北京点趣教育科技有限公司-2020基金从业《私募股权》试题训练

北京点趣教育科技有限公司-2020基金从业证券投资基金备考训练1.关于基金会计核算，下列表述正确的是()。

A.应该将证券投资基金的管理主体——基金管理公司的经营活动与证券投资基金的经营活B.从及时性原则出发，基金会计期间划分必然更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间C.基金以投资管理为主要业务，除非基金合同另有约定，基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债D.基金管理公司管理的不同基金应集中建账、合并核算2.下列关于本期利润的说法，正确的是()。

A.是基金在一定时期内全部损益的总和B.包括记入当期损益的公允价值变动损益C.该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值D.是一个能够全部反映基金在一定时期内经营成果的指标3.开放式基金的分红方式一般有()。

A.权证分红B.现金分红C.股票分红D.分红再投资转换为基金份额4.下列各项中，属于基金运作信息披露文件的有()。

A.基金份额上市交易公告书B.基金资产净值和份额净值公告C.基金年度报告D.澄清公告5.加强基金信息披露对实现资本市场的公开、公平、公正原则。

推动基金市场发展具有重要意义，主要表现在()。

A.有利于消除证券市场系统性风险B.有利于投资者的价值判断C.有效防止信息滥用D.有利于防止利益冲突与利益输送6.()在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券之和，不得超过基金资产净值的100%。

A.封闭式基金B.开放式基金(不含增强型)C.交易型开放式指数基金(ETF)D.保本基金7.基金行业自律管理的内容有()。

A.制定行业自律规则和业务标准B.建立行业从业人员教育培训体系C.对基金上市交易的管理D.对基金投资行为进行监控8.目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有()。

A.LOFB.封闭式基金C.ETFD.货币市场基金9.通常，认购开放式基金份额采取的收费模式包括()。

点趣乐考网-2020年基金从业《私募投资基金》真题及答案：第八章股权投资基金所投企业，适合采用收入法进行估值的是()A.增长稳定，业务简单，现金流平稳B.增长不稳定，业务复杂，现金流波动C.增长不稳定，业务简单，现金流平稳D.增长稳定，业务简单，现金流波动参考答案：A参考解析：【考点】基金估值-收入法【章节】第八章第三节解析：收入法是指将投资项目多项未来金额(比如现金流量或收入和支出)换算成一项当前金额(折现)的估值方法。

使用收入法进行估值时，通常需要对预测期间投资项目的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。

该估值方法一般适用于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业，当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，可能会出现较大的偏差。

基金服务机构在破产或者清算时，以下表述正确的是()。

A.基金服务机构自有财产属于破产或清算财产B.基金服务业务所涉及的基金产品和投资者财产属于破产或清算财产C.基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产归属于基金服务机构的自有财产D.基金服务机构因未对部分基金财产和投资者财产进行分账管理，该部分资产视同清算财产参考答案：A参考解析：【考点】基金服务业务中可能存在的利益冲突理解【章节】第八章第八节解析：基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。

基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产。

基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让手续。

其中，合伙人向其他合伙人转让财产份额时，对转让方以外的其他合伙人应履行的义务通常为()A.一般情况下，仅需通知其他合伙人，不必经过其他B.需要经过1/2以上的其他合伙人的同意方可生效C.需要经过2/3以上的其他合伙人的同意方可生效D.需要经过其他合伙人的一致同意方可生效参考答案：A参考解析：【考点】合伙型股权投资基金的权益登记理解【章节】第八章第二节解析：合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让手续。

基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇编卷一81[单选题]关于股权投资基金业务外包服务机构提供的服务内容，表述错误的是( )。

A.基金销售B.估值核算C.投资决策D.销售支付参考答案：C参考解析：基金外包服务，是指基金业务外包服务机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。

82[单选题]有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于有限合伙型股权投资基金组成主体的描述，正确的是（ ）。

A.至少由2名普通合伙人和1名有限合伙人组成B.至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成C.至少由1名普通合伙人和2名有限合伙人组成D.至少由2名普通合伙人和2名有限合伙人组成参考答案：B参考解析：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。

有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。

83[单选题]以下投资基金不属于股权投资基金的是( )。

A.某创业投资基金（有限合伙）B.某医药并购基金C.某证券投资集合资金信托计划D.某股权投资母基金参考答案：C参考解析：股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

