中国民生银行直销银行业务分析

上市公司民生银行股票代码600016的公司简及经营情况和主营业务的介绍民生银行（600016）是中国大陆的一家上市公司，成立于1987年，是中国最早的城市商业银行之一。

该银行总部位于北京，并在全国范围内拥有众多分支机构和办事处。

民生银行以提供全面的金融服务为目标，涵盖个人银行业务、公司银行业务和金融市场业务三大领域。

一、公司简介民生银行起初是由农村信用合作社改制而成，经过数十年的发展，现已成为中国最大的商业银行之一。

截至2021年末，该银行资产总额超过4.5万亿元人民币，净利润近300亿元人民币。

作为一家市场化运作的银行，民生银行秉承“以客户为中心，以市场为导向”的经营理念，致力于为个人和企业客户提供全面且高质量的金融产品和服务。

同时，该银行注重风控管理，坚持合规经营，为经济发展做出了积极的贡献。

二、经营情况民生银行的经营情况持续向好，可靠的金融体系和稳健的盈利能力使其成为市场上备受瞩目的银行之一。

1. 财务表现：根据最新的财务数据显示，民生银行的营业收入持续增长，并在2021年实现了净利润的大幅增长。

这一表现得益于银行积极调整业务结构，提升风险管理水平，以及持续优化客户服务体验等因素的综合作用。

2. 资产规模：民生银行拥有庞大的资产规模，其经营的规模在中国银行业中居于领先位置。

银行以合理的风险管理措施和良好的投资策略，为投资者和客户提供稳健的回报。

3. 不良贷款管理：民生银行一直重视不良贷款的管理和处置。

通过建立完善的风险管理体系和严格的审查流程，该银行有效降低了不良贷款的风险，保障了客户和投资者的利益。

三、主营业务介绍作为一家综合性商业银行，民生银行的主营业务涵盖个人银行业务、公司银行业务和金融市场业务三个方面。

1. 个人银行业务：民生银行提供个人储蓄账户、个人贷款、信用卡、电子银行等多样化的金融产品和服务。

该银行致力于满足个人客户的金融需求，帮助他们实现财富保值增值。

2. 公司银行业务：民生银行为企业客户提供各类金融服务，包括融资、财务管理、国际结算等。

中国民生银行的特色业务第9组个人贷款业务内容负责人特色业务1自助循环贷款自主循环贷款是对符合我行授信条件的个人客户给予一定的授信额度，在授信限额和有效期内，客户可以循环支用贷款，以满足日常消费和个人经营周转需求的信贷产品。

给予额度后，客户可分别通过我行的柜台和电子化自助交易渠道（如网银贵宾版、ATM和自助查询终端等）支用、查询和归还额度项下的贷款。

沈志强特色业务2按揭开放账户按揭开放账户指将客户按揭贷款账户与存款账户关联，当存款账户中的存款余额高于约定的额度时，客户便可以委托我行或自己通过网上银行、自助查询机、网点柜台等渠道全部或部分归还贷款；当客户有新的资金需求时，可在我行承诺的贷款额度内轻松取得贷款。

一、产品亮点(1)开放的存、贷合一账户：存款与贷款账户之间的开放贯通，实现资金的自由流动，最大限度降低资金的使用成本(2)开放的融资账户：贷款可以循环使用，贷款归还后可用贷款额度自动恢复(3)开放的扩展账户：在该账户基础上还可以涵盖汇兑、结算、贵宾服务等多种功能及服务，并可逐步实现其他金融功能的进一步扩展具体的功能亮点为：智能关联——存贷合一省时省心交易轻松——三大渠道举手之劳申请简单——一次申请循环使用一贷再贷——一笔签约贷贷省心沈志强特色业务3移动按揭移动按揭银行，即组合还款法，是我行首创的多种还款方式组合，在传统等额本金及等额本息还款方式的基础沈志强上，根据借款人的收入成长曲线，而为您定制最适合的购房还款计划，一步到位实现您的新“家”梦想。

组合还款法包括递减还款法、递增还款法及任意还款法三种，您可根据收入情况进行选择。

小微金融特色业务商贷通商贷通是中国民生银行向中小企业主、个体工商户等经营商户提供的快速融通资金、安全管理资金、提高资金效率等全方位的金融服务产品。

商贷通金融特色---用款方便：为支持您事业发展，我行贷款金额原则上不设最高额限制，期限最长可达10年；贷款额度支持随借随还功能，贷款资金可循环使用，帮助您省息省心。

陡峭化的曲线反映了什么央行净回笼无碍资金面宽松，债券收益率走出V型走势。

央行延续正回购操作，并于上周重启了28天正回购品种，两周公开市场连续净回笼1600亿和700亿元。

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【利率】陡峭化的曲线反映了什么?年初以来资金面的超预期宽松推动了债券收益率有一轮明显的下行。

