第七章营运资金管理案例

第七章营运资金管理[例7-1]某企业有四种现金持有方案，它们各自的持有量（平均）、管理成本、短缺成本如表7-1所示。

假设现金的机会成本率为12%。

要求确定现金最佳持有量。

表7-1现金持有方案单位：元这四种方案的总成本计算结果如表7-2所示。

表7-2现金持有总成本单位：元将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，故75 000元是该企业的最佳现金持有量。

[例7-2]某企业每月现金需求问题为5 200 000元，每次现金转换的成本为1 000元，持有现金的机会成本率约为10%，则该企业的最佳现金持有量可以计算如下：C*=√（2 x 5 200 000 x 1 000）/10% = 322 490（元）该企业最佳现金持有量为322 490元，持有超过322 490元则会降低现金的投资收益率，低于322 490元则会加大企业正常现金支付的风险。

[例7-3]设某企业现金部经理决定L值应为10 000元，估计企业现金流量标准差б为1 000元，持有现金的年机会成本为14.04%，换算为i值是0.0039，b= 150元。

根据该模型，可求得：R= 3√( 3 x 150 x 1 0002 )/( 4 x 0.00039 ) + 10 000 = 16 607（元）H= 3 x 16 607 – 2 x 10 000 = 29 821（元）该企业目标现金余额为16 607元。

若现金持有额达到29 821元，则买进13 214元的证券；若现金持有额降至10 000元，则卖出6 607元的证券。

[例7-4] A企业目前采用30天按发票金额（即无现金折扣）付款的信用政策，拟将信用期间放宽至60天，仍按发票金额付款。

假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关数据如表7-3所示。

表7-3信用期决策数据在分析时，先计算放宽信用期带来的盈利增加，然后计算增加应收账款投资产生的成本费用增加，最后计算放宽信用期增加的税前损益，并做出判断。

案例一:营运管理华盟公司各部门目前都存在一定的怨言，主要是：采购部门的人抱怨：财务部门特别抠门，每次采购资金都不能足额及时提供,导致不能进行大批量采购,供应商给的数量折扣很难享受到，而且每次还得和供应商谈谈能不能给点赊购.再看看别的企业采购人员,每次采购的数量不仅多,还是付现款，供应商可把他们当上帝看了.仓储部门抱怨：生产这么多产品，已经库存近半年了，每个月管理费用都不得了。

销售部门抱怨：生产部门总是让人担心，每次交货都是快到合同期了。

一旦哪次没有及时完成生产，订单就的泡汤，还得造成客户不信任。

生产部门抱怨：仓库每次都不能及时发料。

财务部门抱怨:销售总是回款太慢,有些应收账款,都逾期快半年了,销售部门也不管，反正我们是没有时间和人去收.问题：（1)针对公司以上各部门存在的抱怨，请分析公司日常营运管理存在哪些问题？（2）如果你作为公司财务经理,你会向公司提供什么样的管理建议?案例二：存货管理案例2-1：存货变化揭示产销矛盾一、背景回顾康佳集团是一家以生产经营彩色电视机、数字移动电话以及液晶显示器等网络产品为主，兼营电冰箱、空调器、洗衣机、无绳电话及其配套产品等的企业。

2001年是康佳剧痛的一年，出现了自1992年上市以来的首次亏损，且数额较大，年度亏损达到69979。

15万元，其中清理彩电及其他库存产品形成的跌价损失就占亏损总额的55。

49%。

二、案例分析康佳集团的存货以电视机为主,从1995～2001年康佳集团的存货变化中我们可以分析其在销售情况变化下的存货策略变化（见表1）.1995年，公司销售收入出现大幅增长，消化历史存货量较大，于是1996、1997年公司加大了存货投资，1997年底的存货账面金额已经比1995年翻了一番多，明显高于销售收入的增长。

