稳定的收益。
此外，套期保值还使农民能够更好地规划生产和销售计划，提高了农业生产的效率。
6. 套期保值的优势和限制套期保值作为一种风险管理工具，具有一定的优势和限制。
优势包括降低价格风险、确保稳定的收益、提高生产效率等。
然而，套期保值也存在一些限制，如市场价格波动超出预期、期货市场流动性不足等。
农民和企业在使用套期保值策略时需要认识到这些优势和限制，并制定相应的风险管理策略。
7. 结论玉米期货套期保值是一种有效的风险管理策略，能够匡助农民和企业降低价格风险、确保稳定的收益。
通过对玉米期货套期保值案例的分析，我们可以看到该策略的实施过程以及其对风险管理的影响。
买⼊套保实例： 9⽉份，某油⼚预计11⽉份需要100吨⼤⾖作为原料。
当时⼤⾖的现货价格为每吨2010元，该油⼚对该价格⽐较满意。
据预测11⽉份⼤⾖价格可能上涨，因此该油⼚为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在⼤连商品交易所进⾏⼤⾖套期保值交易。
交易情况如下表： 现货市场 期货市场 9⽉份 ⼤⾖价格2010元/吨 买⼊10⼿11⽉份⼤⾖合约（多开仓）：价格为2090元/吨 11⽉份 买⼊100吨⼤⾖：价格为2050元/吨 卖出10⼿11⽉份⼤⾖合约（平多空仓）：价格为2130元/吨 套利结果 亏损40元/吨 盈利40元/吨 最终结果 净获利100*40-100*40=0元 注：1⼿=10吨 从该例可以得出：第⼀，完整的买⼊套期保值同样涉及两笔期货交易。
第⼀笔为买⼊期货合约，第⼆笔为在现货市场买⼊现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头⼨。
第⼆，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是⼀个买⼊套期保值。
第三，通过这⼀套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油⼚不利的变动，价格上涨了40元/吨，因⽽原材料成本提⾼了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从⽽消除了价格不利变动的影响。
如果该油⼚不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是⼀旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。
相反，他在期货市场上做了买⼊套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。
因此可以说，买⼊套期保值规避了现货市场价格变动的风险。
卖出套保实例：（该例只⽤于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易⼿续费、持仓费、交割费⽤等。
） 7⽉份，⼤⾖的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格⽐较满意，但是⼤⾖9⽉份才能出售，因此该单位担⼼到时现货价格可能下跌，从⽽减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在⼤连商品交易所进⾏⼤⾖期货交易。
各金属、原油、农产品期货套保经典案例【经典案例】云南铜业：灵活套保增收益云南铜业及其前身云南冶炼厂参与期货交易的历史已经超过15年。
作为一家生产商，云铜并不只是简单进行卖出保值，而是对期货工具进行了灵活的运用。
值得一提的是，云铜还是国内铜现货贸易商参照"上期所月加权平均计价方式"的"始作俑者".在2003年底延续至今的铜大牛市中，不少生产企业因通过卖出保值来锁定利润，导致总利润减少。
但云铜却在实践中摸索了一条自己的路，他们发现了期货价格的倒挂现象-近期价格高于远期的价格。
由于云铜的铜精矿在国外点价后，按照期货教科书上的保值原理，必须在产品上做出一个卖出保值（点价），但由于"远期贴水"这个特殊现象的持续出现，这种做法最终可能发生亏损。
最后，云铜采取了买进原料-铜精矿的同时，在国内期货市场买入电解铜。
通过这样一种特殊的套期保值方式，云铜收益可观，2005年年报显示，该公司净利润增长高出同行业一倍以上。
【经典案例】银丰集团：两条腿走路实现农企双赢银丰集团是湖北省棉花行业的龙头企业，拥有国家级棉花产业化龙头企业称号。
自棉花期货上市以来，银丰集团从事棉花期货套保、套利交易实现了企业的稳健经营，利润从2005年的2225万元上升到2007年度的3171万元，并通过不同的方式"反哺"棉农，服务"三农".从"棉贩"到"棉商"2003/04 年度棉花现货市场的"过山车"行情使银丰集团在棉花贸易上亏损数千万元。
为了化解风险，从2004年开始，银丰公司稳步参与期货市场的套保交易，2005年集团成立了期货部，2007年期货部和现货部合并成市场部，完成了现货与期货的真正对接。
通过这种模式和运行机制，公司的经营活动由"被动"变得越来越主动，公司由过去的"抢"棉花，"赌"市场，到现在通过"订单"稳货源，利用期货"锁"风险和利润。
