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纵向一体化企业理论评析厦门大学经济系钟惠芸摘要纵向一体化也称为垂直一体化，是指在技术上可分离的两个或多个生产阶段集中于一个企业中或者说被置于统一所有权之下的一种合并模式，包括前向一体化和后向一体化。
当纵向一体化沿着产出方向或产品销售方向发生时，称为前向一体化。
如原材料生产企业进入产品制造领域，产品生产企业扩展到产品销售领域等。
当纵向一体化沿着原有的生产投入或原材料供应方向发生时，称为后向一体化。
后向一体化的目的是确保企业生产经营的稳定与企业发展所必需的生产资源，通过减少采购成本而降低生产成本，提升产品竞争力。
纵向一体化企业理论是近十几年我国经济学界的一个理论研究热点问题。
它始于20世纪30年代，以新制度经济学派为代表的一批学者对此进行了深刻的研究，取得了丰硕的成果。
对纵向一体化企业理论有着重要和直接影响的第一篇论文，是科斯在1937年发表的《企业的性质》。
之后，在威廉姆森、德姆塞茨、张五常、格罗斯曼和哈特等学者的推动下，纵向一体化企业理论开始迅速发展起来。
纵向一体化反映了在某种商品生产和销售过程中的相继各阶段之间的紧密联系，理解了纵向一体化的存在也就理解了企业的存在；说明了纵向一体化的程度也就说明了企业和市场的边界。
正因为这样，本文结合马克思的企业理论，在现有的西方纵向一体化企业起源理论的基础上，系统地对西方纵向一体化企业理论的起源、产权、效率边界理论进行了探讨。
本文分为四个部分：第一部分从西方纵向一体化企业的起源理论入手，将其与马克思的企业理论观点进行了比较，对西方纵向一体化企业理论进行了批判性评析；第二部分主要阐述了纵向一体化企业的产权理论，比较了纵向一体化和横向一体化的异同，重点对纵向一体化企业的产权问题进行了探讨；第三部分介绍了纵向一体化企业的效率边界理论；第四部分在前面论述的基础上，从缺陷和价值两个角度对纵向一体化企业理论进行了总结、归纳。
关键词：纵向一体化；横向一体化；产权理论；企业边界理论AbstractVertical integration theory is a classical topic that begins with 1930s. A flock of scholars have devoted themselves to studying especially new institutional Economics and got substantial achievements. Coase published the first important and influential paper called “The Nature of The Firm”. Afterwards, with the push of Williams, Cheung, Grossman, Hart, Moore etc, vertical integration theory started to develop at very high speed.Vertical integration means that two or more production phases separable in technology merge to one enterprise or unified ownership. It includes forward integration and backward integration. Forward integration makes enterprises nearer to consumers, for example, raw material processing enterprises merge with products making enterprises and product making enterprises extend to products selling areas. Backward integration aims at ensuring the stability of enterprises management and the production resource. So it can decrease the cost and increase products advantages.This paper is divided to four parts: The first part introduces the theory of western economists about vertical integration enterprise origin, at the same time has a critical