由于企业存货政策的惯性，无法及时根据销售市场的变化进行大幅调整，在1999年销售收入同比增幅已经大大滑坡的情况下，存货规模仍然以42％的速度增加。

营运资金管理案例在企业经营中，营运资金管理是至关重要的一环。

良好的营运资金管理可以帮助企业提高资金利用效率，降低资金成本，保障企业正常经营，实现稳健发展。

下面，我们以某公司为例，来分析一下营运资金管理的具体案例。

某公司是一家中型制造企业，主要生产家具产品。

在过去的经营中，该公司因为对营运资金管理不够重视，导致了资金周转不灵、融资成本高等问题。

为了解决这些问题，该公司进行了一系列的改革和调整。

首先，该公司加强了对应收账款的管理。

通过建立完善的客户信用管理制度，对客户的信用状况进行评估，以及加强对应收账款的催收工作，有效地减少了坏账的发生，提高了应收账款的回笼速度。

这样一来，公司的资金周转速度得到了提高，减少了资金占用。

其次，该公司优化了存货管理。

通过精细化的生产计划和供应链管理，有效地控制了存货水平，减少了存货积压带来的资金占用和浪费。

同时，公司还加强了与供应商的合作，优化了采购流程，降低了采购成本，提高了资金利用效率。

再次，该公司改善了资金结构。

通过积极开展融资活动，优化了资金结构，降低了融资成本。

同时，公司还加强了内部资金管理，合理安排资金使用，避免了因资金紧张而产生的额外成本。

最后，该公司加强了现金流量管理。

通过建立健全的现金流量预测和监控机制，确保了资金的充足和安全。

同时，公司还加强了对资金流动的监控，及时发现和解决资金周转不畅的问题，保障了企业的正常经营。

通过上述的改革和调整，该公司取得了显著的成效。

企业的资金周转速度得到了提高，资金利用效率得到了提升，融资成本得到了降低，企业的经营状况得到了明显的改善。

综上所述，良好的营运资金管理对企业的经营至关重要。

企业应该加强对营运资金管理的重视，优化资金结构，加强应收账款和存货管理，改善现金流量管理，以实现资金的最大化利用，保障企业的持续健康发展。

营运资金管理案例
营运资金管理是企业经营中非常重要的一个环节，它直接关系到企业的生存和
发展。

在实际操作中，很多企业由于对营运资金管理不够重视，导致资金周转不灵，最终影响了企业的经营状况。

下面，我们通过一个实际案例来说明营运资金管理的重要性以及如何进行有效管理。

某某公司是一家中小型制造企业，主要生产销售家具产品。

由于市场竞争激烈，企业需要不断投入资金进行产品研发和市场推广，但是由于客户付款周期较长，企业的营运资金一直处于紧张状态。

在这种情况下，企业很容易出现资金链断裂的危险，从而影响到正常的生产经营。

为了解决这一问题，某某公司采取了一系列措施进行营运资金的有效管理。

首先，企业加强了与供应商的合作，尽量延长付款周期，以减轻资金压力。

其次，企业加强了与客户的沟通，要求缩短客户的付款周期，提高资金的回笼速度。

此外，企业还加强了库存管理，尽量减少存货周转周期，降低库存资金占用。

最后，企业还积极寻求银行贷款等融资渠道，以保证资金的充足。

通过这些措施的实施，某某公司的营运资金得到了有效的管理和控制。

企业的
资金周转速度明显加快，资金链得到了有效的延长，生产经营状况也得到了明显的改善。

同时，企业还通过合理的资金运作，降低了资金成本，提高了资金利用效率，为企业的发展奠定了良好的基础。

通过以上案例，我们可以看出，营运资金管理对企业的重要性不言而喻。

只有
合理有效地管理营运资金，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

因此，企业在日常经营中，必须高度重视营运资金的管理，加强资金的监控和运作，以确保企业的正常经营和发展。

营运资金管理案例简介营运资金管理是企业经营中非常重要的一部分，对于企业的经营状况、财务稳定性以及经营成果都有着重要的影响。

本文将介绍一个关于营运资金管理的真实案例，探讨企业在面临资金压力时如何有效地管理和运用营运资金，以保持企业的正常运营。

案例背景某制造业企业，专注于生产高端机械零部件，其产品以高质量、高性能和高可靠性著称。