AB两项，按投资领域分类，股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金等；D项，股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金；C项，证券投资集合资金信托计划主要投资于监管部门批准发行或上市的金融品种，包括但不限于股票、债券、债券逆回购、基金、股指期货、银行理财产品等。

84[单选题]某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为( )。

A.11%B.10%C.20%D.15%参考答案：A参考解析：企业股权价值=企业净利润×市盈率=3000×15=45000（万元）；该基金所占股份比例=5000÷45000×100%≈11%。

基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇编卷一6[单选题]关于估值调整条款最常见的两种机制是( )。

A.增加投资人董事会席位、股权比例调整B.现金补偿、股权比例调整C.现金补偿、股权回购D.增加投资人董事会席位、现金补偿参考答案：B参考解析：估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时，双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。

如果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股权或支付一定金额。

反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全部股权。

7[单选题]关于外币股权投资基金，表述错误的是( )。

A.外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体B.相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币C.外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金D.外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出参考答案：A参考解析：A项，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。

8[单选题]中国证券投资基金业协会鼓励基金管理人选择具备一定条件的中国律师事务所出具私募基金管理人登记法律意见书，相关条件的表述错误的是（ ）。

A.内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好B.最近两年未因违法执业行为受到行政处罚C.有人民币一百万元以上的资产D.有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务参考答案：C参考解析：中国基金业协会鼓励私募基金管理人选择具备下列条件的中国律师事务所出具法律意见书：①内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好；②有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务；③已经办理有效的执业责任保险；④最近两年未因违法执业行为受到行政处罚。

《私募股权投资基金基础知识》练习题2∙11私募基金管理人开展业务外包，做法正确的有()。

Ⅰ．应制定相应的风险管理框架及制度Ⅱ．关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施Ⅲ．根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围Ⅳ．应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D《私募投资基金管理人内部控制指引》第二十二条规定，私募基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。

私募基金管理人根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

第二十三条规定，私募基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。

∙12债权人自接到通知书之日起()日内，未接到通知书的自公告之日起()日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

A.30：45B.30；30C.20；45D.20；30参考答案：A债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

∙13根据我国《公司法》，下列说法错误的是()。

A.公司可以设立分公司B.分公司具有法人资格，其民事责任由公司承担C.公司可以设立子公司D.子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任参考答案：B《公司法》第十四条规定，公司可以设立分公司。

设立分公司，应当向公司登记机关申请登记，领取营业执照。

分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。

公司可以设立子公司，子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。

∙14目前，已登记但尚未备案基金的机构数量占已登记私募基金管理人的69％，其中部分机构长期未实质性开展私募基金管理业务，甚至根本没有展业意愿，包括()。

2020年基金从业《私募投资基金》真题及答案：第四章下述哪个机构可以接受股权投资基金管理人的委托成为募集机构()A.具有资产管理资格的中国证监会会员的资产管理公司B.具有资产管理资格的中国证券投资基金业协会会员的资产管理公司C.具有基金销售业务资格的中国证监会会员的基金销售公司D.具有基金销售业务资格的中国证券投资基金业协会会员的基金销售公司参考答案：D参考解析：【考点】股权投资基金募集机构-了解【章节】第四章第三节解析：股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全;确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。

对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是()A.回购方式退出收益B.上市后股权转让退出收益C.并购方式退出收益D.项目股息参考答案：B参考解析：【考点】增值税纳税范围掌握【章节】第四章第四节解析：股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收人属于股息红利所得，不属于增值税征税范围;项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围;若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。

关于股权投资基金募集，以下表述错误的是()A.管理人可自行拟定基金募集推荐材料并寻找投资者B.基金管理人委托第三方代销机构募集时，需确保该代销机构获得中证券会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员C.股权投资基金可以选择公开募集或非公开募集两种方式D.募集过程中必须对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估参考答案：A参考解析：【考点】股权投资基金募集【章节】第四章解析：自行募集股权投资基金的，基金管理人应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全。

应严格遵守合格投资者制度，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。

基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇编卷一71[单选题]关于投资协议中的保密条款，下列说法错误的是( )。