中证期货套期保值经典案例某大型上市公司套期保值的实例一、.可行性分析—企业背景介绍：案例中，该大型上市矿业企业是中国500强之一的大型矿业资源公司，主要从事铜、铅、锌、铝、铁等基本金属、黑色金属和非金属磷矿的采选、冶炼、贸易等业务。
在本案例中以铅期货为套期保值的主要标的。
二、该企业套期保值策略设计——企业自身风险分析三、该企业套期保值策略设计流程——企业自身风险分析四、该企业套期保值策略设计流程——拟定套保方案对于国内的铅锌冶炼企业来说，在企业自身没有矿产资源的前提下，更多地是担心因精矿上涨过快而削弱其产品获利能力。
对于拥有矿山的生产商来说，价格的上涨对企业非常有利，其更多地担心是铅锌价格的下跌直接削弱企业的盈利能力，甚至是跌破成本价时给企业造成损失。
因此，铅锌冶炼企业风险主要有精矿价格上涨风险以及铅锭、锌锭价格下跌风险。
针对不同的市场风险，可以分别进行买入套期保值或者卖出套期保值。
该企业在现货经营中主要面临产成品销售压力、资金压力和原材料采购的风险。
其中，产成品销售压力是企业面临的主要压力，锌价的下跌将会直接削弱企业的盈利能力，企业必须在期货市场进行卖出保值以提前锁定利润，减少损失。
根据中证期货公司专项研究报告,特别是锌库存创新高，下游消费不畅等原因影响，预计锌品种下行的可能性比较大。
根据企业销售计划，需要对生产的锌锭、铅锭进行一部分保值。
在2011年的2月份，企业预计在4、5、6月每月将有大约4000吨锌锭的销售计划，并且，预计锌锭价格会持续下跌。
同时，由于铅期货在3月24日才正式上市，挂牌PB1109合约，企业结合铅期货挂牌上市价格较高，根据未来销售计划，对5、6月份销售进行保值，保值数量各为2000吨。
具体买入保值措施如下：为了提前锁定利润减少损失，公司决定进行锌锭卖出套期保值交易。
当日现货市场的价格为18500元/吨，公司将这一价格作为其目标销售价。
公司在期货市场上分别以19200元/吨、19400元/吨、19600元/吨的价格建仓，卖出4、5、6月份期货合约各4000吨。
4月6日，现货锌价下跌至18000元/吨，该公司分批进行平仓，公司以平均18000元/吨的期货价格平仓4月合约。
5月6日，现货价格为16000元/吨，公司以平均16100元/吨的期货价格平仓5月合约。
6月9日，现货价格为16800元/吨，公司以平均17100元/吨价格平仓6月合约。
具体套期保值效果如下：根据结果，期现盈亏相抵后该企业还盈利840万元。
该公司通过卖出套期保值交易，有效规避了锌价下跌所产生的经营风险，实现了该公司所希望的目标销售价，提前锁定了公司利润。
我国期货市场套利形式及案例研究与单纯的投机相比，套利交易具有风险可控、收益稳定、操作方式可复制的特点。
近几年来，随着我国期货市场新品种的逐步推出、品种结构的不断完善及相关配套措施的陆续跟进，套利交易的活跃程度明显提高，受到了机构、个人及企业客户等各类型投资者的青睐，逐渐成为分担市场风险、稳定市场运行的重要力量。
在表现形式上，套利交易可以分为不同交割地点、不同交割时间和不同交割商品三种模式。
与此相对应，形成了跨市套利、跨期套利和跨商品套利三种最基本的套利类型。
目前市场上对于这三种类型套利方式的介绍比比皆是，但大多缺乏系统性和生动性。
本文在深入阐述三种套利方式的基本思路及主要参与群体的基础上，辅以经调研而来的套利实际操作案例，以期能对套利这种交易方式有更深刻的理解。
一、跨市场套利1、基本思路跨市套利是在不同市场之间进行的套利交易行为。
当同一期货商品合约在两个或者更多市场进行交易时，由于区域间的地理差别等因素，各商品合约间存在一定的固有价差关系。
但由于两个市场的供求影响因素、市场环境及交易规则等方面不完全一致，价格的传导存在滞后甚至失真的情况，因此固有价差水平会出现偏离。
跨市套利正是利用市场失衡时机，在某个市场买入（或卖出）某一交割月份某种商品合约的同时，在另一个市场卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。
这种套利可以在现货市场与期货市场上进行，也可以在异地交易所之间进行，其中也包括国内交易所与国外交易所之间。
目前国内比较盛行的跨市套利主要有：LME金属（铜、铝、锌）期货与上期所金属期货跨市套利、上海黄金交易所黄金（T+D）与上期所黄金期货跨市套利、CBOT大豆期货与大商所大豆期货跨市套利等等。
由于涉及到两个或多个市场，跨市场套利一般对于资金的要求比较高。
市场上从事跨市场套利的交易方主要为生产商、消费商、贸易商及一些实力雄厚的民间大资金。
在价差合适的时候这些企业或机构可以利用自身在采购分销渠道及资金面上的优势，通过跨市套利来降低生产成本或获取价差变动收益。
值得注意的是，随着市场深度和广度的增加，大量跨市套利资金的活跃对国内外商品价格的影响力也在增强。
2、某进出口贸易公司跨市套利案例分析上海某公司是一家主要从事有色金属及矿产品进出口及加工的企业，年进出口总额高达8000万美元以上。
经过多年的发展，公司与国内外众多金属行业的工厂、矿山等建立了良好的业务关系，在进出口流程方面更是驾轻就熟。
鉴于金属跨市场套利机会每年都会出现，在日常经营中，该企业充分利用自身在信息及贸易渠道上的优势，在国内外金属价差合适时，通过跨市场套利来获取低风险稳定收益。
