近十年央企在衍生金融工具上遭受的重大损失案例金融衍生产品的高杠杆化，是造成美国住房次贷危机，进而演变成国际金融危机的直接原因，这已为世人所共识。
金融危机发生以后，谈起“金融衍生产品的高杠杆化”，人们大多聚焦于美国及西方国家，殊不知，国内深受其害的企业大有所在。
近些年来不少中央企业(简称央企)为了追逐投资性收益、规避风险、短期投机套利等目的，投资于具有高风险的金融衍生产品。
其中，确有企业达到了自己的投资目标，实现了套期保值，获得了较好的利益；但不少企业则严重亏损，付出高昂代价。
特别是去年以来接连披露的中航集团和东航集团的航油期权业务、中远集团的远期费用协议合约(FFA)、和的外汇结构性存款业务以及中信泰富投资杠杆式外汇产品和深南电原油期权合约等等，都发生巨额浮亏和损失，引起社会各界的广泛关注。
为什么这些企业投资金融衍生产品会发生如此普遍如此严重的损失？原因何在？企业能否从事金融衍生产品业务？如何有效防范风险？对此，有必要深刻反省和探讨。
一、中央企业金融衍生产品业务的总体情况从目前调查了解到的情况看，央企金融衍生产品业务呈以下主要特点。
1.参与企业多，业务品种广，亏损数额大。
根据调查统计，目前有68家央企从事金融衍生品业务，主要涉及商品期货、汇率掉期、利率掉期，以及期权、结构性存款等品种。
截至2008年10月底，央企从事金融衍生品业务合约市值为1250.0亿元，形成了114.0亿元的浮动净亏损(浮盈49.8亿元，浮亏163.8亿元)。
在境内的合约市值为357.4亿元，形成了1.3亿元的浮动净亏损(浮盈4.5亿元，浮亏5.8亿元)；在境外的合约市值为894.6亿元，形成了112.7亿元的浮动净亏损(浮盈45.3亿元，浮亏158.0亿元)。
2.非标准化合约多，交易对手集中，交易风险高。
目前有26家央企是自行在境外从事场外金融衍生产品业务(OTC)，且大都与交易对手私下签订的是“一对一”的非标准化合约，交易风险大，透明度不够。
国外运用金融工具盘活存量资产的案例国外运用金融工具盘活存量资产的案例近年来，国外越来越多的机构和个人开始运用各种金融工具来盘活存量资产。
这种做法不仅可以帮助他们更好地管理资产，还能够获得更高的回报率。
在本文中，我将为您介绍一些国外盘活存量资产的成功案例，并探讨其中的金融工具和策略。
1. 不动产投资信托（REITs）不动产投资信托是一种通过购买和运营房地产来获得收入的金融工具。
许多国外投资者通过投资REITs来盘活他们的不动产资产。
美国的一家房地产开发公司将自己的商业不动产打包成一个REITs，让投资者购买REITs份额，从而分享租金收入和资产增值。
这种方式不仅能够吸引更多的投资者，还能够有效地盘活存量资产并实现风险分散。
2. 资产证券化资产证券化是指将资产转化为可以交易的证券，并通过发行证券来筹集资金。
一家金融机构将自己持有的抵押贷款打包成证券，并通过公开发行来融资。
这种做法可以帮助金融机构快速盘活不良资产，并且能够提供更多投资选择给投资者。
3. 期权和期货交易期权和期货交易是一种利用金融衍生品来盘活资产的有效方式。
投资者可以通过期权和期货合约来进行杠杆交易，以获取更高的回报率。
一家外汇基金可以通过购买远期外汇合约来锁定未来的汇率，从而规避汇率风险。
这种方式不仅可以帮助投资者更好地管理风险，还能够提高资产的流动性和效率。
4. 多元化投资组合除了上述金融工具之外，国外投资者还通过多元化投资组合来盘活存量资产。
他们会将资金分散投资于股票、债券、大宗商品、外汇等不同资产类别，以降低整体投资组合的风险。
这种做法可以帮助投资者更好地应对市场波动，实现长期稳健的投资回报。
在我看来，国外运用金融工具盘活存量资产的案例，给我们提供了许多启发。
它告诉我们金融工具可以帮助我们更好地管理和盘活资产。
它提醒我们要对市场变化保持敏感，并及时调整投资组合。
它也表明了金融创新和工具的重要性，对于提高资产的效率和流动性至关重要。
金融衍生品会计处理案例一、案例背景。
咱就说有个叫小A的公司，这小A公司呢，是个挺有想法的企业，想在金融市场里小试牛刀，赚点外快或者对冲一下风险啥的。
于是，它就涉足了金融衍生品领域，搞了个远期外汇合约。
小A公司是一家做进出口业务的企业，经常和美元打交道。
它预计在3个月后会收到一笔100万美元的货款。
但是呢，这汇率就像个调皮的小孩，一会儿高一会儿低，小A很担心3个月后美元贬值，那自己到手的人民币可就少了呀。
所以，小A就和银行签订了一份远期外汇合约，约定3个月后按照1美元 = 6.5元人民币的汇率把100万美元兑换成人民币。
二、初始确认。
1. 分析。
对于这个远期外汇合约，从会计的角度来看，它是一个金融衍生品。
在初始确认的时候，小A得先确定这个合约的公允价值。
刚开始签这个合约的时候，公允价值可能为零（假设没有初始的手续费等特殊情况）。
为啥呢？因为这个合约刚刚签，还没有开始受到汇率波动等因素的影响，双方约定的汇率和当前市场汇率可能暂时没有差异，所以公允价值是零。
2. 会计分录。
小A就做这么一个分录：借：衍生工具远期外汇合约 0。
贷：公允价值变动损益 0。
三、后续计量。
1. 汇率波动情况。
过了1个月，这汇率就开始作妖了。
市场上1美元变成了6.4元人民币。
小A可就偷着乐了，因为自己签的远期外汇合约是1美元 = 6.5元人民币，这意味着这个合约现在有价值了。
那这个价值怎么算呢？小A公司要兑换的是100万美元，按照现在市场汇率和合约汇率的差异来算。
市场汇率下100万美元能换640万人民币（100万×6.4），按照合约汇率能换650万人民币（100万×6.5），所以这个远期外汇合约的公允价值就变成了10万人民币（650万 640万）。
2. 会计分录。
借：衍生工具远期外汇合约 100,000。
贷：公允价值变动损益 100,000。
四、到期结算。
1. 实际结算情况。
3个月后，到了结算的时候。
这时候汇率又有了新变化，市场汇率变成了1美元= 6.3元人民币。
金融衍生品名词解释与案例一。
分类1. 按照基础工具各类分（1）股权类产品的衍生工具股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权（2）货币衍生工具远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换（3）信用衍生工具信用互换、信用联结票据2. 按金融衍生工具自身交易的方法与特点分类（1）金融远期合约远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约（2）金融期货货币期货、利率期货、股票指数期货、股票期货（3）金融期权标准化期权、权证（4）金融互换货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换二。
名词解释与案例1. 远期利率协议（1）解释远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。
用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。
其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。
远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。
作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。
功能通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险利率用利差结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点（2）案例甲公司预期在未来的3个月内将借款100万美金，借款时是为6个月，假定该公司准备以LIBOR获得资金。
目前LIBOR利率为6%，公司希望筹资成本不高于6.5%，为了控制筹资成本，该公司与B客户签署了一份‘远期利率协议’。