A.投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业机密承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方B.保密条款也需要对所投资的目标公司施加保密的义务C.保密条款有利于保护双方的利益D.对于股权投资基金而言，其所投目标公司不属于商业机密参考答案：D参考解析：对于股权投资基金而言，其所投目标公司也属于商业秘密，所以保密条款也针对目标公司施加保密的义务，因此，保密条款有利于保护双方的利益。

72[单选题]除了反摊薄条款外，（ ）条款也可以保护投资者权益不被摊薄。

A.回购条款B.优先购买权C.竞业禁止D.信息披露参考答案：B参考解析：优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。

73[单选题]当回购权条款触发后，回购价格通常( )。

A.按企业最新公允价值确定B.按回购义务人承担能力确定C.按事先约定的定价机制确定D.按初始价值确定参考答案：C参考解析：回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

74[单选题]某股权投资基金正在进行募集，A机构为该只基金的管理人，为本只基金准备了推介材料。

对于推介材料中的相关内容，以下符合相关法律法规要求的表述为（ ）。

A.“A机构作为全国最专业的股权投资基金管理人，具备优秀的过往业绩”B.“A机构作为本基金之管理人，进一步向投资者承诺本基金的年化收益率将不低于10%”C.“A机构作为基金管理人具有卓越的运营管理能力，其管理下的该基金将是追求安全、较高收益投资的不二选择。

——B同业机构推荐”D.“本基金作为私募股权投资基金，风险等级较高，请投资者仔细阅读并知悉相关投资风险”参考答案：D参考解析：A项，募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；B项，禁止以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；C项，基金推介材料禁止登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。

基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇编卷一21[单选题]不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是( )。

A.虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报参考答案：A参考解析：通常，同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

22[单选题]关于我国证券交易市场上市要求，下列选项中正确的是( )。

A.主板和中小板要求企业最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于3000万元，且持续增长；或者最近1年盈利，且净利润不少于1000万元B.创业板要求公司股本总额不少于人民币5000万元，公开流通的部分不少于20%C.主板和中小板要求企业最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%D.创业板要求企业最近一期期末资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损参考答案：D参考解析：AC两项，境内主板上市要求发行人财务状况良好，最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；最近一期期末不存在未弥补亏损。

B项，创业板要求公司发行后股本总额不少于3000万元。

点趣教育乐考网-20年基金从业《私募投资基金》真题：第十章某股权投资基金信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》且逾期未改正，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取的措施包括()。

Ⅰ书面警示Ⅱ要求参加强制培训Ⅲ行业内谴责IV加入黑名单A.I、Ⅲ、IVB.I、Ⅱ、Ⅲ、IVC.I、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、IV参考答案：B参考解析：【考点】信息披露的自律管理措施理解【章节】第十章第三节解析：信息披露义务人违反《信披办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报、基金业协会可以要求其限期改正;逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提程、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

基金管理人应当在基金募集完毕后()内及时向中国证券投资基金业协会进行基金产品备案。

A.20个工作日B.15个工作日C.15日D.20日参考答案：A参考解析：【考点】登记与备案的原则了解【章节】第十章第二节解析：各类私募基金募集完毕后的20个工作日内，基金管理人应对所募集的基金进行备案。

关于基金服务业务的委托关系与服务主体，以下A.基金服务机构接受管理人的委托，为股权投资基金提供服务B.基金服务机构接受投资者的委托，为投资者提供服务C.基金服务机构接受投资者的委托，为股权投资基金提供服务D.基金服务机构接受管理人的委托，为管理人提供服务参考答案：A参考解析：【考点】服务业务管理了解【章节】第十章第三节解析：股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。

根据《关于进一步规范私募的公告》，新登记的股权投资基金管理人，在办结登记手续之日起()。

A.3个月内仍未备案首只基金产品的，将被列入异常机构名单B.6个月内仍未备案首只基金产品的，将被注销登记C.6个月内仍末备案首只基金产品的，将被列入异常机构名单D.3个月内仍末备案首只基金产品的，将被注销登记参考答案：B参考解析：【考点】登记与备案的原则了解【章节】第十章第二节解析：如基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，基金业协会将注销该基金管理人的登记。

《私募股权投资基金基础知识》股权投资基金的项目退出16[单选题]新三板现行交易规则中，以（）为主，（）也可以投资。

A.机构投资者；合格的自然人B.法人机构；自然人C.法人机构；非法人机构D.人民币投资者；外币投资者参考答案：A参考解析：新三板现行交易规则中，以机构投资者为主，合格的自然人也可以投资。