中短端利率降幅相对明显，收益率曲线陡峭化。

3月初以来，收益率又出现了不小幅度的回升，收益率的日波幅连续几天超过10bp，显示市场多空分歧增大。

收益率回升的过程中，收益率曲线仍维持比较陡峭的状态，即中长端利率上升的幅度大于短端。

从10年期国债和1年期国债的利差来看，目前接近140bp，处于历史高位。

从预期理论的角度而言，陡峭的收益率曲线意味着市场预期未来收益率会出现一定程度的上升。

从历史上来看，收益率曲线的陡峭程度对未来利率的走势确实带有一定的预测能力。

例如，如果观察国债收益率曲线的斜率以及未来3-4个月国债收益率的变动幅度，两者在大部分时候对应一致(图1)。

即当收益率曲线较为陡峭时，预示着未来几个月收益率将出现上升，反之，当收益率曲线较为平坦甚至倒挂时，预示着未来几个月收益率将回落。

当然，收益率曲线的陡峭程度与收益率变化也会存在背离的时候。

较为典型的例子是去年年中钱荒的时候，收益率曲线十分平坦，但事后来看，收益率并没出现回落，甚至是大幅上升，去年下半年收益率走势颠覆了传统的规律。

那么目前收益率曲线再度比较陡峭，是否预示着未来收益率将出现上升呢?虽然结论现在无法证实，但我们认为市场存在这种担忧或者预期。

去年年底到今年1月初时，投资者对债市看法比较悲观，而且较为一致。

当时的担忧主要来自几个方面：(1)社会融资需求较强，非标业务会维持较快增长，央行货币政策维持偏紧基调;(2)银行和保险等债券主要投资机构仍偏好于投资非标而非债券;(3)利率市场化加速，随着余额宝等众多互联网理财产品的发展，银行存款会受到持续的分流，加上央行推动存款端的利率市场化，存款成本上升，会对债券等资产类别的需求以及价格构成压力;(4)债券供给增加，尤其是利率债供给上升，供需矛盾加剧。

目录电子账户常见问题 (2)密码问题 (2)手机号变更 (3)身份证正反面和手持身份证正面的上传要求 (4)电子账户的安全性问题 (5)电子账户绑定他行卡激活 (5)电子账户销户 (6)变更绑定卡解答思路 (7)如意宝 (9)如意宝未产生收益 (9)如意宝赎回未到账 (10)签约如意宝未申购 (11)随心存 (12)随心存收益 (12)民生金 (13)民生金能提取实物金 (13)定活宝 (14)如何使用定活宝资金 (14)博时安丰产品 (14)定活宝购买 (15)自助质押贷款 (15)薪资贷和称心贷 (16)如何申请称心贷 (16)如何申请薪资贷 (16)三方账户 (17)如何判断三方账户 (17)电子账户常见问题密码问题认真聆听，通过客户的描述，判断是交易密码还是登陆密码。

情况1：登陆密码（一）客户问题1.我的直销银行怎么登陆不进去？2.怎么提示我登录名和登录密码不符？（二）解答思路1、告知客户直销银行登陆密码是由6-20位的数字加字母的组合，区分大小写的，让客户注意一下大小写问题2、如果客户确定自己的密码输入没有问题，建议客户明天再次尝试，登录密码当天连续输错5次被锁定，次日会解锁。

（如果登录密码在所有渠道合计累计输错20次，登录密码将会被冻结，不会自动解锁）3、如果客户着急登陆，可以让客户通过直销银行网站找回登录密码或者手机客户端的忘记密码功能，输入姓名和身份证号码之后，获取邮箱验证码和短信验证码，设置新的登录密码（如果邮箱收不到验证码，可以看看垃圾箱是否有，如果没有，可以先变更邮箱）情况2：交易密码（一）客户问题1.我转钱的时候怎么提示我密码不对呢？2.我的交易密码是我民生卡的那个交易密码吗？（二）解答思路1、交易密码是6位数字，不带字母的，是您当时注册直销银行的时候设置的，您仔细回想一下2、交易密码连续输错3次会被锁定，之后有5次解锁的机会，如果有一次输入正确，交易密码可以马上使用3、如果解锁失败，只能做交易密码重置，需要上传身份证正反面和手持身份证正面照片，等待审核手机号变更（一）客户问题1.我新办理了一个手机号码，我想把直销银行的手机号码变更一下？2.我的手机号码不用了，可是还和电子账户关联着，该怎么办？（二）解答思路判断客户的预留的手机号码现在是否可以接收短信验证码。

中国民生银行业务结构分析作者：刘腾跃来源：《科学导报·学术》2020年第28期摘要：全球经济依然处于复苏发展阶段，经济发展方向以及增长趋势尚不明朗，此种背景下，银行业不管是在金融监管方面，还是实体经济方面，都开始面临更为严峻的挑战。

作业国内上市银行，中国民生银行目前的工作重点即为怎样提高自身的竞争优势，获得核心竞争力，以在激烈的市场竞争环境中可以立于不败之地，本文就中国民生银行業务结构发展战略展开论述。

关键词：民生银行;业务结构;发展战略1引言自2006年之后，中资银行将不再受到保护，众多外资银行开始大批量进驻中国金融市场。

商业银行的重要客户对象为企业，而企业也是众多商业银行的主要竞争对象，为积累更多的企业资源，不管是中资银行，还是外资银行都投入了一定的人力、物力以及财力，开始展开激烈的竞争角逐。