然而，由于市场需求波动较大，企业遭遇了一系列的经营困难，特别是在资金流动性方面。

在此背景下，企业管理层决定进行营运资金管理的调整，以保证企业正常运营并实现可持续发展。

问题分析在分析企业现有的营运资金管理情况后，企业管理层发现存在以下问题：1. 收款周期过长：由于市场竞争激烈，客户付款周期普遍较长，导致企业资金回笼速度较慢。

2. 库存管理不当：企业存在一定程度的过度采购和库存积压问题，导致资金无法有效运用。

3.供应商付款期限过短：供应商付款期过短造成企业在供应链上的现金流紧张。

4. 资金周转率低：现有资金的利用效率偏低，企业资金周转缓慢。

解决方案企业管理层制定了以下解决方案来改善营运资金管理：1. 优化收款周期企业与客户进行充分沟通，加强信用管理，并对付款周期较长的客户进行适当的调整。

建立合同付款条款，明确约定付款日期和逾期利息，以提醒客户及时付款并减少逾期。

2. 精细库存管理通过建立准确的需求预测模型，优化采购计划。

合理安排库存周转周期，避免过度采购和库存积压。

同时，与供应商进行有效沟通，确保及时的物料供应，以减少库存占用资金。

3. 延长供应商付款期限与供应商协商，适当延长付款期限，并确保按时付款。

与供应商建立良好的合作关系，增加信任和稳定性，为企业争取到更好的供应商付款期限。

4. 提高资金周转率加强内部管理，提高企业的资金周转率。

通过合理的融资安排，降低财务风险。

制定严格的资金使用流程和审批制度，加强对资金的监控和管理。

结果和影响通过以上措施的实施，企业成功解决了营运资金管理方面的问题，取得了以下成果和影响：1. 收款周期明显缩短，提升了企业的现金流量和流动性。

【营运资金管理案例】案例一思美时装公司应收账款的管理技能目标通过本案例掌握企业信用条件的选择。

任务内容思美时装公司近年来采取较宽松的信用，因而销售量有所增加，但坏账损失也随之上升。

近3年损益状况见表。

公司变动本钱率为65％，资金本钱率〔有价证券利息率〕为2021公司收账不变，固定本钱总额不变。

公司采用按年赊销额百分比法估计坏账损失。

任务处理1、公司采用宽松的信用是否成功？2、如果第3年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“2／10，l／2021／60”，估计约有60％的客户〔按赊销额计算〕会利用2％的折扣；15％的客户利用1％的折扣。

坏账损失降为 2％，收账费用降为 30万元。

信用条件变化后收益情况会如何？实训提示应收账款信用本钱由时机本钱、坏账损失和收账费用组成应收账款时机本钱＝维持赊销业务所需资金X资金本钱率〔有价证券利息率〕维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额X变动本钱率应收账款平均余额＝年赊销额十 360天 X应收账款信用期＝年赊销额十应收账款周转率案例二最正确现金持有方案技能目标通过本案例的学习,掌握用现金本钱分析模式确定企业最正确现金持有量。

任务内容富达自行车财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收益率,考虑确定最正确现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的本钱做了测算,具体数据见表:现金持有方案财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率12%, 利用本钱分析模式,确定出企业最正确现金持有余额任务处理1不同现金持有量的时机本钱2财务经理为什么确定75 000元为企业最正确现金持有余额实训提示最正确现金持有量测算表C方案的相关总本钱最低,即公司持有75 000元现金时,各方面的总代价最低案例三收账方案决策技能目标通过本案例掌握企业不同收账的分析选择。

任务内容A公司是一个商业企业。

由于目前的收账过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账。

A公司的销售毛利率为2021应收账款投资要求的最低报酬率为15％。