17[单选题]我国创业板上市要求中，对于发行人资产方面的要求有()。

Ⅰ．最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于3000万元Ⅱ．最近一期期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损Ⅲ．发行后股本总额不少于3000万元Ⅳ．发行人的主要资产不存在重大权属纠纷A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ参考答案：B参考解析：根据现行上市规则，我国创业板上市要求主要包括：(2)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于5000万元。

净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

(3)最近一期期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。

(4)发行后股本总额不少于3000万元。

(5)发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用做出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。

发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。

18[单选题]关于未在交易所上市的公司股权转让，说法错误的是（）。

A.股权转让分为内部转让和外部转让两种类型B.内部转让是指现有股东之间相互转让股权C.外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权D.内部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权参考答案：D参考解析：外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权。

19[单选题]区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题汇编卷一一、单项选择题1[单选题]最适用于清算价值法进行估值的企业是( )。

A.某正常持续运营中的机械制造企业B.某资不抵债、经营停滞的有色金属开采企业C.某经营良好的商业零售企业D.某软件开发企业参考答案：B参考解析：清算价值法常用于杠杆收购和破产投资策略。

2[单选题]关于政府引导基金，下列表述错误的是（ ）。

A.直接参与企业投资和管理B.一般对所投资基金的投资范围有所限制C.宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给D.通过参股等形式参与到创业投资基金中参考答案：A参考解析：A项，政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。

3[单选题]募集机构推介股权投资基金前，确定特定对象的程序错误的是( )。

A.问卷调查B.邮件确认C.口头访谈D.录音电话参考答案：C参考解析：募集机构在向投资者推介基金之前，应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。

投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。

4[单选题]下列募集机构从业人员告知投资者股权投资基金转让条件的行为中，正确的是（ ）。

A.募集机构从业人员口头告知投资者股权投资基金转让的条件B.募集机构从业人员代替投资者抄写股权投资基金转让条件，并代其签名C.募集机构从业人员仅让投资者认真阅读股权投资基金转让的条件D.募集机构从业人员让投资者单独抄写股权投资基金转让条件，并让其签名参考答案：D参考解析：实践中，确保投资者已知悉私募基金转让条件的做法主要有两种：①在基金合同中就转让条件部分用黑体强调；②要求投资者单独抄写私募基金转让条件并签名。

5[单选题]以下关于有限合伙型股权投资基金利润分配及亏损分担的表述中，正确的是（ ）。

A.有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担必须按照投资者实缴资本分配、分担B.有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理C.有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担必须按照投资者认缴资本分配、分担D.所有投资者平均分配、分担参考答案：B参考解析：合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

北京点趣教育科技有限公司-基金从业《私募股权》2020考试题1、关于股权投资基金对目标公司的法律尽职调查，下列表述错误的是()A. 需侦查主要股东与目标公司间的关联交易资金往来及担保的合法性B. 需侧重侦察目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题，无需核查相关优惠待遇的持续性C. 需审查目标公司签订的重大合同，核查合同金额、支付方式和主要条款，关注合同履行过程中的不确定性D. 需关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况，并侦查已决诉讼与仲裁的履行合规性参考答案：B参考解析：不依法纳税可能会带来不同程度的法律后果，法律尽职调查环节要侧重于核查目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题。

对目标公司宣称获得的政府优惠政策，法律尽职调查中要重点核查相关优惠待遇的合规性和可持续性，并评估其对投资交易的影响。

2、股权投资基金与被投资公司签署的投资协议中，下列属于反摊薄条款的是()。

A. “如因公司的原因致使投资交割未能进行，则公司应承担因本项目合同起草、谈判和签约而产生的所有支出”B. “本轮融资完成交割时，董事会将由*位董事组成，包括……”C. “未经投资人同意，公司现有股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方……”D. “如果公司再次发行股权且增发时公司的估值低于投资人股权对应的公司估值，则投资人有权从创建人股东处以加权平均法取得额外的股权……”参考答案：D参考解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。

降价融资通常是由于目标公司经营业绩变差，也可能出现企业实际控制人以稀释投资方股权为目的所进行的降价融资。

降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的对价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失，因此投资者会要求在投资协议中加入反摊薄条款。

由于创业投资基金更多地投资于经营业绩波动较大的早中期创业企业，因此反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。