中国民生银行作为一家国内上市的股份制商业银行，如何在日趋激烈的公司银行业务竞争中立稳脚跟，如何在白热化的公司客户争夺中分得一杯羹，就需要优化调整其业务结构。

2民生银行业务的存在问题分析2.1产品和服务竞争力不足民生银行缺少以客户需求为基础而开发设计的产品，只有传统的理财产品，无法满足客户多元化的需求。

民生银行业务比较倾向网点周边的社区居民以及小微企业，但是银行业务由于限持牌原因无法开展现金业务。

民生银行的业务办理流程没有充分体现其人性化的服务，客户体验度较低，依然采用传统业务办理流程。

2.2人才匮乏民生银行已经发现自身的不足之处，提高专业培训力度弥补自身不足，通过培训虽然可以逐渐提高员工的销售能力，但是，员工的个人知识技能及实践经验仍然需要其在工作中不断积累。

人才缺乏会阻碍民生银行的发展。

根据总行节约成本的要求，正式员工数量名额有限，实习及外包员工较多。

伴随着同行业银行规模的不断扩大，民生银行人才流失严重，不利于自身的稳定发展。

2.3风险防控缺失民生银行开拓小微金融业务过于激进，与其他商业银行相比，民生银行小微企业金融业务开发力度较大，信贷准入标准更低，这种做法可以提升小微企业信贷业绩，也能提高民生银行的企业知名度，但是高业绩带来了高风险，不良贷款率持续升高。

中国民生银行以客户为中心专注创新的银行中国民生银行是一家以客户为中心，专注于创新的银行。

作为中国最大的银行之一，民生银行始终致力于提供全方位的金融服务，满足客户多样化的需求。

本文将从客户导向、创新服务以及未来展望等方面阐述中国民生银行的特点。

一、客户导向中国民生银行的核心理念是以客户为中心。

这意味着银行将客户的需求放在首位，通过不断优化产品和服务，为客户提供更好的金融体验。

为了深入了解客户需求，民生银行积极建立与客户的沟通渠道，通过问卷调查、客户反馈等方式，收集客户意见，并针对性地改进和创新产品。

这种客户导向的理念使得民生银行能够更好地满足客户的金融需求，确保客户得到最佳的服务体验。

二、创新服务中国民生银行致力于不断推出创新的金融服务，以满足客户多样化的需求。

首先，民生银行不断引入数字化技术，提升金融服务的便利性和效率性。

通过手机银行、网上银行等渠道，客户可以随时随地进行转账、查询账户信息等操作。

其次，民生银行注重开展智能化金融服务，通过人工智能、大数据等技术，为客户提供量身定制的金融解决方案。

例如，通过分析客户的消费行为和偏好，民生银行可以为客户提供个性化的理财规划建议。

此外，民生银行还积极拓展云计算、区块链等新兴技术，在金融服务领域实现更高的创新。

三、未来展望中国民生银行在不断创新的过程中，将继续以客户为中心，为客户带来更多的便利和惊喜。

未来，民生银行将进一步加大对数字化技术的应用，提升金融服务的智能化水平。

同时，银行将积极拓展合作伙伴关系，与科技公司、互联网企业等合作，共同推动金融科技的发展。

通过与合作伙伴共同创新，民生银行将不断提升金融服务的品质和效率，为客户创造更多价值。

结语总而言之，中国民生银行以客户为中心，专注于创新的银行。

通过客户导向的理念和创新的金融服务，民生银行为客户提供优质的金融体验，并不断追求卓越，为客户创造更多的价值。

展望未来，民生银行将继续不断创新，以应对金融行业的新挑战，并为客户带来更多的便利和惊喜。

民生银行案例分析一、案例背景1996年成立的中国民生银行，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，其高速的扩张也导致资本充足率逐年下降，进一步在资本市场上筹集资金满足民生银行的高速发展是缓解民生银行发展瓶颈的有效手段。

2013年2月8日，中国民生银行股份有限公司（民生银行：A股代码：600016；H股代码：01988）发布公告称，公司发行可转换债券已经取得证监会发行批文。

此前，民生银行可转债发行于2012年7月25日通过了中国证监会发审会审核。

分析人士认为，基于民生银行良好的基本面和可转债的产品特点，本次发行有望成为近期市场上为数不多的低风险、高收益的良好投资机会。

由于民生银行的主要股东认购意愿强烈，以及可转债的特点和民生银行设置的优先配售机制，使得民生银行此次发行的可转债将成为供不应求的稀缺产品，预计此次可转债发行不会对二级市场造成影响。

二、案例内容分析民生银行此次发行可转换公司债券总额为人民币200亿元，按100元/张的面值发行，在不考虑可转换债券利息的前提下，以10.23元/股的转股价格计算如果全部转换的话，将增加19.55亿的流通普通股，占2012年底全部股本283.66亿的6.89%，其发行规模与股本之比这一指标显示出较强的股性特征。