comment on it compared with Marx enterprise theory; The second part begins with enterprise organization structure, compares vertical integration with lateral integration, emphasizes on the statement of vertical integration enterprise property rights theory. The third part is about vertical integration enterprise effective boundary; Last part is based on the former statement, points out the vertical integration enterprise theory’s limits and innovations.Key words: Vertical integration; Lateral integration; Property rights theory;Boundary theory目录摘要 (1)第一章纵向一体化企业的起源理论 (5)一、纵向一体化企业起源的理论解释 (5)（一）科斯的“企业替代市场”理论 (5)（二）张五常的“要素市场取代产品市场”理论 (6)（三）威廉姆森的纵向一体化企业起源理论 (7)（四）克莱因、克劳福德和阿尔钦的纵向一体化企业起源理论 (9)（五）格罗斯曼、哈特和莫尔的纵向一体化企业的起源理论 (9)二、对纵向一体化企业起源理论的评析 (10)第二章纵向一体化企业的产权理论 (13)一、一体化企业的性质和组织结构 (13)（一）一体化企业的性质 (13)（二）一体化企业的组织结构 (13)（三）一体化企业组织结构的发展趋势 (16)二、纵向一体化企业和横向一体化企业的比较 (16)三、纵向一体化企业的产权问题 (17)（一）产权的一般理论 (17)（二）纵向一体化企业的产权理论 (22)第三章纵向一体化企业的边界理论 (26)一、一体化企业的效率边界理论 (26)（一）科斯的企业边界理论 (26)（二）威廉姆森的企业边界理论 (28)二、企业纵向一体化的效率问题 (29)（一）企业纵向一体化的正面效应 (29)（二）企业纵向一体化可能产生的负面效应 (30)第四章纵向一体化企业的理论缺陷和价值 (32)一、纵向一体化企业的理论缺陷 (32)二、纵向一体化企业的理论价值 (38)参考文献 (43)后记.......................................................................................... 错误！未定义书签。
集团公司纵向并购业务探析与筹划摘要：如今，企业大多希望通过并购来寻求品牌增长的新途径，大连远东集团通过24次并购造就了世界麻花钻巨头，一些知名国企也深处海外并购的浪潮中。
本文着重分析了集团公司纵向并购业务。
关键词：集团公司；纵向并购业务；筹划作为独立企业的集合体，集团公司拥有多元的投资领域、雄厚的资金实力，而大型的民营集团公司往往税收负担较重，并购所涉税金等费用严重影响企业现金流量，所以应更多地通过并购重组方式来寻求企业价值的最大化。
a民营集团公司纵向收购x公司，侧重生产要素的整合和相关业务流程的筹划，设计出一套具有目标性、全局性的税收筹划，对于企业经营战略有长远的影响，对于资金存量大、盘活调动灵活的企业集团有其现实意义。
一、并购双方简介a集团公司为有限责任公司，公司注册资本为7000万人民币，均为自然人股东出资。
其主要业务从事：配电柜、自动化控制设备、电气元件的制造、加工、销售；电气工程、自动化仪表工程的设计、安装及调试；20XX年公司成功申请获批国家级高新技术企业，企业所得税税率减为10%。
a集团公司资产负债率较高为68%。
x公司为自然人出资的物流企业，因近年来原料价格增长，近三年属于亏损状态。
x公司有两个下属分公司：铝业分公司和运输分公司。
铝业分公司由于依托国有企业原料优势，有固定客户，营业利润率保持10%左右，收入可以直接回流资金，盈利状况、持续经营能力较好。
运输公司由于近几年汽油柴油价格居高不下，收益刚好弥补当年的变动成本，不能弥补企业的期间费用和固定成本。
x公司在评估过程中建筑物原值600万，评估值为700万，建筑物折旧年限20年；设备原值600万，评估值700万，机器设备10年，土地使用权原值6000万，评估值为8000万，折旧年限为50年，总的账面净资产-1000万，评估值为1200万。
投资报酬率为10%。