北京点趣教育科技有限公司-2020年基金从业《私募股权》考试精选题北京点趣教育科技有限公司-2020年基金从业《私募股权》考试精选题1、关于清算的说法,错误的是()A. 人民法院判定宣告公司破产后,清算组应当继续推进清算事务的执B. 调查和清理公司财产的工作主要由清算组进C. 解散清算,即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企D. 清算组在催告债权人申请债券的同时，应当调查和清理公司的财产参考答案：A参考解析：清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。

编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

2、下列募集资金的行为不属于可能构成非法吸收公众存款罪的是()。

A. 向投资者发售虚构的基金B. 冒充境外某知名企业的代理机构在境内募集资金C. 以自有房产抵押向亲友借款投资某公司D. 以不存在的某个项目作为投资标额募集资金参考答案：C参考解析：通常，违反国家金融管理法律规定，向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为，同时符合以下四个条件即属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。

从这四个条件可以看出，坚守股权投资基金非公开方式向合格投资者募集、不承诺保本保收益的底线要求，是防范走向非法集资犯罪的有效方式。

1、基金持有的金融资产和承当的金融负债通常归类为()和金融负债。

A、持有至到期投资B、可供出售的金融资产C、贷款和应收款项D、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产正确答案： D一般情况下，除非基金合同另有约定，基金持有的金融资产和承当的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。

2、 AIFMD 自()起开场实施。

A、 [2004-2-13]B、 [2021-7-1]C、 [2021-7-22]D、 [2021-7-22]正确答案： CAIFMD 自2021年 7 月 22 日起开场实施。

3、一般来说， ()伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最正确渠道。

A、首次公开发行B、买壳上市或借壳上市C、管理层回购D、二次出售正确答案： A一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最正确渠道。

4、在证券衍生工具基金中，()管理费率一般最高。

A、认股权证基金B、股票基金C、债券基金D、货币市场基金正确答案： A认股权证基金的管理费率约为 1.5%～2.5%;股票基金居中，约为 1%～5%;债券基金约为 0.5%～1.5%;货币市场基金最低，管理费率约为 0.25%～ 1%。

我国香港基金公会公布的几种基金的管理年费率为：债券基金年费率为 0.5%～1.5%，股票基金年费率为 1%～2%。

5、假设某基金每季度的收益率分别为 4.5%、-2%、 -2.5%、9%，那么其准确年化收益率为 ()。

A、 [8.74%]B、 [8.84%]C、 [9%]D、 [2.25%]正确答案： BR=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%。

6、 UCITS指令的管辖原那么，是以 ()为主， ()为辅。

A、欧盟 ;母国B、母国 ;欧盟C、母国 ;东道国D、东道国 ;母国正确答案： CUCITS指令的管辖原那么以母国为主，东道国为辅。

基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。

基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识训练试卷包含答案单选题（共20题）1. 按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者不需要具备的条件为（）。

A.达到规定资产规模或者收入水平B.具备相应的风险识别能力和风险承担能力C.其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人D.具有一定的影响力和号召力【答案】 D2. 净资产定价法的说法错误的是（）。

A.PB是市净率倍数估值时的一个参照指标B.BV是账面总资产C.公式为P=BV*PBD.净资产定价法用PB表示【答案】 B3. （2020年真题）以下关于我国股权投资基金的募集方式和投向描述正确的是（）。

A.募集方式仅可非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权B.募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权即可C.募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权或公开市场交易的股权D.募集方式为非公开募集，或基金投向主要为非公开交易的私人股权，二者满足其一即可【答案】 A4. 目前企业所得税税率一般为（）。

A.10%B.15%C.20%D.25%【答案】 D5. （），是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。

A.投资后管理B.投资前管理C.投资后监控D.投资后监督【答案】 A6. 银行贷款是杠杆收购中（）的融资来源。

A.级别最高、成本最高和弹性最高B.级别最低、成本最低和弹性最低C.级别最高、成本最低和弹性最高D.级别最高、成本最低和弹性最低【答案】 D7. 股权投资基金常用的估值方法为（）A.清算价值法和成本法B.折现现金流法和相对估值法C.成本法和折现现金流法D.相对估值法和成本法【答案】 B8. 股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，基金业协会对直接负责的主管人员和其他直接负责人员可采取（）纪律处分。