民生银行可转换债券转股起始起始日期为2013年9月16日，距本次可转换债券发行日的时间为6个月，至2019年3月15日止。

这实际上是一种随时转股制度，即发行人在发行结束后约定一个起始日和一个终止日，在这个期限内，转债持有人可随时转股。

一般来说，发行期越长，则转股期越长，可转换债券中的期权价值也就越大，债券转换为股票的可能性也越大，可转换的股性也就越强。

民生银行这次可转债的转股期有66个月，存续期限有72个月，转存期限占存续期限的92%，这体现出民生银行可转债债券的股性很强。

民生银行这次可转债的获批，其内含买入股票期权价值较高。

就可转换公司债券来说，股票市场价格与转股价格之间的差距越大，其期权的内在价值就越大，当投资者对公司未来的股票价格看好时，投资者预计其未来市场与转股价格差距越大时，其持有的期权就越有价值，其期权的价格也就越高。

金融观察Һ㊀我国直销银行发展的瓶颈与突破方向建议付㊀蔚摘㊀要:直销银行是近年来银行转型的方向之一ꎬ我国的直销银行在经历过早期的数量快速增长后ꎬ面临发展中的瓶颈ꎮ新的独立直销银行获批又再次引起了市场的关注ꎮ文章在简要回顾我国直销银行发展历程和现状的基础上ꎬ浅析了存在的主要问题ꎬ并就突破发展瓶颈的着力点给出了建议ꎮ关键词:直销银行ꎻ独立ꎻ差异化一㊁背景作为传统金融机构的代表ꎬ银行在互联网时代所发生的变化始终备受关注ꎮ随着金融科技的不断渗透ꎬ商业银行在不断尝试新的形态和发展模式ꎬ电子银行㊁直销银行等陆续进入大众的视野ꎮ其中ꎬ电子银行经过多年的推广已具备较高的普及度ꎬ建立起了较稳定的客户基础ꎻ而直销银行的社会认知度却远不及电子银行ꎬ很多银行客户并不了解直销银行ꎬ甚至完全将其与网银㊁手机银行等相混淆ꎮ在我国ꎬ直销银行的概念并不新鲜ꎬ曾一度被视为银行转型的先锋军ꎮ２０１４年２月ꎬ民生银行首家推出纯线上的直销银行服务平台ꎻ２０１５年１１月中信银行与百度公司宣布准备筹建百信银行ꎬ并于２０１６年１２月获得银监会正式批复开始筹建ꎬ２０１７年８月ꎬ百信银行开始营业ꎬ成为第一家以独立法人形式运营的直销银行ꎮ其后ꎬ直销银行的发展一度陷入沉寂ꎬ在长达４年的时间里没有新的独立直销银行成立ꎬ招商银行发布公告称已获准与京东数科旗下子公司网银在线(北京)共同筹建招商拓扑银行股份有限公司ꎮ紧接着在１２月２１日ꎬ中国邮政储蓄银行发布公告ꎬ称已经取得了中国银保监会的批准ꎬ同意其独资成立直销银行子公司 邮惠万家 ꎮ短短１个月内ꎬ有两家独立法人直销银行收获牌照ꎮ这距离监管第一次发出这类牌照已过去了近４年时间ꎬ沉寂已久的直销银行再度进入行业视野ꎬ引起市场的关注ꎮ二㊁我国直销银行的发展现状和存在的问题国际上主流的直销银行兴起于２０世纪９０年代ꎬ借助信息科技和互联网技术推出简单㊁标准的产品和服务ꎬ不受实体网点和开户银行的限制ꎬ可以高效地实现跨行的金融服务ꎬ深受大众欢迎ꎮ比较知名的有欧洲的ＩＮＧ－ＤｉＢａ㊁ＤＫＢ㊁Ｎｅｔｂａｎｋꎬ美国的ＡｌｌｙＢａｎｋ㊁ＤｉｓｃｏｖｅｒＢａｎｋ㊁ＩＮＧＤｉｒｅｃｔ等ꎮ在我国ꎬ直销银行同样诞生于互联网金融快速发展的背景下ꎬ在机遇和挑战并存的环境中经历过一个快速发展的阶段ꎮ作为以互联网为主要渠道ꎬ通过计算机㊁手机㊁电话以及其他电子手段提供服务的银行形式ꎬ典型的直销银行不设物理网点ꎬ不发放实体银行卡ꎬ主要通过互联网㊁移动互联网㊁电话或其他电子手段及工具为客户提供银行服务ꎮ由于没有实体分支机构ꎬ交易主要通过互联网完成ꎬ直销银行能大幅削减运营㊁维