二、股份支付方式节省大量税收a集团公司的资产负债率68%，超过标准指标值，面临的财务风险较大，所以通过需要较大资金支持的现金收购和承债收购的方式，使集团公司面临的财务压力较大，因此集团公司决定采用股权支付的方式收购x公司。
纵向规模与纵向整合战略纵向规模与纵向整合战略是企业在扩大业务规模和提高竞争力时常用的战略手段。
纵向规模指的是企业在产业链上的纵向扩展，即涵盖不同环节的供应链或价值链，以实现更大的市场份额和更高的利润。
纵向整合则是指企业通过内部控制、合并或收购等方式，整合上下游环节的企业资源，以提高效率和增强市场地位。
纵向规模战略通常可以分为上游和下游两个方向。
上游纵向规模意味着企业通过与供应商的合作或收购，控制和扩大其原材料或组件的供应，以保证产品质量和降低成本。
通过建立强大的供应链，在采购、运输、储存和库存控制等方面实现更高效的协同，可以提高企业的生产效率和产品交付能力。
下游纵向规模则是企业通过与分销商或零售商的合作或收购，直接接触和服务最终用户，以扩大市场份额和提高销售收入。
通过掌握销售渠道和与用户进行直接交流，企业可以更好地了解市场需求和消费者行为，进而优化产品设计、定价和营销策略，提高产品的竞争力和市场份额。
而纵向整合战略主要通过企业内部控制和整合上下游环节资源，以实现协同效应和资源优化。
上游纵向整合通常是通过自主生产或合并收购等方式，控制或整合原材料或组件的供应链，以确保产品质量、供应稳定性和成本控制。
这样可以减少外部供应商的依赖，更好地掌握生产过程和产品质量，提高企业的核心竞争力。
下游纵向整合则是通过自主分销或与渠道商的合作，直接接触和服务最终用户，提高销售收入和市场份额。
通过掌握销售渠道和与用户进行直接交流，企业可以更好地了解市场需求和消费者行为，进而优化产品设计、定价和营销策略，提高产品的竞争力和市场份额。
纵向规模和纵向整合战略的实施都有其优势和风险。
优势包括实现资源共享和协同效应，降低成本，提高效率，增加市场份额和竞争力等。
然而，战略的实施也可能面临一些风险，如过度依赖某个环节的供应商或渠道商，导致供应链中断；整合过程中的文化冲突和管理问题等。
因此，在制定和实施纵向规模和纵向整合战略时，企业应充分考虑市场环境、内外部资源和能力，确保战略的可行性和长期效益。
企业纵向一体化案例企业纵向一体化是指企业沿着产业链的不同环节进行扩张，实现上下游业务的一体化经营。
下面列举了10个企业纵向一体化的案例。
1. 中国石油化工集团公司（简称“中国石化”）是中国最大的石油和化工企业，实现了从油田开采、炼油、石化加工、石油销售到化工产品生产和销售的全产业链一体化经营。
2. 阿里巴巴集团是中国最大的电子商务企业，通过自建物流网络和金融服务平台，实现了从线上交易到物流配送和金融服务的一体化运营。
3. 腾讯集团是中国领先的互联网公司，通过收购游戏开发公司、音乐娱乐公司和在线教育平台，实现了从社交媒体、游戏、音乐、视频到在线教育的全产业链布局。
4. 京东集团是中国领先的综合性电商企业，通过建立自有物流体系和开设线下门店，实现了从电商平台、物流配送到线下零售的一体化经营。
5. 华为技术有限公司是全球领先的通信设备和解决方案提供商，通过自主研发和生产芯片、设备和软件，实现了从通信设备制造、网络运营到终端产品销售的全产业链一体化布局。
6. 宝洁公司是全球领先的消费品公司，通过收购和合作伙伴关系，实现了从原材料采购、生产制造到产品销售和市场推广的全产业链一体化经营。
7. 三星集团是韩国最大的综合性企业集团，通过自主研发和生产电子产品、半导体和电子元器件，实现了从研发设计、生产制造到销售服务的全产业链一体化布局。
8. 联想集团是中国领先的科技企业，通过收购IBM个人电脑部门和摩托罗拉移动，实现了从电脑、手机到智能设备的全产业链一体化经营。
9. 沃尔玛是全球最大的零售企业，通过自有品牌产品、物流配送和线下门店，实现了从供应链管理、商品销售到零售服务的一体化运营。
10. 中国南方电网公司是中国最大的电力公司之一，通过发电、输电和配电三个环节的统一管理，实现了从电力生产、传输到供应的全产业链一体化布局。
这些案例展示了企业纵向一体化的不同形式和领域，通过整合产业链上下游资源和业务，企业可以实现资源共享、成本控制和市场竞争的优势，提升企业的综合实力和市场竞争力。
纵向一体化对应的组织结构在当今复杂多变的商业环境中，企业为了增强竞争力、提高效率和实现战略目标，常常会选择不同的发展模式。
其中，纵向一体化是一种较为常见且具有重要影响力的策略。
而与纵向一体化策略相匹配的组织结构，对于企业能否成功实施这一策略以及实现可持续发展，起着至关重要的作用。
纵向一体化，简单来说，就是企业沿着产业链的上下游进行拓展和整合，涵盖了从原材料供应、生产加工、产品销售到售后服务等多个环节。
这种一体化的模式可以帮助企业更好地控制成本、保障供应、提高质量、增强创新能力以及提升市场竞争力。
然而，要有效地实现纵向一体化，企业需要建立与之相适应的组织结构，以确保各个环节之间的协调运作和资源的合理配置。
在探讨纵向一体化对应的组织结构之前，我们先来了解一下常见的企业组织结构类型。
传统的组织结构包括直线职能制、事业部制、矩阵制等。
直线职能制结构中，企业按照职能划分部门，各部门之间分工明确，但协调难度较大；事业部制则是按照产品、地区或客户等划分独立的事业部，具有较高的自主性和灵活性；矩阵制则是将职能部门和项目团队相结合，适用于需要跨部门协作的复杂项目。
对于纵向一体化的企业来说，事业部制结构往往是一个较为合适的选择。
因为纵向一体化涉及到多个不同但又相互关联的业务环节，每个环节都可以看作是一个相对独立的事业部。
例如，一家从事汽车生产的企业，如果实现了纵向一体化，那么其原材料采购部门可以作为一个事业部，负责与供应商的合作和原材料的供应；生产部门作为另一个事业部，专注于汽车的制造和质量控制；销售部门则作为独立的事业部，负责市场推广和产品销售；售后服务部门也可以成为一个事业部，为客户提供优质的售后支持。
在事业部制结构下，每个事业部都有自己的管理层和运营团队，能够根据市场变化快速做出决策，提高运营效率。
同时，总部可以通过制定总体战略、资源分配和绩效评估等方式，对各个事业部进行协调和控制，确保它们的行动符合企业的整体目标。
什么一般决定了企业的纵向结构企业的纵向结构一般由以下几个因素决定：1.企业规模和复杂性：企业的规模和复杂性是决定纵向结构的主要因素之一、随着企业规模的增大和业务范围的扩展，各个部门和岗位之间的分工越来越细致，组织层级也会相应增加。
大型企业通常拥有更复杂的纵向结构，包括各级管理层、部门和岗位。
2.组织目标和战略：企业的组织目标和战略也会对纵向结构产生重要影响。
如果企业的目标是实现高度的创新和灵活性，那么它可能会采取较为扁平的组织结构，减少管理层级，提高工作效率。
而如果企业的目标是追求成本效益和资源优化，那么它可能会采取较为层次化的组织结构，以便更好地控制和监督各个部门和岗位。
3.组织文化和价值观：组织文化和价值观对纵向结构的形成和演变也有重要意义。
不同的组织文化和价值观可能导致不同的管理方式和组织结构。
例如，以创新和团队合作为核心价值观的企业更倾向于采取扁平化的纵向结构，以鼓励员工创造性地工作和合作。
而以效率和规范性为核心价值观的企业则更倾向于采取层级化的纵向结构，以实现更好地控制和协调。
4.技术和信息系统：技术和信息系统的发展也会对纵向结构产生影响。
随着信息技术的进步，很多传统的层级管理被替代或简化，组织结构逐渐变得更加扁平化。
例如，虚拟化办公和远程工作的兴起，使得很多企业不再需要传统的分部门和办公室，而可以更加灵活地组织员工的工作。
同时，信息系统的普及和应用也为企业提供了更好的数据分析和决策支持，进一步影响了纵向结构的设计和调整。
综上所述，企业的纵向结构一般由企业规模和复杂性、组织目标和战略、组织文化和价值观以及技术和信息系统等因素共同决定。
企业需要根据自身的情况和需要，灵活地调整和优化纵向结构，以实现更好的组织效能和竞争优势。
企业纵向一体化案例企业纵向一体化是指企业在产业链上下游进行整合，实现对原材料采购、生产、销售等环节的全面控制。
以下是一些典型的企业纵向一体化案例：1. 沃尔玛：沃尔玛是全球最大的零售商，通过实施纵向一体化战略，实现了对供应链的全面控制。
沃尔玛通过与供应商建立紧密的合作关系，对供应商的生产、质量、交货等方面进行严格的控制，从而确保产品质量和供应稳定。
此外，沃尔玛还通过收购、自建等方式，建立了自己的物流配送体系，实现了对物流环节的纵向一体化控制。
2. 丰田汽车：丰田汽车是日本最大的汽车制造商，通过实施纵向一体化战略，实现了对汽车产业链的全面控制。
丰田汽车在零部件生产、研发、销售等方面都有布局，通过与供应商、经销商建立紧密的合作关系，实现了对供应链和销售渠道的全面控制。
3. 宝洁公司：宝洁公司是全球著名的日化品牌，通过实施纵向一体化战略，实现了对产业链的全面控制。
宝洁公司在原材料采购、生产、研发、销售等方面都有布局，通过与供应商、经销商建立紧密的合作关系，实现了对供应链和销售渠道的全面控制。
4. 嘉吉公司：嘉吉公司是全球最大的农业产品生产商和供应商，通过实施纵向一体化战略，实现了对农业产业链的全面控制。
嘉吉公司在农业种植、加工、贸易、物流等方面都有布局，通过与农户、加工企业、销售商建立紧密的合作关系，实现了对供应链的全面控制。
5. 中国石油化工集团公司（中石化）：中石化是中国最大的石油化工企业，通过实施纵向一体化战略，实现了对石油化工产业链的全面控制。
中石化在石油勘探、开采、炼制、销售等方面都有布局，通过与供应商、销售商建立紧密的合作关系，实现了对供应链和销售渠道的全面控制。
这些案例表明，实施纵向一体化战略有助于企业更好地控制产业链上下游，提高经营效率，降低成本，增强企业的竞争优势。