基金从业资格考试《私募股权》部分试题和答案试题一私募股权基金的主要投资对象是（）。

A. 上市公司股票B. 创业板股票C. 私募股权投资基金D. 私募债券答案：C. 私募股权投资基金试题二私募股权基金的募集方式包括（）。

A. 公开募集B. 私募募集C. 债券发行D. 股票发行答案：B. 私募募集试题三私募股权基金的投资策略包括（）。

A. 股权投资B. 股票投资C. 债券投资D. 期货投资答案：A. 股权投资试题四私募股权基金的持有期限一般为（）年。

A. 1B. 3C. 5D. 10答案：C. 5试题五私募股权基金的风险主要来自（）。

A. 股票市场波动B. 利率变动C. 政策风险D. 汇率波动答案：C. 政策风险试题六私募股权基金的退出方式包括（）。

A. 上市退出B. 转让退出C. 分红退出D. 债券退出答案：A. 上市退出、B. 转让退出、C. 分红退出试题七私募股权基金的投资者主要包括（）。

A. 个人投资者B. 机构投资者C. 政府投资者D. 外国投资者答案：B. 机构投资者、D. 外国投资者试题八私募股权基金的监管机构是（）。

A. 中国证监会B. 中国人民银行C. 中国证券投资基金业协会D. 中国银行业监督管理委员会答案：A. 中国证监会以上是《私募股权》部分的试题和答案。

希望对您的基金从业资格考试有所帮助。

2020年9月基金从业资格《私募股权投资基金》考试
真题及答案（网友版）
一、单项选择题
1．关于政府引导基金，说法正确的是（）。

A．政府引导基金鼓励创投基金投资成长期和成熟期的企业
B．政府引导基金不能对创业投资基金提供融资担保的支持
C．政府引导基金按市场化方式运作，主要投资于创业投资基金
D．政府引导基金主要直接投资于创业企业
【参考答案】C
2．关于被投资企业的项目跟踪与监控，下列表述错误的是（）。

A．协助建立规范的财务管理体系的目标是改善企业财务状况
B．投资机构通常会跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息
C．不同类型的被投资企业适用的经营指标不同
D．投资机构通常要求被投资企业定期提供财务报表和业绩报告
【参考答案】A
3．关于投资框架协议中的常见条款，以下表述正确的是（）。

A．保密条款具有法律约束力，排他性条款不具有法律约束力
B．估值条款具有法律约束力，估值调整条款不具有法律约束力
C．保密性条款和排他性条款均具有法律约束力
D．估值条款和估值调整条款均具有法律约束力
【参考答案】C
4．政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持"创新创业"，下列关于政府引导基金的描述错误的是（）。

A．政府引导基金的投资方向具有一定的导向性
B政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
C．政府引导基金的资金来源是政府财政出资
D．政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应
【参考答案】B。

北京点趣教育科技有限公司-2020基金从业资格《私募股权》训练题1.关于股权投资基金募集，下列说法正确的是( )。

A.投资者可无需签字确认风险揭示书，仅阅读了解即可B.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金C.投资者为了获得投资机会，可虚报收入情况以符合合格投资者条件D.投资者可以向私募基金管理人口头承诺符合合格投资者条件【答案】B【解析】《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。

2.在我国，依法对股权投资基金业开展行业自律管理，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是( )。

A.中国证券业协会B.中国证券投资基金业协会C.中国证券监督管理委员会D.中国股权投资基金协会【答案】B【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

3.关于政府引导基金，下列表述错误的是( )。

A.直接参与企业投资和管理B.一般对所投资基金的投资范围有所限制C.宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给D.通过参股等形式参与到创业投资基金中【答案】A【解析】A 项，政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。

4.基金管理人从事股权投资基金业务时，禁止的行为包括( )。

Ⅰ.不公平地对待自己管理的不同基金财产Ⅰ.挪用基金财产Ⅰ.将自身固有财产与基金财产混同投资Ⅰ.每个会计年度结束后4 个月内，向中国证券投资基金业协会报送所管理基金年度投资运作基本情况A.Ⅰ、Ⅰ、ⅠB.Ⅰ、Ⅰ、ⅠC.Ⅰ、Ⅰ、ⅠD.Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ【答案】B【解析】Ⅰ项，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十五条，私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4 个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。