护及人力资源方面的成本ꎬ从而将减少的成本让利给客户ꎬ使客户能够获得更优惠的产品及服务ꎮ我国的直销银行在２０１４年发展之初就有２２家ꎬ２０１７年达到１０５家ꎬ２０１８年增长到为１１４家ꎬ截止到２０１９年１０月达１１６家ꎮ可见在经历了初期的集中涌现后ꎬ国内直销银行经历了一段时间的相对沉寂ꎬ数量的增长有所放缓ꎮ在银行业中ꎬ积极发展直销银行这种业务形式的大多为规模较小的股份制银行和城商行ꎬ鲜见大型银行的身影ꎮ根据２０１９年度中国直销银行排行榜显示ꎬ位列前三的分别是江苏银行直销银行ꎬ徽商银行的徽常有财和平安银行的平安口袋银行ꎮ作为当时唯一一家以独立法人形式运营的直销银行ꎬ百信银行位列榜单的第１１位ꎮ而根据百信银行半年报数据ꎬ截至２０２０年４月末ꎬ百信银行总资产５４３.５３亿元ꎬ总负债５１０.８４亿元ꎬ净资产３２.６９亿元ꎻ上半年实现营业净收入８.０４亿元ꎬ净利润仅０.０７亿元ꎮ可见ꎬ我国的直销银行规模较小ꎬ品牌知名度不高ꎬ与欧美发达国家成熟的同业相比仍处于萌芽状态ꎬ从运营模式到客户定位㊁产品设计ꎬ均存在一定的不足之处ꎮ(一)缺乏战略层面的顶层设计ꎬ组织架构不独立到目前为止ꎬ除百信银行和刚刚开始筹建的招商拓扑银行及邮惠万家外ꎬ其余直销银行均以银行事业部或二级部门的形式存在ꎬ且多数依附于电子银行业务部门ꎬ由于不具备独立的组织架构ꎬ难以从战略层面进行顶层设计ꎬ仅能在实体银行的大框架下ꎬ从业务层面进行探索ꎬ多数作为网络银行业务的补充ꎬ缺乏统一规划和有针对性的特色定位ꎬ是不纯粹不彻底的 直销银行 ꎮ(二)客户群定位不清晰ꎬ客户认知度较低由于我国当前的大多数直销银行尚未实现独立化运作ꎬ很多直销银行简单定位于拓展零售客户ꎬ难以根据直销银行本身的模式特点对目标客户群进行准确定位并体现出一定的特色ꎬ进而直接影响直销银行品牌形象的建立ꎮ国内大多数直销银行虽然经过了几年的发展ꎬ但在客户认知度和社会知名度方面的提升不大ꎬ行业影响还比较有限ꎮ(三)产品同质化严重ꎬ与电子银行功能重叠过多直销银行的建立初衷之一是更好地服务过往银行业务难以有效覆盖的人群ꎬ拓展客户群体并降低获客成本ꎬ但在实际发展中ꎬ其功能与手机银行㊁网上银行的同质化日趋严重ꎬ导致大多数直销银行同时面临来自内外部的竞争ꎮ对３０１内ꎬ直销银行仅仅作为银行的一个部门ꎬ并列甚至附属于电子银行业务部门ꎬ内部话语权较弱ꎬ加之两者的功能高度重复ꎬ难以建立竞争优势ꎬ有调查显示ꎬ超六成以上客户未体验到直销银行的差异性ꎬ认为其可与手机银行合并ꎻ对外ꎬ往往由于缺乏科学合理的考核机制以及充分的产品研发能力ꎬ又没有动力和底气参与外部竞争ꎬ使得直销银行的发展不温不火ꎬ逐渐失去市场热度ꎬ部分银行已经采取将直销银行与手机银行合并的方式处理两者间功能重复的问题ꎮ(四)客户黏性不高ꎬ活跃度较低由于多数直销银行未能建立起特色鲜明的品牌形象ꎬ客户群定位不清晰ꎬ产品竞争力不强ꎬ加之直销银行本身不需要单独开立账户ꎬ导致客户流动性大ꎬ黏性不高ꎬ活跃客户数量较少ꎮ与此同时ꎬ近年来电子银行的功能日趋强大ꎬ使得直销银行在成本低㊁效率高㊁跨地区获客㊁服务长尾客户等方面的优势被削弱ꎬ在进一步发展中面临更大的挑战ꎮ三㊁突破的方向虽然我国直销银行的发展面临一些困难ꎬ但作为一种新兴的银行业务模式ꎬ直销银行符合互联网时代的金融发展趋势ꎬ其模式本身具有发展的潜力ꎮ随着招商拓扑银行及邮惠万家的获批筹建ꎬ大型银行开始布局直销银行领域ꎬ可见其未来的发展仍值得期待ꎮ我国的直销银行想要突破当前的瓶颈ꎬ实现持续发展ꎬ可从以下几个方面寻求着力点ꎮ(一)建立独立的体系不同于网上银行与手机银行ꎬ真正意义上的直销银行是完全脱离物理网点ꎬ线上自成体系的银行系统ꎬ而非网点业务的线上拓展ꎮ只有建立独立的体系ꎬ有独立的战略设计和组织架构ꎬ才能有针对性地进行客户定位ꎬ为独立资金成本核算㊁产品服务定价提供前提和条件ꎻ才能体现出与电子银行业务之间的差异性和互补性ꎬ使直销银行真正成为银行吸引行外资金ꎬ增强本行综合竞争力的有效途径ꎮ(二)明确目标客户群ꎬ实现特色精准营销直销银行的一般客户应定位于有网络消费习惯㊁有储蓄意愿㊁不需要太复杂的金融服务ꎬ也不愿意在银行柜台排队的用户群体ꎬ以标准化㊁高效简洁的业务流程吸引客户ꎮ除此之外ꎬ银行可结合自身的优势和发展战略ꎬ找出有特色的定位方向ꎬ如马来西亚的ＭＡＣＨ银行就是专注做 ８５后 的 年轻人的银行 ꎬ开发丰富的有趣味的产品ꎬ体现比较独特的价值主张ꎬ从而树立特色鲜明的品牌形象ꎬ同时有助于提高客户黏性ꎬ体现出直销银行品牌的竞争力ꎮ(三)打造有竞争力和特色的产品线无论何种业务模式ꎬ优质的客户体验和有竞争能力的产品始终是银行制胜的关键ꎮ直销银行要实现持续的发展ꎬ必须形成区别于实体网点和电子银行的产品线ꎮ在精准定位客户的基础上ꎬ避免复杂重复的产品ꎬ突出便捷高效的特点ꎬ充分利用运营成本上的优势ꎬ让利于客户ꎬ让客户获得简单实惠的业务体验ꎮ作者简介:付蔚ꎬ成都职业技术学院ꎮ(上接第１０２页)现金ꎬ通过操纵股价在股市中获利ꎮ(三)市场环境我国经济体制尚属于转型时期ꎬ证券市场发展尚未成熟ꎬ造假成本较低ꎬ监管处罚较宽松ꎮ我国股票市场也是一个个人投资者占比较高的市场ꎬ股民素质有待提高ꎬ投机行为相对于成熟市场来说更为严重ꎬ不分析股票内在价值的行为也导致了羊群效应的产生ꎮ三㊁减缓股票市场羊群效应建议中国的股票市场结构以个人投资者即散户居多ꎬ跟风现象助长了庄家股操纵问题ꎮ基于研究结论及其原因的解释ꎬ文章主要从个人投资者㊁政府及相关监管部门给予建议:第一ꎬ个人投资者要努力提高自身金融素养ꎬ虽然个人投资者在数量和资金总量上占有重要地位ꎬ但我国大多数个人投资者缺乏专业素养ꎬ庄家稍微放出一点利空消息ꎬ投资者们就跟风追涨杀跌ꎬ助长了羊群效应的产生ꎮ成熟的投资者需要具备独特的市场意识ꎬ在股价短期大幅上涨时不盲目跟风ꎬ认真分析大盘走势Ｋ线图ꎬ掌握全面的股市信息后理性进行投资选择ꎻ在股价发生下跌时冷静评判ꎬ利用好抄底机会进行逆向操作ꎮ同时ꎬ也可以用投资组合的形式ꎬ减轻某只庄家股带来的风险ꎮ第二ꎬ政府要提高机构投资者比重ꎬ助推投资结构合理化ꎮ据研究ꎬ２０１８年Ａ股个人投资者数量占比超过９９％ꎬ不利于维护股票市场稳定ꎮ而机构投资者信息较充分㊁投资较理性ꎬ多进行长线价值投资ꎬ庄家坐庄时不会轻易得逞ꎮ面对我国目前证券市场上诸多不规范行为ꎬ应强化监管力度尽快完善完善上市公司的退市机制ꎬ引入经营业绩和资产负债情况等多个指标ꎬ打破我国证券市场上只进不出的现状ꎬ长效遏制庄家股的炒作行为ꎮ第三ꎬ规范上市公司信息披露ꎬ建立公开公平公正的市场环境尤为重要ꎮ规范媒体客观发布相关股票新闻ꎬ全面及时的披露相关信息ꎬ可以减少投资者之间的信息不对称ꎬ促使他们坚持个人投资策略ꎬ减少模仿他人的投资行为ꎮ参考文献:[１]吴佳哲.基于羊群效应的Ｐ２Ｐ网络借贷模式研究[Ｊ].国际金融研究ꎬ２０１５(１１).[２]王晶.我国证券市场是否存在羊群效应? 基于上证５０指数的实证检验[Ｊ].江淮论坛ꎬ２０１４(５).作者简介:蔡安琪ꎬ上海大学ꎮ４０１。