2009年二月中旬，受国储收储及国家即将出台有色金属产业振兴规划等利好消息影响，沪铜走势明显强于伦铜，由此导致两市比价持续走高（见图1）。
图1：两市三月比值至2月23日，两市现货比价已升至8.77，三月期比价升至8.33，现货进口盈利1700元/吨，均处于近阶段相对高位。
基于以下理由，该公司决定进行跨市场套利操作：(1)目前剔除汇率因素影响后的两市三月比值为8.33/6.867=1.21，处于统计意义上的小概率区间；(2)目前原料进口紧张，国内产量受到影响；但预期后期随着进口精铜逐渐集中到货，国内供应紧张格局有望缓解。
(3) 近期LME库存基本不再增加，LME注销仓单量也逐渐放大,一定程度上验证了市场上关于国储在海外采购的传言。
如果LME注销仓单进一步增加，这种传言的可靠性将得到进一步加强，进而对LME铜价形成有力支撑。
(4) 预期国内市场将逐渐转为正向结构，对正向套利可能发生的移仓较为有利。
(5) 人民币远期汇率相对稳定，无需对冲外汇风险。
表 1 各合约比值对比参数合约月份升贴水远期汇率进口成本沪铜价格进口盈亏实际比值进口比值今日昨日2009-2-20LME三月3258.5 现货-35.3 6.8358 26678 28550 1872 8.868.84 8.28 进口升贴水100$/t 3月-24.8 6.8498 26817 27600 783 8.548.55 8.29 增值税率17% 4月-11.7 6.8526 26933 26810 -123 8.268.30 8.30 关税税率0 5月0 6.8648 27075 26540 -535 8.148.19 8.31杂费100￥/t6月11 6.87 27184 26460 -724 8.098.17 8.317月22 6.8752 27293 26450 -843 8.068.12 8.32 2009-2-23LME三月3273 现货-34.8 6.8364267012840016998.778.86 8.28进口升贴水100$/t 3月-24.8 6.8493 26831 28250 1419 8.708.54 8.29 增值税率17% 4月-11.5 6.8596 26979 27550 -123 8.458.26 8.30 关税税率0 5月0 6.8714 27117 27280 163 8.338.14 8.31 杂费100￥/t 6月10 6.8781 27224 27160 -64 8.278.09 8.31 7月20 6.8852 27332 27100 -232 8.238.06 8.32 2009-2-24LME三月3184.5 现货-35.2 6.8358 25987 28500 2513 9.058.77 8.25 进口升贴水100$/t 3月-24.8 6.846 26110 27600 1490 8.748.70 8.26 增值税率17% 4月-11.5 6.8512 26236 26900 664 8.488.45 8.27 关税税率0 5月0 6.8601 26362 26550 188 8.318.33 8.28 杂费100￥/t 6月10 6.8667 26468 26410 -58 8.278.27 8.29 7月20 6.8729 26572 26380 -192 8.238.23 8.29 红色字体代表实际比值高于进口比值进口商有盈利绿色刚相反该贸易公司用于正套的资金共计1000万元，于2月24日分批建仓。
从流动性及升贴水角度综合衡量，沪铜方面选择0905主力合约进行建仓，伦铜方面选择电子盘合约进行建仓。
按1:1比例建仓1000吨，即卖出沪铜200手，买入伦铜40手。
沪铜平均建仓价为26520元/吨，伦铜平均建仓价3190美元/吨。
按建仓时的汇率折算，总计需保证金约6411500元（SHFE保证金按10%计算，LME保证金按13750美元/手计算）。
预计未来一段时间价格震荡上行的可能性更大一点，故国内备用金放置200万元，国外备用金放置20万美元。
建仓时期货比价8.31。
如果比价按预期方向运行，计划当两市期货比值下降至8.0附近止盈双边平仓；如果比值较长时间不回归，则考虑向后移仓并同时准备实物资源进口。
总体而言，该公司此笔套利实现盈利是可以得到保障的。
此次跨市场正套最终的结果是，3月11日比值达到预期目标，该公司选择双向平仓，沪铜平仓均价为29120元/吨，伦铜平仓均价为3660美元/吨。
半个月客户收益（扣除手续费后）约为600元/吨*1000吨=600000元，整体收益率约6.00%。
相对于庞大的资金量而言，这个收益已相当可观。
通过上述案例可以看到，对于资金雄厚的投资者或具有现货背景的企业客户而言，国内外期货市场间低风险甚至无风险的跨市场套利无疑为其资金运营或成本控制提供了很好的渠道。
二、跨期套利1、基本思路跨期套利是利用同一品种不同到期月份期货合约的价差变化，进行买入一个期货合约，同时卖出另一个期货合约，当价差扩大或缩小到一定幅度而同时将两个合约平仓来获利的操作模式。
通常情况下，同品种不同到期日合约价格具有较强的相关性，一般都是同涨同跌。
但由于不同合约间季节性供需差异及资金偏好差异等因素影响，其价格并不完全相关，由此导致价差不断发生变化。