商业银行小微信贷业务现状、问题及对策分析——以民生银行为例一、小微企业概述和融资现状（一）小微企业的界定国际上通常将中小企业划归一类，划分一般根据三个因素：一是从业人数；二是实收资本数；三是营业额；其中从业人数是主要标准。

各国的国情不同，因此划分的标准也不尽相同。

据2011年6月18日，工业和信息化部国家统计局，国家发展和改革委员会财政部颁布的《中小企业划型标准规定》，我国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。

各行业划型标准如表1所示：表1 小微企业划分标准资料来源：根据工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定的《中小企业划型标准规定》有关数据整理而成。

（二）小微企业的重要性1.有助于建立和完善充满竞争活力的市场经济体制小微企业是市场经济的微观基础，是深化改革的主要推动力量。

小微企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。

相对大企业而言，小微企业改革成本低、操作便利、社会震荡小、新机制引入快。

因此在改革进程中，小微企业往往是实验区，是突破口。

小微企业的各项改革成果，为大企业的改革实践提供了有益经验，也为创造多种经济成分共同发展的大好局面做出了贡献。

市场经济的根本属性是竞争，而竞争又是保持经济活力的关键说所在。

小微企业通过反对垄断和垄断带来的高额利润，形成了保持竞争的压力。

只有保持竞争才能避免过分集中，为经济繁荣不断地注入新的活力。

小微企业是促进竞争与防止垄断的推动者，同时又是与垄断竞争的强有力对手。

2.成为社会就业的重要渠道小微企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量。

小微企业创业及管理成本低，市场的应变能力强，具有大企业无可比拟的优势。

同时科技型小微企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力。

近年来，科技型小微企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。

民生银行公司分析1.总体概述1.1民生银行简介2.公司基本面分析2.1公司股本分析2.1.1………………………………..股本结构分析2.1.2…………………………………股东结构分析2.1.3…………………………………股东权益比例分析2.2公司财务分析2.2.1…………………………………综述2.2.2…………………………………偿债能力分析2.2.3………………………………….盈利能力分析2.2.4………………………………….成长性分析2.3公司经营分析2.3.1…………………………………存贷款数量分析2.3.2…………………………………存贷款分布分析3.横向比较和杜邦分析3.1横向比较3.1.1………………………………….主要财务指标对比3.1.2…………………………………..成长性对比3.1.3………………………………….经营能力对比3.1.4………………………………….盈利能力对比3.1.5………………………………….资产安全对比3.2杜邦分析4.技术分析5.总结一、公司简介中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立。

它是经国务院中国人民银行批准的首家主要由非国有企业入股的全国性股份制商业银行, 由中华全国工商联负责组建，广州益通集团公司、中国乡镇企业投资开发有限公司、中国煤炭工业进出口总公司、中国船东互保协会、山东泛海集团公司等59家单位作为发起人，按照商业银行法和公司法设立的股份制商业银行。

中国民生银行以高科技、中小型的民营企业为主要服务对象，全力扶持他们中的优势企业上规模、增效益。

作为中国银行业改革的试验田，民生银行锐意改革、积极进取，业务不断地拓展，规模不断地扩大，效益逐年递增，保持了快速健康的发展势头，为推动中国银行业的改革创新做出了积极贡献。

二、公司基本面分析（一)公司股本分析1 股本结构2012-04-02 2010-12-31 2010-07-15数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）有限制条件股份0.00 0.00 0.00 0.00 34,824.12 1.30 无限制条件股份2,836,558.52 100.00 2,671,473.30 100.00 2,636,649.18 98.70 人民币A股2,258,760.24 79.63 2,258,760.24 84.55 2,258,760.24 84.55 境内上市B股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 H股577,798.28 20.37 412,713.06 15.45 377,888.94 14.15由图表可知，民生银行在内地A 股上市，占总市值的80%，在香港H 股上市，占总市值20% 。

关于直销银行及其产品业务的开展思路在互联网金融的浪潮冲击下，传统银行逐步开始用互联网思维思考其业务发展，直销银行在这样的背景下营运而生。

这是一种新型的运作模式，不再依托银行实体营业网点，其业务活动不再受时间与地域的限制，客户可通过互联网、手机等远程电子渠道获取银行金融产品和服务。

直销银行使银行业务处理中心与终端用户直接发生联系，过程更简单、有效降低了银行人力成本，成为银行机构在互联网时代更好的发展之路。

因此，建立直销银行，成为我国银行机构尤其是受规模和区域限制的中小银行的青睐，从2013年至今，已有几十家银行纷纷上线了直销银行。

为尽快推进我行直销银行的开展，拓展客群占领市场，以下对直销银行及其产品业务的推进提出一点粗浅的思路：一、直销银行开展的整体思路发展直销银行及其产品业务的整体思路是：瞄准互联网金融理财市场，精确定位目标客户群；建立完善的组织架构及管理模式；打造我行直销银行品牌形象，提升客户认知度；整合我行集团、商行及目前互联网金融市场的产品，从热门必备产品入手引入用户，并分阶段开拓创新个性化专属产品及服务提高用户粘性，凸显差异化的竞争优势，由此推动我行直销银行及其产品业务的长期发展。

二、精确定位直销银行客户群体在直销银行客户群体的细分上，定性来看，主要呈现以下特点：第一，直销银行与母银行之间的客户群体不重叠或不完全重叠，换言之，建立直销银行的服务对象不是去抢占本行用户，仅把直销银行作为一个替代渠道，直销银行的用户应更多的面向他行用户，即无需在商行开户即可成为直销银行的用户，通过简单的注册步骤即可获得虚拟账户，享受直销银行的各项金融服务。

但另一方面，直销银行也可作为挽回本行流失客户的方式吸引其回归。

第二，针对互联网的特性，直销银行的用户侧重定位于生活节奏快、接受新鲜事物能力强，熟悉网上银行、手机银行等操作的年轻客户群体（如都市白领、大学生群体、网店经营者）。

针对以上两个大原则，我们在前期客户精准定位时还需要专业数据分析的支撑，比如：通过调研搜集互联网金融具有代表性的机构的用户数据，得出其年龄层分布、地区性特征、性别、职业等，对整个互联网金融行业用户的总体情况得以掌握；同时，对本行客户信息进行分析，其投资偏好、资产规模，甚至在某一时期（比如互联网金融快速发展的近一年，大量存款流失用户的流水转出记录，通过转入方信息判断他们的资金走向），研究流失的原因，从中筛选出流失到互联网金融领域的人群（如资金频繁转入支付宝等第三方支付机构的）等分析。

民生银行投资价值分析民生银行投资价值分析一、引言近年来，资本市场繁荣发展，银行股作为投资领域的热门之一，备受投资者关注。

而在众多银行股中，民生银行以其良好的盈利能力和稳定的发展势头备受市场青睐。

本文将对民生银行的投资价值进行分析，为投资者提供参考。

二、民生银行概述民生银行成立于1987年，是中国领先的商业银行之一。

经过多年的发展，民生银行已成为一家综合性金融机构，提供零售银行、公司银行和理财业务等多样化服务。

在过去几年中，民生银行一直保持良好的盈利能力和资本实力，展现出了强大的发展潜力。

三、盈利能力分析盈利能力是评估一家银行投资价值的关键指标之一。

民生银行以其稳定的盈利能力吸引了众多投资者的眼球。

从2016年到2020年的财务数据来看，民生银行的净利润保持了稳定的增长趋势。

2016年，民生银行的净利润为148.1亿元，而到2020年，净利润则增长到219.5亿元。

这一数据显示了民生银行在保持盈利能力上的强劲表现。

四、资本实力分析资本实力是银行是否具备长期发展能力的重要指标。

作为一家综合性金融机构，民生银行具备稳健的资本实力。

2020年年末，民生银行的核心一级资本充足率为11.77%，总资本充足率为14.35%。

这一数据显示了民生银行在资本实力方面的良好表现，使其能够应对各种风险和挑战，为未来的发展打下坚实的基础。

五、业务模式分析民生银行的业务模式以零售银行和公司银行为主，同时积极发展理财业务。

零售银行和公司银行的业务相对稳定，为民生银行提供了可靠的收入来源。

而理财业务则是民生银行的新增长点，具有较高的盈利潜力。

通过不断创新和拓展业务，民生银行能够更好地适应市场变化，提高收入水平和盈利能力。

六、风险管控分析风险管控是银行长期稳健发展的必要条件。

民生银行高度重视风险管控，建立了完善的内部控制和风险管理体系。

同时，民生银行积极主动参与监管检查和评估，确保业务运作符合法规要求。

在过去几年中，民生银行成功应对了各类风险挑战，证明了其对风险的有效防范和管控能力。

国内直销银行采用独立法人模式的优劣势研究作者：澈格勒很来源：《经营管理者·下旬刊》2016年第09期摘要：我国直销银行自2013年成立第一家起，目前总数已达数十家。

2015年起，监管机构多次提出银行可对直销银行业务进行子公司改革试点，多家商业银行先后提出了成立独立法人机构的申请。

本文将从国内外直销银行行业现状入手，结合当前实际，采用SWOT分析方法对我国直销银行采取独立法人模式的优势、劣势及机遇和挑战进行分析研究，并提出合理的建议。

关键词：直销银行独立法人互联网技术的快速发展为银行业带来了深刻的改变。

面对当前金融脱媒和利率市场化加速的变革和压力，商业银行急需通过深化改革加快经营模式转型。

而直销银行作为在国外已有二十余年发展历史的依托互联网的领先商业模式，也成为国内商业银行积极探索的新方向。

2015年起，监管机构多次提出银行可对直销银行业务进行子公司改革试点，目前也有多家商业银行先后提出了成立独立法人机构的申请。

直销银行（Direct Bank）是指几乎不设立实体业务网点，而是通过网上银行、电话银行、ATM、电子邮件、移动终端等，远程实现业务中心与客户直接进行业务往来的银行。

一、直销银行模式在欧美发达国家已成为不可忽视的市场参与者直销银行自20世纪80年代末诞生以来，历经27年发展，在全球银行业中的影响力不断增强，在目前欧美发达国家普遍占据约7%-10%的市场份额。

近年来直销银行业的净资产收益率显著高于银行业平均水平：如2012年美国银行业的ROE为8.7%，而直销银行业则达到11.4%。

其运营成本低、运营效率高、客户体验好的优势逐步显现，说明了直销银行模式的发展前景和活力。

1989年英国的米特兰银行创办了全球第一家直销银行First Direct，推出不到两年获得10万名用户，并于1994年开始赢利，现已成为英国影响力最大的直销银行品牌之一。

随着First Direct的成功，欧美其他金融业比较发达的国家也相继推出直销银行，如荷兰金融集团的ING Direct，汇丰银行的HSBC Direct，巴黎银行的Hello Bank等。